财务报表分析全攻略.ppt
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财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务报表分析(PPT 47页)
编制公式：现金净流量 = 现金流入－现金流出 • 现金：指企业库存现金及其可以随时用于支付的
存款。
• 现金等价物：指企业持有的期限短（通常指3个月 以内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现 金、价值变动风险很小的投资。
• 现金流量表的作用：提供会计年度现金流量的信 息，有助于报表使用者了解和评价企业获取现金 的能力、偿还债务的能力等。
19
一、偿债能力分析
1．反映短期偿债能力的主要评价指标： • 流动比率＝流动资产÷流动负债 • 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负
债 • 现金比率＝货币资金÷流动负债 • 现金流量比率（流动负债保障率）＝经营
活动现金净流量÷流动负债
20
负债率越 高越好吗？
２．反映长期偿债能力的主要评价指标： • 资产负债率＝负债总额÷资产总额 • 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额 • 权益乘数＝资产总额÷股东权益总额 • 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 • 有形净值债务率＝负债总额÷（股东权益
10
利润表的解读
• 关注利润的构成，分析利润是否正常合理。 • 当企业的投资收益比重很高时，需了解企业的
投资结构、各种投资项目的风险程度，是否存 在某些看似投资效益良好但有较大风险从而可 能危及企业长远利益的项目？ • 和以前年度比较，分析企业利润变动的原因。
11
现金流量表
• 现金流量表：反映企业一定时期内经营活动、投 资活动和筹资活动等对现金流量及现金等价物产 生影响的会计报表。
29
权益净利率
资产净利率
×
平均权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率
净利润 ÷ 销售收入
销售收入 ÷ 资产总额
总收入 - 总成本
存款。
• 现金等价物：指企业持有的期限短（通常指3个月 以内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现 金、价值变动风险很小的投资。
• 现金流量表的作用：提供会计年度现金流量的信 息，有助于报表使用者了解和评价企业获取现金 的能力、偿还债务的能力等。
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一、偿债能力分析
1．反映短期偿债能力的主要评价指标： • 流动比率＝流动资产÷流动负债 • 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负
债 • 现金比率＝货币资金÷流动负债 • 现金流量比率（流动负债保障率）＝经营
活动现金净流量÷流动负债
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负债率越 高越好吗？
２．反映长期偿债能力的主要评价指标： • 资产负债率＝负债总额÷资产总额 • 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额 • 权益乘数＝资产总额÷股东权益总额 • 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 • 有形净值债务率＝负债总额÷（股东权益
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利润表的解读
• 关注利润的构成，分析利润是否正常合理。 • 当企业的投资收益比重很高时，需了解企业的
投资结构、各种投资项目的风险程度，是否存 在某些看似投资效益良好但有较大风险从而可 能危及企业长远利益的项目？ • 和以前年度比较，分析企业利润变动的原因。
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现金流量表
• 现金流量表：反映企业一定时期内经营活动、投 资活动和筹资活动等对现金流量及现金等价物产 生影响的会计报表。
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权益净利率
资产净利率
×
平均权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率
净利润 ÷ 销售收入
销售收入 ÷ 资产总额
总收入 - 总成本
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其他财务报表分析的主体
第一章 概论
财务报表分析主体—— 企业所有者
所有者或股东作为企业的投资人，是企业收益的最终获得者和风险的最终承担者。
资产结构与战略 资本结构与战略
财务状况质量
决定
盈利能力
营运能力
企业投资的风险水平
企业投资的收益水平
对经营管理者的受托责任履行情况 进行评价
第一章 概论
财务报表分析主体——企业债权人
内部分析 目标多元化
为扩大分析领域、提高分析效 果、发展分析技术提供了前提条 件；
内部分析内容与手 段扩大化
将会越来越成为财务报表分 析的重心。
第一章 概论
第二节 概念、主体和目的
狭义概念
仅以企业对外提供的财务报表为主要依据，运 用比率分析等手段，对企业的偿债能力、盈利 能力与营运能力加以判断，并有重点、有针对 性地对其有关项目进行质量分析，从而对企业 整体的财务状况质量进行评价，为报表使用者 的经济决策提供财务信息支持的一种分析活 动。
财务报表分析主体——政府职能机构
审核企业经营的合法性、 进行产品质量监督与安全 检查
监督企业是否遵循了相 关政策法规，检查企业 税收缴纳情况
除关注投资所产生的社会效应外，还必 然对投资的经济效益予以考虑，在谋求 资本保全的前提下，期望能够同时带来 稳定增长的财政收入
工商行 政部门
税务与财政 部门
各级 国资委
第一章 概论
2. 趋势分析法
（3）定基分析法
定基分析法就是选择一个固定的期间作为基期，计算相关项目在各分析期的水平相对于基期水平的百分比。这种
分析方法不仅能看出不同期间的变动方向和幅度，还可以看出一个较长期间内的总体变化趋势，便于进行较长时期的
财务管理培训财务报表分析ppt44页.ppt精编版.ppt
（四）流动资产周转率
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
财务报表分析(PPT74页)
财务报告分析
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元 财务报表分析概述 ❖ 第二元元 财务报表的基本概念 ❖ 第三单元 财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元 财务报表内容分析 ❖ 第六单元 财务分析应用 ❖ 第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元 财务报表分析概述
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的 结果，并预计给投资者带来的可能影响
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
三、可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股股利
❖
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
财务管理（融资）
银行信用 商业信用 负债融资（资本结构） 权益融资（资本结构） 股利分配（留存收益）
融资结构与 所投资的各 类资产之间 的现金流规 划
三、损益表（利润表）
功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用 及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构， 把握经营策略
❖
17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。下 午9时26分39秒 下午9时26分21:26:3921.7.2
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元 财务报表分析概述 ❖ 第二元元 财务报表的基本概念 ❖ 第三单元 财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元 财务报表内容分析 ❖ 第六单元 财务分析应用 ❖ 第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元 财务报表分析概述
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的 结果，并预计给投资者带来的可能影响
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
三、可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股股利
❖
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
财务管理（融资）
银行信用 商业信用 负债融资（资本结构） 权益融资（资本结构） 股利分配（留存收益）
融资结构与 所投资的各 类资产之间 的现金流规 划
三、损益表（利润表）
功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用 及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构， 把握经营策略
❖
17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。下 午9时26分39秒 下午9时26分21:26:3921.7.2
最新实用财务报表分析PPT课件
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
财务报表分析(ppt43页)
动负债偿还压力，公司有多少流动资产 可以充当偿还债务的财务资源基础。
2.速动比率（quick ratio）
（1）速动比率＝速动资产/流动负债 其中：速动资产=流动资产－存货
（2）保守速动比率＝（现金＋交易性金融资 产＋应收账款）/流动负债
（二）资产营运能力及其指标分析
营运能力是指公司资产投入水平相对于销售产出的经营 能力，即资产的周转使用效率。应用指标主要包括：
会计等式的逻辑关系
流动负债总额
（150，其中
非计息的
流动资产总额
应付账款 总额为50）
(150) ＋
＋
非流动资产 ＝ （450）
长期负债 （150）
＋
＝
股东权益总额
总资产
（300）
(600)
=
负债及股东权 益总额
（600）
营运资本总额
计息债务总额
（100）
（250）
＋
＋
非流动资产总 ＝ 股东权益总额
三、财务指标及其分析
（一）短期偿债能力 （二）资产营运能力 （三）长期偿债能力 （四）盈利能力
（一）短期偿债能力及其指标分析
短期偿债能力（short-term solvency)是指企业偿
还日常流动负债的能力。其分析用指标主要包括
1.流动比率（current ratio） （1）流动比率＝流动资产/流动负债 （2）财务含义：面对将于一年内到期的流
4、充分考虑各种不利施工进度和质量 的因素 ，在工 期安排 、人员 设备配 置、施 工方法 等方面 综合考 虑时留 有余地 。
5、本公司驻地位于雅安市城区内，所 有设备 、人员 一天内 可以全 部进入 施工场 地。设 备、人 员可根 据施工 进度的 要求随 时组织 进入施 工场地 ，材料 运输全 部采用 汽车运 输。
2.速动比率（quick ratio）
（1）速动比率＝速动资产/流动负债 其中：速动资产=流动资产－存货
（2）保守速动比率＝（现金＋交易性金融资 产＋应收账款）/流动负债
（二）资产营运能力及其指标分析
营运能力是指公司资产投入水平相对于销售产出的经营 能力，即资产的周转使用效率。应用指标主要包括：
会计等式的逻辑关系
流动负债总额
（150，其中
非计息的
流动资产总额
应付账款 总额为50）
(150) ＋
＋
非流动资产 ＝ （450）
长期负债 （150）
＋
＝
股东权益总额
总资产
（300）
(600)
=
负债及股东权 益总额
（600）
营运资本总额
计息债务总额
（100）
（250）
＋
＋
非流动资产总 ＝ 股东权益总额
三、财务指标及其分析
（一）短期偿债能力 （二）资产营运能力 （三）长期偿债能力 （四）盈利能力
（一）短期偿债能力及其指标分析
短期偿债能力（short-term solvency)是指企业偿
还日常流动负债的能力。其分析用指标主要包括
1.流动比率（current ratio） （1）流动比率＝流动资产/流动负债 （2）财务含义：面对将于一年内到期的流
4、充分考虑各种不利施工进度和质量 的因素 ，在工 期安排 、人员 设备配 置、施 工方法 等方面 综合考 虑时留 有余地 。
5、本公司驻地位于雅安市城区内，所 有设备 、人员 一天内 可以全 部进入 施工场 地。设 备、人 员可根 据施工 进度的 要求随 时组织 进入施 工场地 ，材料 运输全 部采用 汽车运 输。
财务报表分析ppt(102张)
财务报表分)
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
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权）和债券是否具有投资价值？
— 银行根据企业披露和公布的财务报表，决定是否批准或提早 企业的贷款申请？
4、财务报表编制结果差异的主要原因（What Cause Differences in
Financial Statements？） （1）会计标准和准则引起的差异：财务报表会因依据的“会计标准 或准则”不同而有所差异，不同的国家或地区的企业，由于编制报 表的依据不同，其帐目的处理结果不同。 （2）会计师执行引起的差异：会计师在执行会计标准或准则的时候， 有一定的灵活性。这种“灵活性”也可能导致帐目的处理结构不同。 （3）使用目的引起的差异：财务报表的内容可能因使用目的而异。 公司一般准备2份财务报表：年度或季度报告和纳税报表，前者对外 公开，后者只用于提交税务机关计算纳税。
由于资产负债表上的股东权益是帐面价值，其一般与市场价 值有差距。这种差距是因为投资者根据企业未来发展预期的判断 所引起的。
2、损益表（Income Statement） 损益表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度
或一个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏 损。
由于公司编制损益表的依据是：“销售收入-销售成本-经营 费用-管理费用-财务费用-利息-所得税=税后利润”，所以，净利 润增加了投资者的价值，而净亏损减少了投资者的价值。
（3）审计报告是由CPA公司或会计师事务所提供的审计报告，审 计报告按照审计的内容可以分为“专项审计报告”和“年度审计报 告”。按照审计的（结果）意见可以分为“标准无保留审计意见”、 “无保留+说明段的审计意见”、“有保留审计意见”、“否定的 审计意见”和“拒绝发表意见”五类，其含义是： — 标准无保留审计意见：公司的会计政策和处理符合会计准则； — 无保留+说明段的审计意见：审计后提醒报表使用者注意某重要
状况变动说明”。
（3）有些国家（如德国）不需要公司披露和公布其“现金流量 表”。
2、财务报表和财务报告 （1）财务报表和财务报告略有区别。一般地说，财务报表是财务 报告的组成部分，而财务报告除了“三表”之外，主要还包括 “财务报表附注部分”和“审计报告”。
（2）“财务报表附注”提供了编制“三表”的具体说明和计算依 据，包括“公司简介”、“会计政策、会计估计和会计报表编制 方法说明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、 “或有事项”、“承诺事项”、“资产抵押说明”、“资产负债 表日后事项”、“债务重组事项”和“其他事项”等，其为财务 报表分析提供了丰富的附加信息，使财务报表分析更加深入、客 观和全面。
（二）三张主要财务报表简介
1、资产负债表（Balance Sheet） 资产负债表反映的是公司在某一个特定时点，通常是某日
（如年末、半年末、季度末、月末等）的全部资产、负债和所有 者权益的状况，从而反映公司的投资的资产价值情况（资产方） 和投资回报的索取权价值（负债和所有者权益方）。
由于“资产=负债+所有者权益”，所以资产负债表的基本目 标实际上是报告股东某时点在公司的净投资的帐面价值或会计价 值。
财务报表、财务风险和财务政策分析
Financial Statements，Financial Risk & Financial Policy
学习要点和目标
1、读懂财务报表 —— 让你了解财务报表的基本知识和编制原理， 建立与财务经理和人员沟通的基本语言。
2、分析和评价上市公司财务业绩和风险 —— 让你学会如何应用财 务分析方法评价自己企业的经营业绩和面临的风险。
3、参与讨论和制定财务政策——让你掌握上市公司财务政策制定的 要点，借助财务报表分析结果，了解企业存在的问题和财务政策 的含义，学会参与讨论财务计划和财务决策！
一、读懂财务报表
财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。
—— 阿伯拉汗.比尔拉夫
（一）何为财务报表（What are Financial Statements？） 1、财务报表 财务报表是公司根据财务标准或准则（如GAAP）编制的、向股 东（如股票投资者）、高层管理者（CEO）、政府（如税务部门）或 债权人（如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财 务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、损益表和现金流量表。 （1）有些公司通常还做第四张财务报表：“股东权益变动表”。 （2）大多数国家（美国、中国等）和国际会计准则委员会（IASC） 要求公司披露和公布上述三张财务报表，IASC境或破产风险？ （3）计划未来的经营策略和财务政策（Plan future operations and financial policy)： — 评价和决定企业未来的投资项目； — 调整和制定企业未来的资本结构政策； — 调整和制定企业未来的融资和筹资政策； — 调整和制定企业未来的利润分配政策。 （4）评价企业的投资价值（Identify the firm’s real value）： — 投资者根据企业披露和公布的财务报表，确定企业股票（股
— 企业的盈利能力如何？ — 影响企业盈利能力的主要因素是哪些？ — 企业的自我可持续增长能力如何？ — 影响企业自我可持续增长能力的主要因素是什么？ （2）诊断企业的财务健康状况（Diagnose financial condition）： — 企业的负债状况如何？ — 企业否具有财务风险？ — 企业是否具有偿债能力？
因素对公司会计报表的影响，但会计政策和处理符合会计准则； — 有保留审计意见：公司某些会计政策或处理不符合会计准则； — 否定的审计意见：公司的会计政策和处理方法不符合会计准则； — 拒绝发表意见：由于公司的会计政策和处理与审计结果无法一
致，审计人员拒绝对公司的财务报表发表任何意见。
3、财务报表的作用（What are roles of the Financial Statements？） （1）评价企业的经营业绩（Assess management performance）：
— 银行根据企业披露和公布的财务报表，决定是否批准或提早 企业的贷款申请？
4、财务报表编制结果差异的主要原因（What Cause Differences in
Financial Statements？） （1）会计标准和准则引起的差异：财务报表会因依据的“会计标准 或准则”不同而有所差异，不同的国家或地区的企业，由于编制报 表的依据不同，其帐目的处理结果不同。 （2）会计师执行引起的差异：会计师在执行会计标准或准则的时候， 有一定的灵活性。这种“灵活性”也可能导致帐目的处理结构不同。 （3）使用目的引起的差异：财务报表的内容可能因使用目的而异。 公司一般准备2份财务报表：年度或季度报告和纳税报表，前者对外 公开，后者只用于提交税务机关计算纳税。
由于资产负债表上的股东权益是帐面价值，其一般与市场价 值有差距。这种差距是因为投资者根据企业未来发展预期的判断 所引起的。
2、损益表（Income Statement） 损益表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度
或一个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏 损。
由于公司编制损益表的依据是：“销售收入-销售成本-经营 费用-管理费用-财务费用-利息-所得税=税后利润”，所以，净利 润增加了投资者的价值，而净亏损减少了投资者的价值。
（3）审计报告是由CPA公司或会计师事务所提供的审计报告，审 计报告按照审计的内容可以分为“专项审计报告”和“年度审计报 告”。按照审计的（结果）意见可以分为“标准无保留审计意见”、 “无保留+说明段的审计意见”、“有保留审计意见”、“否定的 审计意见”和“拒绝发表意见”五类，其含义是： — 标准无保留审计意见：公司的会计政策和处理符合会计准则； — 无保留+说明段的审计意见：审计后提醒报表使用者注意某重要
状况变动说明”。
（3）有些国家（如德国）不需要公司披露和公布其“现金流量 表”。
2、财务报表和财务报告 （1）财务报表和财务报告略有区别。一般地说，财务报表是财务 报告的组成部分，而财务报告除了“三表”之外，主要还包括 “财务报表附注部分”和“审计报告”。
（2）“财务报表附注”提供了编制“三表”的具体说明和计算依 据，包括“公司简介”、“会计政策、会计估计和会计报表编制 方法说明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、 “或有事项”、“承诺事项”、“资产抵押说明”、“资产负债 表日后事项”、“债务重组事项”和“其他事项”等，其为财务 报表分析提供了丰富的附加信息，使财务报表分析更加深入、客 观和全面。
（二）三张主要财务报表简介
1、资产负债表（Balance Sheet） 资产负债表反映的是公司在某一个特定时点，通常是某日
（如年末、半年末、季度末、月末等）的全部资产、负债和所有 者权益的状况，从而反映公司的投资的资产价值情况（资产方） 和投资回报的索取权价值（负债和所有者权益方）。
由于“资产=负债+所有者权益”，所以资产负债表的基本目 标实际上是报告股东某时点在公司的净投资的帐面价值或会计价 值。
财务报表、财务风险和财务政策分析
Financial Statements，Financial Risk & Financial Policy
学习要点和目标
1、读懂财务报表 —— 让你了解财务报表的基本知识和编制原理， 建立与财务经理和人员沟通的基本语言。
2、分析和评价上市公司财务业绩和风险 —— 让你学会如何应用财 务分析方法评价自己企业的经营业绩和面临的风险。
3、参与讨论和制定财务政策——让你掌握上市公司财务政策制定的 要点，借助财务报表分析结果，了解企业存在的问题和财务政策 的含义，学会参与讨论财务计划和财务决策！
一、读懂财务报表
财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。
—— 阿伯拉汗.比尔拉夫
（一）何为财务报表（What are Financial Statements？） 1、财务报表 财务报表是公司根据财务标准或准则（如GAAP）编制的、向股 东（如股票投资者）、高层管理者（CEO）、政府（如税务部门）或 债权人（如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财 务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、损益表和现金流量表。 （1）有些公司通常还做第四张财务报表：“股东权益变动表”。 （2）大多数国家（美国、中国等）和国际会计准则委员会（IASC） 要求公司披露和公布上述三张财务报表，IASC境或破产风险？ （3）计划未来的经营策略和财务政策（Plan future operations and financial policy)： — 评价和决定企业未来的投资项目； — 调整和制定企业未来的资本结构政策； — 调整和制定企业未来的融资和筹资政策； — 调整和制定企业未来的利润分配政策。 （4）评价企业的投资价值（Identify the firm’s real value）： — 投资者根据企业披露和公布的财务报表，确定企业股票（股
— 企业的盈利能力如何？ — 影响企业盈利能力的主要因素是哪些？ — 企业的自我可持续增长能力如何？ — 影响企业自我可持续增长能力的主要因素是什么？ （2）诊断企业的财务健康状况（Diagnose financial condition）： — 企业的负债状况如何？ — 企业否具有财务风险？ — 企业是否具有偿债能力？
因素对公司会计报表的影响，但会计政策和处理符合会计准则； — 有保留审计意见：公司某些会计政策或处理不符合会计准则； — 否定的审计意见：公司的会计政策和处理方法不符合会计准则； — 拒绝发表意见：由于公司的会计政策和处理与审计结果无法一
致，审计人员拒绝对公司的财务报表发表任何意见。
3、财务报表的作用（What are roles of the Financial Statements？） （1）评价企业的经营业绩（Assess management performance）：