MOOC财务分析与决策(肖星)_全程课程字幕与参考资料.pdf
肖星-财务分析与决策课堂笔记之欧阳与创编
财务分析与决策一、资金的运用-认识资产1.1 序论1. What is accounting？会计是什么？会计是一门科学会计是一门艺术（会计是一个职业判断professional judgment）（在会计准则的统计范围之内做出合理的选择和判断，让它能够准确地描述一个企业）（Within the accounting standards, reasonable choices and judgments are used to accurately describe an enterprise）会计是一门魔术（亏损一个亿通过抵押3千万的房子到1.3亿将财务报表变为盈利3千万）2. 在现代商业社会中，人们都会或多或少的在生活中使用会计信息帮助自己做决策3. 课程目的：了解财务报表背后的故事，解读企业的兴衰变化Strong behind a company’s financial statements and interpret the rise and fall of an enterprise.1.2 认识资产负债表1.三大报表：资产负债表 Balance Sheet利润表 Income Statement现金流量表 Cash Flow Statement2. 会计眼中公司做3件事①经营活动：生产产品、销售产品、回收货款（每天进行）Operating activity：manufacture products、sale the products、collect receivables②投资活动：新地区开设业务、新的业务领域、新产品Investment activity：new branch、enter a new business、new product line③在以上这些行为中公司一旦缺钱，就需要向银行贷款或找人投资→即融资活动（Financial activity）则非常快（一个Cycle为流动多个cycle为非）* Tips：1. 资产与费用的区别 Difference between Asset & Cost 花一笔钱出去，换来一个未来有用额东西，这就是资产，如果钱花完后什么都没有留下，那就是费用2. Deferred expenses待摊费用：办公用品office supplies 预付租金 prepaid rent 预付广告费Prepaid advertising costs（做6个月广告）3. Is a cup a fixed asset？（用5年的杯子）并不是，价值太便宜（固定资产不仅使用时间，价值也要高）4. Fixed asset随时间流逝的价值损耗为这就，而对于属Fixed asset的外国企业土地呢？土地不会有损耗也不会有折旧There is no depreciation on land1.4 资产的结构1. 从1.3中的资产负债表左侧Asset可以看到：Fixed asset为最大 Accounts receivable为次的准则该企业为制造业（资金密集）应收账款是企业允许其他公司欠下来的钱，可看出该企业面临的竞争比较激烈。
战略投资决策与财务报表分析(清华大学 肖星)
1990-2000年， 产量年均增长 9%，消费量年 均增长11% 。
联合国粮农组织： 全球3.1%，亚洲 6.6%，中国更高
中国造纸协会： 2005年5000万吨， 2015年8000万吨
竞争状态分析
年份
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
四川长虹 15% 29% 39% 15% 14% 0.69
行业状况与财务报表
晨鸣纸业 毛利率
总资产周转率 应收账款 存货 固定资产
1998年 32% 0.43 10% 13% 62%
2002年 28% 0.51 16% 6% 62%
行业状况与财务报表
四川长虹 毛利率
总资产周转率 应收票据 应收账款 存货 固定资产
产量 进口量
竞争状态分析
新的进入者
来自印尼金光集团的APP（亚洲浆纸）公司， 目前在国内建了4个原料林基地，13家造纸及纸 制品工厂。产品包括涂布纸板、铜版纸、双胶 纸、无碳复写纸、卫生纸等多个品种。APP计 划在中国把浆和纸的总产量搞到1000万吨。
国外企业通过出口或在国内建厂参与竞争
需求增长主要来自高端，但高端竞争激烈
进口依存度% 6.7 8.4 12.5 11.5 13.1 10.0 14.6 17.0 17.3 18.5 16.9
竞争状态分析
万吨
铜版纸生产与进口情况
120 100 80 60 40 20
0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 年份
1996年 27% 0.92 60% 1% 24% 8%
2002年 15% 0.69 6% 23% 39% 14%
(完整版)肖星-财务分析与决策课堂笔记
Prepaid Accounts预付账款：本科目核算企业按照合同规定预付的款项。
预付款项情况不多的，也可以不设置本科目，将预付的款项直接记入“应付账款”科目。
Inventory存货：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
财务分析与决策
一、资金的运用-认识资产
1.1 序论
1. What is accounting？会计是什么？
会计是一门科学
会计是一门艺术（会计是一个职业判断professionaljudgment）
（在会计准则的统计范围之内做出合理的选择和判断，让它能够准确地描述一个企业）（Within the accounting standards, reasonable choices andjudgmentsare used to accurately describe an enterprise）
会计上解决上述dilemma，提出两大原则：
忽略升值：Ignore the appreciation
记录减值：Record the impairment
故我们选择使用历史成本这种计价体系，在历史成本基础上扣除资产的减值
（The value of assets after impairment on a historical cost basis）
（临时朋友公司借周转资金→没有回报不算投资→其他应收款→员工出差备用金也在此领域Petty cash for traveling出差备用金）
Other payable9
Prepaid accounts预付账款（定金…）221
战略投资决策与财务报表分析(清华大学 肖星)
230
04.02.2021
1998
1999
2000
43
经济利润 9.9
1998
1999
2000
-5
-12
04.02.2021
价值创造？
超额收益(%) 4.3
投资资本回报(%)
10
5
6.6
1998
1999
2000
1998
1999
2-0100
-2.6
资本成本(%)
7.6
7.6
5.7
投资资本(亿)
20% 16年
40% 17-20年
04.02.2021
38
对未来的预测
从比率分析的结果看小天鹅的未来
优势 劣势 机遇 挑战
面对竞争，小天鹅会怎样？
04.02.2021
39
战略投资决策
什么是战略投资？
战略投资是让公司变得更好的投资 什么样的公司是好公司？
04.02.2021
41
利润率与增长率？
会计系统
财务报表
内部报告 外部报告
会计战略
•会计政策 •会计估计 •报告表格 •附加披露
经营战 略分析
财务策 略分析
企业活动与财务报表
利润表 资产负债表
收入
资产
现金流
成本、费用 负债、权益
经营决策 风险控制
经营决策 投融资决策
04.02.2021
4
组织结构与财务报表
报表项目
部门
销售收入
销售部门
销售成本 生产、采购
负债/资产=资产负债率=财务杠杆
为什么是财务杠杆？
04.02.2021
26
(完整版)肖星老师《财务分析与决策》学习笔记
肖星老师《财务分析与决策》学习笔记企业三张报表资产负债表（balance sheet）利润表(income statement)现金流量表(cash flow statement)企业三项活动经营活动（Operating）——采购原材料、生产产品、销售产品、回收货款投资活动（Investing）——开设新业务、进军新领域、发布新产品融资活动（Financing）——债权融资（贷款借款）、股权融资三项活动如何发生企业基本活动：注册成立公司（第一笔现金）→开设工厂、购买机器设备、招募员工→采购原材料、生产产品→销售产品→收回货款（现金）企业活动的抽象：从现金到现金的循环往复中发生经营、投资、融资企业活动的目的：保本、增值但在增值前首要考虑到问题是保本保本：投入的本金变成了什么样的价值形态——资产负债表资产的概念资产负债表：资产=负债+所有者权益左上——流动资产（Current Assets）货币资金（Cash）——最重要资产应收账款（Accout Receivable）——对客户基于经营活动发生的未来收款权利维持客户关系或应对市场竞争延迟收款并承担可能无法回收的风险其他应收账款（Other Receivables）——中国特色非基于经营活动发生的未来收款权利常见原因：关联资金拆借、员工出差备用金关联方的“借”实质上可能是“拿”：资金占用预付账款（Prepaid Accounts）——对供应商预付供应商的定金或进度款获取市场紧俏资源产生向供应商收取货物的权利存货（Inventory）——对自身原材料半成品/在产品库存成品待摊费用（Deferred Expenses）资产与费用：都会花一笔钱出去换来其他有用资源的叫资产，花出去无法换来有用资源的叫费用例证：花一笔钱买一段时间内使用的办公用品花出去的钱，买来未来有用的办公用品，为资产但随着时间推移，办公用品消耗，资产减少，变为办公费用其他例证：预付租金、预付广告费、企业开办费（长期待摊费用）与预付款：预付款有未来收益权利，待摊费用则用之少之左下——非流动资产（Non-Current Assets）区分流动与非流动价值：流动资产一次循环即可变现，如存货中的原材料生产出产品后销售非流动资产短期内通常无法变现，通常需要多次循环后方能变现，如机器设备通常长期使用而不会卖掉流动资产中的各项，也是按照变现速度快慢与周期长短进行排列的长期投资（Long-term Investment）性质：拟长期持有而不是短期变现类型：股权类长期投资、债权类长期投资例证：参股其他公司、组建子公司、长期债券固定资产（Fixed Assets）特征：使用时间长、价值较高（2000元以上）例证：机器设备、厂房、汽车、电脑等价值损耗的会计处理：折旧无形资产（Intangible Assets）主要：专利权、专有技术、版权、商标权、商誉、采矿权、探矿权等中国特色：土地使用权（企业个人不拥有土地所有权、国外可拥有土地所有权的则为固定资产，且不计提折旧）资产的结构流动资产与非流动资产占比看企业性质——重资产or轻资产固定资产较多——资金密集型企业、制造业企业无形资产较多——劳动密集型企业、服务业企业应收账款较多——市场竞争较为激烈人力/脑力：不属于企业资产，人的所有权不归企业所有例外：俱乐部球员（待摊费用）生物资产（Biological Asset）：情形：动物、植物实例：养鸡场的鸡公鸡/肉鸡：存货母鸡/蛋鸡：固定资产资产结构的意义除了金融行业外所有的行业企业报表格式完全一样每一项不同的资产项组成一个个不同的企业体现具体企业的状态、特征资产价值的确定按购买成本（Cost of Acquisition）看上去客观反映资产的价值但很多资产价值随着时间变化而变化实例：十年前购买的一块土地使用权(50万→5亿）按市场售价（Market Price）市场售价较能反映资产价值但并非所有的资产都能在市场上找到其售价实例：一台使用5年的机器设备，市场上无可比同类机器国际同行做法——历史成本（Historical Cost）市场价格更能反映资产价值，但难以确定价格从而退而求其次选择历史成本作为资产计价体系历史成本：按照当时购买资产所支付的金额定价会计处理：忽略升值、记录减值资产价值=历史成本-资产减值例外情形——针对市场价格相对客观的资产金融资产（Financial Asset，如上市公司股票、企业债券）、投资性房地产（Real Estate for Investment，以出租或出售为目的）具有活跃的市场，市场价格容易达成共识且非常客观不选择历史成本计价，而选择当前是市场价格——公允价值（Fair Value）进行计价除此之外的大多数资产均按历史成本计价并扣除减值（中国采用IFRS，美国采用GAAP，但总体来说差异不大）历史成本的意义：实例一：收购一家林浆纸一体化造纸公司，主要资产为其他资产（土地+林苗），计价6亿，其实土地是划拨，真实资产为3000万林苗，5.7亿为虚增资产实例二：一家上市公司将一项资产出售，一周后又买回来意义：在历史成本原则下，只要资产不出售，它在报表上的价值永远是它当时购买的价格只能计提减值而让资产价值减少而不能增加增加资产价值的唯一途径：重新发生一个新的交易（实例二）认识负债右上——负债（Liability）流动负债（Current Liabilities）——一年之内需要支付短期借款（Short-term Borrowing）——一年期以内银行贷款、民间借贷应付账款（Accounts Payable）——对供应商的付款义务其他应付款（Other Payables）——非因经营活动发生的应付款项预收账款（Deposit Received）——对客户的发货义务其他负债（Other Liabilities）——对员工的应付工资（Accrued Payroll）、对税务局的应交税金（Unpaid Taxes）长期负债（Non-Current Liabilities）——一年之后需要支付长期借款（Long-term Loans Payable）——一年期以上银行贷款、民间借贷应付债券（Bond Payable）——在中国大部分公司应付债券为0（较少发行企业债券）长期应付款（Long-term Payable）——融资性租赁的租金经营性租赁（Operating Lease）：期限短、金额小——确实的租赁业务——支付租金融资性租赁（Capital Lease）：期限长、金额大——视为分期付款购买资产——支付分期付款股东权益右下——股东权益（Shareholders Equity）注册资本/股本（Capital Stock）有限责任公司：全体股东所认缴的注册资本股份有限公司：对外发行的全部股本资本公积（Additional Paid-in Capital）《公司法》第117条：股份有限公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款以及国务院财政部门规定列入资本公积金的其他收入，应当列为公司资本公积金。
肖星财务分析与决策课堂笔记(终审稿)
肖星财务分析与决策课堂笔记公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]财务分析与决策一、资金的运用-认识资产序论1. What is accounting会计是什么会计是一门科学会计是一门艺术（会计是一个职业判断professional judgment）（在会计准则的统计范围之内做出合理的选择和判断，让它能够准确地描述一个企业）（Within the accounting standards, reasonable choices and judgments are used to accurately describe an enterprise）会计是一门魔术（亏损一个亿通过抵押3千万的房子到亿将财务报表变为盈利3千万）2. 在现代商业社会中，人们都会或多或少的在生活中使用会计信息帮助自己做决策3. 课程目的：了解财务报表背后的故事，解读企业的兴衰变化S trong behind a company’s financial statements and interpret the rise and fall of an enterprise.认识资产负债表1.三大报表：资产负债表 Balance Sheet利润表 Income Statement现金流量表 Cash Flow Statement2. 会计眼中公司做3件事①经营活动：生产产品、销售产品、回收货款（每天进行）Operating activity：manufacture products、sale the products、collect receivables ②投资活动：新地区开设业务、新的业务领域、新产品Investment activity：new branch、enter a new business、new product line③在以上这些行为中公司一旦缺钱，就需要向银行贷款或找人投资→即融资活动（Financial activity）* 以上排序按照变为现金的快慢*非流动性资产→边成现金需很长时间，而流动资产则非常快（一个Cycle为流动多个cycle为非）* Tips：1. 资产与费用的区别 Difference between Asset & Cost花一笔钱出去，换来一个未来有用额东西，这就是资产，如果钱花完后什么都没有留下，那就是费用2. Deferred expenses待摊费用：办公用品office supplies 预付租金 prepaid rent 预付广告费Prepaid advertising costs（做6个月广告）3. Is a cup a fixed asset（用5年的杯子）并不是，价值太便宜（固定资产不仅使用时间，价值也要高）4. Fixed asset随时间流逝的价值损耗为这就，而对于属Fixed asset的外国企业土地呢土地不会有损耗也不会有折旧There is no depreciation on land资产的结构1. 从中的资产负债表左侧Asset可以看到：Fixed asset为最大 Accounts receivable为次的准则该企业为制造业（资金密集）应收账款是企业允许其他公司欠下来的钱，可看出该企业面临的竞争比较激烈。
财务分析与决策讲义(ppt 68页)
成本费用性变动分析---经营业绩等的变化
43
收入收益性变动分析
44
项目
2000年
规
模
1999年 增减%
2000年
结构（%） 1999年 结构变动
主营业
务收入 509111 485896
4.78
98.6 98.07
0.53
其他业 务利润 2554
16
基本方法之二 --推迟应税所得的实现
纳税人如果能够推迟应税所得的实现， 则应推迟纳税,这样有两个好处:
一是可以继续享用这笔资金，并从中 获利；
二是用利息率进行贴现后，未来应纳 税款的现值会有所减少。
17
假定纳税人将推迟纳税而节省下来的钱 用于投资，投资收益率为10%，所得税税 率为30%，那么纳税人投资的税后收益率 为7%。在这种情况下，如果纳税人将1000 元应纳税款推迟到10年后缴纳，则这1000 元税款的现值仅为508元。
25
尤其是当关联企业适用的所得税税 率存在差异时，利用转让定价向适用税率 低的关联企业转移利润就成为企业税务筹 划的一个重要的方法。
26
国外有些国家公司所得税采用超额累 进税率，所以边际税率较高的企业也可以 利用与边际税率较低的关联企业进行交易 的机会向其转移利润。
27
不过，为了堵住这个避税的漏洞，许 多国家的税法都制定了相应的反避税条款。
销售利润
=
销售 一 收入
销售 成本
一
销售 税金
一
销售 费用
研发 营销 部门 部门
对市场的 理解和把握
生产 部门
对资源的 使用和效果
40
财务分析与决策
财务分析与决策关键信息项：1、财务分析的目的和范围目的：＿___________________________范围：＿___________________________2、财务数据的来源和准确性来源：＿___________________________准确性保障措施：＿___________________________ 3、分析方法和工具方法：＿___________________________工具：＿___________________________4、决策依据和流程依据：＿___________________________流程：＿___________________________5、报告形式和频率报告形式：＿___________________________报告频率：＿___________________________6、责任和义务分析方责任：＿___________________________决策方义务：＿___________________________7、保密条款保密内容：＿___________________________保密期限：＿___________________________8、违约责任违约情形：＿___________________________赔偿方式：＿___________________________11 财务分析的目的和范围111 财务分析的目的在于为决策提供准确、可靠的财务信息和建议，以支持有效的资源配置、风险评估和战略规划。
112 财务分析的范围涵盖但不限于以下方面：企业的财务状况，包括资产、负债和所有者权益的结构和变动情况。
经营成果，如收入、成本、利润的构成和趋势。
现金流量，包括现金的流入、流出和净额。
财务比率分析，如偿债能力、营运能力和盈利能力指标。
12 财务数据的来源和准确性121 财务数据的来源应当可靠、合法，主要包括企业内部的财务报表、会计记录、预算数据以及外部的行业报告、市场调研等。
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Chapter1 资金的运用——认识资产1.1 绪论1.2 认识资产负债表1.3 资产的概念刚才我们说到。
为了要描述清楚这个经济活动。
我们首先需要一张资产负债表。
我们之所以需要这张资产负债表。
是因为我们想要知道。
我们最初投入公司的这些本金。
它们在这个经营的过程当中变成了什么。
它们的价值如何。
那我们就来看一看。
真实的资产负债表是什么样的。
现在大家所看到的这个。
就是几乎真实的一张资产负债表。
这里需要说明一下。
这门课程以讨论会计的基本原理为主。
很少涉及具体的准则。
虽然我们课程中看到的所有报表。
都以中国的会计准则为基础。
但是由于现在中国执行国际会计准则。
所以这与世界上很多国家的报表体系是一致的。
我们来观察一下这张资产负债表。
我们就会发现整个资产负债表它是分成了左右两个部分。
左边说了一件事情叫资产。
右边说了两件事。
一个是负债。
一个是股东权益。
那我们先来看左边的这些资产。
我们来看看它资产项目里面的第一项是什么。
它叫货币资金。
我相信大家很容易理解。
什么叫货币资金。
用一个特别简单的语言来描述。
就是这就是钱。
无论你是放在银行的钱。
还是放在公司的钱。
这都是企业的货币资金。
那接下来的第二个项目叫应收帐款。
我们为什么会有应收帐款。
我们在销售产品的时候。
对方说。
我现在不能马上付款给你。
那原因是什么。
原因是可能。
我不想失去这个客户。
所以我宁愿让他延迟付款。
甚至于承担一些他未来不能还款的风险。
或者卖这个东西的人很多我为了要去跟别人竞争。
我必须要同意一些优惠的条件。
比如说我可以跟别人说。
你可以过几个月再付款。
那在这种情况之下。
我就产生了一个收款的权利。
这个东西就叫什么。
就叫应收帐款。
那么大家在这张报表上。
还看到了一个项目。
叫什么呢。
叫其他应收款。
这是一个比较具有中国特色的项目。
首先我们说。
为什么会有其他应收款。
比如说我有一个好朋友。
他这个公司临时周转不开了。
他跟我周转了一百万。
把说两周之后还给我。
那大家说这是什么。
你可能会觉得这是不是一个投资。
或者说这是不是一个对外的贷款。
但是我们知道。
这种临时周转的资金。
它其实都是没有回报的。
所以它不是一个投资。
它也不是一个贷款。
但是他确实要在两周之后收回来。
所以我们说它同样是一个应收款。
但是它和我们的正常的应收帐款。
是不一样的。
它不是我们销售产品。
然后客户欠我的钱。
所以我们把它单独列出来。
就叫其他应收款。
其实在现实当中。
有一种更常见。
产生其他应收款的原因。
比如说我们的员工要出差。
会跟公司借备用金。
那这个备用金对公司来说。
就是其它应收款。
那当然大家就会想到了。
那其他应收款。
应该是一个很不重要的项目。
为什么呢。
因为不可能说员工出差借备用金。
借了几十个亿。
但是我们知道。
现实中确实有这样的公司。
它们的其他应收款高达几十个亿。
那你说这是怎么产生的呢。
那这个问题。
其实就是后面。
我们将会跟大家进一步深入去讨论的一个情况。
是什么呢。
就是可能是一个具有中国特色的项目。
那这个项目是什么意思呢。
就是为什么有一些中国的企业。
它的其他应收款数额很多呢。
是因为这个企业可能和它的关联方。
进行了一些交易。
比如说关联方把这个企业的资金。
借走了。
那这个时候。
这个借走的钱就体现在其它应收款里。
但是呢我们后面会看到。
实际上这个所谓的借。
很可能事实上是一种拿。
也就是说它实际上是一种占用的资金。
所以我们说这是一个比较具有中国特色的项目。
那接下来的这个项目预付帐款。
这是怎么产生的。
刚才我们说到应收帐款。
是因为我卖东西的时候。
客户可能不能马上支付我的货款。
但是我在买东西的时候。
可能我的供应商会要求我。
或者需要先付一笔定金。
或者甚至于有的供应商会要求我。
预付所有的货款。
比如说这个供应商。
卖给我的这个东西非常的紧缺。
我为了要把这个东西拿到手里。
我宁愿提前把钱付给他。
这样就产生了预付帐款。
我们可以看到。
预付帐款给我带来了什么。
带来了一个向供应商去收款的权利。
所以我们同样说它是一个资产。
因为它是我的权利。
接下来的这个项目存货。
我相信大家是比较容易理解的。
我们有很多东西都是存货。
比如我们要生产产品用的原材料。
我们生产出来的产品。
以及我们在中间某一个时点去看。
一定还有一些产品它没有完工。
我们叫什么叫在产品。
那么这些原材料在产品产成品。
它们全部都属于存货。
再接下来的这个项目待摊费用。
大家可能会稍微有一点困惑。
因为这确实是我们的资产当中。
比较难理解的一个概念。
那什么叫待摊费用。
我给大家举一个例子。
比如说我买办公用品。
我们知道几乎所有的公司。
都会需要购买办公用品。
而且几乎所有的公司。
都不会我要用一根笔了。
临时去买一根笔。
要用一张纸了临时去买一张纸。
我们一定是买下来一批办公用品。
然后放在那儿用一阵子。
那现在我买了一批办公用品。
比如说6万块钱。
我把它存放在库房里。
准备用六个月的时间。
大家说这是资产还是费用。
那当然要回答这个问题。
我首先得告诉你。
资产跟费用有什么不一样的。
那应该说资产跟费用。
有一个非常大的相同之处。
就是它们都需要花一笔钱出去。
但是如果这笔钱花完了之后。
可以换来一个未来有用的东西。
我们就说它是资产。
如果这钱花完就完了。
没有换来什么东西。
那我们就说它是费用。
那我们现在来分析一下。
我现在花6万块钱。
买了一批办公用品放在库房里。
我准备用六个月的时间。
你说这是资产还是费用。
那我们来想一想我们就会发现。
这6万块钱的支出花出去之后。
它换来了一个以后可以用六个月时间的。
一批办公用品。
所以这是一个未来有用的支出。
因此它符合我们刚才说的资产的这个概念。
所以它是资产。
但是这个资产有什么特点。
我们来想一想。
这种资产可能有这样一个特点。
就是随着我正常的经营。
比如说过了一个月之后。
大概我这6万块钱的办公用品。
正常情况下可能就会少掉一万了。
也就是说我的办公用品。
就只剩五万了。
那少掉的那一万是什么。
就是我这个月的办公费用。
那我们可以看到经过六个月的时间。
刚才这六万块钱的办公用品。
就全部都变成了费用。
这就叫待摊费用。
它最初确实是一批资产。
但是随着企业的正常经营。
随着时间的流逝。
它就逐渐地都变成了费用。
所以它的名字叫待摊费用。
那么大家如果去想一想。
我们日常的经营。
日常的企业的经营中。
还会有一些什么样的东西是待摊费用。
那你可能会发现。
比如说我预付了一笔租金。
租房子租三个月。
那预付的这笔租金是待摊费用。
比如说我预付了一笔广告费。
我预付完这笔广告费之后。
未来给我做六个月的广告。
那这个广告费是一个待摊费用。
那到这为止我们可以看到。
从这往上所有的这些资产项目。
它们都属于一个类别。
它们叫做流动资产。
那我们还有另外一类的资产。
它们叫非流动资产。
那为什么这组资产叫流动资产。
而那组资产叫非流动资产。
那我们可能要来对比一下。
我们来举一个例子来看看。
比如说我们在刚才的流动资产里。
找一个项目找哪个项目。
我们刚才说到了存货。
我们说存货里有什么。
有原材料有在产品有产成品。
我们在里面选择一个项目。
比如说原材料。
我们再在这些非流动资产里。
同样也找一个项目。
比如大家可能比较熟悉固定资产。
说到固定资产你可能会想到厂房设备。
那我们就选择设备这个项目。
我们来看看刚才说的流动资产里的原材料。
跟非流动资产里的设备它们有什么不一样。
为什么我们管那个叫流动资产。
管这个叫非流动资产。
我们来想一想就会发现。
其实我这个原材料放到公司里我拿它干什么。
我拿它去生产产品。
产品生产出来之后我就会把它卖掉。
卖完了我就收回来钱。
所以我们会想到。
在我们刚才说的那个从现金开始转了一圈。
又回到现金的周而复始的过程中。
这个原材料很快就变成现金了。
而设备不一样。
设备虽然它也把自己投入到生产的过程当中。
然后把自己变化成这个产品的一部分的价值。
然后随着产品的销售它也变成现金。
但是这个设备整个全部变成现金需要很长的时间。
它需要经过很多次这样的循环。
所以我们就说那些。
一次一个循环它就变成现金的。
我们就叫流动资产。
而那些需要经过若干个循环。
才变成现金的。
我们就叫非流动资产。
实际上我们回头去看我们刚才的流动资产。
我们就会发现。
其实我们所有的资产。
都是按照它变成现金的。
速度的快慢来排列的。
比如说货币资金。
为什么排在第一位。
因为它本身就是钱。
它不用变它就是钱了。
所以它排第一位。
应收帐款它需要收回来变成钱。
所以它排在第二位。
存货首先它需要把这个东西卖出去。
变成应收款。
然后再把钱收回来变成现金。
所以它一定排在应收帐款的后面。
所以我们说。
我们所有的这些资产其实基本上。
都是按照它变成现金的速度的快慢来排列的。
那么这就是我们的这些资产项目的排列顺序。
那现在我们就来看一看。
这些非流动资产。
我们刚才已经提到过了固定资产。
固定资产可能是。
大家比较容易想到的。
比如说设备厂房汽车电脑等等。
这些可能都是固定资产。
那我想问大家一个问题。
比如说我有一个杯子。
我每天都用这个杯子。
那么这个杯子我可能一用。
我特别节约我用了五年。
那你说它是不是一个固定资产。
它确实使用的时间很长。
但是它是不是固定资产。
我们并不叫它固定资产。
为什么因为它太便宜了。
它的价值不够高。
所以固定资产不仅要满足一个。
使用时间长这样一个条件。
它还需要价值比较高的这个条件。
那接下来我们来看无形资产。
无形资产里大家很容易想到的。
可能有专利权专有技术。
版权商标权商誉等等。
那这里我要说其实在中国。
我们还有一个非常特殊的一项无形资产。
这项无形资产叫什么它叫土地使用权。
为什么我特别强调是在中国。
因为在世界上很多国家。
企业或者个人。
是可以拥有土地的所有权的。
那么在这个时候。
这个土地它就不是无形资产。
它是固定资产。
但是在中国。
因为我们个人和企业。
都不能拥有土地的所有权。
我们只能拥有使用权。
所以就变成了一个无形资产。
它的名字就叫土地使用权。
那我想再问一个问题。
刚才我们说到固定资产。
固定资产它在使用的过程中。
它会怎么样它会越来越慢慢慢慢地就损耗了。
然后价值就越来越低了。
那我们在会计记帐的时候。
我们就需要来描述一下它这个损耗是多少。
这个东西就是。
大家可能听说过的一个词。
叫什么叫折旧。
那我们刚才说了。
折旧是来描述这个固定资产。
在使用过程中的损耗的。
那如果在某些国家。
这个土地它是一个固定资产的话。
你觉得土地该怎么提折旧。
那土地该怎么提折旧呢。
我们说折旧是。
描述资产的损耗的。
那你可能就会发现。
土地这个东西好像不会损耗。
它也不会慢慢慢慢变旧了。
而且这个东西。
它甚至于可能会随着时间。
它慢慢慢慢升值了。
那你会发现土地提折旧好像很不容易。
事实上在其他的国家。
土地虽然是一个固定资产。
但它是一个很特殊的固定资产。
它不提折旧。
那么当然在中国。
它根本就不是固定资产。
它是一个无形资产。
那除了土地使用权之外。
我们还可以有采矿权。
探矿权等等这类的无形资产。
最后我们在非流动资产里。
还有一个项目没有讨论的。
是什么。
就是长期投资。
长期投资有什么。
比如说我去参股别的公司。
我持有股权。
我去组建一个子公司。
我持有这个子公司的股权。
或者我去买国债。