应收账款资产池融资
应收账款池融资案例分析
应收账款池融资案例分析A银行的客户经理W一年前了解到一家小型的高科技企业出现了融资难的问题，公司的发展受到了影响。
通常情况下，银行都是不喜欢为中小型企业融资的，但W觉得这是一家高科技企业，而且该企业的产品在市场上的口碑是很好的，于是就决定与B公司接触，寻找可以合作的机会。
通过与公司管理层的接触，W了解到B公司正面临资金的瓶颈，公司的发展难以实现突破。
具体表现在三个方面：1、公司现在处于起步阶段，需要大量的研发投入；2、因为公司在行业中处于相对弱势的地位，谈判和议价能力较弱，这使得公司不能在与供应商和购货商的谈判中获得优惠的价格，公司的经营成本很高；3、公司的规模小，效益还未显现，而且没有可供抵押的固定资产，因此在融资方面屡屡碰壁。
W通过分析发现B公司的应收账款具有以下几个特点：1、B公司的应收账款都具有真实的贸易背景而且产品的质量合格；2、公司产品主要销售给国内大型通讯设备制造商，因此第三方的信用记录良好，逾期支付的概率较低；3、应收账款的金额已经过付款人确认，双方约定通过银行账户进行款项的交付。
因此W向B公司推荐了A银行推出的应收账款池融资业务。
在说服公司管理层的过程中，W强调B公司小额交易频率高，单笔金额小，同时又有许多应收账款无法及时收回，公司也没有精力去追讨这些分散的应收账款。
但是，如果公司将这些应收账款分别向A银行进行融资的话，A银行同样不会给予融资。
所以应收账款池业务是很好的选择。
最终，B公司接受了这个融资方案。
接下来，B公司向A银行提出应收账款池融资的书面申请；银行对公司提交的相关材料（应收账款池融资申请；经年审过的营业执照、近期财务报表和贷款卡；商务合同、发（送）货凭证或货物单据和商业发票（增值税发票）；第三方付款方的名称、地址、帐号、开户行名称及生产经营状况以及财务状况等情况等材料）的审查确定可以给予B公司应收账款面值60%的贷款额。
然后，A银行与B公司签订了相关的合同。
一、应收账款池融资业务是指企业将其向客户销售商品所形成的应收账款转让予银行，并且在转让予银行的应收账款保持较为稳定的余额的情况下，银行综合审核后根据应收账款的余额给予企业一定比例的短期融资。
应收账款融资课件
（1）利用应收账款融资往往会减少企业的既得收入，而且如果企业信贷信誉很 低，代理机构或保收商可能会索取较高的利率 （2）代理机构或者保收商通常都要对企业提出一些额外的要求，如企业应对客 户拖欠应收账款负责、应收账款无法收回时企业应承担相应的损失等。
目录
04 通过应收账款证券化进行融资
应收账款证券化的定义
区分
应收账款概述－作用
1.增加销售的作用
商业竞争是应收账款产生的直接原因。 市场竞争激烈时，信用销售是促进销
售的一种重要方式。
2.减少存货的作用
在大部分情况下，企业持有应收账款比持有存货 更有优势。 （1）财务角度，应收账款是可以确认为收入的 债权，而存货除占用资金，持有成本相对较高； （2）生产目的，产品售出并因此获得利润是生 产的目的； （3）资信评价，存货的流动性要比应收账款差 的多。
（3）符合银行规定的免担保借款人资格;
（4）应本行要求能如实提供财务状况、经营状况、购货商名录及资信等情况;
（5）转让人在银行开立结算账户。
2）受理的应收账款须符合的条件
（1）转让人采用赊销方式进行商品交易所产生的应收账款；
（2）产生于合法真实的、无贸易纠纷的商品交易；
（3）转让人与购货商已签订了销售合同，且已出具该销售合同项下的销售发票
（4）银行审批同意后，与转让人签订《应收账款债权转让协议》；
（5）转让人应在协议签订后的3个工作日内，将《应收账款转让通知书》
原件提交购货商，将复印件提交银行留存。
让售应收账款融资的方法流程
BANK 银行
1.授信申请 2.授信后签订协议
3.申请放款
5.付款
6.放款
卖方
4.债权转让通知
买方
应收账款池融资业务风险及其防控
信息共享的内容 包括但不限于企 业的经营状况、 财务状况、信用 记录等信息，以 便合作机构更好 地评估风险。
合作机构之间需 要建立有效的沟 通机制，及时解 决合作中出现的 问题，确保风险 防控措施的有效 实施。
关注政策变化，及时调整业务策略 加强与监管机构的沟通，了解政策意图和要求 建立政策跟踪机制，定期评估政策影响 制定应对策略，降低政策风险对企业的影响
优化财务报表结构，改善 资产质量
增强企业流动性，缓解短 期资金压力
扩大企业销售规模，提高 市场竞争力
定义：由于借款人或债务人违约而导致的损失或融资成本增加的风险。 产生原因：债务人信用状况不佳、经营状况恶化或恶意欺诈等。 影响：可能导致债权人无法按期足额收回本金和利息，甚至面临破产风险。 防控措施：对债务人进行信用评估、设置信用额度、定期回访等。
建立完善的风险管理体系，加强内部控制和风险管理意识。 运用科技手段，建立智能化风控系统，提高风险识别和预警能力。 强化风险评估和监测，定期对业务进行风险评估，及时发现和解决潜在风险。
加强与监管机构的沟通与合作，及时了解政策变化和监管要求，确保业务合规开展。
汇报人：XX
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目录
CONTENTS
应收账款池融资是指企业将其应收账款质押给银行或其他金融机构， 从而获得融资的一种业务模式。
该业务模式通过将一组应收账款整体质押给银行，使得企业可以获 得一定比例的融资额度，用于补充流动资金等用途。
行业自律组织：制 定行业标准和规范， 促进企业间的合作 与交流
规范发展：建立完 善的监管体系，加 强对外合作与监管， 确保业务风险得到 有效防控
供应链金融中的应收账款融资
供应链金融中的应收账款融资在当今复杂多变的商业环境中，供应链金融作为一种创新的金融服务模式，为企业提供了新的融资渠道和发展机遇。
其中，应收账款融资作为供应链金融的重要组成部分，对于解决企业资金周转难题、优化供应链资金流具有关键作用。
一、应收账款融资的定义与原理应收账款融资，简单来说，就是企业将其因销售商品、提供服务等业务活动而产生的应收账款转让给金融机构，以获取资金的一种融资方式。
其背后的原理在于，应收账款代表了企业未来能够收回的现金流，金融机构通过评估应收账款的质量、债务人的信用状况等因素，为企业提供相应比例的资金支持。
在这个过程中，企业可以提前获得资金，用于扩大生产、采购原材料、支付员工工资等经营活动，从而提高资金的使用效率，增强企业的运营能力。
而金融机构则通过承担一定的风险，获取相应的利息收益。
二、应收账款融资的主要模式1、保理业务保理是最为常见的应收账款融资模式之一。
保理商（通常是金融机构或专业保理公司）从企业购买应收账款，并负责应收账款的管理和催收工作。
根据保理商是否承担坏账风险，保理业务又可分为有追索权保理和无追索权保理。
有追索权保理下，如果应收账款到期无法收回，保理商有权向企业追索已支付的融资款项；无追索权保理则意味着保理商承担应收账款的坏账风险，企业在获得融资款后不再承担应收账款的回收责任。
2、应收账款质押融资企业将应收账款质押给金融机构，以获取贷款。
在这种模式下，企业仍然负责应收账款的管理和催收工作，如果应收账款到期无法收回，金融机构有权处置质押的应收账款以弥补损失。
3、应收账款证券化这是一种较为复杂的融资模式。
企业将大量的应收账款组合成资产池，通过特殊目的载体（SPV）进行结构化设计，将其转化为可在资本市场上交易的证券。
投资者购买这些证券，从而为企业提供资金。
三、应收账款融资的优势1、解决企业资金短缺问题对于许多企业尤其是中小企业来说，资金短缺是制约其发展的重要因素。
应收账款融资能够将企业尚未收回的应收账款迅速转化为现金，缓解企业的资金压力，使企业能够及时满足生产经营的资金需求。
应收账款资产证券化融资方案
应收账款资产证券化融资方案一、项目背景北京**城建公司（以下简称“北京城建”或“融资人”）为**控股的国有大型施工企业，行业资质较高，合同履约能力强。
该企业日前中标呼和浩特市***项目工程，该项目采取政府购买服务模式操作，工程总金额10亿元，工程款分年纳入呼和浩特市政府预算（具体支付方式待定），项目建设期两年，每半年由第三方监理机构根据施工进度核算工程量，购买服务主体根据核定的工程量确认应付账款金额，确认之后，北京城建计入主营收入，同时计入应收账款。
目前北京城建出于缓解资金压力、提前回流资金、优化财务报表的需求，拟向我行申请该项目预期应收账款资产证券化业务，企业将根据我行的融资方案同呼和浩特市政府协商购买服务资金的支付方式及支付计划，同时可根据我行的要求在购买服务合同中加入相关条款，保障我行资金安全，同时实现施工企业应收账款彻底出表。
现根据企业需求，具体融资方案设计如下：二、应收账款资产证券化融资方案我行通过信托公司成立财产权信托，用于受让融资人经确权的应收账款，待政府方支付工程款时用于偿还我行资金。
1、金额的核定：融资金额为经三方确认形成应收账款金额*折扣率（保证应收账款金额覆盖本金及利息即可），应收账款的确认应出具相关核算单，并由政府方配合确认债权债务。
建议每年与购买服务主体确认一次应收账款，在两年的项目实施期内形成两次应收账款操作资产证券化业务；2、购买服务主体确保应收账款的支付资金纳入政府预算，取得人大纳入预算的批复，并有明确的支付金额及支付计划；3、增信措施：由当地政府融资平台（外部评级为AA以上）对财产权信托本金及预期收益提供差额补足。
注意事项：购买服务合同中应对应收账款的支付义务加以约定，应收账款的支付不受后续工程的履约情况的影响。
（基础合同中不存在对应收账款偿还附加可能导致应收账款可回收额减少或无法收回的不对等条款）三、我行业务操作流程1、尽职调查：①收集企业相关证照形成基础档案，确保融资人具备融资资质及融资能力；②项目的各项审批手续，确保项目建设的合法合规性，基础合同的签订符合法律法规和国家政策规定，存量融资不对应收账款构成权利追索；2、形成方案报有权审批人审批；3、审批通过后，落实放款前提条件；4、签订相关合同及协议，融资资金到账，实现资金融通、美化报表的目的。
应收账款池融资业务风险及其防控-最新年文档
应收账款池融资业务风险及其防控应收账款池融资定义及特点（一）应收账款池融资的定义应收账款池融资是深圳发展银行首创的融资理念，是针对那些相对固定地为多个买家提供货物或服务，交易频繁、笔数多、单笔交易金额不大、过往交易记录良好的企业，仅凭其贸易形成的零散应收账款集合成“池”，整体质押或转让给银行，银行根据“池”容量为企业提供一定比例的融资，企业可随需随取，且无需额外提供担保的一种融资方式。
（二）应收账款池融资的特点应收账款池融资与保理业务比较相近，但不像保理那样必须与应收账款一一对应，而是把所有的应收账款汇聚成池，只要在银行核定的授信限额内，企业就可以申请出款，形成循环融资。
应收账款池融资与一般的流动资金贷款也不同，在应收账款池融资业务中，银行不仅要监管专用账户，而且还为企业提供账户管理职能，降低了企业的开支和成本。
更重要的是，应收账款池融资是一种自偿性融资，买方的付款作为第一还款来源，不需要企业提供其他担保。
应收账款池融资业务模式及操作流程有追索权的应收账款池融资及操作流程。
有追索权的应收账款池融资又称为应收账款质押池融资，是指融资企业将应收账款池整体质押给银行，银行根据应收账款池中余额的一定比例给予融资。
其操作流程如图1所示。
无追索权的应收账款池融资及操作流程。
无追索权的应收账款池融资又称为应收账款转让池融资，也有人称其为应收账款池买断，是指融资企业将应收账款池整体转让给银行，银行根据应收账款池中余额的一定比例给予融资。
其操作流程如图2所示。
应收账款池融资风险及承担主体分析应收账款池融资业务中涉及三方主体——融资企业（卖方或服务的提供方）、贷款银行和作为债务人的买方（包括产品的买方和服务的接受方）。
因为只有作为贷款人的银行才可能面临债权不能实现的风险。
所以本文仅从银行的角度进行分析。
（一）信用风险1.来自买方的信用风险。
买方的按期付款是银行贷款的第一还款来源，买方的信用及清偿能力直接决定银行所承担的风险。
应收账款融资技术
应收账款融资技术国际上，按照应收账款债权相关的风险和报酬是否已经发生实质性转移，将应收账款融资的融资方式划分为应收账款质押融资、应收账款保理融资和应收账款证券化三种方式。
以下将对以上三种不同的方式进行具体的说明。
一． 应收账款质押融资应收账款质押融资是指以企业的应收账款作为质押1担保品，以期从银行获得贷款，属于一种可循环使用的短期贷款。
这里的应收账款担保不同于一般的担保，应收账款本身可以产生一种自动还款机制，能够随应收账款的收回来清偿贷款；在传统的担保贷款中，银行只有在企业违约时，通过法庭处置抵押品才能受偿，而作为质押品的应收账款，其主要风险由借款企业承担，与银行无关。
应收账款质押通常与企业的现金流相连，只要该应收账款产生的现金流流入企业，就可以归还贷款。
（一） 应收账款质押融资流程说明：1：卖方（债务人）和买方（债务人的客户）签订销售合同，出具发票，形成应收账款； 2：卖方以应收账款质押的方式向银行申请贷款，并向银行提供相关资料；3：银行审核后发放贷款；4：买方向卖方支付应收账款；5：卖方向银行还款；6：卖方通知买方，在债务到期后将款项直接解入卖方在银行开设的结算账户。
应收账款融资属于短期融资，一般期限为30天、60天和90天；以应收账款作为担保，通常采取授信额度的方式。
对银行而言，应收账款融资的费用主要是收账费用和利息成本；对债务人来说，应收1 质押也称质权，就是债务人或第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就该动产卖得价金优先受偿。
142 3 56 图1. 应收账款质押业务流程图账款融资的成本远远低于因提前获得资本带来的收益。
对于债务人来讲，融资成本为贷款利息，收益为融资所得贷款在应收账款未收回期间的收益，只要同期的资本收益率高于利率，则收益大于成本，倘若再考虑到资金的流通速度，则收益会更加放大。
（二）应收账款质押融资授信技术在应收账款质押融资中，银行可以先预设一个放贷公式，通过将预先定义的比率和折扣因子相乘即可获得抵押品的价值，以此来控制授信额度，并实时地审计应收账款情况。
企业应收账款融资
证券化
01 02
定义
证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通 过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而 转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。
应收账款证券化
将应收账款转化为证券的过程，其中证券可以公开发行或私募发行。
03
风险管理
证券化的风险主要在于现金流不足和信用风险。
未来发展的趋势与挑战
数字化转型加速
随着数字化转型的加速，企业需要不断升 级和完善内部管理系统和业务流程，以适 应不断变化的市场需求和技术发展趋势。
VS
风险管理难度加大
随着应收账款融资的广泛应用，企业面临 的风险也将不断增加，如何有效管理风险 将成为企业面临的重要挑战。
THANKS FOR WATCHING
应收账款融资依赖于客户的信用状况。如果客户的信用 状况不佳，那么企业可能会面临无法按时收回资金的风 险。
风险控制措施
1 2 3
选择可靠的金融机构
企业应该选择信誉良好、实力雄厚的金融机构 进行合作，以确保其应收账款融资的安全性。
加强应收账款管理
企业应该加强对应收账款的管理，定期进行账 龄分析，及时催收账款，以确保其应收账款的 质量。
其整体运营效率。
风险
融资成本高
相比其他融资方式，应收账款融资的成本通常较高。这 是因为这种融资方式需要企业承担一定的风险，因此企 业需要为此付出更高的代价。
应收账款质量风险
在应收账款融资中，企业需要将应收账款作为抵押品。 如果应收账款的质量不高，那么企业可能会面临无法偿 还贷款的风险。
客户信用风险
提高企业的市场竞争力
通过及时收回应收账款，企业可以加快资金周转，提高企业的市 场竞争力。
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应收账款资产池融资
1. 概述
应收账款资产池融资是一种利用企业的应收账款作为抵押物，向金融机构借款的方式。
在这种融资模式下，企业将其应收账款转让给特定的机构，由该机构对应收账款进行管理和催收，并向企业提供相应的融资支持。
这种融资方式可以帮助企业快速获取流动资金，提高经营活动的灵活性和效率。
2. 资产池管理
在应收账款资产池融资中，一个重要的环节是对资产池进行管理。
通常由专门的机构承担此项工作。
首先，该机构会对企业提交的应收账款进行审核和筛选，确保其真实有效。
然后，根据不同的风险偏好和要求，将符合条件的应收账款组成一个资产池，并制定相应的管理规则。
这些管理规则通常包括：
•资产评估：对每个应收账款进行评估，确定其价值和可转让性。
•资产分类：根据不同属性对应收账款进行分类，如按行业、客户信用等级等。
•资产分散：在资产池中分散不同类型的应收账款，降低风险集中度。
•资产转让：将资产池中的应收账款转让给金融机构，以获取融资支持。
3. 融资流程
应收账款资产池融资的具体流程如下：
步骤一：准备工作
企业需要准备相关的材料，包括但不限于企业信息、应收账款清单、财务报表等。
这些材料将用于评估和筛选应收账款。
步骤二：资产评估和筛选
专门的机构对企业提交的应收账款进行评估和筛选。
根据各项指标，确定可转让的应收账款，并形成一个符合要求的资产池。
步骤三：合同签署
企业与金融机构签署相关合同，明确双方权益和责任。
合同内容通常包括融资金额、利率、还款方式、违约责任等条款。
步骤四：资金划付
一旦合同签署完毕，金融机构将按照约定向企业划付相应的融资金额。
企业可以利用这笔资金进行经营活动。
步骤五：资产管理和催收
专门的机构负责对资产池中的应收账款进行管理和催收。
他们会与企业保持沟通，及时了解应收账款的情况，并采取相应措施进行催收。
步骤六：还款
企业按照合同约定的方式和时间向金融机构偿还融资款项。
通常，企业可以选择一次性还本付息，也可以选择分期还款。
4. 优势与风险
优势
•快速获取流动资金：通过应收账款资产池融资，企业可以快速将应收账款转化为现金，满足短期经营资金需求。
•提高经营活动的灵活性：获得融资后，企业可以更加灵活地运作经营活动，扩大市场份额。
•降低财务风险：将应收账款转让给专业机构进行管理和催收，可以减少坏账风险和违约风险。
风险
•费用较高：相比传统贷款方式，应收账款资产池融资需要支付一定的管理费用和利息成本。
•资产质量风险：应收账款的质量直接影响资产池的价值，如果应收账款出现大量坏账，将对企业和资产池造成损失。
•法律风险：在资产转让过程中，可能会面临法律纠纷和合同风险。
5. 应用场景
应收账款资产池融资适用于以下场景：
•中小微企业：这些企业通常面临短期资金周转困难，无法通过传统融资渠道获取足够的流动资金。
•高速增长企业：快速扩张的企业需要大量的流动资金支持其发展计划，而传统融资方式可能无法满足其需求。
•信用较好的企业：对于信誉良好、有稳定现金流的企业来说，应收账款资产池融资是一种灵活且低成本的融资方式。
6. 结论
应收账款资产池融资是一种利用企业应收账款进行融资的方式。
通过将应收账款转让给专门机构进行管理和催收，企业可以快速获取流动资金，并提高经营活动的灵活性和效率。
然而，应收账款资产池融资也存在一定的风险，企业需要在评估和筛选应收账款时谨慎把握，以降低风险。
此外，应收账款资产池融资适用于中小微企业、高速增长企业和信誉良好的企业等场景。