中信锦绣二号投资者推介投资者推介版
信托公司创新案例汇总
12009年部分信托公司创新案例汇总 （根据信托业协会资料整理形成）中信信托有限责任公司2注：上述项目除于2009年5月结束的中信开行爱心信托外，其他项目均在存续期内。
北京国际信托有限公司业务创新 2009年，北京信托在基金化、系列化信托产品方面取得突破性进展。
5月18日第一只具有半开放性的准基金模式的‚北京信托--稳健系列房地产集合资金信托计划‛正式成立，一期共募集资金人民币9.6亿元。
该信托计划的成立，为信托财产实现组合投资，3向半流动性、流动性方向发展做出了有益的尝试，并对下一步探索REITs 业务奠定了基础。
年内，该信托资金已投资王府井酒店、天津滨海湖等若干项目。
与此同时，还陆续推出了多个系列化信托产品，如‚财富‛、‚创赢‛、‚天鸿‛等系列产品。
在新能源基金、环保基金等产业基金设立方面做出了积极探索。
特别是在国家大力支持的节能环保行业开发信托产品实现了零的突破，成功推出了‚低碳财富‛系列化低碳经济领域信托产品品牌。
其中，低碳财富碳资源开发一号信托产品为国内信托行业首个涉足碳资源开发领域的信托产品，在探寻以信托方式支持中国低碳经济财富方面做出了有益的尝试。
大连华信信托股份有限公司2009年，公司针对有家族财富规划管理或家族财富传承需求的高净值人士，设计了家族财富管理信托。
该信托是由委托人将自己家族财富委托给华信信托，华信信托作为受托人，借助于信托特有的制度优势和资深专业资产管理的优势,按照委托人的意愿，帮助委托人合理规划家族财产，使家族财富不断增长，保障家族成员的平稳生活、让家族财富世代相传。
该产品为系列产品，包括家族财富增值信托、养老信托、子女抚养信托、父母赡养信托、家族保障信托、财富传承信托等。
家族财富增值信托和养老信托为自益信托，借助信托公司专业管理的优势，使家族财富稳定增长或保障晚年高品质生活。
子女抚养信托、父母赡养信托、家族保障信托是他益信托，是以4家族中的未成年后代或者需要赡养的老人及其他家族成员为受益人，受托人按照信托合同约定定期按照约定数额和频率向受益人分配信托利益。
外贸信托朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划合同范本
外贸信托•朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划认购风险申明书尊敬的委托人／受益人：感您加入由中国对外经济贸易信托发起设立的“外贸信托•朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划”（以下简称“本信托计划”）。
在您签署本认购风险申明书前，请仔细阅读本认购风险申明书、《外贸信托•朱雀投资阿尔法2号集合资金信托合同》（以下简称“《信托合同》”）以及《外贸信托•朱雀投资阿尔法2号集合资金信托计划说明书》（以下简称“《信托计划说明书》”）（本认购风险申明书、《信托合同》、《信托计划说明书》统称“信托文件”）的具体容。
凡填写并签署本认购风险申明书的客户，将视为已了解并认可上述文件容，对本信托计划可能发生的风险有了足够的了解和认识并愿意自行承担加入本信托计划带来的财务损益和法律责任。
受托人将恪尽职守地管理信托财产，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，但受托人在管理、运用或处分信托财产过程中，可能面临包括但不限于市场风险（政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险）、投资顾问风险、流动性风险、管理风险、操作与技术风险、基差风险、流动性差异风险、保证金风险、强制减仓风险、交易风险、系统执行风险、受益人本金部分或全部损失的风险、本信托计划提前结束或延期的风险、以及其他因政治、经济、自然灾害等不可抗力对信托财产产生影响的风险等。
本信托计划的信托资金主要运用方向为上市公司股票、证券投资基金、股指期货等投资。
证券投资具有较大的风险，可能会因为证券市场价格波动、国家政策变化、投资顾问决策失误等原因而导致信托财产蒙受部分甚至全部损失。
投资者在赎回或信托计划清算时取得的资金可能显著低于其投入的信托资金甚至可能为全部损失。
根据《中华人民国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》及其他相关法律法规的有关规定，特此申明如下风险：（一）市场风险市场风险是证券投资的系统性风险，主要包括以下几方面：1、政策风险：货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策以及法律法规的变化将对证券市场产生一定的影响，可能导致证券市场价格波动，从而影响信托收益。
有限合伙制私募股权基金整体框架图解及案例
• 2007年4月30日，中信信托成立“中信锦绣1号股权投资基金信托计划”（简 称“锦绣1号”）。“锦绣1号”为集合资金信托，总额10.03亿元，委托人由 7个机构和7个自然人组成，并对受益人进行分层。其中优先受益权9.53亿元 人民币，次级受益权0.5亿元，次级受益权由中信信托认购。
• 募集资金用于中国金融领域企业的股权投资、IPO配售和定向增发项目，未9 投资的资金可用于银行存款、货币市场基金、新股申购和债券逆回购。
步骤一：设立基金
创始合伙人
普通合伙人
3
20%
80%
私募股权基金
步骤二：筹集资金
创始合伙人 20%
普通合伙人 2%
有限合伙人
4
78%
私募股权基金
步骤三：实际注资
创始合伙人 20%
被投资企业A
普通合伙人 2%
私募股权基金
被投资企业B
有限合伙人
78%
5
贷款
……
示例：天津鼎晖一期出资
合伙人名称
天津鼎晖股权投资管理中心 全国社会保障基金理事会 中国投资担保有限公司 恒生电子股份有限公司 天津钻石投资管理中心 中山市大信创业投资企业 天津丰瑞投资中心 泰达（北京）投资有限公司 西藏宏强生物科技有限公司 上海泽添投资发展有限公司 上海复旦大学教育发展基金会 戚石川 戚石飞 钟乃雄 王旭宁 合计 天津鼎晖股权投资基金第一期合伙人出资，单位：万元
– 通常来说，雇佣第三方筹资所发生的费用为普通合伙人承担。
• 交易成本
– 项目投资完成时的法律和会计费用一般是被投资公司承担的。 – 如项目未成功完成投资，这些费用通常也会得到被投资公司的补偿。
• 费用收入
– 基金管理人可能在进行投资时获得各种费用收入，如融资安排费，承诺 费以及董事收入等。
PE投资模式比较
PE投资模式比较：信托、银行理财模式研究目前，随着国家对中小企业发展的逐步重视以及多层次资本市场体系的逐步建立，我们国家的私募股权投资将迎来一个非常宽广的发展机遇。
一、政策背景自2005年来，国家积极出台各项政策，推进创投行业发展。
05年11月，国家发改委、科技部等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》，指出促进创业投资企业发展，规范其投资运作，鼓励其投资中小企业特别是中小高新技术企业。
06年8月，第十届全国人民代表大会常务委员会修订《合伙企业法》。
07年6月，《合伙企业法》生效，给中国PE带来一缕新鲜空气，本土的PE组织形式又多了一种国际惯例－有限合伙制。
08年北京、天津、上海、深圳纷纷出台相应政策鼓励创业投资发展。
08年9月，深交所修改了《股票上市规则》，对比旧规，创投企业在上市前12个月内通过增资扩股方式投资的，锁定期由原来36个月变更为12个月。
社保决定向两家股权投资基金各投资20亿元人民币。
并不排除在未来成立规模达到500亿元人民币的基金。
国家发改委财政金融司副司长曹文炼表示，会同有关部门出台引导股权基金方面的政策，积极促进大型人民币基金落地。
2008年11月，国务院常务会议宣布的总额达4万亿元的经济刺激计划，在当前背景下，发展股权投资基金是深化投资体制和金融改革比较好的结合点和选择。
2009年，下发的《关于支持信托公司创新发展有关问题的通知（征求意见稿）》要求，部分优质信托公司信托资金贷款比例年底之前将放宽至50％；以固有资产从事PE业务，其投资总额不得超过净资产20％。
2009年3月，商务部发出通知，下放资本总额1亿美元以下的（含1亿美元）外商投资创业投资企业、外商投资创业投资管理企业设立及变更的审核和管理权限。
2009年3月31日，中国证监会发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，自5月1日起实施。
这标志着经过十年筹备的创业板终于启航。
但就目前来看，创投发展中仍有许多市场尚未被完全开发，在上图中，除了红色虚线圈出的部分为创投企业内部运作流程之外，其他部分都较多收到外部政策及投资环境的影响。
信托产品推介书
渤海-苏州嘉盛项目集合资金信托计划产品推介书一、信托计划简介1、产品名称：渤海-苏州嘉盛项目集合资金信托计划。
2、发行机构：渤海国际信托有限公司。
3、信托规模：人民币2亿元，规模达1.5亿元即成立。
待投资项目在建工程抵押于渤海信托，开放募集0.5亿元。
4、信托期限：24个月，满12个月可以提前结束。
5、委托人：《集合资金信托计划管理办法》规定的合格投资者。
6、投资门槛：100万元。
7、推介期：本信托计划推介期自2012年12月18日至2013年1月4日，受托人有权延长推介期。
8、预期收益率：A类：100-300万（不含）：10%/年。
B类：300万（含）以上：11%/年。
9、收益分配：信托利益以货币形式发放，第一次信托利益分配将在信托计划生效后12个月对应工作日之后（如遇非工作日，延至下一个工作日），在受托人收到资产收益权回购价款的十个工作日内向受益人分配，最后一次信托利益分配随信托终止后信托财产的返还一并进行。
10、资金运用：渤海信托依据信托合同，将信托资金用于受让嘉亿置地无锡有限公司（嘉亿置地）持有的“嘉亿维纳阳光”项目（标的项目）的特定资产收益权。
信托资金用于标的项目的后期开发建设。
11、还款来源：融资人嘉亿置地将以标的项目的销售收入作为主要还款来源。
二、产品主要特点及风控措施1、投资项目概况“嘉亿维纳阳光”项目位于无锡市惠山区锡澄路和金惠路交叉口东北侧，属于惠山新城核心CBD区域，周边有无锡惠山万达广场，时代广场等成熟商业配套，锡山高级中学与实验小学等教育配套，在建惠山人民医院等，项目地理位置十分优越。
项目公司为嘉亿置地无锡有限公司，为苏州嘉盛房地产开发有限公司全资子公司。
苏州嘉盛房地产开发有限公司成立于2006年6月，注册资金4045万元，具有房地产二级开发资质。
截至2011年末总资产6.78亿元。
苏州嘉盛目前累计已开发面积逾50万平方米，在苏州当地具有一定的品牌影响力。
标的项目土地于2011年2月取得，土地出让金与契税合计为3.016亿元，项目预计总投资约6.6亿元，已投资约3.3亿元。
中信证券：二季度投资国家战略产业 关注6只股 _ 股票频道 _ 东方财富网(Eastmoney_com)
券商持股 QFII持仓 基金净值 基金估值 基金排行 基金导购 股吧 博客 突破此点将现疯狂上涨 大行情最关键一个变盘日 目前位置决不轻易空仓
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中信证券最新发布的策略研究报告认为，与往次相比，上周上调准备金率的背景与影响依然是原有逻辑，包括货币市场回笼资金、提前防范全球流动性宽裕的格局以及高通胀预期下的维持稳健货币政策信号。由于二季度面临通胀压力，政策可能依然偏紧，但市场已经逐步增强承受能力，未来经济增长恢复的程度决定了市场的高度，建议二季度投资国家战略产业。
证券之夜 专栏 星光耀民企 大盘短线或下跌 酷6财经直播台 新能源领跌 低吸潜力股正时 证券之夜 专栏 星光耀民企 大盘短线或下跌 酷6财经直播台
专题更多日本强震引发全球动荡 3月11日，日本发生9.0级地震。重创日本经济，全……[详细]央行再度上调准备金率 张大中出任国美董事长
中信股权投资基金推介材料
03
CATALOGUE
中信股权投资基金的投资案例
成功退出案例
01
02
03
04
成功退出案例一：某知名电商 企业
成功退出案例二：某创新药研 发企业
成功退出案例三：某新能源企 业
成功退出案例四：某人工智能 企业
当前投资项目介绍
01
投资项目一
某生物科技企业
专业的投资团队
总结词
中信股权投资基金拥有一支专业、经验丰富的投资团队，具备高度的专业素养和 责任心，能够为投资者创造更大的价值。
详细描述
中信股权投资基金的投资团队成员来自不同领域和行业，具备丰富的投资经验和 专业素养。团队成员通过多年的投资实践和不断的学习提升，形成了独特的投资 眼光和决策能力，能够为投资者提供更加专业和可靠的投资服务。
风险准备金
中信股权投资基金设立了风险准备金，用于应对市场波动 和不确定性，保障基金的稳健运行。
05
CATALOGUE
加入中信股权投资基金
投资流程介绍
尽职调查
中信股权投资基金对项目进行 全面调查，评估投资潜力和风 险。
签署协议
达成投资意向后，签署相关法 律文件。
初步接触
与中信股权投资基金团队建立 联系，了解投资项目和基金详 情。
THANKS
感谢观看
基金投资策略与领域
投资策略
以价值投资为导向，注重企业 基本面分析和长期价值挖掘。
投资领域
重点关注科技、消费、医疗健 康等领域的创新型企业，适当 涉足其他具有成长潜力的行业 。
投资阶段
早期和成长期企业为主，兼顾 其他具有投资潜力的企业。
退出策略
中信证券产品系列最全
债券优化 债券型 聚宝盆A
2009.01.06
一年期定期存款税后利率
13.46%
6.27%
2009.05.08
三年期定期存款税后利率
11.41%
6.29%
坚持新股申购+债券投资的策略，风险较低，追求绝对收益，适合追求低风险、稳健收益的个人及机 构客户 。
图：“债券优化”净值增长 注：（1）数据截至2011年2月28日。
中国投资担保公司购买聚宝盆A合作情况
2009年中国投资担保公司购买中信稳健收益集合计划（聚宝盆A）；
2009年9月1日参与1.6亿元，2010年4月13日参与1亿元，两次合计2.6亿元。
收益：第一次参与至2011年2月28日收益10.61%；第二次参与至2011年2月28日收益5.20%。
第二次参与 第一次参与
资产管理业务之一企业年金管理
业务说明
接受企业年金受托人委托，对企业年金基金进行专业投资管理。
投资门槛
3000万
管理人
中信证券股份有限公司
投资特点
投资要求“绝对安全，获取长期稳健收益”
流动性安排
长期
企业年金相关产品
债券增强型 稳健保值配置型
优选成长配置型
企业年金部分客户
金融
央企
电力电网
山东电力、江西电力、重庆电力、福建电力、华中电网、湖南电力、四川电力、河北电力、华北电网、湖北电力
图：“聚宝盆C”净值增长
中信证券集合计划-股票型
产品类型
组合名称
起始日期
投资比例
业绩基准
累计收益率
股票型
中信股票精选
2010.12.10
债券类：0-95% 股票类：0-95%
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• 次级受益权对优先级受益权的风险保障： 当发生亏损时，以次级受益权权益保障优先受益人的本金和收益；
学习改变命运,知 识创造未来
中信锦绣二号投资者推介投资者推介版
目录
A. 中信锦绣二号基金信托方案 B. 中信锦绣二号基金管理体系 C. 基金信托受托人/管理人 D. 投资机遇与投资策略 E. 项目储备与盈利预测 F. 推介进程与认购事项
• 管理人：中信锦绣资本管理有限责任公司 • 保管人：中信银行股份有限公司
学习改变命运,知 识创造未来
中信锦绣二号投资者推介投资者推介版
产品结构
基金要素
次级受益权
优先受益权
风险保障
• 受托人、管理人认购以共担风险 • 本金和收益由次级受益权保障
预期收益
收益支付方式
管理费用
管理奖励
学习改变命运,知 识创造未来
并对投资运作进行监督
投资组合配置、 投资目标
确定投资方案
执行投资指令
会计核算
投资绩效评估 绩效 风险 评价 评估
Hale Waihona Puke 投资决策委员会基金经理指令
反馈
受托人
监管
保管银行
受托人
反馈
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基金信托特点
科学严格的投资决策程序
整体 投资 组合
内、外部研究支持
产品结构
基金规模
• 产品名称：中信锦绣二号股权投资基金信托计划 • 基金信托规模：总规模20～30亿元人民币
- 次级受益权20亿元，由机构投资者、个人投资者、管理人认购； - 优先级受益权10亿元，由机构投资者认购； • 基金信托期限：次级受益权7年、可提前终止或延长；优先受益权不超过2年，
优先-次级结构
• 受托人：中信信托受托管理基金信托计划财产，遴选投资管理人并监督其投资管理运作。
• 保管人：中信银行对信托计划财产进行第三方保管，并监督信托财产管理人合法合规性。
• 管理人：中信锦绣资本管理有限责任公司具体负责基金信托的投资管理，并接受受托人、保 管人的监督。
运作管理过程
受 益 监督
人
大 会
根据受托人划款指令，托管银行划拨项目投资款
• 基金收益的15%
•无
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基金信托方案
产品流动性
次级受益产品为半封闭式；成立二年后对次级受益人每年提供转让机会； 优先受益产品为封闭式：
受益人的流动性安排
优先受益人：不可赎回，不可转让。
•
次级受益人：设立满二年后受托人为次级 •
受益人每年提供一次委托转让申请机会；次级
• 基金信托规模：次级受益权20亿元人民币，优先受益权不超过次级受益权净值的50% • 基金信托期限：次级受益权7年（根据合同约定可提前终止或延长）;
优先受益权不超过两年 • 投 资 方 向：地产领域的股权投资、IPO配售和定向增发项目；其他领域包括能源、
通信、金融等的股权投资、IPO配售和定向增发项目； 地产领域投资不少于次级受益权净值的50%； • 受益人规模：合格的机构投资者数量不限，自然人人数不超过50人 • 受托人：中信信托有限责任公司
管理人
委托管理 中海统筹城乡一号
管理人决策委员会 筛选投资项目
项目1、2、3
受托人
保管银行
项目流 资金流
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基金信托特点
高效制衡的投资管理流程
• 管理人投资决策委员会制 定投资策略
• 基金经理明确投资方案 • 受托人监督并下达投资指
令 • 保管银行负责资金划拨，
宏观经济报告 国家政策报告 市场分析报告 投资策略报告
区域/ 行业 配置
区域经济发展政策、区域 规划研究报告
地产等行业研究报告（行 业供需状况与竞争态势）
投资管理部
根据内、外部研究成 果，结合自身市场判 断，提出整体投资组 合报告
根据内、外部研究成果， 结合自身的专业判断，制 定区域及行业投资方案
管理人
个人投资者
机构投资者
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20亿元 次级受益权
10亿元 优先级受益权
注：次级受益权募集后 根据基金运作需要发 行优先级受益权
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产品结构
基金化信托产品要素
• 产品名称：中信锦绣二号股权投资基金信托计划
• 基金类型：私人股权投资基金(PEIT)
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基金信托特点
结构化分层设计提高次级受益权收益
20亿元次级受益权
募集 对象
机构投资者 高净值个人投资者
次级受益权对优先受益权进行风险保障
超额收益
其他项目
10亿元优先级受益权(对外发售) 预期收益率5%-10%
优先受益权 本金及收益
已确定的相当于优先受益权 规模的低风险项目
• 年化收益率预期5%-30%
• 年化收益率预计5%-10%
• 年收益率超过20%的部分可以分配 分配时间及方式由管理人确定
• 到期分配信托财产
• 每年分配约5%-10%的固定收益， 根据基准利率水平相应调整
• 到期从信托财产中支付本金
• 次级受益权上一年末资产净值 ×1.5%/年
• 优先受益权信托金额×1%/年
受益人在约定时间将转让意向书以书面方式提
交受托人后，受托人在一个月内为受益人寻找 •
受让人，如找到则转让成立，如未能找到则申
请无效。
申请日期：每年估值报告公告后的三个工作日内； 转让折价：委托转让时，每年开放申请截止日累计
净收益的30%为委托转让折价，不足上一 年度末净值的5%时按5%收取。 支付方式：如找到受让人，受让方在转让申请截 止日之后六十日内按照将扣除转让折价 后的转让金额支付给转让申请人。
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学习改变命运,知 识创造未来
2021年2月24日星期三
目录
A. 中信锦绣二号基金信托方案 B. 中信锦绣二号基金管理体系 C. 基金信托受托人/管理人 D. 投资机遇与投资策略 E. 项目储备与盈利预测 F. 推介进程与认购事项
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基金信托特点
完善有效的治理结构
• 受益人大会：作为最高决策机构，由全体受益人组成，根据持有受益权的比例享有表决权； 受益人大会负责审议和批准受托人/管理人的重要决定，包括信托资金运用方向的变化、管理 人/保管人的变更、信托计划的提前终止或延长等。