投资学复习题
投资学试题及答案
《投资学》复习题一、单项选择题1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。
a. 半强式b. 强式c. 弱式d. a、b和c2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( )a. 组成证券的收益不相关b. 组成证券的收益正相关c. 组成证券的收益很高d. 组成证券的收益负相关4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。
B、价格能够反映所有可得到的信息。
C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。
D、价格不起伏。
5. 市场风险也可解释为（）。
a. 系统风险，可分散化的风险b. 系统风险，不可分散化的风险c. 个别风险，不可分散化的风险d. 个别风险，可分散化的风险6．半强式有效市场假定认为股票价格（）A、反映了已往的全部价格信息。
B、反映了全部的公开可得信息。
C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。
D、是可以预测的。
7.对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（）A．再贴现B．承兑C．转贴现D．多次贴现8、其他条件不变，债券的价格与收益率（）。
a. 正相关b. 反相关c. 有时正相关，有时反相关d. 无关9．在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是（）。
A、真实无风险回报率B、股票风险溢价C、资产回报率D、预期通胀率。
10．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。
A 5％B 10％C 15％D 20％11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。
A 投机B 对冲C 交收D 主动放弃12、以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构叫做（）A．证券承销人 B．证券交易经纪人 C．证券交易所 D．证券结算公司13、期权交易是对______的买卖。
投资学习题+答案
投资学习题+答案一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、若提高一只债券的初始到期收益率,其他因素不变,该债券的久期( )。
A、变小B、无法判断C、变大D、不变正确答案：A2、以下说法不正确的是( )。
A、价格高开低收产生阴K线B、光头阳K线说明以当日最高价收盘C、价格低开高收产生阳K线D、今日价格高于前日价格必定是阳K线正确答案：D3、在周期天数少的移动平均线从下向上突破周期天数较多的移动平均线时,为股票的( )。
A、卖出信号B、买入信号C、等待信号D、持有信号正确答案：B4、合格的境内机构投资者的英文简称为( )。
A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII正确答案：B5、有四种面值均为100元的债券,投资者预期未来市场利率会下降,应该买入( )。
债券名称到期期限票面利率甲 10年 6%乙 8年 5%丙 8年 6%丁 10年 5%A、乙B、丙C、甲D、丁正确答案：D6、投资与投机事实上在追求( )目标上是一致的。
A、风险B、处理风险的态度上C、投资收益D、组织结构上正确答案：C7、除权的原因不包括( )。
A、发放红股B、配股C、对外进行重大投资D、资本公积金转增股票正确答案：C8、一个股票看跌期权卖方承受的最大损失是( )。
A、执行价格减去看跌期权价格B、执行价格C、股价减去看跌期权价格D、看跌期权价格正确答案：A9、某项投资不融资时获得的收益率是20%,如果融资保证金比例为80%,则投资人融资时在该项投资上最高可以获得的收益率是( )。
A、28%B、40%C、58%D、45%正确答案：D10、股票看涨期权卖方承受的最大损失可能是( )。
A、无限大B、执行价格减去看涨期权价格C、看涨期权价格D、执行价格正确答案：A11、下面哪一种形态是股价反转向上的形态( )。
A、头肩顶B、三重顶C、双底D、双顶正确答案：C12、下列关于证券投资的风险与收益的描述中,错误的是( )。
A、在证券投资中,收益和风险形影相随,收益以风险为代价,风险用收益来补偿B、风险和收益的本质联系可以用公式表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿C、美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券,把短期国库券利率视为无风险利率D、在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券,这种情况是对利率风险的补偿正确答案：D13、若提高一只债券的票面利率,其他因素不变,该债券的久期( )。
投资学考试试题及答案
投资学考试试题及答案一、选择题1. 在投资学中，以下哪种投资方式具有最小的风险？A. 股票投资B. 债券投资C. 期货投资D. 期权投资答案：B. 债券投资2. 下列哪种投资组合可实现资产的分散化？A. 只投资一只股票B. 投资多只股票C. 只投资一种债券D. 投资股票和债券混合组合答案：D. 投资股票和债券混合组合3. 以下哪种情况会导致投资组合的系统风险增加？A. 增加投资种类B. 减少投资种类C. 提高资产流动性D. 降低资产回报率答案：B. 减少投资种类二、简答题1. 请简要解释什么是资产配置，以及它对投资组合的重要性。
答：资产配置是指根据个体的风险偏好和投资目标，合理分配资金到不同类型的资产中，以达到最佳的风险与回报平衡。
资产配置可以帮助投资者实现分散化，降低整体风险，并在长期内获得更好的投资回报。
2. 请解释什么是夏普比率，以及它对投资业绩评估的意义。
答：夏普比率是一种衡量投资组合风险和回报比率的指标，它计算方式为投资组合的年化收益率减去无风险利率后，再除以投资组合收益的标准差。
夏普比率越高，代表单位风险下获得的回报越高，是评估投资业绩优劣的重要指标之一。
三、计算题1. 投资者A的投资组合有60%是股票，40%是债券。
如果股票的年化收益率为10%，债券的年化收益率为5%，则该投资组合的年化收益率是多少？答案：（60% * 10%）+（40% * 5%）= 6% + 2% = 8%2. 投资者B的投资组合中，有30%是美国股票，40%是中国股票，30%是英国股票。
如果美国股票的夏普比率为1.2，中国股票的夏普比率为1.5，英国股票的夏普比率为0.8，则整个投资组合的夏普比率是多少？答案：（30% * 1.2）+（40% * 1.5）+（30% * 0.8）= 0.36 + 0.6 + 0.24 = 1.2以上是投资学考试的试题及答案，希望对您的学习有所帮助。
祝您考试顺利！。
投资学复习题（最终五篇）
投资学复习题（最终五篇）第一篇：投资学复习题投资学练习题第一篇投资学总论一、判断题1.现代经济条件下，投资就是基本建设。
（）2.发达国家的投资主体是企业和居民，占比70%以上。
（）3.投资风险的主要根源是投资系统的复杂性和与外部的广泛联系性。
（）4.投资学既研究投资的一般运动规律又研究不同投资的特殊运动规律。
（）5.投资方式包括直接投资、间接投资、风险投资等。
（）6.投资主体包括法政府、企业、个人等，我国当前逐渐打破所有制的界限，出现了投资主体复合化的趋势。
（）7.投资周期由建设周期和经营周期两部分组成。
（）8.哈罗德——多马模型反映了投资供给对经济增长的推动作用，但其局限性是把投资作为推动经济增长的唯一因素。
（）9.投资乘数理论说明，如果某一时期产量增加，则投资净额必须以乘数为倍数，大于产量的增加幅度而增加。
（）10.经济增长是决定投资支出数量的最主要因素，投资对技术进步有很大影响。
（）11.经济体制是投资体制的一部分，包括运行机制和管理制度。
其中管理体制是指投资主体筹集资金和资金的投放使用方式。
（）12.我国政府于2014年6月发布了《政府核准投资项目管理办法》，企业投资规模和投资效益不属于核准范围。
（）13.上海自贸区出台了负面清单，意味着负面清单以外的行业或者项目，符合条件的企业都可以投资。
（）14.高度集权型投资模式的优势在于有利于刺激经济单位的积极性。
（）15.从微观角度看，投资结构合理化的唯一标准是当期投资主体的产出最大化。
16.投资存量是经济结构演变的决定因素。
（）17.苏联动用一国主要资源去发展“星球大战”项目，违背了投资结构要与生产消费结构相适应原则。
（）18.投资大师罗杰斯号召大家“到中国当农民去”，当农民从事广义的农业属于克拉克的产业划分法的第一产业。
（）19.我国与发达国家有较大差距，未来有巨大投资机会的产业是第三产业服务业。
（）20.2014年开始试点的国有企业混合所有制改革属于投资主体结构方面的改革。
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二、单选
1、根据 CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（ A ）。 A．市场风险 B．非系统风险 C．个别风险 D．再投资风险
2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ B ）进行的。
A．个别风险 B．贝塔系数
C．收益的标准差
D．收益的方差
3、市场组合的贝塔系数为（ B ）。
A、0
6、下列属于非系统性风险范畴的是：（ ABC ） A.经营风险 B.违约风险 C.财务风险 D.通货膨胀风险 E.流动性风险
四、判断题
1、贝塔值为零的股票的预期收益率为零。FT 2、CAPM 模型表明，如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要更高的回报率。T 3、通过将 0.75 的投资预算投入到国库券，其余投向市场资产组合，可以构建贝塔值为 0.75 的资产组合。F 4、CAPM 模型认为资产组合收益可以由系统风险得到最好的解释。T 5、如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。F 6、投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。 F 7、对于不同的投资者而言，其投资组合的效率边界也是不同的。F 8、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。T 9、在市场模型中，β 大于 1 的证券被称为防御型证券。F 10、同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。T
14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（ A ）
A.单因素模型
B.特征线模型 C.资本市场线模型 D.套利定价模型
三、多项选择题
1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ ABD ）。 A、资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹 B、资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线 C、风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合 M 点右上方的资产组合 D、风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合 M 点右上方的资产组合
投资学试题及答案
投资学复习要点投资学的考试,都要尽可能给出图表、公式,比如简答题和论述题,如果你仅仅是文字描述,最多得一半的分,这个答题的规则和惯例要切记.一、概念题1．风险与收益的最优匹配即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险.对风险与收益的量化以及对投资者风险偏好的分类,是构建资产组合时首先要解决的一个基础问题.2．优先股特点1、优先股通常预先定明股息收益率.2、优先股的权利范围小.3、如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权,即优先股的索偿权先于普通股,而次于债权人.3．资本市场的无差异曲线对于一个特定风险厌恶的投资者而言,任意给定一个资产组合,根据他对风险的态度,按照期望收益率对风险补偿的要求,就可以得到一系列满意程度相同无差异的证券组合.4．资本市场的无差异曲线5．风险溢价风险溢价是指超过无风险资产收益的预期收益,这一溢价为投资的风险提供了补偿.其中的无风险资产,是指其收益确定,从而方差为零的资产.一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品.6．风险资产的可行集FeasibleSet可行集又称为机会集,由它可以确定有效集.可行集代表一组证券所形成的所有组合,也就是说,所有可能的组合位于可行集的边界上或内部.一般而言,这一集合呈现伞形,具体形状依赖于所包含的特定证券,它可能更左或更右、更高或更低、更胖或更瘦.7．资本配置线对于任意一个由无风险资产和风险资产所构成的组合,其相应的预期收益率和标准差都落在连接无风险资产和风险资产的直线上.该线被称作资本配置线capitalallocationline,CAL.Erc=rf+Erp-rf二、简答题1．风险厌恶型投资者效用曲线的特点1,斜率为正.即为了保证效用相同,如果投资者承担的风险增加,则其所要求的收益率也会增加.对于不同的投资者其无差异曲线斜率越陡峭,表示其越厌恶风险：即在一定风险水平上,为了让其承担等量的额外风险,必须给予其更高的额外补偿；反之无差异曲线越平坦表示其风险厌恶的程度越小.2,下凸.这意味着随着风险的增加要使投资者再多承担一定的风险,其期望收益率的补偿越来越高.如图,在风险程度较低时,当风险上升由σ1→σ2,投资者要求的收益补偿为Er2；而当风险进一步增加,虽然是较小的增加由σ2→σ3,收益的增加都要大幅上升为Er3.这说明风险厌恶型投资者的无差异曲线不仅是非线性的,而且该曲线越来越陡峭.这一现象实际上是边际效用递减规律在投资上的表现.3,不同的无差异曲线代表着不同的效用水平.越靠左上方无差异曲线代表的效用水平越高,如图中的A曲线.这是由于给定某一风险水平,越靠上方的曲线其对应的期望收益率越高,因此其效用水平也越高；同样,给定某一期望收益率水平,越靠左边的曲线对应的风险越小,其对应的效用水平也就越高.此外,在同一无差异曲线图即对同一个投资者来说中,任两条无差异曲线都不会相交.2．股票有哪些基本性质,与固定收益证券有何差异股票的基本特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、风险性、永久性.固定收益证券是一大类重要金融工具的总称,其主要代表是国债、公司债券、资产抵押证券等.是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间.而股票的收益是不固定和难以预料的.3．股票、债券的基本特征是一种有价证券,是股份公司公开发行的、用以证明投资者的股东身分和权益、并具以获得股息和红利的凭证.它代表了股东对股份有限公司的部分所有权.股票可以分为普通股和优先股两类.股票的基本特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、风险性、永久性.债券是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证.债券的本质是债的证明书,具有法律效力.债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者债券购买者即债权人.债券的基本特征：偿还性、流通性、安全性、收益性、4．CML的定义、方程与图形5．简述经典CAPM资本资产定价模型简称CAPM,是由夏普、林特纳一起创造发展的,旨在研究证券市场价格如何决定的模型.资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资,对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同,投资人可以自由借贷.基于这样的假设,资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系,即为了补偿某一特定程度的风险,投资者应该获得多得的报酬率.计算方法资本资产定价模型：Eri=rf+βimErm-rfEri是资产i的预期回报率,rf是无风险利率,βim是Beta系数,即资产i的系统性风险,Erm 是市场m的预期市场回报率,Ermrf是市场风险溢价,即预期市场回报率与无风险回报率之差.三、论述题1．请以图形描述最优全部资产组合的确定,并说明确定一个最优完全资产组合的步骤由本节的研究过程可见,确定一个最优完全资产组合的步骤是：1,确定各类证券的回报特征,如预期收益率、方差、协方差等.2,根据公式5.13、5.14和5.15构建最优风险资产组合.3,根据公式 5.12,计算出最优风险资产组合和无风险资产的权重,并最终建立起完全的资产组合.2．试析投资者非理性行为表现及其对市场稳定运行的影响投资者非理性行为表现有：1.过度交易.在没有任何消息的情况之下,投资者是更加倾向于选择维持现状,市场交易量会维持在一个相对较低的水平上.然而,投资者由于过度自信,认为自己已经掌握了足够的可以确保给他们带来高回报率的信息,并且坚信自己能够通过交易获得高于平均回报率的汇报,导致过度交易.市场的波动性较大；市盈率过高,过高的市盈率往往隐含着较强的投机性；换手率较高. 2.处置效应.“持亏卖盈”,即投资者倾向于推迟出售处于亏损状态的股票同时过早卖掉处于盈利状态的股票.投资者更愿意在盈利时卖出他们所持有的资产,而不愿意卖出那些比他们购买时资产价格地的资产；投资者总是过长时间地持有那些持续下跌的资产,而过快地销售了那些正在上涨的股票.在处于发展初期的中国证券市场中,政策对投资行为的影响最大,直接影响投资者交投的活跃及入市的意愿,加剧了投资者的处置效应.当利好政策出台后,投资者交易频率有明显的上升,且持续相当长的交易日.而当利空政策出台时,投资者的交易频率有较大程度的下降,下降趋势也持续较长的时间.中国投资者在政策的反应上存在“政策依赖性偏差”,在具体行为方式上存在“过度自信”与“过度恐惧”偏差.投资者的交易频率主要随政策的出台与政策的导向发生着变化,利好性政策的出台会加剧投资者的“过度自信”偏差,导致交投活跃,交易频率加快,而如果利空性政策出台,投资者的“过度恐惧”偏差往往会超出其本身的力度.3.“羊群行为”.投资者在信息环境不确定的情况下,行为受到其他投资者的影响,模仿他人决策,或者过度依赖于舆论市场中压倒多数的观念,而不是考虑自己的信息的行为.由于“羊群行为”者往往抛弃自已的私人信息追随别人,这会导致市场信自、传递链的中断.但这一情况有两面的影响：第一,“羊群行为”由于具有一定的趋同性,从而削弱了市场基本面因素对未来价格走势的作用.当投资基金存在“羊群行为”时,许多基金将在同一时间买卖相同股票,买卖压力将超过市场所能提供的流动性.股票的超额需求对股价变化具有重要影响,当基金净卖出股票时,将使这些股票的价格出现一定幅度的下跌；当基金净买入股票时,则使这些股票在当季度出现大幅上涨.从而导致股价的不连续性和大幅变动,破坏了市场的稳定运行.第二,如果“羊群行为”是因为投资者对相同的基础信息作出了迅速反应,在这种情况下,投资者的“羊群行为”加快了股价对信息的吸收速度,促使市场更为有效如果“羊群行为”超过某一限度,将诱发另一个重要的市场现象—过度反应的出现.在上升的市场中,盲目的追涨越过价值的限度,只能是制造泡沫；在下降的市场中,盲目的杀跌,只能是危机的加深.投资者的“羊群行为”造成了股价的较大波动,使我国证券市场的稳定性下降.所有“羊群行为”的发生基础都是信息的不完全性.因此,一旦市场的信息状态发生变化,“羊群行为”就会瓦解.这时由“羊群行为”造成的股价过度上涨或过度下跌,就会停止,甚至还会向相反的方向过度回归.这意味着“羊群行为”具有不稳定性和脆弱性、该一点也直接导致了金融市场价格的不稳定性和脆弱性3．目前我国证券市场发展存在哪些问题对此你有何建议.1.证券市场扩容过快.证券市场的发展有其自身循序渐进的发展过程和规律.证券市场的发展还取决于整个市场体系的发育状况.盲目的不切实际的扩容,实质上是一种拔苗助长的做法,对我国证券市场的稳健发展并无益处.2.上市公司质量不高,行为不规范.在股份制改造过程中,由于各地方准掌握不一致,因而造成上市公司参差不齐,鱼目混珠.虽然有的股份公司已经是上市公司,但是其经营机制并没有真正转换到市场经济对上市公司的客观要求上来,名实不符.同时一些上市公司的行为也存在不规范现象.按照国际惯例,股份公司一般规定在1～3个月内举行一次股东大会法定大会,向股东公布公司发展概况,财务报告,听取股东的意见和要求,遇到重大情况,股东还可以提议召开临时股东大会.我国许多股份公司错误地将发行股票、上市交易作为廉价筹集资金的一种手段,上市后根本不承担股份公司应承担的义务和职责,不听取股东的意见,不关心股东的利益,把股东应享有的权利置之脑后.有的公司甚至利用虚假的公告欺骗投资者,有的公司任意改变资金用途等等.3.2.3证券市场调控机制不健全,调控功能微弱.从发达国家的经验来看,证券市场的宏观调控是整个国家宏观经济调控体系的重要组成部分.公开市场业务已经成为当代西方国家金融、经济宏观调控的三大“法宝”之一,而且是最常用,使用最普遍、副作用最少的调控手段.而从我国目前的实际情况来看,这方面的差距相当大.虽然我国金融体制改革迈出了重大的步伐,二阶式金融体制已经形成,但是公开市场业务在实际操作过程中步履维艰,几乎形同虚设.究其原因,主要是由于我国证券市场刚刚起步,虽然发展势头迅猛,但是终究处于初级阶段,证券市场的建设还相当粗糙.一方面证券市场的形成比较分散,组合的方式多种多样,各地证券市场之间缺乏横向联系和交流,彼此处于相对分割的独立状态,这使市场调节难免带有自主性和倾向性;另一方面市场进出机制、经营机制、约束机制、价格机制、政策调节机制不健全,加之通讯手段落后,信息传递迟缓,调控主体自然很难对市场发展偏误以及动作及时有效的矫正.2.4证券市场的监管体系有待进一步完善.证券市场的健康发育必须有一个健全的证券监督管理体系作保证.我国现阶段的证券管理体制有许多需要进一步完善的地方.这主要表现在管理力量分散、政出多门、责任不明.其结果是导致证券监管机构对证券市场管理的软弱无力,而且在实际操作中困难颇多.比如:投资基金的设立、发行要由人民银行批准,但上市后的监管又由证监会来负责;证券经营机构的设立由人民银行批准,但是从事证券业务的监管又要由证监会负责;企业在成为上市公司过程中,前期由体改委批准改制,后期由证监会负责审核其上市等等.对策建议：1.科学制订证券市场发展的长期战略目标.2.提高证券监管机构的权威,加大证券市场的监管力度3.加快证券法制建设步伐。
《投资学》考试题库及答案
《投资学》考试题库及答案投资学考试题库及答案1. 什么是投资学？投资学是研究投资行为和投资决策的学科。
它涉及到资金的配置和管理，以及分析市场和资产的风险与回报。
2. 请列举投资学中常见的投资工具和资产类别。
- 投资工具：股票、债券、期货合约、期权合约等。
- 资产类别：股票、债券、商品、房地产等。
3. 什么是现金流量？为什么它在投资决策中很重要？- 现金流量指的是某一时间段内产生或支出的现金金额。
- 它在投资决策中很重要，因为投资决策的目的是为了获得更多现金流入。
分析现金流量可以帮助投资者评估投资项目的盈利能力和风险。
4. 请解释什么是投资回报率（ROI）？如何计算ROI？- 投资回报率是用于衡量投资项目的收益率的指标。
- 计算ROI的公式是（投资收益 - 投资成本）/ 投资成本 ×100%。
5. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？它有什么作用？- 资本资产定价模型是一种用于估计资产预期回报的模型。
- 它的作用是帮助投资者确定资产的合理价格，并衡量资产的系统风险。
6. 请解释什么是分散投资？为什么分散投资可以降低投资风险？- 分散投资指的是将投资分散到不同的资产或资产类别中。
- 分散投资可以降低投资风险，因为不同资产之间的回报通常是不相关的。
当一个资产表现不佳时，其他资产的回报可能会抵消这种损失。
7. 请说明什么是投资组合？如何构建一个优化的投资组合？- 投资组合是指将多个不同的资产组合在一起形成的投资策略。
- 构建一个优化的投资组合需要考虑资产的回报和风险，以及投资者的目标和偏好。
通过有效的资产分配和风险调整，可以最大化投资组合的回报并降低风险。
8. 请解释什么是市场效率假设？它对投资者有什么影响？- 市场效率假设认为市场价格已经反映了所有可获得的信息，投资者无法通过分析市场信息获得超额收益。
- 对投资者而言，市场效率假设表明他们需要依赖其他策略来获取超越市场平均水平的收益，如选择合适的资产配置和分散投资。
投资学练习题及答案doc
投资学练习题及答案doc
一、选择题
1.投资学主要解决的是（）
A.投资资产配置
B.资产定价
C.证券定价
D.投资产生的风险分析
答案：A
2.以下属于基本投资理论的是（）
A.市场超额收益理论
B.理性投资者理论
C.技术分析理论
D.约束最优投资决策理论
答案：B
3.投资组合中各资产之间的相关系数越小，表明投资组合的（）
A.风险性
B.收益率
C.可靠性
D.稳定性
答案：A
4.投资学的主要内容是（）
A.证券投资
B.资产定价
C.投资策略研究
D.资产配置
答案：D
二、填空题
5.投资学的基本原理是，投资者应尽可能通过正确的投资组合减少投资风险与保证投资收益，以实现____________的最大化。
答案：投资收益
6.用投资学的思想来构建投资组合，则是基于____________的理论支撑。
答案：多元化
7.投资策略的设计应充分考虑市场的____________，科学分析投资风险以达到投资的最优选择。
投资学复习题
投资学复习题投资学复习题投资学是金融学中的一个重要分支，研究的是投资决策和资产配置的理论与实践。
在投资学中，有许多经典的理论和模型，通过这些理论和模型，投资者可以更好地理解和分析投资市场的运作，从而做出更明智的投资决策。
以下是一些常见的投资学复习题，希望能帮助大家巩固对投资学知识的理解。
1. 什么是现金流折现？为什么将未来现金流折现至现值？现金流折现是指将未来的现金流量按照一定的折现率计算出其现值。
将未来现金流折现至现值的原因是时间价值的考虑。
由于时间价值的存在，未来的现金流量价值会随着时间的推移而减少。
因此，将未来现金流折现至现值可以更准确地评估投资项目的价值。
2. 什么是投资组合？如何构建一个有效的投资组合？投资组合是指将多个不同的资产按照一定的比例组合在一起形成的投资组合。
构建一个有效的投资组合需要考虑以下几个因素：资产的风险和收益、资产之间的相关性以及投资者的风险偏好。
有效的投资组合应该能够在风险可接受的情况下最大化收益。
为了实现这一目标，投资者可以通过分散投资、选择不同类型的资产以及定期调整投资组合的比例来降低风险并提高收益。
3. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？它如何用于计算资本成本？资本资产定价模型（CAPM）是一种用于计算资本成本的模型。
它基于风险和收益之间的关系，通过考虑资产的系统风险和市场风险溢价来确定资本成本。
CAPM的公式为：资本成本 = 无风险利率+ β（市场风险溢价）。
其中，无风险利率代表没有风险的投资所能获得的收益率，β代表资产相对于市场的系统风险。
4. 什么是有效市场假说？它对投资者有什么启示？有效市场假说认为市场价格反映了所有可得到的信息，并且市场价格是随机的，无法通过预测来获得超额收益。
有效市场假说对投资者的启示是，无法通过分析市场价格来获得超额收益。
因此，投资者应该遵循投资组合理论，通过分散投资来降低风险，并长期持有投资组合。
5. 什么是投资者情绪？它如何影响市场价格？投资者情绪是指投资者对市场的情绪和情感状态。
大一投资学考试题及答案
大一投资学考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 投资学中，投资组合的风险主要来源于（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B2. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪项不是决定资产预期收益率的因素？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：D3. 在现代投资理论中，下列哪项不是有效市场假说（EMH）的类型？（）A. 弱式有效市场B. 半强式有效市场C. 强式有效市场D. 完全有效市场答案：D4. 以下哪项不是投资学中的风险度量指标？（）A. 方差B. 标准差C. 夏普比率D. 收益率答案：D5. 投资组合理论中，投资者通过分散投资可以降低的是（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B6. 根据债券定价理论，下列哪项不是影响债券价格的因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：D7. 股票的股息贴现模型（DDM）中，下列哪项不是决定股票内在价值的因素？（）A. 预期股息B. 贴现率C. 股票的面值D. 股息增长率答案：C8. 在投资中，下列哪项不是财务杠杆的作用？（）A. 增加收益B. 增加风险C. 减少收益D. 增加风险和收益的潜力答案：C9. 投资学中，下列哪项不是投资决策的基本原则？（）A. 风险与回报的权衡B. 多元化投资C. 市场时机选择D. 长期投资答案：C10. 投资学中，下列哪项不是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 投资学中，下列哪些因素会影响股票价格？（）A. 公司的盈利能力B. 利率水平C. 通货膨胀率D. 投资者情绪答案：ABCD12. 投资组合管理中，下列哪些是风险管理策略？（）A. 资产配置B. 风险预算C. 衍生品对冲D. 市场时机选择答案：ABC13. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪些因素会影响资产的预期收益率？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：ABC14. 投资学中，下列哪些是影响债券价格的主要因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：ABC15. 投资学中，下列哪些是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）16. 投资组合理论认为，通过分散投资可以消除所有风险。
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、填空题
1、有价证券可分为（）、（)和( ）。
2、投资基金按运作和变现方式分为)和( ）。
3、期货商品一般具有（）、（）和（）三大功能。
4、期权一般有两大类：即（和（）。
5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可（）和（）。
6、证券投资风险有两大类（）和（）。
7、《公司法》中规定，购并指（）和（）。
8、我国目前上市公司的重组主要有和收购兼并方
9、证券发行审核制度包括两种，即（）和（）。
、判断题
1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。
（）
2、买进期货或期权同样都有权利和义务。
（）
3 、股东权益比率越高越好。
（）
4、企业实行购并后，一般都会产生1+1 大于2 的效果。
（）
5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。
（）
6、我国目前实行的是证券发行注册制度。
（）
7、利用MACD 指标进行技术分析时，DIF 上交叉DEA 线，形成黄金交叉，同
时，BAR （绿色柱状线）缩短，发出卖出信号。
（）
8、证券投资的收益与风险成反比例互换关系，这种关系表现为：预期收益率
无风险利率+ 风险补偿。
（）
9、头肩顶形态中，右肩形成时股价下跌突破颈线是一个卖出信号。
（）
10 、看涨期权亦称为买入期权。
（）
三、单项选择题
1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（）
A、股票的票面价值
B、股票的账面价值
C、股票的内在价值
D、股票的发行价格
2、以下哪种风险属于系统性风险：（）
A、市场风险
B、信用风险
C、经营风险
D、违约风险
3、经济周期属于以下哪类风险：（）
A、企业风险
B、市场风险
C、利率风险
D、购买力风险
4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（）
A、国民生产总值
B、货币政策
C、失业率
D、银行短期商业贷款利率
5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（）
A、存款准本金率
B、贴现率调整
C、公开市场业务
D、利率政策
四、多项选择题
1、股票属于（）
A、凭证证券；
B、有价证券；
C、商品证券；
D、资本证券
2、股份公司的设立，分为：（）
A、发起设立；
B、改组设立；
C、募集设立；
D、合并设立
3、我国的股东大会分为：（）
A、创立大会；
B、年度股东大会；
C、季度股东大会；
D、临时股东大会4 、下列指标中反映公司经营效率的有A、应收帐款周转率B、净资产收益率C、存货周转率D、固定资产周转率
E、总资产周转率
5、衡量风险方法有：（）
A、价差率法；
B、B系数法
C、标准差c法；
D、收益率法
五、计算题
1、某人持有总市值约100 万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000 点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08 、0.96、1.13、1.01 ，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30% 。
请判断期货市场应如何操作？假定3 个月后，投资者手中的股票损失了7 万元，恒指跌到8300 点，请计算投资者盈亏情况。
六、简答题
1、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为？
2、股市上通常的解套策略主要哪五种？
七、论述题从不同的角度分析证券投资基金与股票、债券等投资工具的不同之处？
答案
一、填空题
1 、债券股票基金
2 、封闭型基金开放型基金
3、套期保值投机价格发现
4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权）
5、买入看涨期权卖出看跌期权
6、系统性风险非系统性风险
7、吸收合并新设合并
8、股权转让方式资产置换方式
9、证券发行注册制度证券发行核准制度
二、判断题
1、X
2、X
3、X
4、X
5、v
6、X
7、X
8、X
9、/0、“
三、单项选择题
1、C
2、A
3、B
4、B
5、D
四、多项选择题
五、计算题
该组合的贝他值=1.05 X20%+1.08 X l0%+0.96 X15%+1.13 X25%+1.01 X
30%=1.0475
则卖出合约的份数=1000000/（50 >9000） >1.0475=2.3
取整数为2份。
3个月后，每份合约价值为50 $300=415000 （元）,对冲盈利2份合约为
7 万元，即（450000 —415000）X2=70000 （元）
由于在现货市场上其损失了7 万元，而在期货市场上盈利了7 万元，总体不盈不亏。
六、简答题
1、答：第一，擅自发行股票和公司、企业债券罪第二、内幕交易、泄露内幕交易罪第三、编造并传播证券交易虚假信息罪第四、诱骗投资者买卖证券罪第五、操纵证券交易价格罪
（每点2 分）
2、答：通常的解套策略主要有以下五种：
（一）以快刀斩乱麻的方式停损了结
（二）弃弱择强，换股操作
（三）采用拨档子的方式进行操作
（四）采取向下平摊的操作方法
（五）采取以不变应万变的“不卖不赔”方法
（每点2 分）
七、论述题
答：（1）性质上看，三者反映的经济关系不一样，股票反映所有权关系，债券反映债权债务关系，基金反映信托关系。
（2）从发行目的上看，发行股票是股份公司为筹集自己资本的需要，发行债券是发行者为筹集自己资本的需要，发行基金所筹集的资金构成基金的组成单位。
（3）从发行者上看，股票发行者是股份公司，债券发行者是政府、金融机构、
公司企业等，而基金的发行者是一个比较松散的组织。
（4）从操作上看，股票、债券是一种融资工具，投资面向实业；基金是一种信托工具，投资面向其他证券。
（5）从期限上看，债券是要在一定时期内还本付息；股票则没有到期日；基金较灵活，可有期，可无期，有期限的，在到期时，经基金证券持有人大会同意、主管机关批准，还可以延期。
（6）从风险大小看，基金的风险介于股票和债券之间。
（7）从返还性上看，债券到期必须还本付息；而股票具有不可返还性；基金在返还上比较灵活，要视具体的基金类型而定。
（8）从投机性看，债券投机性很小；而股票则有很强的投机性；基金投机性介于股票、债券二者之间。