投资项目评估的概念及基本分类
项目评估
项目评估项目评估（Project Evaluation）就是在直接投资活动中，在对投资项目进行可行性研究的基础上，从企业整体的角度对拟投资建设项目的计划、设计、实施方案进行全面的技术经济论证和评价，从而确定投资项目未来发展的前景。
什么是项目评估项目评估，论证和评价从正反两方面提出意见，为决策者选择项目及实施方案提供多方面的告诫，并力求客观、准确地将与项目执行有关的资源、技术、市场、财务、经济、社会等方面的数据资料和实况真实、完整地汇集、呈现于决策者面前，使其能够处于比较有利的地位，实事求是地作出正确、合适的决策，同时也为投资项目的执行和全面检查奠定基础。
项目评估的基本原则1、客观、科学、公正的原则；2、综合评价、比较择优的原则；3、项目之间的可比性原则；4、定量分析与定性分析相结合的原则；5、技术分析和经济分析相结合的原则；6、微观效益分析与宏观效益分析相结合的原则。
主要内容1.投资必要性的评估项目是否符合行业规划；通过市场调查和预测，对产品市场供需情况及产品竞争力进行分析比较；对投资项目在企业发展中的作用进行评估；拟投资规模经济性分析。
2.建设条件评估资源是否清楚，以矿产资源为原料的项目，是否具备相关机构批准的资源储量、品位、开采价值的报告；工程地质、水文地质是否适合投资建厂；原材料、燃料、动力等供应是否有可靠来源，是否有供货协议；交通运输是否有保证，运距是否经济合理；协作配套项目是否落实；环境保护是否有治理方案；购进成套项目是否经过多方案比较，是否选择最优方案；投资厂址选择是否合理。
3.技术评估投资建设项目采用的工艺、技术、设备在经济合理条件下是否先进、适用，是否符合相关国家的技术发展政策，是否注意节约能源和原材料以获得最大效益；购进的技术和设备是否符合投资实际，是否配套并进行多方案比较；投资项目所采用的新工艺、新技术、新设备是否经过科学的试验和鉴定，检验原材料和测试产品质量的各种手段是否完备；产品方案和资源利用是否合理，产品生产纲领和工艺、设备选择是否协调；技术方案的综合评价。
投资项目评估概述(ppt 26张)
C
（ 单 位 成 本 ）
（SAC） AC
Q
第二节 规模经济原理
推导LAC曲线
C
投资项目评估
TOUZIXIANGMU PINGGU
LAC
Q1
Q2
Q3
Q
第二节 规模经济原理
投资项目评估
TOUZIXIANGMU PINGGU
规模经济也可以用总成本，总收入曲线理解
成 本 或 收 入
C
盈
S
亏
A （总成本和总收入曲线）
1
确定建设规模的步骤
2
规模方案的比选方法
第三节 确定建设规模的步骤和方法
投资项目评估
TOUZIXIANGMU PINGGU
一、确定建设规模的步骤 （一）测定最小建设规模 项目的最小规模是指在正常技术经济 条件下，不至于发生亏损的规模。 （二）测定最大建设规模 （三）测定项目的最佳经济规模 可利用投资收益率来测定
第一节 建设规模及其制约因素
投资项目评估
TOUZIXIANGMU PINGGU
二、建设规模的分类 划分大中小型企业的标志： 1、产品生产能力 2、装机容量或设备数 3、固定资产原值
第一节 建设规模及其制约因素
投资项目评估
TOUZIXIANGMU PINGGU
三、建设规模的制约因素 （一）国民经济发展规划、战略布局和有关 政策 （二）项目产品的市场需求 （三）项目所处行业的技术经济特点 （四）资金、资源的供应状况及其他建设条 件 （五）规模经济的要求
（一）差额投资内部收益率法 差额投资内部收益率：两个方案各年净现金流量差额的现值之和等于 零时的折现率。
t 1
[( C C ) ( C C ) ] ( 1 IRR ) 0 I 0 2 I 0 1 t
投资项目评估
投资项目评估1. 简介投资项目评估是指对某个潜在投资项目进行全面的分析和评估，以确定其风险和潜力，并决定是否值得投资。
投资项目评估在投资决策中起着关键的作用，可以帮助投资者合理分配资源，提高投资的成功率和收益。
2. 评估方法2.1. 市场分析市场分析是投资项目评估的关键步骤之一。
通过对市场规模、市场增长率、竞争情况、消费者需求和行业发展趋势等因素的分析，可以评估投资项目在市场中的竞争力和发展潜力。
常用的市场分析方法包括：市场调研、竞争分析和市场趋势预测等。
2.2. 财务分析财务分析是评估投资项目可行性的重要手段之一。
通过对投资项目的资金流入和流出、投资回报率、现金流量、财务指标等因素的分析，可以评估投资项目的盈利能力、偿债能力和回报率。
常用的财务分析方法包括：财务比率分析、现金流量分析和盈利能力分析等。
2.3. 技术分析技术分析是评估投资项目技术可行性的重要内容。
通过对投资项目的技术要求、技术难度、技术可行性和技术风险等因素的分析，可以评估投资项目的技术可行性和技术实施的难易程度。
常用的技术分析方法包括：技术评估、技术方案分析和技术风险评估等。
3. 评估指标3.1. 投资回报率（ROI）投资回报率是衡量投资项目盈利能力的指标之一。
它表示投资项目的盈利与投资金额之间的比率，可以帮助投资者判断投资项目的回报率是否符合预期。
一般来说，投资回报率越高，项目的盈利能力越强。
3.2. 净现值（NPV）净现值是评估投资项目可行性的重要指标之一。
它表示投资项目的现金流入和现金流出之间的差额，可以帮助投资者判断投资项目的现金流量是否足够强大。
一般来说，净现值越大，投资项目的可行性越高。
3.3. 内部收益率（IRR）内部收益率是衡量投资项目回报率的指标之一。
它表示在投资项目的整个周期内，投资者可以获得的年均回报率。
一般来说，内部收益率越高，投资项目的收益越高。
4. 风险评估风险评估是评估投资项目风险的重要环节。
通过对投资项目的市场风险、技术风险、财务风险和政策风险等因素的分析，可以评估投资项目的风险程度和风险承受能力。
投资项目经济效益评估概述
三、投资项目经济评估的步骤
2.那些项目需要进行国民经济评估
国民经济评估是一件较复杂的分析评价工作，根据目前我国的实际 条件和可能，只是对某些在国民经济建设中有重要作用和影响的大中型 重点建设以及特殊行业的项目开展国民经济评估工作，国家规定如下类 型的项目需要进行国民经济评估：
※ 涉及国民经济各部门重大工业项目和重大技术改造项目； ※ 严重影响国际民生的重大项目； ※ 有关稀缺资源开发和利用的项目； ※ 涉及产品或原材料进出口或替代进出口的项目，以及产品和 原材料国内价格明显失真的项目； ※ 技术引进、中外合资经营项目。
⑴ 划分项目经济成本和效益 ⑵ 制定项目投入物与产出物影子价格 ⑶ 确定项目国家经济参数 ⑷ 编制项目经济现金流量表 ⑸ 计算经济评估指标
第二节 项目经济评估中成本与效益的划分
一、项目效益的概念及划分
（一）项目效益的概念
项目效益是指项目对国民经济所作出的贡献，即由于项目的兴 建和投产为国民经济所带来的总经济效益。如增加了产量，提高了 产品质量，提供了服务等。
3.定义
所谓投资项目经济评估就是国民经济评估，它是在项目财务评 估的基础上，从国家宏观整体利益出发，按照修正后的合理的经济 价格（或影子价格）以及国家制定的各种经济参数，划分、计算项 目的成本和效益，并通过对所计算的成本和效益的指标分析，判断 项目对国民经济的实际贡献，决定项目取舍的一种科学系统的经济 论证方法。投资项目经济评估的目的在于，通过准确地估算项目对 国民经济的代价和贡献，促使国家有限资源合理配置，提高资源利 用率，使国民生产总值、国民收入和社会纯收入有真正的增长。因 此，投资项目经济评估是项目评估的核心内容和关键环节。
投资项目评估名词解释和简答
1投资项目----在规定期限、投资预算、质量标准的条件下，按照规范程序完成的一项建设任务。
2项目周期---- 一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。
3项目建议书----是由项目负责人向其主管部门上报的文件，目前广泛应用于项目的国家立项审批工作中。
它要从宏观上论述项目设立的必要性和可能性，把项目投资的设想变为概略的投资建议。
项目建议书的呈报可以供项目审批机关作出初步决策。
它可以减少项目选择的盲目性，为下一步可行性研究打下基础。
4可行性研究----是在投资决策前，在深入调查研究的基础上，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。
5项目评估:可行性研究的再研究和再评价过程，即是在可行性研究的基础上，对拟建项目在经济上和技术上的可行性和合理性再进行一次研究，为投资项目的最终决策提供科学依据。
6资金时间价值——资金在运用中随着时间的增长而发生增值的现象7名义利率和实际利率----复利的计息期不一定总是一年，有可能是季度、月或日。
当利息在一年内要复利几次时，给出的年利率叫做名义利率，而按照复利次数实际计算出的年利息率叫做实际利率。
其关系式为：i实= 其中m为一年当中的计息次数。
8市场调查----是对拟建项目产品市场销售和供给两方面的资料作系统的收集、记录和分析，以便了解产品的现实市场和潜在市场，确定其需求量，为未来市场预测提供科学的依据。
9市场预测----在市场调查的基础上，运用科学的方法和手段，对未来一定时期内某种产品的市场供求变化及其发展趋势进行分析测算10建设规模----劳动和生产资料的集中程度。
其衡量指标主要有生产能力、职工人数、产量、固定资产价值等。
11规模经济----在一定的生产技术条件下，伴随着生产能力扩大而带来的经济效益的增加。
12经济规模----只盈利不亏损时的建设规模13同步建设条件----指建设项目与相关项目以及主体工程与辅助工程在时间上、技术上和生产能力上的同步14基础财务数据----是指建设和生产全过程中发生的各项成本费用和收益。
投资项目评估(完整版)ppt课件
*
《项目评估——必要性分析》
21
二、市场调查
（一）市场调查的程序 1．调查前的准备 2．调查计划的实施 3．整理分析资料，编写调查报告 （二）市场调查方法 调查方案 调查方法 普遍调查法 1.直接调查法 典型调查法 2.间接调查法 抽样调查法 3.实验调查法
* 《项目评估——必要性分析》 22
三、市场预测
六、项目评估与可行性研究的关系 共同点： ①处于项目管理周期 的同一时期 ②目的一致 区别：
①服务主体不同
②研究的侧重点不同
③所起的作用不同
④工作的时间不同
③基本原理、方法和 内容相同
*
《项目评估——导论》
19
第二章 项目建设必要性分析
第一节
市场分析的内容和方式
一、市场分析的基本内容 （一）市场需求研究 （二）市场供给研究 （三）产品研究 （四）价格研究 （五）市场行为研究
2．成立评估小组
3．制定工作计划
4．收集整理资料
5．审查分析 6．编写评估报告 7．报送评估报告并归档
* 《项目评估——导论》 17
五、项目评估应遵循的基本原则 ①科学性原则 ②客观性原则 ③公正性原则 ④面向需求的原则 ⑤投入与产出相匹配的原则 ⑥资金时间价值的原则
* 《项目评估——导论》 18
*
《项目评估——必要性分析》
39
3年平均 年份 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 合计 平均 实际值
*
《项目评估——导论》
8
可行性研究的作用
1.是项目投资决策的基础 2.是银行受理正式贷款申请的依据 3.是编制设计文件的依据 4.是环保部门签发环保执照的依据 5.是与有关单位签订合同或协议的依据 6.是有关技术工作的依据
投资项目评估
公益性项目，是指那些非盈利性和具有社会公益性的项目。
12
课外阅读： 1.关于中国的事业单位及事业单位改革；
2.公用事业民营化改革
13
按资金来源分
财政投资项目，包括中央财政、地方财政独立或联合 投资的各类项目
项目准备：1-2年，需经费7-10%，世行“项目前期准备金”或其 他金融组织，形成项目可行性研究报告
项目评估 项目谈判：形成贷款协议
项目执行文件PIP (Project Implementation Plan)
项目执行和监测；项目总结和评价
19
形成项目概念文件PCD-确定项目
借款国向世行资金管理部门提交项目计划书 多方审定，包括银行代表团，联合国机构，以及私人
《世界银行项目管理》：项目一般系指同一性质的投 资，或同一部门内一系列有关的或相同的投资，或不 同部门的一系列投资
9
通过增加人力，物力，财力和科技的投入，改善生产 条件，增加生产手段，在预定的空间和时间范围内达 到预期效益的扩大再生产行为。
是扩大再生产的经济行为 有具体的建设内容和明确的效益目标 有明确的区域范围和建设起止时间 有可靠的资金来源和可行的投资计划安排 有明确的投资主体和健全的组织管理机构
真正把“项目”概念予以明确并加以运用，是在20世 纪50年代开始的
世界银行对发展和运用项目概念和理论起了重要作用， 认为是“世界银行对全世界开发过程中最重要的、独 一无二的贡献”
8
项目
前世界银行副行长沃伦.C.鲍姆等：项目是作为包括投 资、政策措施、机构以及其他为在规定期限内达到某 项或某系列发展目标所设计的活动在内的独立的整体
投资项目评估
三.项目投资环境评估的方法
(一)多因素评分法 多因素评分法又称等级尺度，是在1986年由美国经济学家罗伯特·斯托伯提出，主要以
东道国政府对国外投资者的鼓励与限制政策为视角，重点考察投资环境的微观方面，将影
响投资环境的因素分为八大类，并对其赋予一定分值，以最后的总得分来说明东道国投资 环境优劣。 八大因素：资本抽回；外商股权；对外商的管理制度；货币稳定性；政治稳定性；给予关 税保护的意愿；当地资金的可供程度；近五年的年均通货膨胀率。 步骤： 1.列出八大主要因素及其分层的子因素，对每一个因素依其对项目投资环境的影响程度给 定一个确定的分值。 2.依据对投资环境的有利程度，对每个层次的各主要因素给定相应的具体分值。 3.加总各因素的评分之和，得出总分。分值越高越好，反之，越差。
状况及其改善程度。
步骤： 1.根据投资环境包含的内容，列出综合指标评分表。 2.定量分析各影响因素，按一定标准确定每个指标应得分值。 3.暗战每个指标的重要程度确定权重，一般采用专家评议法，确定合理的权数结构。 4.计算综合评价指标（总分），一般采用加权平均数公式进行计算。
5.确定综合评估指标的满意值与不允许价目表，以准确、实时地反映一定时期内投资环境
（二）多因素综合评估法
该方法是通过选取一定数量的投资环境影响因素，并赋予其一定的权数对其进行评分，最 后以综合得分情况来判断某个国家或地区整体投资环境的优劣。主要选取资源状况、基础 设施、利用外资政策、法律建设、经济发展水平与经济结构、市场发育程度、物价波动幅 度、政府行政效率、劳动力素质与成本状况、第三产业发展状况等十项因素。
14711 渠泽宽
2.2项目投资环境分析与评估
一.投资环境的含义及分类 1. 投资环境的含义
投资环境是指影响和制约投资行为及投资活动全过程的外
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
投资项目评估的概念及
基本分类
-CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN
投资项目评估的概念及基本分类：在项目可行性研究的基础上对投资项目建设的必要性同行性和合理性进行的评审和估价，①按评估活动的时间及所处阶段分（前中后）②按项目评估的角度分（企业，国民经济，社会评价）③按项目的评估范围分（单项和总）项目的要素：资金技术组织政策目标投资的特征①效益型（经济社会生态）②投资具有风险性③长期性项目发展周期的定义及流程：一个发展过程是指项目从动工开始经过建设和生产直到报废为止的全过程，流程（项目设想初选拟定和准备评估和决策实施与监督投资与经营评价和总结）项目评估的程序①准备和组织（确定评估人员成立评估小组审查和分析可行性研究报告综合评估人员意见）②分析和编写（数据的调查和分析报告的编写）③论证与修（报告的分析和论证报告的修改）项目可行性研究的定义：在项目投资决策前对拟建项目进行技术市场财务经济和社会与方面的调研分析比较效益测算并据此提出该项目投资的可行性的评价和如何进行建设的一键为项目投资提供科学客观的依据项目投资者的考察和评估：①投资者的经济技术实力（历史沿革经济实力分析技术实力分析经营状况分析）②投资者的管理水平（管理人员的素质机构设置及合理性经营管理方面的主要业绩已实施的投资项目的管理状况对未来发展的设想与安排）③投资者的资信程度（投资者的筹资能力和信用程度）项目宏观必要性评估：项目建设是否符合国家经济平衡发展需要是否复合布局经济的需要符合国家的产业政策微观必要性评估：项目建设是否符合地区或部门的发展规划是否符合企业发展的要求是否把科研成果转化为社会生产力是否可以取得较好的经济效益社会效益和环境效益项目生产规模的制约和决定因素：①国家经济计划和产业政策（经济计划和产业政策）②市场需求③工业设备的限制④资金和基本投入物的限制⑤专业化分工与协作配要的条件⑥其他建设因素⑦经济效益影响项目建设和生产的主要因素：市场因素资源因素和技术因素项目厂址的选择原则：①厂址选择应服从国家经济布局及城建规划②应遵循合理利用土地的原则③有利于节省投资④应有利于生产也有利于生活⑤应有利于专业化协作⑥应充分考虑环境保护和生态平衡的要求建设场地的选择：建设需鉴定的影响和要求自然经济环境基础设施条件厂址选择要考虑的因素：厂址的生态条件环境影响社会经济条件厂址所在地的基础设施战略问题土地费用资源条件评估的内容：矿产资源要有国家矿产贮备委员会批准的关于该资源储量品味开采价值以及运输条件的报告分析和平见项目所需资源的种类性质③所需资源的供应数量质量服务年限开采和供应方式成本高低及运输难易程度技术对资源优势利用的影响资源的前景和寻找代替途径农产品资源要分析其质量供应数量和来源同时要注意观察农村经济发展及世界农产品市场的变化原料供应条件评估：原料质量数量价格存储设施条件
项目技术评估原则：先进性适用性经济性安全性项目设备选择评估的考虑因素：设备的生产能力配置是否合理设备的配套性对产品质量的保证程度设备的维修性设备的灵活性设备的节能性环保性安全性经济合理性项目总投资的含义及构成：项目从前期准备工作开始到项目全部完成为止所发生的全部投资费用反映的是建设期末的投资总额。
①设投资（固定资产投资固定投资资产方向的调节税无形资产投资开办费建设期借款利息）②流动资产投资固定资产投资的构成：①工程费用（建设设备购置安装工程）②其他费用③预备费用固定资产投资估算方法①扩大指标估算法②概算指标估算法③工程系数估算法对定资产投资的鉴定与分析①鉴定投资估算的内容是否完整②分析各项支出估算的依据和方法是否符合规定要求③对投资水平和结构是否合理进行分析和评
估④对涨价预备费的鉴定和分析财务数据估算的概念及内容：资源技术条件评估基础上从项目的角度出发依据现行的经济法规和价格政策对一系列有关的财务数据进行调查搜集整理和测算并编制有关的财务数据估算表格的工作内容估算成本费用估算收入税金销售及附加利润总额及分配估算. 项目的几种不确定因素：①投入物价和产出物数量及价格的变动②生产能力利用率的变化③科技进步引起的技术装备和生产工艺的变化④投资费用的变化⑤项目寿命期的变化⑥经济形势的发展国民经济评价的含义：按照资源的合理的配置原则从国民经济的角度出发用一套国家参数计算分析项目对国民经济的净贡献以评价项目经济合理性的经济评价方法. 影子价格确定：一般以口岸价格为基础确定投入物和产出物的影子价格. 社会评价的含义：分析评价项目为实现国家和地方的各项社会发展目标所做的贡献和影响以及项目与社会的互相适应性的一种系统调查研究分析评价方法.社会价格的含义：在效率影子价格的基础上考虑收入分配影响所确定的价格即社会价格等于效率影子价格加收入分配价格.。