《财务分析与经营决策》107PPT
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(ppt版)财务报表分析与经营决策
第十三页，共二百六十五页。
现金(xiànjīn)
现金可从5条路径回流:
资产负债表
——现金消失(xiāoshī)的话会往左倾！
第十四页，共二百六十五页。
现金(xiànjīn)
资产负债表
8. 现金与融资
投融资管理是企业经营管理的核心。对于一个企业经营来讲，首先要有资金，所 以企业的第一步任务就是融资，融资之后使用资金，就是投资。
应收账款(zhànɡ kuǎn)
资产
负债表
银广夏2000年应收账款结构
2000年全年收入为908,988,746.19元，而应收账款为418,447,152.41元 ，即收入中有46%没有相应的现金流入，是应收账款。超过(chāoguò)当年 的净利润417,646,431.07元。
第三十四页，共二百六十五页。
现金增加不如预期，或是现金减少的时候，只要检查这些路径，就能立即掌握原 因。
藉由控制各个路径水龙头开关大小(dàxiǎo)，即可调整公司的现金量，因此必 须先了解该栓紧哪
第十二页，共二百六十五页。
现金(xiànjīn)
资产负债表
6. 现金的来龙去脉 现金消失的5绦路径(lùjìng):
——现金消失的话会往左倾！
案例2：
CH2003年资产(zīchǎn)负债表摘要
第二十六页，共二百六十五页。
一、从财务报表透视(tòushì)企业经营状况
2003年：应收帐款 50亿元，
应收票据 25亿元
主营收入 125亿元，
利润只有 1.76亿元〔销售净利率1.4%〕
经营活动产生的现金流量净额 -7.44亿元
借款收到的现金(xiànjīn)
预付 账款 (yùfù)
财务预算及经营分析报告PPT
财务预算及经营分析报告PPT一、财务预算：定义与重要性财务预算是指企业根据自身的战略目标，结合市场环境和内部资源的情况，对未来一段时间内的财务收入、支出、投资和资金运作等规划做出的预测和安排。
财务预算的目的是为了确保企业的财务状况良好、运作高效，并为企业制定明确的经营战略和决策提供支持。
财务预算的重要性主要体现在以下几个方面：1.战略决策：财务预算为企业提供了经济指标和数据，有助于企业决策层进行战略规划和决策，并根据预算结果进行目标考核。
2.资源分配：财务预算能够对企业的资源进行合理的分配，保障资金的充分利用，降低投资风险。
3.监控和控制：财务预算是企业日常经营管理的重要工具，通过预算编制和实施，企业能够及时监控各项业务的运营情况，及时发现问题，并采取相应措施加以调整。
二、财务预算的编制步骤1.制定预算目标：根据企业的战略目标和市场环境，制定财务预算的目标和指标，明确预算期间内的收入、成本、利润等关键指标。
2.收集数据和信息：收集与财务预算相关的数据和信息，包括过去的财务报表、市场调研数据、供应商和客户的信息等。
3.编制预算方案：根据收集到的数据和信息，结合企业的经营特点和市场情况，编制具体的财务预算方案，包括收入预算、成本预算、利润预算、资金预算等。
4.审核和修订：对编制好的财务预算方案进行审核和修订，确保其合理性和可行性，如果需要，可以请相关部门和人员参与讨论和修改。
5.实施和控制：按照预算方案实施财务预算，并通过预算执行情况的监控和控制，对实际执行结果与预算进行比较和分析，及时发现差异并采取相应措施。
三、经营分析报告：目的与内容经营分析报告是对企业经营状况和财务状况进行分析和评价的报告，其目的是为了了解企业的经营情况、分析经营绩效，并提出改进和发展建议。
经营分析报告通常包括以下内容：1.财务分析：对企业的财务状况进行分析，包括财务比率分析、负债分析、利润分析等，以评价企业的盈利能力、偿债能力和运营能力。
财务分析与决策 PPT课件
财务分析与决策（慕课） ——第三组
成员：
2.行业数据特征 （十大行业）
4.长期偿债能力为什 么不用长期资产/长 期负债来衡量？
6关于公式：流动 比率=流动资产/流
动负债。
1.造纸企业是 哪一个？
3.如何看待计算出 来的比率？
5存货为什么有成 本和收入两种周 转率计算方式？
8.比率分析和同型 分析哪个能进行 更深入的分析？ 各自的作用是什 么？
理业绩，用于流动性分析；收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。 ，用于获利能力分析。
以成本为基础的目的是评估存货 管理业绩，用于流动性分析；
以收入为基础的目的是判断短期 偿债能力，用于获利能力分析。
一般认为企业 流动 比率=2 比较合理， 那么流动比率=2是
怎么来的呢？
问题六：关于公式： 流动比率=流动资产
硬 （2） 单从一张报表上来看 （3） 结合行业及历年数据
（4） 如何理解“深入”
问题九：以“资产负债 率”为例，如何进行更
深层次分析？
大致标准
1
经营风险&财务风险
2
角度：（1）债权人
（2）股东：财务杠杆
3
（3） 经营者：前景
把控
LOREM IPSUM
LOREM IPSUM DOLOR LOREM
品股份有限公司
1
2
这是由他的分析目的决定的。
以成本为基础的目的是评估存货管理业绩，用于流动性分析；以收入为基以成本为基础的目的是评估存货管理业绩，用于流动性分 析；以收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。
础的目的是判断短期偿债能力以成本为基础的目的是大三的评估存货管理业绩，用于流动性分以成本为基础的目的是评估存货管理 业绩，用于流动性分析；以收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。析；以以成本为基础的目的是评估存货管
成员：
2.行业数据特征 （十大行业）
4.长期偿债能力为什 么不用长期资产/长 期负债来衡量？
6关于公式：流动 比率=流动资产/流
动负债。
1.造纸企业是 哪一个？
3.如何看待计算出 来的比率？
5存货为什么有成 本和收入两种周 转率计算方式？
8.比率分析和同型 分析哪个能进行 更深入的分析？ 各自的作用是什 么？
理业绩，用于流动性分析；收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。 ，用于获利能力分析。
以成本为基础的目的是评估存货 管理业绩，用于流动性分析；
以收入为基础的目的是判断短期 偿债能力，用于获利能力分析。
一般认为企业 流动 比率=2 比较合理， 那么流动比率=2是
怎么来的呢？
问题六：关于公式： 流动比率=流动资产
硬 （2） 单从一张报表上来看 （3） 结合行业及历年数据
（4） 如何理解“深入”
问题九：以“资产负债 率”为例，如何进行更
深层次分析？
大致标准
1
经营风险&财务风险
2
角度：（1）债权人
（2）股东：财务杠杆
3
（3） 经营者：前景
把控
LOREM IPSUM
LOREM IPSUM DOLOR LOREM
品股份有限公司
1
2
这是由他的分析目的决定的。
以成本为基础的目的是评估存货管理业绩，用于流动性分析；以收入为基以成本为基础的目的是评估存货管理业绩，用于流动性分 析；以收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。
础的目的是判断短期偿债能力以成本为基础的目的是大三的评估存货管理业绩，用于流动性分以成本为基础的目的是评估存货管理 业绩，用于流动性分析；以收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。析；以以成本为基础的目的是评估存货管
企业财务报表分析的定义(ppt 107页)
分析的目的不是为了展现指标和图形，而是诊断财务状况、经营成果和 现金获取能力，为企业下一步经营决策提供专业支持。根据上百个指标计 算结果纵比（自身不同期间比较）和横比（和行业标准比较），依据职业 判断，得出诊断意见，提供相应决策建议。由于数据不同，结论就会不同 ，这需要分析人员、财务经理或财务总监精力高度集中，根据科学财务分 析理论和丰富分析经验，消耗大量时间才能分析完毕。
面，企业倾向通过帐务处理扩大利润。减少利润的方法无非隐藏收入、虚增成本
费用；扩大利润的方法无非虚增收入、虚减成本费用。隐藏收入的手段常为，销
售发票不入帐或缓入帐；虚增成本费用方法常为找各种发票填充成本费用；虚增
收入的方法常为虚增应收帐款；虚减成本费用的方式常为不良资产长期挂帐，不
进行合理摊销。以应收帐款分析为例，通过报表钩稽关系诊断利润形成基础可靠
b)
营业利润 营业利润是指主营业务利润加其它业务利润，减期间费
用（营业费用、管理费用、财务费用）。
c)
利润总额 利润总额是指营业利润加营业外收入，减营业外支出，
加投资收益，加补贴收入。
d) 净利润 净利润是指利润总额减企业所得税。
e) 收入利润比
12.12.2020
智能财务决策 作者：蒋勇
8
掌握智能财务决策系统设计方法---财务分析与决策
本期
上期
绝对增长
增长率
销售净利率
总资产净利率
长期投资净利率
固定资产净利率
短期投资净利率
12.12.2020
智能财务决策 作者：蒋勇
11
掌握智能财务决策系统设计方法---财务分析与决策
财务报表分析
2)
杜邦分析
பைடு நூலகம்
面，企业倾向通过帐务处理扩大利润。减少利润的方法无非隐藏收入、虚增成本
费用；扩大利润的方法无非虚增收入、虚减成本费用。隐藏收入的手段常为，销
售发票不入帐或缓入帐；虚增成本费用方法常为找各种发票填充成本费用；虚增
收入的方法常为虚增应收帐款；虚减成本费用的方式常为不良资产长期挂帐，不
进行合理摊销。以应收帐款分析为例，通过报表钩稽关系诊断利润形成基础可靠
b)
营业利润 营业利润是指主营业务利润加其它业务利润，减期间费
用（营业费用、管理费用、财务费用）。
c)
利润总额 利润总额是指营业利润加营业外收入，减营业外支出，
加投资收益，加补贴收入。
d) 净利润 净利润是指利润总额减企业所得税。
e) 收入利润比
12.12.2020
智能财务决策 作者：蒋勇
8
掌握智能财务决策系统设计方法---财务分析与决策
本期
上期
绝对增长
增长率
销售净利率
总资产净利率
长期投资净利率
固定资产净利率
短期投资净利率
12.12.2020
智能财务决策 作者：蒋勇
11
掌握智能财务决策系统设计方法---财务分析与决策
财务报表分析
2)
杜邦分析
பைடு நூலகம்
财务决策和财务管理创新PPT课件
财务杠杆的基本原理
利用债务融资支持投资计划所 增加的营业盈利，只要超过利息费 用，利润和每股收益将比营业盈利 增长更快。
在何种情况下是可行的？
只要资产收益率超过债务成本 (利率)，财务杠杆都是适用的，可 以放大EPS，但须留意财务风险； 只要销售超过保本点，营业杠杆都 是适用的，可以放大营业盈利，但 变须留意营业风险。
案例分析(续)
在存在FC的情况下，情况就不 一样了: 销售变动1%导致盈利变 动幅度超过1%！这种现象称为 营业杠杆作用。
案例分析(续)
由于固定成本的影响，销售量 的变动在短期内会引起营业盈利 的更大变动，此种现象被称为营 业杠杆作用。
案例分析(续)
定义营业杠杆： 营业盈利变化%
营业杠杆 = 销售变化%
=16.8元/件
案例3(续)
错误决策的代价=接受订单获益 =(30-16.8)*100,000 =32(万元)
“成本”创新: 作业成本法
由于更容易发现更好和更多的 成本动因，作业成本法比传统的会 计成本法可更好地实施成本控制。
作业成本法
按照成本动因对商场服务成本进行分配。
作业域 订购
成本分配基础 100元/定单
案例3(续)
第一个错误：订单增加的成本是 会计成本。
不对！订单增加的通常只是变动成 本，并非固定成本！
案例3(续)
第二个错误：订单增加的是变动成本！ 设想一下，会计人员告诉你A产品的变
动成本是25元/件。你的决策很可能仍 然是拒绝——因为你认为它高于订价20。
案例3(续)
更正第二个错误：接受订单影 响的成本通常只是变动成本中的变 动制造成本！其他所有变动成本和 固定成本不受影响。
如何调节营业风险？
财务分析课件ppt
EVA分析法
总结词
EVA分析法是一种基于经济增加值（EVA ）的财务分析方法，它强调了公司实际 的经济利润而不是会计利润。
VS
详细描述
EVA分析法通过计算EVA值来评估公司的 经济绩效。EVA值是基于公司的净利润和 资本成本计算的，它反映了公司创造的实 际价值。通过比较不同公司的EVA值，我 们可以评估它们的经济绩效和投资价值。 此外，EVA分析法还提供了管理上的启示 ，鼓励管理者关注公司的长期价值和创造 财富的能力。
均衡状态。
目的
了解各指标之间的相互影响和关 联程度，揭示经济现象之间的内
在联系。
方法
制作散点图、相关系数矩阵等方 法。
标准财务比率分析
定义
标准财务比率分析是对财务报表中的关键指标进行计算和分析， 以评估企业的财务状况和经营绩效。
目的
了解企业的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键指标，为投资者 、债权人和管理层提供决策依据。
财务分析的重要性
01
02
03
提供决策支持
通过财务分析，企业领导 可以了解公司的财务状况 ，制定更加科学合理的经 营策略。
风险管理
财务分析有助于发现企业 潜在的财务风险，提前采 取措施进行防范和应对。
提高财务管理水平
财务分析是财务管理的重 要组成部分，通过分析发 现财务管理中存在的问题 ，提高财务管理水平。
03
财务比率分析
偿债能力比率
01
02
03
04
流动比率
衡量企业流动资产在短期内转 变为现金的能力，流动比率越 高，企业的偿债能力越强。
速动比率
剔除存货等变现能力较差的流 动资产后，衡量企业流动资产
快速偿付负债的能力。
《经普107表》课件
加强数据时效性
除了企业财务数据，还应纳入市场调查、 行业报告等多维度数据，以更全面地反映 经济活动。
通过优化数据采集、处理和发布流程，缩 短数据发布周期，提高时效性。
引入先进分析方法
提升可视化效果
运用大数据、人工智能等技术手段，进行 深度挖掘和预测分析，提高分析结果的准 确性和前瞻性。
采用更丰富的图表、动画等可视化手段， 增强PPT的交互性和动态效果，提高观众的 体验感和学习效果。
主要内容与指标
主要内容包括企业的财务状况、人员情况、生产能力等，涵盖了企业的各个方面。
主要指标包括企业资产总额、负债总额、所有者权益总额、从业人数、企业类型、 行业类别等。
通过这些数据，可以全面了解全国各行业、各地区、各企业的经济状况和发展趋势 。
数据采集与处理
数据采集是经济普查的重要环节 ，需要严格按照国家统计局制定
动的全面反映。
时效性不足
由于数据采集和整理需要时间 ，导致数据发布相对滞后，影
响其参考价值。
分析方法不够先进
传统的数据分析方法过于依赖 历史数据和经验，难以应对复
杂多变的经济环境。
可视化效果有限
PPT课件的数据展示方式较为 简单，缺乏交互性和动态效果 ，影响观众的理解和接受度。
改进方向与建议
拓展数据来源
案例三
总结词：实际应用
详细描述：该案例介绍了某企业如何利用《经普107表》进行决策，包括市场分析、竞争对手分析、 战略规划等方面，为企业发展提供支持。
发展历程
01
02
03
初步探索阶段
经普107表在经济普查中 首次使用，初步探索了数 据采集、整理和分析的方 法。
逐步完善阶段
根据历次经济普查的实践 经验，逐步完善了经普 107表的指标体系和数据 采集流程。
《财务决策》PPT课件
折价
溢价发行：按超过股票面额的价格发行股票。 折价发行：按低于股票面额的价格发行股票。
可整理ppt
23
我国《公司法》规定：
股票发行价格可以是票面金额 （即等价），也可以超过票面金 额（即溢价）发行，但不得低于 票面金额（即折价）。
可整理ppt
24
6、股票上市
股票上市的意义： 提高公司所发行股票的流动性和变现性。 促进股权社会化，防止股权过于集中。 提高公司的知名度。 有助于确定公司增发新股的发行价格。 便于确定公司的价值，以利于促进公司实现财富最大化目标。
可整理ppt
27
股票上市的暂停、恢复与终止：
上市公司有下列情况之一，将被暂停上市资格： 公司发生变化，不再具备上市条件； 公司不按规定公开其财务状况或财务会计报告有虚假 记载； 公司发生信用危机； 盈利能力下降或连续亏损。
可整理ppt
28
上市公司在规定期限内未能消除被暂停上市的原因， 甚至产生严重后果，将被终止上市，取消上市资格：
100 000×8% =10%
100 000×（1-20%）
可整理ppt
37
• 例：某企业与银行商定的周转信用额度为 4000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年 度内使用了3000万元，余额为1000万元。 则企业支付的承诺费为：
• 1000×0.5% = 5（万元）
可整理ppt
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（三）企业对银行的选择
可整理ppt
32
有无抵押品
抵押贷款（实物资产、有价证券） 信用贷款
贷款机构
用途
政策性银行贷款 商业性银行贷款 其他金融机构贷款
种类
基本建设贷款 更新改造贷款 科研开发贷款 新产品试制贷款
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财务分析与经营决策
资产负债表－长期投资
❖ 目的： 1、多元化经营，分散经营风险； 2、延伸控制上下游厂商，或对厂商加大影响； 3、资产转移？ ❖ 关注： 1、效益性； 2、长期投资结构； 3、投资性质：战略性、战术性投资。
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财务分析与经营决策
资产负债表－存货
❖ 特征： 1、直接影响企业生产，进而关联营销等业务环节； 2、变现能力较差（各行业不同）； 3、管理成本及市场风险变化较大（各行业不同）； 4、在流动资产中占重要地位（各行业不同）。 ❖ 关注： 1、存货结构； 2、真实性； 3、存货成本； 4、可变现净值； 5、存货变化情况及原因； 6、存货计价：入帐价、出货价，以及计价方法。 Go
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财务分析与经营决策
概述－分析方法
❖ 比较分析
▪ 同一企业不同时期——趋势变化分析 ▪ 不同企业相同时期：
– 与竞争者 – 与同行业平均水平 – 与同行业先进水平
❖ 比率分析 ❖ 结构比重分析 ❖ 因素分析
将分析对象分解多个构成因素，分析各种因素的影响程度。
❖ 假设分析
财务分析与经营决策
资产负债表－固定资产
❖ 特征： 1、企业实物资产重要组成部分； 2、以折旧的形式逐步转移到产品成本和相关费用中； 3、最终转化为货币资金。 ❖ 关注： 1、规模； 2、成新率； 3、构成情况； 4、变化情况及原因； 5、资产质量； 6、资产的计价、清理、折旧等；
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财务分析与经营决策
资产负债表－短期投资
❖ 特征： 1、变现速度较快； 2、包括：债券、股票； 3、有一定风险性。 ❖ 关注： 1、投资目的性，结构特点； 2、关注变动情况及原因； 3、期末计价的正确性； 4、短期投资收益核算的真实性； 5、短期投资所影响的短期偿债能力。
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财务分析与经营决策
目录
概述 报表解读 综合分析 经营诊断 撰写财务分析报告
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财务分析与经营决策
概述
❖ 分析目的 ❖ 分析步骤 ❖ 分析方法 ❖ 财务分析与经营决策
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财务分析与经营决策
概述－分析目的
❖ 报表及报告阅读者 1、企业经理、企业决策层 2、企业股东（所有者）、投资者 3、债权人 4、政府相关部门
▪所有者权益 ▪实收资本（股本） ▪资本公积 ▪盈余公积（盈余公积金、公益金） ▪未分配利润
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财务分析与经营决策
资产负债表－货币资金
❖ 特征： 1、变现速度最快； 2、盈利能力最弱。 ❖ 关注： 1、货币资金影响的短期偿债和现金支付能力； 2、持有量是否合适； 3、关注变动情况及原因； 4、持有的资金是否符合相关政策法规。
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财务分析与经营决策
报表解读－阅读前
❖ 确认： 1、阅读目的； 2、报表的真实性； 3、报表的公正性。
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财务分析与经营决策
资产负债表－含义
❖ 反映企业在某一特定日期的财务状况： 1、拥有或可控制的经济资源（资产）及其结构； 2、负债及其结构； 3、所有者拥有的权益总额及其构成情况； 4、为使用者提供基本的财务资料。
财务分析与经营决策
资产负债表－负债
❖ 特征： 1、负债是企业重要资本来源之一； 2、是企业经营所需要的长短期资金的重要保证； 3、过度负债，可能会影响资金收支调度，加大偿债包袱； 4、按时间长短分为：长期负债、流动负债。 ❖ 关注： 1、结合流动资产的构成，分析流动负债变动的利弊； 2、1年内到期的长期负债项目及数额； 3、长期负债是否发挥其财务杠杆作用； 4、长期负债费用的处理（利息、折价、溢价、汇兑）； 5、负债结构； 6、负债变化情况及原因。
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财务分析与经营决策
资产负债表－应收帐款
❖ 特征： 1、被购货方无偿占用资金； 2、企业营销策略决定应收帐款的规模等特性。 ❖ 关注： 1、形成规模的因素，影响程度； 2、应收款项的质量，坏帐发生概率，风险性； 3、应收帐款的帐龄； 4、应收帐款的构成、区域、关联性； 5、应收帐款的催收管理措施； 6、应收帐款的真实性。
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财务分析与经营决策
❖ 资产 ＝负债＋所有者权益
资产负债表－结构
•资产 •货币资金（现金、银行存款） •应收项目（应收账款、坏账准备） •存货（材料、生产成本、库存商品） •过渡项目（预付账款、待摊费用） •长期资产（长期投资、固定资产、累计折旧、无形资产）
▪负债 ▪短期借款 ▪应付项目（应付票据、应付工资、应付股利） ▪过渡项目（预收账款、预提费用） ▪长期负债
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财务分析与经营决策
目录
概述 报表解读 综合分析 经营诊断 撰写财务分析报告
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财务分析与经营决策
报表解读
❖阅读前 ❖资产负债表 ❖利润表（损益表） ❖现金流量表 ❖合并报表
资产负债表、利润表、现金流量表 三者互补从不同角度反映企业的财务状况、经营成果、现金流量。
假设某一项经营活动的产生对企业的影响，一般是模拟性分 析，可以没有准确的数据，但可分析预测“大概”结果。
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财务分析与经营决策
概述－财务分析与经营决策
其他因素
经营决策
相关业务：研发、营销 假设性模拟分析
重点问题
风险分析与预警
综合分析、能力分析等
经营状况、经营成果
企业经营
分析内容的结构、分析方式、以及业务分析的深浅程度根据不同的分析目的而调整。
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财务分析与经营决策
概述－分析步骤
❖ 分析步骤 1. 明确分析目的； 2. 收集并核实业务报表及相关资料； 3. 确认分析结构； 4. 确认分析重点； 5. 确认各分析模块之间的关联关系； 6. 行业特性和行业市场环境说明； 7. 撰写分析报告。