投资学复习题含答案(二)
《投资学》试题及答案题目1
狭义的投资是指（）。
A. 创业投资
B. 证券投资
C. 风险投资
D. 实物投资
题目2
以下属于失业人口的范畴的为（）。
A. 不愿工作的人
B. 在校学生
C. 被公司辞退的人员
D. 退休人员
题目3
投资风险与收益之间呈（）。
A. 同方向变化
B. 同比例变化
C. 不确定性
D. 反方向变化
题目4
实物投资主体是（）投资者，金融投资主体是（）投资者。
a. 直接；间接
b. 间接；直接
c. 间接；间接
d. 直接；直接
题目5
区分直接投资和间接投资的基本标志是在于（）。
A. 投资者的投资方式
B. 投资者是否拥有控制权
C. 投资者的资本数量
D. 投资者的投资渠道
题目6
总产出通常用（）来衡量。
A. 国内生产总值
B. 国民生产总值
C. 物价指数
D. 国家生产总值
题目7
非自愿失业可分为（）。
或多项
A. 结构性失业
B. 隐蔽性失业
C. 摩擦性失业
D. 周期性失业
The correct answers are: 摩擦性失业, 结构性失业, 周期性失业
则利用乘数-加速数模型计算下一期国民收入为（）。
A. 1400
B. 600
C. 2400
D. 1000
正确答案是1400
题目9
如果资本存量的利用程度高，那么消费与投资成（）变化。
A. 零
B. 正比例
C. 不确定性
D. 反比例
正确答案是反比例
题目10
用来衡量通货膨胀的程度的指标是（）。
A. 固定资产投资价格指数
B. 城市居民消费价格指数
C. 消费价格指数
D. 工业品出产价格指数
正确答案是消费价格指数
二、多项选择题（每题6分，共30分）
题目11
以下哪些属于投资主体（）。
或多项
A. 银行
B. 政府
C. 投资基金
D. 保险公司
E. 证券公司
The correct answers are: 银行, 证券公司, 保险公司, 投资基金, 政府题目12
投资的特征有（）。
或多项
A. 安全性
B. 时间性
C. 风险性
D. 收益性
E. 经济性
The correct answers are: 经济性, 时间性, 收益性, 风险性
题目13
短期投资和长期投资相比，具有（）特性。
或多项
A. 风险相对较高
B. 流动性较好
C. 资金周转较快
D. 收益率相对较低
投资的供给效应对经济增长的作用表现为（）。
或多项
A. 净投资
B. 加速效应
C. 乘数效应
D. 重置投资
The correct answers are: 重置投资, 净投资
题目15
经济周期通常可以分为（）阶段。
或多项
A. 平静
B. 扩张
C. 爆发
D. 衰退
The correct answers are: 衰退, 扩张
三、判断题（只需判断正误）（每题6分，共30分）
题目16
一般来说，我们所拥有的财产就是资本。
对
错
正确的答案是“错”。
题目17
凡是用保证金交易的行为都属于投机行为。
对
错
正确的答案是“错”。
题目18
经济增长是指经济长期、持续的增长，经济周期中某一阶段的暂时性增长不能称为经济增长。对
错
正确的答案是“对”。
题目19
投资结构决定产业结构的形成与发展。
对
错
正确的答案是“对”。
题目20
价格上涨就是通货膨胀。
对
错
正确的答案是“错”。
题目1
单利计算法忽略了（）的时间价值。
选择一项：
A. 利息
正确答案：利息
题目2
（）指标是用来衡量项目可以立即用于清偿流动负债的能力，也是银行关注的偿债能力指标。
选择一项：
A. 流动比率
B. 偿债备付率
C. 速动比率
D. 资产负债率
正确答案：速动比率
题目3
若某企业2010年流动资产为15000万元，流动负债为10000万元，存货为7000万元，则该企业的流动比率为（），速动比率为（）
选择一项：
A. 150%；80%
B. 70%；150%
C. 80%；150%
D. 80%；70%
正确答案：150%；80%
题目4
如果投资项目的获利指数大于或等于（），则接受该项目。
选择一项：
A. 3
B. 2
C. 1
D. 0
正确答案：1
题目5
（）表示单位投资额每年获得的报酬，是一项反映投资获利能力相对数的指标。
选择一项：
A. 获利指数
B. 内部收益率
C. 会计收益率
D. 净现值
正确答案：会计收益率
题目6
区分融资模式属于项目融资还是公司融资的重要标志是（）。
选择一项：
A. 融资单位性质
B. 债权人对项目借款人的追索形式和程度
C. 融资的期限
D. 融资标的物
（）具有融资速度快、限制条件较少、租金在整个租期内分摊等优点，但同时其融资成本也相对较高。
选择一项：
A. 融资租赁
B. 债券融资
C. 信贷融资
D. 内源融资
正确答案：融资租赁
题目8
B公司某投资项目发行的普通股目前的市场价格为25元，逾期年末发放的股息为2元，股息增长率为8%，则普通股资金成本为（）。
选择一项：
A. 16%
B. 8%
C. 10%
D. 6%
正确答案：16%
题目9
假设张先生在银行存款5000元，当期银行年利率为8%，以复利计息，存款期限为2年。那么两年以后张先生能够得到（）钱？
选择一项：
A. 5800
B. 5416
C. 5832
D. 5400
正确答案：5832
题目10
在本金、利率、期限都相同的条件下，用复利计算法得到的本息总额要（）用单利计算法计算额结果。计算期限越（），二者的差距越大。
选择一项：
A. 大于；长
B. 大于；短
C. 小于；长
D. 小于；短
正确答案：大于；长
题目11
如果你现在为3年后的学费开始存钱，假设学费为13310元，年利率为10%，那么你现在就要准备多少钱？选择一项：
A. 8000元
B. 5000元
C. 10000元
D. 6000元
一种政府债券承诺每年支付给债券持有人1000元，该债券存续期间时间无限，如果要求收益率为10%，那么这一债券现在值（）元钱。
选择一项：
A. 10000
B. 16667
C. 1100
D. 5000
正确答案：10000
题目13
（）是衡量企业资金效益的临界基准。
选择一项：
A. 市盈率
B. 生产经营成本
C. 利润率
D. 资本成本
正确答案：资本成本
题目14
反映项目单位投资的盈利能力和对财务所作的贡献的指标是（）。
选择一项：
A. 投资利税率
B. 基准收益率
C. 资本金利润率
D. 投资利润率
正确答案：投资利税率
题目15
以下不属于盈利能力分析的指标是（）。
选择一项：
A. 投资利润率
B. 投资利税率
C. 资产负债率
D. 资本金利润率
正确答案：资产负债率
题目16
一般情况下，利息备付率不宜低于（）。
选择一项：
A. 4
B. 3
C. 2
D. 1
正确答案：2
项目的特点包括有（）。
选择一项或多项：
A. 一次性
B. 目标性
C. 系统性
D. 限定性
E. 整体性
F. 收益性
正确答案：目标性、一次性、整体性、限定性、系统性
题目18
影响资金时间价值的因素主要包括（）。
选择一项或多项：
A. 不确定因素
B. 投资收益率
C. 通货膨胀因素
D. 投资期限
正确答案：投资收益率、通货膨胀因素、不确定因素
题目19
资金时间价值度量的绝对尺度有（）。
选择一项或多项：
A. 盈利率
B. 盈利
C. 利率
D. 利息
正确答案：利息、盈利
题目20
项目投资决策应遵循（）。
选择一项或多项：
A. 系统性原则
B. 科学决策原则
C. 民主决策原则
D. 风险责任制原则
E. 多目标综合决策原则
The correct answers are: 科学决策原则, 民主决策原则, 多目标综合决策原则, 风险责任制原则, 系统性原则
题目21
不确定分析的方法主要有（）
选择一项或多项：
A. 情景分析
B. 敏感性分析
C. 盈亏平衡分析
D. 线性分析
投资项目面临的主要风险有（）。
选择一项或多项：
A. 技术与工程风险
B. 政策风险
C. 市场风险
D. 组织管理风险
E. 环境与社会风险
正确答案：市场风险、技术与工程风险、组织管理风险、政策风险、环境与社会风险
题目23
项目融资环境包含（）。
选择一项或多项：
A. 投资政策
B. 法律环境
C. 税收制度
D. 经济环境
The correct answers are: 法律环境, 经济环境, 税收制度, 投资政策
信息文本
三、判断题（只需判断正误，每题2分，共32分）
题目24
现金流估算中要按照实际流入和流出的时间加以记录，而不是按照会计核算中的权责发生制来记录。选择一项：
对
错
正确的答案是“对”。
题目25
满分2
盈亏平衡点越高，说明项目适应市场变化的能力越强，抵抗风险的能力越强。
选择一项：
对
错
正确的答案是“错”。
题目26
满分2
项目融资不依赖于项目投资人或发起人的自信，而是依赖于项目未来的现金流量和资产。
选择一项：
对
错
正确的答案是“对”。
题目27
选择一项：
对
错
正确的答案是“错”。
题目28
同一种资金来源渠道可以采取不同的融资方式，同一融资方式也可以运用于不同的资金来源渠道。
选择一项：
对
错
正确的答案是“对”。
题目29
项目资本金出资形态可以是货币资金，也可以是无形资产。
选择一项：
对
错
正确的答案是“对”。
题目30
债券融资中发行的债券可以是一般公司债券，也可以使可转换债券。
选择一项：
对
错
正确的答案是“对”。
题目31
与BOT模式相比，TOT模式只设计经营权或收益的转让，投资人与新建项目没有直接关系，政府仍具有新建项目的完全控制权。
选择一项：
对
错
正确的答案是“对”。
题目32
在给定折现率时，若NPV=0，表示该项目盈亏平衡。
选择一项：
对
错
正确的答案是“错”。
题目33
项目现金流量考虑投资资金来源，利息支出要作为现金流出项。
选择一项：
对
错
题目34
利息备付率可以按年计算，也可以按整个借款期计算。
选择一项：
对
错
正确的答案是“对”。
题目35
资产负债率指标数值越小越好。
选择一项：
对
错
正确的答案是“错”。
题目36
流动比率对于债权人来说，该比率越高项目投资越有保障。
选择一项：
对
错
正确的答案是“对”。
题目37
静态投资回收期与动态投资回收期的差异在于是否考虑资金的时间价值。选择一项：
对
错
正确的答案是“对”。
题目38
依据净现值与内部收益率指标得出的决策得出的结论一定是一致的。
选择一项：
对
错
正确的答案是“错”。
题目39
在多个互斥项目进行选择时，应选择会计收益率最高的项目。
选择一项：
对
错
正确的答案是“对”。
题目1
金融投资与实物投资的主要区别在于（）。
选择一项：
A. 金融投资的风险比实物投资更高
D. 金融投资的收益比实物投资的收益高
正确答案：实物投资能直接创造社会物质财富，而金融投资则不能
题目2
金融期权的最显著的特点在于（）。
选择一项：
A. 时间性强
B. 卖方必须尽义务
C. 买方没有交易义务
D. 交易对象是权利
正确答案：交易对象是权利
题目3
金融互换实际上是（）的交换。
选择一项：
A. 实物
B. 合同
C. 现金流
D. 权利
正确答案：现金流
题目4
（）在其存续期内基金份额不能追加或赎回。
选择一项：
A. 开放式基金
B. 封闭式基金
C. 契约型基金
D. 公司型基金
正确答案：封闭式基金
题目5
债券的价值为（）之和。
选择一项：
A. 息票利息的现值和面值的现值
B. 息票利息的现值和面值
C. 息票利息和面值
D. 息票利息和面值的现值
正确答案：息票利息的现值和面值的现值
题目6
某面值为1000元的债券，期限为10年，票面利率是8%，售价为800元，则该债券的当期收益率为（）。选择一项：
A. 12.5%
B. 8%
C. 10%
D. 6.4%
题目7
某10年期、年息票收入为50元的债券，以1000元购入，它的到期收益率是11%。如果一年后债券的价格上升到1080元，本年持有收益率是（）。
选择一项：
A. 8%
B. 13%
C. 7%
D. 10%
正确答案：13%
题目8
在债券发行人信用状况稳定和不考虑时间变化的情况下，市场利率的变化导致债券价格的（）。
选择一项：
A. 同向变化
B. 不变
C. 不确定变化
D. 反向变化
正确答案：反向变化
题目9
随着市场利率的上升，债券的预期现金流量的现值将（），因而债券的价格也随之（）。
选择一项：
A. 上升；下降
B. 上升；上升
C. 下降；下降
D. 下降；上升
正确答案：下降；下降
题目10
久期与债券剩余时间成（），与市场利率、债券票面利率呈（）。
选择一项：
A. 反比；反比
B. 正比；正比
C. 正比；反比
D. 反比；正比
正确答案：正比；反比
题目11
零息债券的修正久期( )其剩余到期时间。
选择一项：
A. 不确定
B. 等于
C. 大于
D. 小于
正确答案：小于
以下不属于固定收入投资的有（）。
选择一项：
A. 普通股投资
B. 银行存款
C. 债券
D. 优先股投资
正确答案：普通股投资
题目13
以下不属于影响可转换债券价格的因素有（）。
选择一项：
A. 股票价格的波动性
B. 市场风险
C. 股票价格
D. 利率
正确答案：市场风险
题目14
我国目前对A股市场实行（）交割制度。
选择一项：
A. T+2
B. 即时
C. T+1
D. T+0
正确答案：T+1
题目15
满分1
某公司股票每年分红2元，当前投资股票的必要收益率为10%，该股票的理论价值为（）。
选择一项：
A. 25
B. 2.2
C. 0.2
D. 20
正确答案：20
题目16
假设A国货币对B国货币的名义汇率为6.4295，A国当期的物价指数为105%，B国当期的物价指数为101%，则该期A国货币对B国货币的实际汇率为（）。
选择一项：
A. 6.7510
B. 6.1846
C. 6.6841
D. 6.4938
正确答案：6.6841
A. 收益
B. 权利和义务
C. 权利
D. 义务
正确答案：权利
题目18
下图表示（）。
选择一项：
A. 买入看跌期权
B. 卖出看涨期权
C. 买入看涨期权
D. 卖出看涨期权
正确答案：买入看涨期权
题目19
标的资产价格越高，协议价格越低，看涨期权的价格就越（）。选择一项：
A. 高
B. 不变
C. 低
D. 不确定
正确答案：高
题目20
在任何情况下，看涨期权的价格都不会超过（）。
选择一项：
A. 期权费
B. 标的资产价格
C. 协议价格
D. 市场价格
正确答案：在任何情况下，看涨期权的价格都不会超过（）。
题目21
当证券持有期收益率（），表示证券投资没有损益。
选择一项：
A. 等于1
B. 大于0
C. 等于0
D. 小于0
正确答案：等于0
题目22
通常采用( )来衡量证券投资风险。
选择一项：
D. 投资组合概率
正确答案：证券投资收益率的标准差
题目23
以下不属于股票的收益来源的是（）。
选择一项：
A. 发行股票的收入
B. 股息
C. 资本利得
D. 红利
正确答案：发行股票的收入
题目24
当相关系数等于1时，两种证券之间的风险存在（）关系。选择一项：
A. 完全负相关
B. 完全正相关
C. 相互独立
D. 互补
正确答案：完全正相关
题目25
债权人的求偿次序与普通股股东相比，是（）与普通股股东。选择一项：
A. 不确定
B. 同时
C. 晚于
D. 早于
正确答案：早于
题目26
金融债券的信用风险要比公司债券（）。
选择一项：
A. 高
B. 不确定
C. 一样
D. 低
正确答案：低
题目27
（）的发行和交易均为无纸化，效率高、成本低、交易安全。选择一项：
A. 记账式债券
B. 凭证式债券
C. 实物债券
题目28
（）是外汇市场上最常见、最普遍的交易方式。
选择一项：
A. 套汇交易
B. 掉期
C. 即期外汇交易
D. 互换
正确答案：即期外汇交易
题目29
金融期货合约中的期货价格是（）。
选择一项：
A. 买方制定
B. 合约规定
C. 卖方制定
D. 市场价格
正确答案：合约规定
题目30
金融期货合约的（）不是标准化的。
选择一项：
A. 交割日期
B. 交割地点
C. 交易规模
D. 交易价格
正确答案：交易价格
信息文本
二、多项选择题（每题2分，共48分）
题目31
以下属于长期投资的有（）。
选择一项或多项：
A. 1年以上封闭式基金
B. 3年期国库券
C. 股票
D. 5年定期存款
正确答案：5年定期存款、股票、1年以上封闭式基金、3年期国库券
题目32
金融期货按照标的物的不同，可以分为（）。
选择一项或多项：
A. 利率期货
B. 外汇期货
C. 股票价格指数期货
D. 黄金期货
题目33
基金按照组织形式和法律地位不同可以分为（）。
选择一项或多项：
A. 契约型基金
B. 公司型基金
C. 封闭式基金
D. 开放式基金
正确答案：契约型基金、公司型基金
题目34
作为银行的银行，是指中央银行能够（）。
选择一项或多项：
A. 组织全国清算
B. 集中存款准备金
C. 发行货币
D. 充当最后贷款人
正确答案：集中存款准备金、组织全国清算、充当最后贷款人
题目35
影响股票价格的内部因素有（）。
选择一项或多项：
A. 公司预期盈利水平
B. 股票分割
C. 资产价值的变动
D. 公司每股净资产
正确答案：公司每股净资产、公司预期盈利水平、股票分割、资产价值的变动
题目36
基金投资要注意（）统一。
选择一项或多项：
A. 收益性
B. 安全性
C. 分散性
D. 流动性
正确答案：安全性、分散性、流动性
题目37
外汇的特性有( )。
选择一项或多项：
A. 可兑换性
B. 可偿性
C. 流动性
D. 外币性
正确答案：外币性、可偿性、可兑换性
题目38
A. 期货合约不是标准化合约
B. 期货合约必须在期货交易所交易
C. 期货合约不用在期货交易所进行
D. 期货合约是标准化合约
正确答案：期货合约必须在期货交易所交易、期货合约是标准化合约
题目39
期权价值由（）组成。
选择一项或多项：
A. 市场价格
B. 内在价值
C. 时间价值
D. 期权价格
正确答案：内在价值、时间价值
题目40
黄金交易市场的功能有（）。
选择一项或多项：
A. 投融资功能
B. 货币政策调节功能
C. 价格发现功能
D. 交易功能
E. 风险规避功能
正确答案：交易功能、价格发现功能、风险规避功能、投融资功能、货币政策调节功能
题目41
股票的特征有（）。
选择一项或多项：
A. 收益性
B. 流动性
C. 永久性
D. 参与性
E. 风险性
正确答案：永久性、收益性、流动性、风险性、参与性
题目42
黄金期货交易的优点有（）。
选择一项或多项：
A. 杠杆效应
B. 品质保证
C. 套期保值
D. 流动性
正确答案：杠杆效应、流动性、品质保证、套期保值
题目43
即期外汇交易有（）。
B. T+1交割
C. T+0交割
D. T+2交割
正确答案：T+0交割、T+1交割、T+2交割
题目44
影响股票价格的外部因素有（）。
选择一项或多项：
A. 宏观经济因素
B. 行业因素
C. 投机因素
正确答案：宏观经济因素、行业因素、投机因素
题目45
以下属于含权债券的为（）。
选择一项或多项：
A. 可售回债券
B. 零息债券
C. 可转换债券
D. 可赎回债券
正确答案：可赎回债券、可售回债券、可转换债券
题目46
在估值日的基金资产价值应为（）之和。
选择一项或多项：
A. 所持证券市值
B. 银行存款
C. 现金
D. 应收利息收入
正确答案：所持证券市值、现金、银行存款、应收利息收入
题目47
市场有效性分为（）。
选择一项或多项：
A. 半强有效
B. 强有效
C. 半弱有效
D. 弱有效
正确答案：弱有效、半强有效、强有效
题目48
普通股股东享有的权利有（）。
选择一项或多项：
A. 盈利分配权
B. 认股优先权
C. 公司经营参与权
题目49
优先股与普通股股东权利的不同之处在于（）。
选择一项或多项：
A. 股息固定
B. 有临时投票权
C. 优先享受剩余索取权
D. 没有投票权
正确答案：股息固定、优先享受剩余索取权、有临时投票权
题目50
债券的特点有（）。
选择一项或多项：
A. 参与性
B. 偿还性
C. 风险性
D. 流动性
E. 收益性
正确答案：收益性、偿还性、流动性、风险性
题目51
债券的收益来源有（）。
选择一项或多项：
A. 其他
B. 转让的价差收益
C. 发行价格和票面价值的差额
D. 利息收入
正确答案：利息收入、转让的价差收益
题目52
根据筹资主体不同，债券可分为（）。
选择一项或多项：
A. 金融债券
B. 国际债券
C. 政府债券
D. 公司债券
正确答案：政府债券、公司债券、金融债券
题目53
衍生金融工具的特征有（）。
选择一项或多项：
A. 低成本性
B. 高收益性
C. 高风险性
D. 高杠杆性
E. 零和博弈
西南财经大学投资学模拟试题第二套
光华园https://www.360docs.net/doc/3b13076148.html,/ 光华园学习网https://www.360docs.net/doc/3b13076148.html,/study09/ 投资学模拟试题第二套 单项选择题（每题1分，共10分） 1、下列不属于场外交易方式的是()。 ①第三市场②第四市场 ③第五市场④柜台市场 2、市盈率指标是指()。 ①每股股价\每股平均税后利润②每股平均税后利润\每股股价 ③每股股价\每股净资产④每股净资产\每股股价 3、按利息支付形式，债券可分为()。 ①付息债券和贴现债券②贴现债券和浮动利率债券 ③固定利率债券和浮动利率债券④付息债券和浮动利率债券 4、公司债券本质上属于()。 ①汇票②支票 ③银行票据④本票 5、投资基金起源于()。 ①美国②德国 ③意大利④荷兰 6、()不是投资基金的特征。 ①分散风险②安全性高 ③成本较高④专业管理 7、经验性法则认为流动比率一般应不低于(） ①2②1.5 ③3④1 8、经验性法则认为速动比率一般应不低于(） ①2②1.5 ③3④1 9、现代证券组合理论是由美国经济学家(）在其著名论文《证券组合选择》中提出的。 ①马柯威茨②夏普 ③林特④罗尔 10、根据马柯威茨的证券组合理论，投资者将不会选择(）组合作为投资对象。 ①期望收益率18%、标准差32%②期望收益率12%、标准差16% ③期望收益率11%、标准差20%④期望收益率8%、标准差11% 二、多项选择题（每题2分，共10分） 1、马柯威茨均值方差模型通过两个假设来简化所研究的问题，它们是(）。 ①投资者以期望收益率来衡量未来的实际收益水平，以收益率的方差来衡量未来实际收益的不确定性 ②投资者总是希望收益率越高越好，风险越小越好 ③资本市场没有摩擦 ④投资者的个人偏好不存在差异
证券投资学试卷模拟试题及其答案
证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
投资学期末试题及答案C卷
绝密★启用前 学院 学年第一学期期末考试 级 专业（本/专科）《 投资学 》试卷C 注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。 一、单项选择题（共 15 题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题 2分，共 30分） 1、其他条件不变，债券的价格与收益率 ( ) A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关，有时反相关 D. 无关 2、 市场风险也可解释为 ( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B. 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 3、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？( ) A. 证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多 B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性 D. A 和B 4、证券投资购买证券时，可以接受的最高价格是（ ）。 A ．出售的市价 B ．到期的价值 C ．投资价值 D ．票面的价值 5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属 （ ）。 A ．欧洲债券 B ．扬基债券 C ．亚洲债券 D ．外国债券 6、 市场风险也可解释为。( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B . 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 7.如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（ ）元。 A ．10 B ．20 C ．50 D ．100 8. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（ ）组合作为投资对象。 A ．期望收益率18%、标准差32% B ．期望收益率12%、标准差16% C ．期望收益率11%、标准差20% D ．期望收益率8%、标准差 11% 9．就单根K 线而言，反映多方占据绝对优势的K 线形状是（ ）。 A ．带有较长上影线的阳线 B ．光头光脚大阴线 C ．光头光脚大阳线 D ．大十字星 10．某公司股票每股收益0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为（ ）。 A ．20 B ．25 C ．30 D ．35 11、按投资标的分，基金的类型不包含（ ） A. 债券基金 B. 封闭基金 C. 股票基金 D.指数基金 12、以债券类证券为标的物的期货合约，可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是（） A. 利率期货 B. 国债期货 C. 外汇期货 D.股指期货 13、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ ）． A ．内部收益率 B ．必要收益率 C ．市盈率 D ．净资产收益率 14、一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ ）． A ．上涨、下跌 B ．上涨、上涨 C ．下跌、下跌 D ．下跌、上涨 15．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票 A ．成长股 B ．投机股 C ．防守股 D ．绩优股 二、 判断题 （共15题，每小题1分，共15分） 1、股份制实现了资本所有权和经营权的分离。（ ） 2、普通股股东只具有有限表决权。 （ ） 3、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 4、只要经济增长，证券市场就一定火爆。（ ） 5、一般来讲，基本分析不能准确预测某种证券的中短期市场价格。（ ） 6、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（ ） 7、基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。（ ） 8、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ ） 9、一般认为，市净率越低，表明企业资产的质量越好，越有发展潜力。（ ） 10、普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。（ ） 11、技术分析是以证券市场的过去轨迹 为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。（ ） 12、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。（ ） 13、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。（ ） 14、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 15、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。（ ） 三、名词解释（共3题，每小题5分，共15分） 1. 可转换债券 2、金融期货 3．市盈率
投资学模拟卷计算题
1、有以下数据信息：股票A 的期望收益率为10%、标准差为20%，股票B 的期望收益率为30%、标准差为60%，市场指数M的期望收益率为12%，股票A与股票B 的相关系数为-0.2，无风险资产收益率为5%，投资者风险厌恶系数为4。 根据以上数据信息，计算并回答下列问题： （1）由股票A、B构建的组合是否具有套期保值效用？（5分）（2）各50%的资金投资于股票A、B，这个组合的效用是多少？ （3）由股票A、B构建的90%配置A和10%配置B、88%配置A 和12%配置B、70%配置A和30%配置B、50%配置A和50%配置B的四个组合中哪些组合是有效组合？（5分） （4）由A、B构建的最优风险资产组合的期望收益率与标准差
是多少？（5分） （5）投资者有1000万元资金，要构建一个最优完整投资组合，该投资者在股票A、B构建的风险资产组合（各50%的资金投资于股票A、B）上和无风险资产上应分别投入多少资金？（5分） (6) 有一充分分散化的投资组合G，其贝塔系数为2／5、实际期望收益率为8.8%，是否存在套利机会？如果有套利机会，应采用什么套利策略和怎样构建套利组合的联合头寸？（5分） （7）若预计股票A2011年、2012年每股股息分别为0.8元、1.6元，2013年后以5%的股息率不变增长，市场利率水平为8%，其内在价值为多少？（5分)
（8）股票A的现价为46元，其看涨期权价格为7.1元、看跌期权价格为2.09元，两个合约有效期均为1年，执行价格均为43.9元。在股票A的看涨期权与看跌期权间是否存在套利机会？如果存在套利机会，应采用什么套利策略？（5分） 2、有以下数据信息：有一平价发行的债券A为3年期息票债券，面值为100元，票面利率为10%；另有一债券B为1年期零息债券。目前市场利率水平在10%。根据以上数据信息，计算并回答下列问题： （1）若央行将利率从10%提高至11%，久期衡量的债券A 的市场价格将怎样变化和变化的金额是多少？在加息周期中，债券型基金经理配置债券A、债券B中的哪一个更为有利？（5分）
《证券投资学》模拟试题及答案
一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因 此可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种， 即：和。 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积 极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票 进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票 的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一 是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约， 一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分） 参考答案 一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
国际投资学试卷及答案
一、单项选择题(每小题1分，共15分) 1、二次世界大战前，国际投资是以( )为主。 A(证券投资 B.实业投资 C.直接投资 D.私人投资 2、国际货币基金组织认为，视为对企业实施有效控制的股权比例一般是( )。A(10, B.25, C.35, D.50, 3、以下哪个不是中国发展对外投资的目的( )。 A(有利于充分利用国外自然资源 B(有利于充分利用国外资金 C(有利于扩大出口，加快国际化进程 D(有利于提高国民收入，增加就业机会 4、下面关于国际直接投资对东道国的技术进步效应描述不正确的是( )。 A(国际直接投资对东道国的技术进步效应主要是通过跨国公司直接转移发挥的 B(跨国公司将技术转让给东道国的全资子公司的方式效应最低 C(合资方式下技术转移效应较高，但转移的技术等级一般较低 D(跨国公司通过与东道国当地企业或机构合作研发将有助于推进东道国技术进步 5、以下国际投资环境评估方法属于动态方法的是( )。 A.道氏评估法 B.罗氏评估法 C.闽氏评估法 D.冷热评估法 6、以下不属于国际投资环境特点的是( )。 A.综合性 B.稳定性 C.先在行 D.差异性 7、被誉为国际直接投资理论先驱的是( )。 A.纳克斯 B.海默 C.邓宁 D.小岛清 8、以下不属于国际储备管理原则的是(a ) A.多样性 B.安全性 C.流动性 D.盈利性
9.一个子公司主要服务于一国的东道国市场，而跨国公司母公司则在不同的市场控制几 个子公司的经营战略是(a )。 A.独立子公司战略 B.多国战略 C.区域战略 D.全球战略 10、对外国政府贷款的说法中不正确的是( d ) A(外国政府贷款常与出口信贷混合使用 B(外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款 C. 使用外国政府贷款要支付少量管理费 D(外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料 11、在证券市场线上，市场组合的β系数为( c )。 A.0 B.0.5 C.1.0 D.1.5 12(以下不属于国际投资环境评价形式的是(b )。 A.专家实地考察 B.问卷调查 C.东道国政府评估 D.咨询机构评估 13、弗农提出的国际直接投资理论是( a )。 A.产品生命周期理论( B.垄断优势理论 C.折衷理论 D.厂商增长理论 14(以下关于国际直接投资对东道国资本形成直接效应的描述不正确的是( )。 A.在起始阶段，无疑是资本流入，是将国外储蓄国内化，一般会促进东道国的资本形成， 形成新的生产能力，对东道国经济增长产生正效应 B.绿地投资能够直接增加东道国的资本存量，对东道国的资本形成有显在的正效应，而 购并投资只是改变了存量资本的所有权，对东道国的资本形成没有直接的效应
《证券投资学》模拟试题
《证券投资学》模拟试题及答案一 一、填空题（每空 1 分，共20 分） 1、有价证券可分为：债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为: 封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有套期保值投机价格发现和三大功能。 4、4、期权一般有两大类：即看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类：系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定，购并指吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方 式 9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题 5 分，判断对错2分，理由3分，共30 分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（错） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（错） 3、股东权益比率越高越好。（错） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1 大于2 的效果。（错） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（对） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（错） 三、计算题（每题12分，共24 分） 1、某人持有总市值约100 万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000 点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为 1.05 、1.08、0.96 、1.13、1.01 ，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。 请判断期货市场应如何操作？假定 3 个月后，投资者手中的股票损失了7 万元，恒指跌到8300 点， 请计算投资者盈亏情况。 答：该组合的贝他值=1.05X 20%+1.08 X 10%+0.96 X 15%+1.13 X 25%+1.01 X 30%=1.0475 则卖出合约的份数=1000000/（50 X9000）X 1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后，每份合约价值为50X 8300=415000 （元），对冲盈利2份合约为7万元，即（450000 －415000）X 2=70000（元） 由于在现货市场上其损失了7 万元，而在期货市场上盈利了7 万元，总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000 元，他看好市价为20 元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费 1 元，协定价21 元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买 5 手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26 元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。答：第一种方法盈 利为：（26－20）X 500=3000 元收益率= 3000/10000X100%=30% 第二种方法：每个合约期权费为100X仁100 （元），则10000元可购合约数为10000- 100=100（份）则盈利为（26－21）X 100X 100－10000=40000（元）收益率=40000/10000 X 100%=400%
投资学试卷及答案
************2009学年01学期 专业 07 级《投资学》期末试卷(答题卷)(A) （考试形式：开卷） 一、单选题（共10分，每小题1分） 1．狭义证券指（）． A. 商品证券 B. 货币证券 C. 资本证券 D. 其他证券 2．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票A．成长股B．投机股C．防守股D．绩优股 3．期权交易是一种（）有偿转让的交易方式． A．合约 B．权利 C．资本 D．投机 4．( )是证券投资者对证券商所作的业务指示． A．开户 B．委托 C．清算 D．交割 5．( )也称高新技术板市场，即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场． A．一级市场 B．初级市场C．二板市场 D．柜台交易市场 6．深发展公布分红方案：每10股送5股，其除权日前一日的收盘价为15元，其除权价为( ). A．11 B. 12 C. 10 D. 13 7．投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）． A．内部收益率 B．必要收益率 C．市盈率 D．净资产收益率 8.X股票的β系数为1.7，Y股票的β系数为0.8，现在股市处于牛市，请问若要短期获得较大的 收益，则应该选哪种股票？ ( ) A．X B．Y C．X和Y的某种组合 D．无法确定 9.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（）． A．上涨、下跌 B．上涨、上涨 C．下跌、下跌 D．下跌、上涨 10．移动平均线最常见的使用法则是（）． A．威廉法则 B．葛兰维尔法则 C．夏普法则 D．艾略特法则 二、多选题（共20分，每小题4分） 1．根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为（）．A．开放式基金 B．契约型基金 C．封闭式基金 D．公司型基金2．关于证券投资基金，下列正确的有（）． A．证券投资基金与股票类似 B．证券投资基金投向股票、债券等金融工具 C．其风险大于债券 D．其风险小于债券 E．其收益小于股票 3．下面结论正确的是（）． A．通货膨胀对股票市场不利 B．对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌 C．税率降低会使股市上涨 D．紧缩性货币政策会导致股市上涨 E．存款利率和贷款利率下调会使股价上涨 4．技术分析有它赖以生存的理论基础——三大假设，它们分别是（）．A．市场行为包括一切信息 B．市场是完全竞争的 C．所有投资者都追逐自身利益的最大化 D．价格沿着趋势波动，并保持趋势 E．历史会重复 5．属于资本资产定价模型的假设条件的有（）． A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 B．投资者愿意接受风险 C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D．资本市场没有摩擦 三、简答题（共30分，每小题6分） 1．简述证券投资过程的五个主要环节？ 2．简述述股票与债券的联系与区别？ 3．简述K线的含义和画法． 4．什么是认股权证？其要素有哪些？ 5．证券投资的系统风险和非系统风险分别由何种风险构成？ 四、计算题（共40分） 1．（5分）某上市公司发行在外的普通股为8000万股，若该公司股票在上交所挂牌上市，该公司分配方案为每10送5股，派2元现金，同时每10股配3股，配股价为5元/股，其股权登记日为五月七日（星期三），这天的收盘价为25元，问：股票除权除息价为多少元？ 2．（8分）某股票当日在集合竞价时买卖申报价格如下表，该股票上日收盘价为4.65元．该股票
证券投资学试题及答案汇总
证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有：______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD 3、机构投资者的特点主要有：______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案：ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案：ABC 6、根据证券所体现的经济性质，可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券
答案：BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案：ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案：BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案：ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABCD
《投资学》练习题及答案
《投资学》练习题及答案 一、单项选择题 1、下列行为不属于投资的是（ C ）。 A. 购买汽车作为出租车使用 B. 农民购买化肥 C. 购买商品房自己居住 D. 政府出资修筑高速公路 2、投资的收益和风险往往（ A ）。 A. 同方向变化 B. 反方向变化 C. 先同方向变化，后反方向变化 D. 先反方向变化，后同方向变化 3、购买一家企业20%的股权是（ B ）。 A. 直接投资 B. 间接投资 C. 实业投资 D. 金融投资 4、对下列问题的回答属于规范分析的是（ C ）。 A. 中央银行再贷款利率上调，股票价格可能发生怎样的变化？ B. 上市公司的审批制和注册制有何差异，会对上市公司的行为以及证券投资产生哪些不同的影响？ C. 企业的投资应该追求利润的最大化还是企业价值的最大化？ D. 实行最低工资制度对企业会产生怎样的影响？ 5、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（ B ）。 A. 两种经济制度所属社会制度不一样 B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样 C. 两种经济制度的生产方式不一样 D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样 6、市场经济配置资源的主要手段是（ D ）。 A. 分配机制 B. 再分配机制 C. 生产机制 D. 价格机制 7、以下不是导致市场失灵的原因的是（ A ）。 A. 市场发育不完全 B. 垄断 C. 市场供求双方之间的信息不对称 D. 分配不公平 二、判断题 1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。（√） 2、无形资本不具备实物形态，却能带来收益，在本质上属于真实资产范畴。（√） 3、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。（√） 4、直接投资是实物投资。（√） 5、间接投资不直接流入生产服务部门。（√） 6、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。（×） 7、在市场经济体制下，自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。（√） 8、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是市场本身固有的缺陷。（×）
证券投资学 模拟试题 附答案
黑龙江大学2008至2009学年第一学期证券投资学试题（A卷）参考 答案 一、名词解释（本大题共5小题，每小题6分，总计30分） 1、股票：是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 2、衍生证券：衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。 3、可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。 4、封闭式基金：指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。 5、系统性风险：又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。 二、简答题（本大题共4小题，每小题10分，总计40分） 1、什么是资产多样化原则？在具体应用时应该采取怎样的策略？ 资产多样化的概念和一个谚语所表达的思想相同，：“不把鸡蛋放在一个篮子里”。如果你把鸡蛋放在一个篮子里，一旦篮子掉在了地上，那么所有的鸡蛋都会被摔坏。同样地，一个人也不能将投资集中在一个公司或者一个行业里，这样很容易发生问题（3分）。例如，2001年11月，在美国安然公司财务造假被披露以后，安然公司的股价从80美元/股一路下滑到0.65美元/股，给投资者造成了巨大的损失（3分）。为了使资产多样化产生最大的收益，投资者不仅要考虑投资于不同的资产类别（如股票和债券）和不同的产业（2分），还可以考虑进行全球化的投资（2分）。 2、为什么资产配置决策非常重要？资产配置都包括哪些程序？ 在任何一个具体的证券投资的决定做出之前，投资者必须由一个相对明确的资产配置方案。所谓资产配置决策就是指如何将有限的资金分配到不同类型的资产上的决策（3分）。资产配置对投资业绩具有重要意义，具体表现在两个方面：第一，资产配置综合了不同类别资产的主要特征，在此基础上形成投资组合，相对每一组成部分，该投资组合具有更好的风险—收益特征（2分）；第二，资产配置有利于实现多种类别资产和特定投资品种的分散投资，从而将投资组合的期望风险特征和投资者自身的风险承受能力相匹配（2分）。资产配置有以下三个关键步骤：1、将资本市场条件和投资者的具体目标及限制条件进行归纳；2、根据第一步的相关条件来选择投资者要求的最佳投资组合；3、资产组合的评估、调整与再平衡（3分）。 3、选择证券投资基金进行投资都有哪些好处，面临哪些风险？ 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式（2分）。选择证券投资基金进行投资的好处在于：1、集合理财，专业管理；2、组合投资，分散风险；3、利益共享，风险共担；4、严格监管，信息透明；5、独立托管，保障安全（4分）.
投资学期末试题库答案解析及分析[一]
TUTORIAL – SESSION 01 CHAPTER 01 1.Discuss the agency problem. 2.Discuss the similarities and differences between real and financial assets. 3.Discuss the following ongoing trends as they relate to the field of investments: globalization, financial engineering, securitization, and computer networks. CHAPTER 02 Use the following to answer questions 1 to 3: Consider the following three stocks: 1. The price-weighted index constructed with the three stocks is A) 30 B) 40 C) 50 D) 60 E) 70 Answer: B Difficulty: Easy Rationale: ($40 + $70 + $10)/3 = $40. 2. The value-weighted index constructed with the three stocks using a divisor of 100 is A) 1.2 B) 1200 C) 490 D) 4900 E) 49 Answer:C Difficulty:Moderate
《证券投资学》题库试题及答案
《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案：C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案：B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案：D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案：ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案：ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案：ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。
投资学试题及答案分析
《投资学》复习题 一、单项选择题 1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得 股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。 a. 半强式 b. 强式 c. 弱式 d. a 、b 和c 2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？（）a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。B、价格能够反映所有可得 到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。起伏。 5. 市场风险也可解释为（ ）。 a. 系统风险，可分散化的风险 b. 散化的风险 c. 个别风险，不可分散化的风险 D 、价格不 系统风险，不可分 d. 个别风险，可分散
6．半强式有效市场假定认为股票价格（ 测的。 7. 对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为 （） A.再贴现 B .承兑 C .转贴现 D .多次贴现 8 、其他条件不变，债券的价格与收益率（ ）。 a. 正相关 b. 反相关 c. 有时正相关，有时反相关 d. 无关 9. 在红利贴现模型中， 不影响贴现率 k 的因素是（ ） A 、 真实无风险回报率 B 、 股票风险溢价 C 、 资产回报率 D 、 预期通胀率。 10. 我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上 市证券 外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价 的涨跌幅度不得超过。 A 5％ B 10 ％ C 15％ D 20 ％ 11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过来结 束交 易。 A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃 A 、反映了已往的全部价格信息 公开可得信息。 B 、反映了全部的 C 、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息 D 、是可以预
投资学模拟试题第六套
投资学模拟试题第六套 一、单项选择题（每题1分，共10分） 1、（）是股份公司筹集资本的最基本工具。 ①银行贷款②优先股③公司债④普通股 2、市盈率指标是指()。 ①每股股价/每股平均税后利润②每股平均税后利润/每股股价 ③每股股价/每股净资产④每股净资产/每股股价 3、基金一般是指具有 ()的资金。 ①专门来源②专门用途③专门名称④专门收益 4、α系数的主要作用是（）。 ①衡量证券的市场价格被误定的程度 ②反映证券所承担风险的程度 ③反映证券的期望收益率与风险之间的关系 ④反映两种或两种以上证券的收益率之间的关系 5、资本资产定价模型所要解决的问题是()。 ①如何测定证券组合及单个证券的期望收益与风险间的关系 ②如何确定证券的市场价格 ③如何选择最优证券组合 ④如何确定证券的市场价格与其内在价值之间的差异 6、经验性法则认为速动比率一般应不低于（）。 ①2②1.5③3④1 7、MA是()。 ①移动平均线②平滑异同移动平均线 ③异同平均数④正负差
8、()是风险最小的一种证券。 ①股票②公司债券③政府债券④金融债券 9、下列风险中，()可以通过证券多元化得以回避和分散。 ①市场风险②经营风险③购买力风险④利率风险 10、一条上升趋势线是否有效，需要经过（）的确认。 ①第三个波谷点②第二个波谷点 ③第三个波峰点④第二个波峰点 二、多项选择题（每题2分，共10分） 1、为了量化投资者的预期收益水平和不确定性(风险)，马柯威茨在其模型中所用的两个基本变量是(）。 ①α系数②β系数③期望收益率 ④收益率的标准差⑤证券相关系数 2、马柯威茨均值方差模型通过两个假设来简化所研究的问题，它们是(）。 ①投资者以期望收益率来衡量未来的实际收益水平，以收益率的方差来衡量未来实际收益的不确定性 ②投资者总是希望收益率越高越好，风险越小越好 ③资本市场没有摩擦 ④投资者的个人偏好不存在差异 ⑤投资者都认为收益率应该与风险成正比 3、如果市场中只存在两种证券，那么在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，对应于这两种证券的可行域将可能是(）。 ①一个由三条双曲线围成的区域②一条直线 ③一条双曲线④一条折线⑤以上都不对 4、财政政策手段主要包括（）。
证券投资学考试试题及参考答案
证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ
Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表
证券投资学试题及答案解析
《证券投资学》试题 一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现 4、期权一般有两大类：即和。看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类：、系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定，购并指和、吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（x） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ x ） 3、股东权益比率越高越好。（ x ） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（ x ） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指 期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元） 由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 2：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元 收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元）， 则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）