财大 证券投资学名词解释和简答 期末考试题完整版

名词解释

1、系统性风险：是指全局性的共同因素引起的投资者收益的不确定性，或投资遭受损失的

可能性。

2、市盈率：是指每股市价与每股盈利的比率。计算公式为：市盈率=每股市价/每股盈利。

3、个人投资：是指个人（自然人）牺牲现在的消费价值去购买各种金融资产和实物资产以

获取更大价值的活动。

4、股票指数期货（Stock index future）：是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为

“商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约，并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。

5、封闭式基金：是指发行前确定基金发行总额，发行后基金单位总数不变，基金投资者可

以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。

6、看涨期权（call）：又称延买期权，或买入选择权，是指期权的买方向期权卖方支付一定

数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格，向期权卖方买进某一特定数量相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。

7、基本面分析：又称基本分析，指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经

营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，为证券投资决策提供依据的行为过程。

8、技术分析：是指通过图表或技术指标的记录，研究证券市场过去及现在的行为反应，以

推测未来价格的变动趋势。

9、证券公司：是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。

10、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，基金投资者可以

按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

11、看跌期权（puts）：又称延卖期权，或卖出选择权，是指期权的买方向卖方支付一

定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格向期权卖方卖出某一特定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。

12、国际证券市场：是国际金融市场中最为活跃的领域之一，它是在国际间从事股票、

公司债券和国家公债等有价证券交易的场所。

13、A股：又叫社会公众股，它的正式名称为人民币普通股票。它是由我国境内的公司

发行，供境内机构、组织（不含港、澳、台投资者）以人民币认购和交易的普通股票。

14、债券：是政府部门、企业部门和金融机构为筹集资金而向投资者发行并约定在一定

期限内还本付息的证券。

15、货币政策：是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流通

组织管理的基本方针、行为准则和调控策略。

16、上市公司：是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证

券交易所上市交易的股份有限公司。

17、限价委托：是指投资者要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比

限定价格更有利的价格买卖股票，即必须以限价或低于限价买进股票，以限价或高于限价卖出股票。

简答题：

一、证券投资的功能：1、筹集资金的功能。2、配置资金的功能。3、发展信用的功能。

4、调控经济的功能。

5、分散风险的功能。

二、个人投资者的作用和特征：1、个人投资者的作用：国内外证券市场的发展实践证

明，个人投资者始终是证券市场发展的极其重要的推动力量，特别是证券市场发展的初

期，个人证券投资者的直接型投资往往成为股市、债市行情变化的主导力量。2、个人投资者的特点：①投资管理的非专业化。②投资规模小、品种结构单一。③投资行为不规范，易受庄家左右。

三、债券和股票的区别：1、两者权利不同。债券是债权凭证，股票是所有权凭证。2、

两者目的不同。发行债券是公司追加资金的需求，发行股票则是股份公司创办企业和增加资本的需求。3、两者期限不同。债券一般有规定的偿还期，股票通常是不能偿还的。

4、两者收益不同。债券通常有规定的利率，股票的股息红利不固定。

5、两者风险不同。

股票风险较大，债券风险相对较小。

四、证券交易的原则：1、依法监管的原则。是指在证券投资监管的全过程和各个方面，

都要依照有关法律进行。2、三公原则。所谓“三公”是指“公开”、“公正”和“公平”。

五、股票交易的程序：1、开立股票账户。投资者买卖已上市流通的股票，需要首先开

立股票账户。2、确定证券经纪商。证券经纪商是指通过证券经纪业务，接受客户委托、代客户买卖证券并以此收取佣金的中间人。3、开立资金账户。股票交易结算资金账户是投资者用于股票交易资金清算，记录资金的币种、余额和变动情况的专用账户。4、委托买卖。投资者开立了股票账户和资金账户后，就可以在证券营业部办理委托买卖。

5、竞价与成交。证券交易所的证券交易按“价格优先、时间优先”的原则竞价成交，

采用两种竞价方式，开盘采用集合竞价方式，日常交易采用连续竞价方式。6、清算与交割。这是整个股票交易过程中必不可少的两个重要环节，通称为证券结算。

六、技术分析与基本面分析的联系和区别：1、两者的联系表现在这两种分析方法的目

的是一致的，都是预测股票市场价格的走势，二者的联系反映在同为一个问题的两个方面，即均为证券投资的分析方法，同为证券投资服务。在证券投资分析中，只有将基本分析与技术分析相结合，两种分析所得结论相一致时，才能确定证券是否具备投资价值。

2、两者区别主要表现在：研究对象不同；研究方法不同；运用范围不同。

七、系统性风险和非系统性风险的主要内容：系统性风险是指全局性的共同因素引起的

投资者收益的不确定性，或投资遭受损失的可能性。包括：政策风险、利率风险、通货膨胀风险、外汇风险。非系统性风险是指由于局部性的个别因素引起的投资者收益的不确定性或投资遭受损失的可能性。包括：经营风险和信用风险。

八、股票的基本特征：1、收益性。投资股票最大的吸引力在于可以从中得到较高的收

益。2、风险性。高收益伴随着高风险。3、无期性。股票一经发行，便具有不可返还的特性。4、流动性。投资于股票虽然不能向公司抽回本金，但股票可以在股票交易市场自由转让、买卖，随时变现，因为具有较大的流动性。

九、货币政策的作用：1、通过调控货币供应总量，保持社会总供给与总需求的平衡。2、

通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定。3、调节国民收入中消费与储蓄的比例。4、引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。

十、股票指数期货交易的特点：1、股票指数期货具有期货和股票的双重特性。2、股票

指数期货交易的主要功能是防范股票市场的系统风险。3、股票指数期货交易实际上是把股票指数按点数换算成现金进行交易。4、股票指数期货到期后采用“现金结算”，而不是用股票作实物交割。

十一、和商品期货相比金融期货的特点：1、合约标准化程度高。金融期货的标的物是金融商品，其对象大多是虚拟的证券，其价格、收益率和数量等具有同质性、不变性和标准性。2、市场流动性强。与商品期货相比，金融期货的价格变动更频繁、影响因素更广、参与者更多、市场流通性更强。3、交易、交割便利。金融期货的标的物，无论是债券、股票或外汇，一般采用现金结算，避免了商品期货烦琐的交割手续，使其交易更便利。

十二、宏观经济分析的意义：1、把握证券市场的总体变动趋势。在证券投资中，宏观分析是一个重要环节，只有把握宏观经济发展大方向才能做出正确投资决策；只有密切关注宏观经济因素的变化，尤其是货币政策和财政政策的变化，才能抓住证券投资的市场时机。2、判断整个证券市场的投资价值。宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。证券市场与国家宏观经济政策息息相关。只有分析好宏观经济政策，才能掌握其对证券市场的影响力度与方向，从而准确把握整个证券市场的运动趋势和不同证券品种的投资价值变动。

十三、机构投资者的作用：首先，机构投资者的发展壮大有利于动员家庭存款、促进储蓄向投资转化，使资本市场形成健全的供求关系。其次，机构投资者具有较大的投资规模，其投资的长期性、稳定性以及较低的投机性，有利于维护资本市场健康稳定运行。第三，机构投资者可以作为一个积极股东参与上市公司管理，强化对公司管理层的监管，高上市公司治理质量。第四，机构投资者可以发挥专业管理优势，提高中小投资者的理财能力。第五，机构投资者一方面是市场创新者，同时又是创新产品的使用者和需求者，发展机构投资者有利于推动金融创新，提高市场运行效率。

十四、证券投资基金与股票的区别：

1、影响价格的因素不同。证券投资基金价格的影响因素同股票价格的影响因素不同，主要表现在证券投资基金价格受基金净资产价值的影响大。基金的净资产价值是指某一时点上某证券投资基金每一基金单位实际代表的价值估算。它是衡量基金经营还坏的主要标志，也是基金单位买卖价格的主要计算依据。在其他条件不变的情况下，基金的净资产价值越高，基金的价格也越高；反之，基金的净资产价值越低，基金的价格也越低。股票的价格的影响因素中最重要的不是股票的净资产价值，而是股票的供求状况。

2、投资收益的方式不同。证券投资基金是一种间接投资的方式。证券投资基金的投资者与上市公司不直接发生任何关系。证券投资基金的投资者购买了基金单位后，完全由基金管理公司的专家决定购买什么上市公司的股票或债券，投资者自己并不直接决策。同时证券投资基金投资者也没有股东权，不参与上市公司的股东大会，不参与上市公司的决策和管理。只享有公司利润的分配权。股票的投资收益来源于上市公司的分红、派现；或投资者低价买入与高价卖出的差价收益。

3、投资风险的程度不同。对于个人投资者而言，投资资本毕竟有限，难以通过选择不同投资品种避免非系统性风险。也难通过选择不同的购买时机来避免系统性风险。但若投资于证券投资基金则等于委托基金管理公司的专家理财，更有利于避免各种风险。

十五、股票委托交易的方式：1、电脑委托。这是投资者通过证券营业部设置的专用委托电脑终端，凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态，自行将委托内容舒服电脑系统，已完成证券交易的一种委托方式。2、电话委托。是指投资者通过电话向证券商计算机系统输入委托指令，以完成证券买卖委托和有关信息查询的委托方式。3、柜台委托又叫“柜台递单委托”，指投资者到证券部营业柜台填写书面买卖委托单，委托证券商代理买卖股票的方式。4、网上委托。