第三章金融风险管理的基本方法
国家开放大学电大考试《金融风险管理》复习题解析
金融风险管理-复习资料试题题型包括单项选择题、多项选择题、判断题、计算题、简答题、论述题。
（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常 E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）1．贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 + 权利金”。
（）（四）计算题（每题15分，共30分）1．假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。
试计算该国的负债率、债务率、偿债率。
（五）简答题（每题10分，共30分）1．商业银行会面临哪些外部和内部风险？（六）论述题（每题15分，共15分）1．你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？参考答案及评分标准（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．借款人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．A，C，E（三）判断题（每题1分，共5分）1．×（四）计算题（每题15分，共30分）1．负债率=（当年未清偿外债余额/当年国民生产总值）×100%= 10/120 = 8.33% （5分）债务率=（当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额）×100%= 10/8.5 = 117.65% （5分）偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）×100%= 2.5/8.5 = 29.41% （5分）（五）简答题（每题10分，共30分）1． (1)商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
金融风险管理第三章(信用风险)
03
金融稳定理事会 （FSB）建议
FSB针对系统重要性金融机构提出了 一系列建议，旨在降低信用风险对金 融稳定的影响。
国内信用风险监管政策解读
银保监会监管政策
人民银行宏观审慎管理
地方政府债务管理
中国银保监会发布了一系列关于信用 风险管理和监管的政策，包括贷款分 类、拨备计提、资本充足率等方面的 要求。
贷款损失预测
根据评估结果，对贷款可能发生的损失进行预测。这有助于银行制定相应的风险应对措施，减少 潜在的损失。
风险等级划分
根据评估结果，将贷款组合划分为不同的风险等级。这有助于银行对贷款组合进行风险管理，实 现风险与收益的平衡。
03
信用风险管理与控制
信用风险管理制度建设
建立健全信用风险管理制度
制定完善的信用风险管理制度和流程，明确各部门职责和权限，确 保信用风险管理工作的有效实施。
人民银行通过宏观审慎管理框架对金 融机构的信用风险进行监管，采取逆 周期调节、系统重要性金融机构评估 等措施。
为防范地方政府债务风险，国家出台 了一系列政策，如限额管理、预算管 理、风险评估和预警等。
未来监管趋势展望
强化风险管理能力
未来监管机构将更加关注金融机 构的风险管理能力，要求其建立 完善的风险管理体系和内部控制 机制。
金融风险管理第三章信用风险
• 信用风险概述 • 信用风险识别与评估 • 信用风险管理与控制 • 信用风险度量技术 • 信用风险缓释策略 • 信用风险监管政策与法规
01
信用风险概述
定义与特点
定义
信用风险是指由于借款人或交易对手 违约而导致损失的风险。
特点
具有客观性、不确定性、相关性、非 系统性和可管理性。
金融风险管理的常用方法
金融风险管理的常用方法在金融领域，风险是无法避免的存在。
为了降低金融风险对组织和个人带来的负面影响，人们采用各种方法进行风险管理。
这篇文章将介绍金融风险管理的常用方法，包括风险识别、定量分析、多元化投资、保险和避免风险等。
一、风险识别风险识别是金融风险管理的第一步。
通过对市场环境、经济趋势和企业内部运营情况的评估，可以确定潜在的风险因素。
常见的风险包括市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等。
通过识别这些风险，金融机构和投资者可以有针对性地采取措施来降低风险。
二、定量分析定量分析是用数字和统计方法量化风险的过程。
通过对历史数据和市场变动的分析，可以计算出潜在风险的概率和程度。
这些分析结果可以帮助投资者制定合适的投资策略和决策，从而有效地管理风险。
例如，利用VaR（Value at Risk）模型可以评估投资组合的风险价值，并确定其风险限制。
三、多元化投资多元化投资是分散投资风险的一种方法。
通过将资金分散投资于不同的资产类别、行业和地区，可以降低单一投资带来的风险。
当某个行业或地区面临困境时，其他投资仍然可以产生收益。
多元化投资还可以通过投资组合管理来实现，以控制整体风险水平。
四、保险保险是金融风险管理的重要手段之一。
通过购买适当的保险产品，可以将潜在的损失转移给保险公司。
当出现意外事件或不可预见的风险时，保险可以起到一定的安全网作用。
企业和个人可以根据自身需求选择合适的保险类型，例如财产保险、人身保险和责任保险等。
五、避免风险风险避免是一种主动的风险管理策略。
通过避免风险所在的活动、市场或资产，可以最大程度地降低潜在的负面影响。
这需要对风险因素进行全面的评估和预测，从而做出避免的决策。
虽然避免风险可能导致一定的机会成本，但在某些情况下，这可能是最合理的选择。
六、监控和审查有效的风险管理需要不断监控和审查风险状况。
通过建立风险指标和监控系统，可以及时发现和应对潜在的风险。
同时，定期审查风险管理策略和方法的有效性和适应性，以做出必要的调整和改进。
金融风险管理的机制和方法
金融风险管理的机制和方法随着金融业的发展，金融业的风险管理变得越来越重要。
金融风险主要由市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等方面构成，这些风险可能导致机构或公司的倒闭，甚至危及金融体系的稳定。
因此，要确保金融业的稳定和长期发展，必须建立金融风险管理的机制和方法。
一、金融风险管理的机制金融风险管理机制主要由以下几个方面构成：1.风险管理框架金融风险管理需要建立完整的管理框架，其中包括了风险管理的目标、组织结构、职责和权限规定、监控系统和内部控制制度等。
这些框架的建立需要有一整套的规章制度和操作流程，从而确保风险管理的标准化，科学化和规范化。
2.风险管理文化金融风险管理需要建立良好的风险管理文化，为组织员工提供持续的培训和教育，建立风险管理宣传和激励机制。
这样可以加强员工风险意识和风险认知能力，并增强风险管理的自觉性和自律性。
3.人力资源和技术支持金融风险管理需要拥有技术先进、杰出的人才作为支撑，在风险管理过程中需要充分运用先进的技术和手段。
这需要创造宽松的技术环境和良好的人才激励机制，吸引人才和促进人才的培养。
二、金融风险管理的方法为了更好地管理金融风险，需要采用一系列科学的方法，以下是一些方法：1.建立完善的风险评估系统风险评估是金融风险管理的核心，通过评估可以发现隐藏或表面的风险，并进而开展管理工作。
要建立完善的风险评估体系，需要借助先进的风险管理工具、数据分析技术、高质量的数据资源、专业的分析人员或团队等。
2.建立多种风险分散的机制多种风险分散机制，可以降低总风险度，并提高机构抗风险能力。
这种风险分散的机制可以采用多元化的投资策略、分散化的投资组合、多样化的资产或文化组合以及开展多品牌策略等。
3.设置风险预警和应急机制要设置风险预警机制，及早预防风险的发生，并制定应急措施，在风险发生时，能快速、有效地响应。
风险预警和应急机制需要有一套完整的方案，包括组织结构、预警指标、报警机制、风险应对和处置流程等。
金融风险管理的方法
金融风险管理的方法
金融风险管理的方法包括以下几个方面：
1. 风险识别和评估：通过分析市场风险、信用风险、操作风险等，识别和评估潜在的金融风险。
2. 多元化投资组合：通过分散投资资金，将资金投资于不同的资产类别、行业、地区等，以降低投资组合的整体风险。
3. 使用衍生工具：使用期货、期权、掉期等金融衍生工具，通过对冲和套利操作，减少或转移特定风险。
4. 建立风险管理制度和流程：建立完善的内部控制制度和风险管理流程，明确各级管理人员的职责和权限，并定期进行风险评估和监测。
5. 控制杠杆和资金使用：控制借贷比例和杠杆水平，合理使用资金，避免过度借债和过度依赖外部资金。
6. 建立风险敞口限制：设定合理的风险敞口限制，遵守监管要求和内部规章制度，确保风险在可控范围内。
7. 加强风险监测和应急准备：建立实时监测系统，及时发现和应对潜在的风险事件，并制定应急预案和措施，以降低风险带来的损失。
8. 持续学习和创新：关注行业动态，学习新的风险管理技术和
方法，不断创新和改进风险管理策略。
这些方法都是金融风险管理的常见手段，可以帮助金融机构和投资者有效管理风险，保护资金安全，并提高投资回报。
第3章金融工程的基本分析方法(金融工程与风险管理-南
➢ 联系：数学中的坐标变换、微观经济学中的 效用？
2021/8/5
▪ 应用案例2-2，在风险中性世界中，我们假定 该股票上升的概率为p，下跌的概率为1-p。 （虽然有实际的概率，但可以不管），如果风 险中性，则该股票无超额收益，这个风险中性 世界的概率是
2021/8/5
例子：状态价格法定价技术
▪ 假设有价证券的市场情况如下：PA＝100， r＝2％，u＝1.07，d＝0.98，T－t＝1， 若另外有一个证券B，其价格1年后可能 上升为103，也可能下降为98.5元，求证 券B的合理价格。
▪ 当股票价格上升到su时，我们假设期权 的收益为fu，如果股票的价格下降到sd时， 期权的收益为fd。
2021/8/5
无套利定价法的思路
▪ 首先，构造由m股股票多头和一个期权空 头组成的证券组合，并计算出该组合为 无风险时的m值。
令msu
fu
msd
f
，则
d
m fu fd (3.1) su sd
合成是建立在模仿的基础上
2021/8/5
案例2-3：模仿股票（the mimicking stock)
▪ 模仿股票：一个买权多头和一个卖权空头的组合。 ▪ 假设t时刻，股票买权和卖权的价格分别是ct和pt，
两个期权的执行价格都是X＝St（t时刻股票的价 格），到期日股票价格为ST。则到期日的收益为
2021/8/5
案例 2-5
▪ A其这是价就有格是风要市险么场证上的券升两，到种当状uP前态A，的：要价上么格升下P状A降，态到一（d年概PA后。 率是q）和下降状态（概率是1-q），由A 证券的价格变化可以构造两个基本证券。
金融风险管理的基本原则与方法
金融风险管理的基本原则与方法金融风险管理是金融行业中至关重要的一部分，它涉及了金融机构在面临各种不确定性和风险下保护自身利益的过程。
有效的风险管理能够降低金融机构遭受损失的概率，并确保其能够持续经营。
本文将重点介绍金融风险管理的基本原则和方法。
一、风险管理的基本原则1.全面性：金融风险管理应该全面覆盖机构的各个层面和业务领域，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
通过全面性的管理，金融机构能够更有效地应对各种风险的挑战。
2.风险认知：金融机构在进行风险管理时，必须充分认识和了解各种风险的本质和特征。
只有准确认知风险，才能采取合适的措施进行管理。
3.综合性：金融机构在进行风险管理时，不仅仅需要依赖一种方法或工具，而是需要综合运用各种技术和手段，以应对不同类型的风险。
4.合规性：风险管理必须符合监管机构的要求和相关法律法规，确保机构在风险管理过程中的合规性和合法性。
5.科学性和量化性：金融风险管理需要使用科学的方法和技术来分析和评估风险的概率和影响程度，并通过量化手段进行度量和控制。
二、常用的金融风险管理方法1.风险评估和测量：风险评估是风险管理的关键环节，通过对投资组合和资产负债表等进行风险测量，可以帮助机构对风险做出准确评估，并制定相应的应对措施。
2.分散投资和多元化：分散投资可以降低机构面临的市场风险，通过将投资资金分散投资于不同的资产类别和市场，提高投资组合的回报率并降低整体风险。
3.风险控制和监测：风险控制和监测是风险管理中的重要环节，金融机构需要建立有效的风险控制体系，及时监测各种风险指标并采取相应的控制措施。
4.产品创新和衍生品工具：金融机构可以通过产品创新和衍生品工具来降低市场风险和操作风险。
例如，使用期货和期权等衍生品来对冲投资组合中的风险。
5.强化内部控制和风险管理文化：金融机构应该加强内部控制体系的建设，包括完善的审计、监察和风险管理机制，并培养良好的风险管理文化。
6.合规监管和自律机制：金融机构应积极响应监管机构的要求，建立健全的合规监管体系，并加强自律机制的建设，以保持行业良好的发展秩序。
金融风险管理课程教学大纲
金融风险管理课程教学大纲《金融风险管理》教学大纲第一部分大纲说明一、本大纲制定的依据本课程是金融学专业本科（专科起点）的专业必修课。
培养目标是：培养社会主义市场经济建设需要的德、智、体全面发展的，重点面向基层、面向操作与管理、面向业务第一线的应用性、实践性专门人才。
二、本课程的任务金融风险管理是金融学专业的一门应用性专业课。
在本科学习金融学专业基础课和专业基础的基础上，通过教学使学生掌握金融风险管理的基本方法、基础知识和基本原理，掌握识别金融风险、计量金融风险、化解金融风险，以及防范金融风险的基本理论和基本措施。
三、教学对象具有国家承认的大专以上文凭的从事经济、管理工作的成人学生。
四、教学要求教学过程中，有关基本方法、基本知识、基本原理按“重点掌握、掌握、了解”三个层次进行。
1/ 28重点掌握：要求学生对有关内容能够深入理解并准确地应用；掌握：要求学生对有关内容能够理解为什么，把握决策思路；了解：要求学生对有关内容知道是什么，对其中关系到金融风险管理基本理论的创立、人物、事件要把握；能够正确加以表述。
五、本课程与其他课程的衔接先修课程：西方经济学、基础会计、商业银行经营与管理等课程。
后续课程：金融工程等课程。
六、教学环节1．音像课：这是广播电视大学传授教学内容的重要媒体，是学生获取知识的重要载体。
本课程采取视频、IP、网络课程等教学媒体，它以教学大纲为依据、以文字教材为基础，结合我国金融企业（包括商业银行、保险公司、证券公司和其他金融类机构，如租赁、典当、财务公司等）的典型案例，以重点讲授或专题形式讲述本课程的重点、难点、疑点以及学习思路和方法，帮助学生了解和掌握本课程的基本内容。
2．面授辅导：这是广播电视大学学生接触教师、解决疑难问题的重要途径，是解决广播电视大学教学缺少双向交流问题的有效途径。
面授辅导应以教学大纲为指南，结合视频讲座，通过讲解、讨论、座谈、答疑等方式培养学生独立思考、分析问题的2/ 28能力。
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2.4内部控制与金融风险管理
“内部控制”的概念， 源于1949年美国会计师协会
发表的一份专门报告， 是指公司出于保护资产、 核查会计数据的准确性和可靠性、
提高经营效率、 促使遵循既定的管理方针
而采取的方法和措施
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商业银行内部控制的重要性：
RAROC=（90-55.5-15-10）/75=12.67%
备注：在计算过程中以百万美元为单位，其中90是 预期收入，55.5是利息支出，15是运营成本，10是 预期损失。
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商业银行RAROC值的系统测算
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商业银行RAROC值的系统测算
表内 表外
28,870
表内 表外
763,394.34
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商业银行RAROC值的系统测算
风险转移是指通过购买某种金融产品或采 取其他合法的经济措施将风险转移给其他经 济主体的一种风险管理办法。
风险转移包括三种方式： 1）金融保险 2）担保 3）延迟支付
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2.3.4金融风险的对冲
对冲又称套期保值，风险对冲是指 通过投资或购买与标的资产收益波动 负相关的某种资产或衍生产品，来冲 销标的资产潜在的风险损失的一种风 险管理策略。
2.2.2风险规避
金融风险的规避是指经济主体根据一定原则 ，采取一定措施避开金融风险，以减少或 避免由于风险引起的损失。
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2.2.3风险自留：风险补偿
风险自留是指企业自我承担风险。假如由 于某些金融因素的改变会产生损失，企 业将以此时可获得的所有资金偿付，以 使损失减小或消失。
风险自留包括三种方式： 1）储备基金 2）自保 3）资本充足管理
第2章 金融风险管理的 基本方法
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2.1现代风险管理的基础与发展
2.1.1现代风险管理的基础
1）马柯维茨的资产组合选择
理性投资者应该根据投资组合收益的均值与方差来分 析可供选择的投资组合。 均值反映金融资产的预期收益。均值越大，预期收
益越高； 方差反映金融资产收益的变动幅度。方差越大，资
产收益波动越大，风险越大。
《财经夜行线》 员工违规案件频发 银行 如何加强内控
魔鬼交易员引发银行内控制度之思(经济 透视)
济南票证案涉及金额巨大 折射银行业内 控漏洞
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2.4.1内部控制文件及主要内容
1）COSO的《内部控制整体框架》
（1）内部控制的定义
由企业的管理人员设计的，为实现营业的效 果和效率、财务报告的可靠及合法合规目标 提供合理保证，通过董事会、管理人员和其 他职员实施的一种过程。
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（2）内部控制的组成部分
由五个相互联系的要素组成： 控制环境（control environment） 风险评估（risk assessment） 控制活动（control activities） 信息与沟通（information and communication） 监控（monitoring）
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A.内部控制的目的是确保一家银行的业务能根 据银行董事会指定的政策以谨慎的方式经营。 只有经过适当的审批方可进行交易；资产得到 保护而负债受到控制；会计及其他记录能提供 全面、准确和及时的信息；而且管理层能够发 现、评估、管理和控制业务的风险。
B.商业银行内部控制是一个受银行董事会、高 级管理层和各级管理人员影响的程序。它并不 仅仅只是一个特定时间执行的程序或政策，它 一直在银行内部的各级部门连续运作。
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提高客户RAROC的方法，比如，增加抵押、 保证等担保方式，使EC下降，提高定价竞争力。
信用贷款
抵押、担保贷款
经济资下本降占比
贷款定价 可下浮 5%
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3）ERM的提出及其在金融企业中的应用
（1）ERM的含义
ERM（全面风险管理）是近几年提出的企业风险管 理的综合模式，它确立了一种新的评价企业风险管 理效果的标准。ERM是在以价值为导向的企业目标 确立过程中取代传统风险管理，承担增加公司价值 使命的新型风险管理体系和手段。 ERM基本思想：企业风险管理是一个过程，受组织 的董事会、管理层和其他人员影响，风险管理应用 于战略制定，贯穿整个企业；是对整个机构内各个 层次的业务单位，各个种类的风险的通盘管理。
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按照CAPM的规定，Beta系数是用以度量 一项资产系统风险的指针，是用来衡量 一种证券或一个投资组合相对总体市场 的波动性（volatility）的一种风险评估工 具。一个股票的价格和市场的价格波动 性是一致的，那么这个股票的Beta值就是 1。如果一个股票的Beta是1.5，就意味着 当市场上升10%时，该股票价格则上升 15%；而市场下降10%时，股票的价格亦 会下降15%。
下可能遭受的最大损失
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2）运用RAROC将风险管理同资本收益相联系
（1）RAROC的界定
RAROC （Risk-Adjusted Return on Capital）即按风险调 整的资本收益率。RAROC描述了单位资本所获得的 收益，反映了风险资本的效率。RAROC绩效衡量指 标是由RAPM的概念加以调整得到的。RAROC的计 算公式是：
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ERM实现目标： 这个框架把组织目标分成四类： 战略：和高层目标相关，和组织使命一致并支持它 运作：和有效、高效运用组织资源有关 报告：及时准确的提供风险报告，用以企业决策。 合规——和组织遵循相关法律法规有关
ERM代表了国际先进银行风险管理的最佳实践， 符合《巴塞尔新资本协议》和各国监管机构的监 管要求，已经成为现代商业银行谋求发展和保持 竞争优势的重要基石。
例如，如果我们说某个敞口在99%的置信水平 下的日VaR值为100万元，这意味着，平均看 来，在100个交易日内该敞口的实际损失超过 100万元的只有1天（即每年有2～3天）
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（2）VaR的计算步骤
推导既定期间内，资产组合价格或资产 收益的远期分布
假定置信水平为99%或99.96% VaR的计算： VaR=预期收益（损失）－在99%置信水平
1）运用VaR对风险进行度量
VaR（风险估值）方法是金融风险管理技术 的最新发展。这种方法最先用于对市场风险 的度量和管理；其后它又被用于信用风险、 流动性风险和操作风险的度量和管理；最后 它带来了全面风险管理的理念和实践
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（1）VaR的界定
在给定的概率水平下（置信水平），在 一定的时间内（如1天或10天）持有一种 证券或资产组合可能遭受的最大损失
COSO：美国反对虚假财务报告委员会
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美国一舞弊委员会组织对财务舞弊的人的统计 分析：
一般特征 已婚 活跃于教堂 有子女 受过良好教育 好雇员 不酗酒
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美国一舞弊委员会组织对财务舞弊的人的统计 分析：
心理特征 乐观 高度自我尊重 富有进取心 家庭融洽 融入社会 自我控制 待人友善 有同情心
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RAROC的作用
目前，国际先进银行已经广泛采用经风险调整的 资本收益率，这一指标在商业银行各个层面的经 营管理活动中发挥着重要作用:
（1） 在单笔业务层面上， RAROC 可用于衡量一笔业务 的风险与收益是否匹配，为商业银行决定是否开展该笔业 务以及如何进行定价提供依据。
（2） 在资产组合层面上， 商业银行在考虑单笔业务的风 险和资产组合效应之后，可依据RAROC衡量资产组合的 风险与收益是否匹配，及时对RAROC指标出现明显不利 变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务配置更 多资源。
1.15 .金融风险管理，
RAROC在商业银行的运用
流动资金贷款的RAROC值一般不低于20% 贸易融资的RAROC值一般不低于18% 小企业信贷业务的RAROC值一般不低于24% 房地产贷款的RAROC值一般不低于16% 积极进入或适度进入行业的项目贷款RAROC值一
般不低于10% 谨慎进入的行业项目贷款RAROC值一般不低于
最后将股东回报要求转化为全行、各业务部门和各个业务 条线的经营目标，并直接应用于绩效考核，促使商业银行 实现在可承受风险水平之下的收益最大化及股东价值最大 化。
1.17 .金融风险管理，
可提高RAROC值的几种措施：
1.如果客户对价格不很敏感，可上调贷款利率，本 例上调0.22个百分点； 2.还可考虑通过提供其他咨询服务，理财服务等， 收取中间业务收入，本例则须至少收取相当于上浮 0.22个百分点的贷款利息。 3.还可考虑在申报方案中，明确客户在业务存续期 内，日均存款达到一定金额，经测算，本案例日均 存款余额需要达到643000元。 4.如果是信用方式贷款，可增加抵押、保证等担保 方式，使EC下降
（3）对不同层次的人员在内部控制中的角色 和责任的理解
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巴塞尔银行委员会的银行组织内部控制 系统框架》
巴塞尔委员会在1997年9月颁布的《有效银行监管 的核心原则》中，将内部控制定义为A： 巴塞尔委员会在1998年公布的《银行内部控制系 统的框架》(Framework for Internal Control Systems in Banking Organizations)中，将商业 银行的内部控制定义为B：
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β系数法
β系数是在资本资产定价模型（CAPM）中被提
出的。是衡量某一资产系统风险的重要指标。
基本原理
β= 资产i 的风险程度/整个市场的风险程度 若β大于1，说明该证券的风险大于市场风险； 若β小于1，说明该证券的风险小于市场风险。 若β等于1，说明该证券的风险与市场风险相同。
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2.1.2现代风险管理的发展
RAROC=R/EC
其中，R表示收益，EC是经济资本
（2）RAROC的计算过程
RAROC的计算为：利息收入加上非利息收入，加上投 资收益，减去业务活动支出，再减去预期损失。
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1.10 .金融风险管理，
例：有一笔10亿美元的组合贷款，年息9%。该项 贷款的经济资本估计为7500万美元（即贷款的 7.5%）。因此，需要吸收9.25亿美元的存款（年利 率6%）来为该笔贷款筹集资金。银行每年的运营 成本为1500万美元，而且假定这个组合贷款的预 期损失是每年的1%（1000万美元），则这项贷款 的RAROC为：