第九章 金融风险预警指标体系及其预警方法
国家开放大学电大考试《金融风险管理》复习题解析
金融风险管理-复习资料试题题型包括单项选择题、多项选择题、判断题、计算题、简答题、论述题。
（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常 E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）1．贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 + 权利金”。
（）（四）计算题（每题15分，共30分）1．假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。
试计算该国的负债率、债务率、偿债率。
（五）简答题（每题10分，共30分）1．商业银行会面临哪些外部和内部风险？（六）论述题（每题15分，共15分）1．你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？参考答案及评分标准（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．借款人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．A，C，E（三）判断题（每题1分，共5分）1．×（四）计算题（每题15分，共30分）1．负债率=（当年未清偿外债余额/当年国民生产总值）×100%= 10/120 = 8.33% （5分）债务率=（当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额）×100%= 10/8.5 = 117.65% （5分）偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）×100%= 2.5/8.5 = 29.41% （5分）（五）简答题（每题10分，共30分）1． (1)商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
金融行业的风险监控与预警措施
金融行业的风险监控与预警措施一、引言金融行业作为现代经济的核心，承载着全球资金流动和经济发展的重要职责。
然而，金融行业也面临着各种潜在的风险和挑战。
为了确保金融体系的稳定运行，监控和预警机制成为至关重要的工具。
本文将讨论金融行业风险监控与预警措施，并介绍其作用和实施方法。
二、金融风险监控1. 定义和分类风险是指不确定性事件带来的潜在损失。
在金融领域，主要有市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等几大类别。
其中，市场风险涉及到基本资产价格波动导致的损失，信用风险是指债务方无法履约造成的损失，操作风险包括内部失误或欺诈行为带来的损失，而流动性风险则涉及到无法满足债务偿还需求时所引发的问题。
2. 监控方法和工具金融风险监控主要通过合理的方法和工具来实现。
例如，市场风险可以通过定量风险模型、价值-at-风险（VaR）和应变测试等方法进行监控。
信用风险则可以通过债券评级、违约概率计算和债务人财务状况分析等手段进行预警。
操作风险一般通过内部审计、内部控制和合规检查等方式进行监测。
流动性风险需要综合考虑现金流量情况和外部资金来源的可行性来进行监控。
三、金融预警措施1. 警示指标的建立金融预警是在一定时期内通过某些指标或信号识别出可能发生的危机或损失，并及时采取相应的措施来避免或减小其影响。
为了实现有效的金融预警，需要建立一套科学合理的警示指标体系，涵盖多个关键变量以提供全面而准确的信息。
2. 预警模型搭建基于历史数据和统计分析方法，可以构建各类预测模型，以帮助发现潜在的金融风险。
例如，对于市场风险，可以使用时间序列模型或因子模型来预测资产价格波动；对于信用风险，可以采用违约概率模型或Logistic回归等方法进行预测。
3. 快速反应和危机管理金融预警的关键在于及时发现问题，并能够快速采取措施进行干预。
一旦发生风险暴露，金融机构需要制定应急方案，并与监管部门和其他相关方保持紧密合作，以便共同扭转局面并避免进一步损失。
第九章_金融风险预警指标体系及其预警方法
一、警戒限的确立 （一）国内信贷增长率
该指标反映的是信贷扩张速度。刘志强同志在其《金融危机
预警指标体系研究》中认为，该指标的安全临界值在10%～20%。
结合我国的统计数据，可以计算出我国的国内信贷比1997年为20%， 1998年为15%～16%。由此，我国这一指标是偏高的，也就是说，
（六）股价波动率
由于股票市场的发展,股票价格对经济与社会的影 响越来越大。根据我国股票市场的涨跌停板制度，如果 把股价日涨（跌）10%停板视作警戒限，则当股价总指 数一日之中某个时间涨（跌）达到5%或以上时，就应 该对股市有所介入，阻止股价进一步上涨（下跌）。类 似地，可以把股价一周累计升降达20%，一月累计升降 达30%视作警戒限。
稳定程度。比较亚洲危机各国指标的预算结果，以及 我国近年来实际经济发展情况，一般把警戒限定为年
均2%。
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（四）国际国内利率差
该指标反映了一国资本的相对成本。当资本项目下可完全兑 换时，该指标及其变化可用来估计该国短期资本流向。刘志强同 志在文章中把这一指标的临界值定为4%。这一临界值足以使投机 者在除去交易成本后，获得相当大的利润，从而诱使其套利。
（五）实际汇率升值幅度
一般认为，汇率波动可以横向角度来反映本币币值的稳定程 度。当然，制约汇率变动的因素很多，而且汇率变动也不能完全 反映出本币币值的实际变动。一般可以这么认为，当已过某日的 官方汇率突然上升（下降）了10%，或者连续几周上升或下降达 20%或者在一个月内上升（或下降）达到30%，即可已初步判断 该国金融处于不稳定状态。参考美国的汇率水平，把临界值定为 每年升幅不超过3%。 回总目录 回本章目录
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二、警戒区间的划分和评分标准的确定 （一）指标临界值的计算
金融风险预警指标体系及预警方法
四欧洲货币各国国家风险等级指标国际金融界权威刊物欧洲货币于每年9月或10月定期公布当年各国国家风险等级表该表侧重反映一国在国际金融市场上的形象与地位包括进入国际金融市场的能力权重20包括在外国债券市场国际债券市场浮动债券市场国际贷款市场及票据市场上筹借资本的能力进行贸易融资的能力10偿付债券和贷款本息的记录15债务重新安排的顺利程度5政治风险状态20和二级市场上交易能力及转让条件30
金融风险监测与预警的方法及应用研究
金融风险监测与预警的方法及应用研究金融风险是现代经济活动中无可避免的一个问题，随着市场环境、政策环境和经济基本面的变化，金融风险也随之发生变化，如信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等。
如何监测和预警金融风险，成为金融界和学界研究的重要课题。
因此，本文将从金融风险监测与预警的方法、技术工具及应用等方面进行探讨，并提出相应的建议和思路。
一、金融风险监测的方法1. 宏观经济模型宏观经济模型是用来分析经济运行态势、预测经济增长、通货膨胀率和利率水平等因素的研究工具，也可以用来监控经济的周期波动情况。
它能够对各种因素进行分类、量化和建模，从而判断整个经济系统中的风险与机会。
例如，利用VAR模型和TVPVAR模型可以较为准确地预测金融市场的波动趋势和波峰波谷，从而为投资者提供一定的参考。
2. 财务分析模型财务分析模型可评估公司经营风险、盈利能力、财务稳定性和偿债能力等指标。
通过比较各项性质和特征可以预测公司未来的发展状态。
例如，通过财务分析模型可以得出相关财务指标的变化趋势，并将其综合考虑作为监测金融风险的重要指标。
这些指标包括流动比率、速动比率、负债总额与所有者权益的比率、销售费用率、毛利率、应收账款周转天数等。
3. 人工预警系统在人工预警系统中，人们手工制定各种规则或指标来识别和评估企业财务状况、市场风险、券商执业合规、信用风险等，并制定相应的应对措施。
例如，贷款违约预警机制利用贷款违约日、违约金额、还款时间等数据进行风险预测。
人工预警系统具有准确性高，人工干预能力强的特点，但人工干预需要大量的人力和物力投入，同时根据对不同情况进行手动制定规则存在不确定性和主观性。
二、金融风险预警的技术工具1. 大数据技术大数据技术是最近几年兴起的一项技术，它可以对海量数据进行快速精准的处理，从而对风险进行监测和预警。
例如，通常公司业绩变化对股票行情的影响都具有一定的滞后性，股票分析师想要判断公司未来的发展趋势和未来的股票趋势，需要对大量相关变量进行分析和研究，但这个过程很难进行，因此大数据技术应运而生。
金融风险管理的关键指标与方法
金融风险管理的关键指标与方法近年来，金融风险管理面临着日益严峻的挑战。
随着金融市场的不断发展和全球化进程的加速，金融风险不断增加，如货币风险、信用风险、市场风险、流动性风险等。
为了有效控制和管理金融风险，需要建立一套完整的风险管理工具体系。
本文将重点介绍金融风险管理的关键指标与方法。
一、风险管理的关键指标1、价值-at-风险（VaR）VaR是衡量投资组合、资产或负债组合市场风险的一种重要指标。
VaR定义为某个时间段内，根据概率分布，一种资产或投资组合在给定置信水平下可能的最大亏损。
VaR是以概率的形式来描述风险，其置信水平越高，VaR值就越高。
2、效用-at-风险效用-at-风险指标涉及一个投资者的效用函数和VaR方法。
该方法的主要特点在于它允许投资者在考虑风险时，同时考虑了预期收益和风险两个方面。
效用-at-风险的模型可以收集各种预测和敏感性分析数据，以便进一步帮助企业家和投资者管理风险。
3、信用风险量化指标信用风险是金融业务中最常见的风险类型，因此它被公认为是金融风险管理中最复杂和最重要的一个领域。
目前，最常用的信用风险量化指标是Merton模型和Kielburger模型。
这些模型主要解决了评估股票和债券之类金融工具付款能力的问题。
二、风险管理的关键方法1、分散投资分散投资是一种将资金分散投资在不同的资产上的策略。
在金融风险管理中，分散投资是一个重要的风险管理方法。
通过将资金分散在不同资产、不同资产类别、不同国家和不同行业中，可以减少投资组合中的单一风险，并降低资产组合的整体风险。
2、风险转移风险转移是另一种常见的风险管理方法。
风险转移是指将一些风险转移给其他的参与者、投资者或保险公司。
通过这种方式，投资者可以将某种风险的潜在损失降至最小。
3、财务衍生品财务衍生品是一种金融工具，能够在未来某个时间点根据预先设定的协议，以固定价格交换资产。
财务衍生品主要用于对冲风险，如坏账风险、利率风险、汇率风险和市场风险等。
金融市场风险的预警与管理
金融市场风险的预警与管理一、金融市场风险的分类及种类金融市场风险是指投资者在金融市场中面临的不确定性和波动性，它包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等多种类型。
其中，市场风险是指由于市场变化带来的资产价值下降，而信用风险是指由于债券发行方无法按时偿还债务而导致债券价值下降，而流动性风险是指由于买卖双方没有有效的市场和机构来撮合交易而导致资产无法流动。
二、金融市场风险预警的方法及措施在金融市场风险预警方面，目前常用的工具包括统计学方法、技术分析法、市场情报分析法、行为金融学方法等。
例如，统计学方法可以通过分析历史数据来预测市场波动性，技术分析法可以通过图表和指标来研究价格走势，市场情报分析法可以通过媒体和其他渠道来预测金融市场的变化，而行为金融学方法可以研究投资者的情绪和心理特征来预测市场变化。
此外，还需要制定严格的风险管理措施，包括风险限额和风险控制机制等。
三、金融市场风险管理的方法及措施在金融市场风险管理方面，需要采取多种方法和措施来控制风险并保障稳定。
例如，需要建立完备的风险管理制度和报告机制，及时披露风险信息，使投资者能够了解企业的风险状况，以及采取适当的风险防范措施。
同时，还需要健全政策法规和风险评估机制，制定合理的风险补偿机制、风险控制标准和风险应急预案等，做好风险管理工作的各个方面。
此外，还需要建立风险监控机制，不断构建风险预警模型，动态监测金融市场的风险动态，以及制定应对措施。
四、金融市场风险管理的未来及展望随着金融市场的不断发展，金融市场的风险也会不断增加。
因此，未来需要在风险管理方面加强研究和实践，采取更加有效的措施来监管市场，加强风险预警和风险管理，并逐步构建更加合理、更加安全的金融市场。
同时，还需要加强国际金融合作，建立全球金融监管框架，共同应对全球性风险挑战。
只有这样，我们才能够更好地应对风险，保障金融市场的稳定和安全。
金融风险的预警
优点
2）STV 模型
缺点
第一，它将国别差异纳入了考虑范围，选择的 研究对象是危机成因近似的国家。第二，使用 的是月度数据，这就极大地增加了数据的数量。 第三，数据处理方法比较简单，克服了估计的 现象。第四，对一个国家发生银行危机，货币 危机和外多重债危机的可能进行综合性分析。
它假定了各因素呈线性关系，这种假定在指标 数量很大的时候就不再适用了。而且，虽然STV 模型考虑了国别差异但是必须选择一组危机成 因相似的国家为样本，这就限制了它在实际研
误预警的概率。
优点
1）人工 神经网 络模型
缺点
具有较好的模式识别能力，可以克服统计预警 等方法的限制。具有容错能力以及学习能力。
限于专业上的原因，人工神经网络模型还是存 在一定的不足，比如控制收敛速度的问题，学
习因子的选择问题。
2） Var和压力测试法
Var就是在一定置信水平下资产在一定时期 内的最大可能损失值。它可以把各种资产组 合以及金融机构总体的市场风险具体化为一 个简单的数值，让使用者能十分清楚地了解 其资产在某段时间所面临的最大风险。
3）市场审慎指标
• 市场风险指标介于微观审慎指标和宏观审慎指标之间，反映市场波动性 的指标有：利率、汇率、股价、商品价格及其他金融产品价格的波动。
预警模型是在选取特定样本的基础上， 借助计量分析法，通过计量分析方法， 通过实证分析建立的预警指标（自变 量）与金融危机发生可能性（因变量） 之间的或间接的函数关系。构建金融 风险预警系统离不开风险预警模型， 利用计量经济技术对模型进行检验， 可以克服推断的主观性并提高分析判 断的精度。
指标体系评分预警法
金融风险指标是指用来进行金融检测预警 活动的一系列相互联系，相互依存的金融 检测预警指标所组成的指标群，指标体系 具有科学性，联系性，实用性，可行性的 特征。一个完善的金融风险预警指标体系 既具有较好的代表性，又要具有较好的可 操作性:既要能对长期的金融风险进行预 警，又要能够对短期的风险进行预警。
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三、国际货币基金组织的金融预警指标体系 （一）Hardy设计的金融预警指标
银行部门的预警指标：银行资本金水平，银行资本金变化量，银行 收支结构的变化，银行资产与负债的期限结构突然变化。
宏观经济部门的预警指标：GDP、消费、投资在迅速上升之后开始 下降，加速的通胀突然逆转，向私人的信贷上升到峰值之后下降，实际 利率稳步上升，实际有效汇率升值之后贬值，愈益依赖外国借款。
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（三）德国经济研究所制定的金融风险预警系统
预警系统包括以下指标及比率：偿债比率、本金 偿还比率、负债比率、偿债额对国内生产总值的比率、 负债额对出口额的比率、负债对外汇储备的比率、流动 比率、经常项目收支逆差对出口额的比率、货币供给的 增长率、财政赤字对国内生产总值的比率和IMF基金借 款对本国在该组织份额的比率等。
（二）Hermosillo设计的金融预警指标
不良贷款对总资产的比率，资本对总资产的比率（这两个指标综合 起来就是资本证券加贷款储备减不良贷款对总资产的比率，其阀值设为 0），市场风险，信用风险，流动性风险，道德风险，传染程度（总贷款 对总产出的比率）。
上述三个评级体系在总指数中的比重分别为50%，25%和25%。
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（二）日本公司债务研究所的国家风险等级
该指数体系包括14个项目，分别是：内乱、暴动及 革命的风险性；政权的稳定性；政策的持续性，产业结 构的成熟性；经济活动的干扰；财政政策的有效性；金 融政策的有效性；经济发展的潜力；战争的危险性；国 际信誉地位；国际收支结构；对外的支付能力；对外资 的政策；汇率政策。每个项目分值从0-10，并据此来确 定风险等级。风险可分为A、B、C、D、E5个级别系列， 风险程度由低到高：A级（9-10分）、B级（7-9分）、C 级（6-7分）、D级（3-6分）、E级（0-3分）。
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（三）萨克斯的多重均衡模型
萨克斯认为，危机爆发取决于资本外流是否大于储备，而投 资者是否抽逃资本取决于政府维护汇率的措施（主要是提高利率 所决定的利息平价条件）。因此危机的爆发必须具备两个条件： （1）基本经济状况恶化，汇率高估且政府无力维持汇率；（2） 资本外逃大于储备。而克服危机的办法就是由一个贷款者提供新 的资金注入。 从上面三种危机理论中，我们可以概括出引起金融危机的因素：
（1）基本经济状况是否恶化，尤其是汇率是否失衡； （2）是否有外部冲击，特别是国内外利率差是否扩大； （3）政府对危机的反应能力及维持汇率的可选择的政策工具。
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第二节 国内外金融风险预警指标体系评价
一、各国不同机构的金融风险预警指标体系
（一）富兰德指数 富兰德指数是由定量评级体系，定性评级体系和环境评级体系构
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二、著名金融刊物的国家风险评估指标体系
（一）《欧洲货币》各国国家风险等级指标
评估采用9种经济指标，即经济表现、政治风险、债 务指数、银行贷款的进入、短期融资的进入、资本市场的 进入、偿付债券和贷款本息的记录 、信用等级和违约或重 新安排债务。这些经济指标又可分为三个大的指标种类， 即分析性指标、信用指标和市场指标。
一、金融风险的内涵
（一）微观金融风险 微观金融风险是指金融活动的参与者如厂商、金融机构、个人 投资者所面临的不确定的变化结果。我国的微观金融风险主要表现 为信用风险、流动性风险、资本风险、投资风险和表外业务风险， 以及利率风险、汇率风险。其中最重要的是信用风险。 （1）信用风险（2）流动性风险（3）资本风险 （4）投资风险（5）表外业务风险（6）利率风险 （7）汇率风险
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（二）宏观金融风险
宏观金融风险是指各种金融制度或金融活动对整 个国民经济带来的不确定的变化结果。宏观金融风险 主要包括下述几种类型：
（1）制度风险。 （2）外债风险。 （3）国际投机风险。
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二、金融危机的成因
（一）克鲁格曼的金融危机学说 克鲁格曼认为中央银行在维持固定汇率制时面临 着困境：政府若采取扩张性的财政政策，最终将不可 避免地导致固定汇率制的瓦解。其原因是，在政府存 在大量财政赤字的情况下，中央银行必然增发货币财 政赤字融资，随着货币供应量的增加，外币的影子价 格会逐步上升，公众会调整资产结构，增加对外币的 购买。因此，随着政府持续地为财政赤字融资，外汇 储备（不管它的初始量是多大）终有一天要耗竭，固 定汇率迟早要崩溃。
第六章 金融风险预警指标体系及其预警方法
第一节 金融风险的内涵及金融危机的成因 第二节 国内外金融风险预警指标体系评价 第三节 金融风险预警方法评价 第四节 建立我国的金融预警系统 第五节 我国金融风险预警指标体系的确立 第六节 建立五灯显示预警危机的成因
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（二）《机构投资者》风险等级指标
它是国际上著名的金融刊物《机构投资者》每两年 在九月号刊出的各国国家信誉等级表。它直接反映了国 际银行界对某国的信誉评估，此表是该杂志向活跃在国 际金融界的75～100个大型国际商业银行进行咨询调查， 由这些银行的高级职员给出国家信用质量的主观判断分 数（0 ～ 100分之间），分数越高，则信用等级越高，违 约的可能性越小。
成的综合指数。定量评级体系用于评价一个国家债务偿付能力，包括 外汇收入、外债数量、外汇储备状况及政府融资能力四个方面的评分； 定性评级体系重在考察一个国家的经济管理能力、外债结构、外汇管 制状态、政府官员贪污渎职程度及政府应付外债困难的措施五个方面 的评分；环境评级体系包括政治风险、商业环境、政治社会环境三个 指数系列。
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（二）Obstfeld的危机自我实现说
他的出发点为维护汇率的成本和公众预期密切相 关，公众贬值预期越强，维护固定汇率制的成本越高。
一旦一国的内外政策不协调，投机者预期汇率最 终会贬值，投机者就会提前抢购外汇致使国内的经济 状况提前恶化（如利率下升），增加政府维护汇率的 成本，最终迫使货币危机提前到来 。