财务分析作业

一、简答题1．简述企业价值评估的应用领域。

（1）企业价值评估可以应用于投资组合管理。

（2）企业价值评估可以应用于并购决策。

（3）企业价值评估可以应用于财务决策。

（4）企业价值评估可以应用于绩效管理。

2．财务报表趋势分析的方法有哪些?各自的特点如何?财务报表分析的方法：基本方法有趋势分析、结构分析、对比分析、因素分析、比率分析。

（1）趋势分析法趋势分析法是通过观察连续数期的财务报表,比较各期的有关项目金额,分析某些指标的增减变动情况?在此基础上判断其发展趋势,从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法运用趋势分析法。

报表使用者可以了解有关项目变动的基本趋势，判断这种趋势是否有利并对企业的未来发展作出预测。

(2)结构分析法所谓结构分析法是指将财务报表中某一关键项目的数字作为基数(即为100%),再计算该项目各个组成部分占总体的百分比，以分析总体构成的变化,从而揭示出财务报表中各项目的相对地位和总体结构关系。

(3)对比分析法对比分析法是将财务报表中的某些项目或比率与其他的相关资料对比来确定数量差异，以说明和评价企业的财务状况和经营成绩的一种报表分析方法。

(4)因素分析法因素分析法是通过分析影响财务指标的各项因素及其对指标的影响程度?说明本期实际与计划或基期相比较发生变动的主要原因以及各变动因素对财务指标变动的影响程度的一种分析方法。

(5)比率分析法比率分析是在同一张财务报表的不同项目或不同类别之间，或在不同财务报表的有关项目之间，用比率来反映它们互相之间的关系。

据以评价企业的财务状况和经营业绩，并找出经营中存在的问题和解决办法。

3．简述财务综合分析与业绩评价的关系。

财务综合分析是在单项财务分析的基础上，将反映企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等各方面的财务指标纳入一个有机的整体之中，全面地对企业的财务状况和经营成果进行揭示和披露。

财务综合评价在财务综合分析的基础上，运用综合评价方法对企业财务状况和经营成果作出的总体判断和综合结论。

4．简述资产负债表分析的目的。

（1）反映企业资产的构成及其状况，分析企业在某一日期所拥有的经济资源及其分布情况。

资产代表企业的经济资源，是企业经营的基础，资产总量的高低一定程度上可以说明企业的经营规模和盈利基础大小，企业的结构既资产的分布，企业的资产结构反映其生产经营过程的特点，有利于报表使用者进一步分析企业生产经营的稳定性。

(2)可以反映企业某一日期的负债总额及其结构，分析企业目前与未来需要支付的债务数额。

负债总额表示企业承担的债务的多少，负债和所有者的比重反映了企业的财务安全程度。

负债结构反映了企业偿还负债的紧迫性和偿债压力的，通过资产负债表可以了解企业负债的基本信息。

(3)可以反映企业所有者权益的情况，了解企业现有投资者在企业投资总额中所占的份额。

实收资本和留存收益是所有者权益的重要内容，反映了企业投资者对企业的初始投入和资本累计的多少，也反映了企业的资本结构和财务实力，有助于报表使用者分析、预测企业生产经营安全程度和抗风险的能力！5．简述上市公司盈利能力指标与一般企业的盈利能力指标的关系。

（1）上市公司是一般企业的特殊形式，因此反映一般企业盈利能力的指标都适用于上市公司。

（2）反映上市公司盈利能力的中有些指标与一般企业的盈利能力指标实质相同，只是名称不同，如每股收益与资本收益率（净利率/实收资本），普通股权益报酬率与净资产收益率等就属于这种类型。

（3）上市公司特殊指标是一些与企业股票价格或市场价值相关的指标。

这些指标与一般企业盈利能力指标并不矛盾。

在规范的资本市场环境和较高的会计信息质量前提下，这些特殊指标直接受企业盈利能力一般指标的影响。

二、论述题1．分别阐述商品经营与产品经营、资产经营的关系。

（1）商品经营、产品经营和资产经营的内涵。

商品经营是与生产经营型的企业经营方式紧密相连的。

商品经营的基本内涵是企业以市场为导向,组织供产销活动,以一定的人力、物力消耗生产与销售尽可能多的社会需要的商品。

产品经营是与单纯生产型的企业经营方式紧密相连的。

产品经营的基本内涵就是在国家计划指导下,企业组织产品生产，以一定的人力、物力消耗按时、保质、保量生产出一定的产品。

资产经营是与资产经营型的企业经营方式紧密相连的。

资产经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。

（2）商品经营与产品经营的关系。

商品经营和产品经营是既相互联系，又有所区别的。

①产品经营是商品经营的一个环节，且是一个最基本的环节；商品经营是产品经营的扩展。

②产品经营主要侧重于产品实物经营，而不强调投入品与产出品的价格；商品经营不仅重视产品实物经营，而且强调价值经营，即考虑投入品与产出品的价格。

③商品经营目标比产品经营目标更综合。

要实现商品经营目标，既要搞好产品经营，提高生产技术效率，又要重视供产销的衔接及价值管理，提高商品的经济效率。

（3）商品经营与资产经营的关系。

资产经营与商品经营及产品经营是既相互联系，又相互区别的。

①资产经营不能离开商品经营而独立存在，没有有效地的商品经营是不能取得好的资产经营效果的。

②资产经营是对商品经营的进一步发展，它不仅考虑商品本身的消耗与收益，而且将资产的投入与产出及周转速度做为经营的核心。

③资产经营目标比商品经营目标更综合。

商品经营目标是实现资产经营目标的基础，但不是全部。

要实现资产经营目标，应在商品经营基础上，进一步搞好资产重组与有效使用，加快资产周转速度。

2．为什么总资产报酬率的分子为息税前利润?是否可用其他指标做分子?(1)比率指标要求分子与分母口径的一致性决定了总资产报酬率的分子应使用息税前利润，而不能仅是利润总额。

企业总资产的资金来源有两部分：一是所有者权益；二是负债。

所有者的投资报酬体现为利润；债权人的投资报酬体现为利息。

因此，评价总资产的收益能力或盈利能力就不能仅考虑利润，忽视利息，而应包括这两个部分。

(2)资产经营的目标决定了总资产报酬率的分子应使用息税前利润，而不是息前税后利润。

资产经营的目标与资本经营的目标不同，它考虑的不仅仅是企业资本所有者利益，而是企业所有利益相关者的利益，包括所有者、债权人、国家等各方面的利益。

用税前利润而不是税后利润，有利于全面反映企业总资产的贡献能力，包括对国家或社会的贡献能力。

三、案例分析题案例1AA公司为一小型施工公司，注册会计师张某在审计其2005年度会计报表时发现，2005年3月份，该公司账面净资产为1 700万元；为扩大企业规模，达到中型施工企业2 500万元净资产的规模，该公司将历年形成的账外财产委托中介机构进行价值评估，将评估后的价值868万元作为主管部门对华兴公司的投资人账。

注册会计师追加审计程序，向AA公司索要历年形成的账外财产的相关资料并进行检查。

按照AA公司提供的账外财产数量、价值明细表列示的价值784万元并确认其价值后，注册会计师建议AA公司进行调整，AA公司拒绝调整，注册会计师出具了否定意见的审计报告。

要求：(1)对于存续的企业，是否可以对自己的资产予以评估后调账?(2)企业如何把账外资产纳入会计账簿?答：（1）不可以。

企业只有在非存续期间产权发生变动或国家统一安排清产核资时，才能对自己的资产予以评估后调帐，对于存续的企业，应当遵循历史成本法进行会计处理。

（2）企业把账外资产纳入企业会计账簿有两种方法：1根据账外资产合法有效的原始凭证，按照重大错帐追溯调整处理。

2.如果账外资产没有合法有效的原始凭证，只能按照盘盈资产处理，既按同类或类似固定资产的市场价格入账。

据此，本案例中AA公司将历年形成的账外财产归入帐内核算，虽是在纠正违法行为，但其价值由于是存续期内发生的，没有涉及产权变动，不应当评估入账；该公司把账外财产归入帐内核算，应当根据清查的账外财产数量。

价值明细表并按照盘盈资产调整以前年度损益，而不应作为其主管部门的投资增加企业的净资产。

案例2注册会计师张某审计华兴公司2007年度会计报表时发现，由于华兴公司连续几年亏损，企业净资产出现巨额赤字，2007年4月份董事会决议，对于出资人今明公司投入的资金超过其注册资本所占份额的部分确认为“其他应付款”并转作“资本公积——资本溢价”；同时，对于出资人BB公司要求转让出资的事项，董事会要求出资方按照各自原出资比例对于资不抵债部分予以弥补，弥补后BB公司才能转让出资。

要求：(1)如果企业将投资者投入的资金超过其注册资本所占份额的部分确认为“其他应付款”，为降低资产负债率，经股东会同意，能否将“其他应付款”转作“资本公积——资本溢价”?(2)企业净资产为负数或资不抵债时，是否需要出资人先弥补亏损后增资?(3)企业净资产出现巨额赤字时，出资人能否转让股权?答：（1）一般的，根据企业出资者签署的与出资有关的协议或合同，如果出资者共同约定将某出资者超过其注册资本所占份额的部分作为所有者权益，则企业将其确认为“资产公积----资本溢价”；如果出资者共同约定将某出资者超过其注册资本所占份额的部分作为负债，待一定期间后偿还给出资者，则应确认对某出资者的负债，记入“其他应付款”。

“资产公积---资本溢价”和“其他应付款”性质不同，不能随意调换。

如果出资者原已共同约定将某出资者超过其注册资本所占份额的部分作为负债，只有当出资者放弃此债权时，才能根据《企业会计制度》的规定讲债权人放弃的债权在“资本公积---其他资本公积”中核算。

据此，本案例总董事会对于“其他应付款”转作“资本公积----资本溢价”的决议不合规，应当纠正。

（2）企业资产为负数或资不抵债，是由企业自身经营管理不善造成的，企业应当对各出资人说明并承担责任，没有理由要求出资人弥补资不抵债部分，因此，不能强制要求出资人先弥补亏损后增资。

如果各出资人为了公司发展，自愿替公司弥补亏损，也只能视同捐赠进行会计处理，并考虑纳税。

(3) 如果公司净资产出现巨额赤字，只要公司按照《公司法》，公司章程等规定运作，均可以法定程序对外转让股权。

如果股东转让股权但公司的注册资本金额不变，工商行政管理部门在办理变更登记时，不要求提交验资报告，但如果股东或出资人要求注册会计师出具验资报告，注册会计师也可以承办此验证业务。