中国水泥行业分析报告(2011年4季度)

中国经济信息网中国水泥行业分析报告（2011年4季度）出版日期：2012年2月 水泥消费“旺季不旺”，利润增速高位下滑2011年，在国家进一步抑制产能过快增长的政策作用下，我国水泥制造业完成固定资产投资1439亿元，同比下降8.3%，低于建材工业固定资产投资平均增速40个百分点，5年来首度出现负增长，投资额在建材工业各行业中首度退居次席。

产量：2011年我国水泥产量创历史新高，达20.63亿吨，同比增长16.12%，较上年同期增幅扩大0.58个百分点。

但4季度，我国水泥产量同比增速继续放缓，水泥产能呈现收缩态势，产量增幅收窄明显，主要原因有两点：一是受到国家房地产调控政策的影响，水泥行业下游需求减少，公路、铁路等基础设施建设的放缓也对水泥需求减弱产生一定影响；二是为完成节能减排任务，结构调整已成为水泥行业的主要任务，抑制产能、完成减产目标成为影响水泥产量的原因之一。

销量：目前我国水泥行业整体面临供大于求的形势，4季度固定资产投资以及房屋的新建开工等指标增速呈下降态势，水泥需求有所疲软，呈现出水泥行业传统旺季“旺季不旺”的现象。

10～12月，我国重点联系水泥企业水泥月度销量逐月下滑，分别为7620.43万、5569.88万、4618.93万吨。

价格：2011年我国水泥价格出现下跌趋势。

4季度，我国基建投资放缓的负面预期逐步兑现、“限购”政策导致商品房成交低迷，水泥需求增速出现下滑，从而导致水泥出厂价格指数由10月的112.3下降到12月的96.26。

利润：2011年我国水泥制造业共实现利润1019.66亿元，同比增长67.07%，仍维持在较高水平，但是较前三季度的利润增速（133.93%）有所回落，主要是由于产品销售收入增速降幅高于产品销售成本增速降幅所致。

《水泥行业“十二五”发展规划》提出，“十二五”期间淘汰落后产能2.5亿吨；力争到2015年，水泥业前10家企业生产集中度达35%以上。

可见，兼并重组和节能减排是行业未来发展的主要方向，企业间并购重组仍将是主要发展方式，随着国家相关节能优惠政策的出台，水泥节能减排工作将更上一层，促进整个企业向高效、低碳、经济方向转型。

中国经济信息网目 录Ⅰ 当季概览.........................................................1 Ⅱ 供求分析.........................................................2 一、水泥市场运行情况..............................................2 （一）生产：全年产量创历史新高，4季度产量增速继续下降............2 （二）销售：市场需求全年总体比较旺盛，4季度销量“旺季不旺”......4 （三）价格：水泥消费旺季不旺，四季度水泥价格持续下滑..............8 二、水泥行业进出口情况...........................................10 （一）出口市场：全年水泥出口量同比下滑10%，但占我国水泥产量比例甚微...................................................................10 （二）进口市场：进口量增速继续回落，对我国水泥行业影响较低.......11 三、水泥行业投资情况.............................................12 四、水泥行业经营情况.............................................12 （一）行业整体利润增速高位下滑...................................12 （二）水泥原材料价格于高位下调，对水泥产品销售成本造成一定影响...13 Ⅲ 政策解读........................................................14 一、《水泥工业“十二五”发展规划》...................................14 二、《建材工业“十二五”发展规划》...................................14 三、《工业转型升级规划（2011～2015）》.............................15 四、《安徽省“十二五”散装水泥发展规划》..........................15 五、《河南省水泥工业“十二五”发展规划（征求意见稿）》................16 Ⅳ 热点研究........................................................16 一、水泥行业将受益新一轮西部大开发...............................16 二、水泥行业面临环保成本剧增考验.................................16 三、“十二五”水利投资将达1.8万亿，水泥行业首先受益...............17 四、中国建材集团拟收购云南天恒水泥85%股权 (17)中国经济信息网五、国家级水泥质检中心落户陕西铜川...............................17 Ⅴ 上市公司........................................................18 一、安徽海螺水泥股份有限公司.....................................18 （一）经营情况...................................................18 （二）公司重大事项...............................................19 二、北京金隅股份有限公司.........................................19 （一）经营情况...................................................19 （二）公司重大事项...............................................20 三、唐山冀东水泥股份有限公司.....................................21 （一）经营情况...................................................21 （二）公司重大事项...............................................21 四、吉林亚泰（集团）股份有限公司.................................22 （一）经营情况...................................................22 （二）公司重大事项...............................................23 五、华新水泥股份有限公司.........................................23 （一）经营情况...................................................23 （二）公司重大事项...............................................24 六、新疆天山水泥股份有限公司.....................................25 （一）经营情况...................................................25 （二）公司重大事项...............................................26 七、江西万年青水泥股份有限公司...................................26 （一）经营情况...................................................26 （二）公司重大事项...............................................27 八、河南同力水泥股份有限公司.....................................28 （一）经营情况...................................................28 （二）公司重大事项...............................................28 九、广东塔牌集团股份有限公司. (29)中国经济信息网（一）经营情况...................................................29 （二）公司重大事项...............................................30 十、甘肃祁连山水泥集团股份有限公司...............................30 （一）经营情况...................................................30 （二）公司重大事项...............................................31 Ⅵ 关键指标.. (32)图表目录图表 1 2005～2011年我国水泥产量及增速...........................................................2 图表 2 2011年我国水泥月度和累计产量增速.......................................................3 图表 3 2011年我国水泥产量区域结构...................................................................3 图表 4 2011年我国水泥产量排名前十的重点联系水泥企业...............................4 图表 5 2010年以来重点联系水泥企业水泥月度销量及增速...............................5 图表 6 2005～2011年我国固定资产投资总额及增速...........................................6 图表 7 2010～2011年我国基础设施固定资产投资累计增速...............................7 图表 8 2005～2011年我国房地产开发投资总额及增速.......................................8 图表 9 2008～2011年我国水泥出厂价格指数.......................................................9 图表 10 2010～2011年建筑材料联合会重点联系企业主要水泥品种价格...........9 图表 11 2010～2011年我国水泥累计出口量及增速.............................................10 图表 12 2011年我国水泥出口结构.........................................................................10 图表 13 2010～2011年我国水泥累计进口量及增速..............................................11 图表 14 2011年我国水泥进口结构..........................................................................11 图表 15 2008～2011年我国水泥行业固定资产投资累计增速.............................12 图表 16 2009～2011年水泥制造业收入、成本和利润累计增速.........................13 图表 17 2010～2011年水泥行业主要原材料出厂价格指数.................................13 图表 18 2011年前三季度安徽海螺水泥股份有限公司经营效益.........................18 图表 19 海螺水泥收购贵州安龙日产2500吨水泥项目.........................................19 图表 20 铜陵海螺12000t/d 生产线顺利实现达产达标..........................................19 图表 21 2011年前三季度北京金隅股份有限公司经营效益.................................20 图表 22 金隅股份为鹿泉金隅鼎鑫水泥有限公司贷款提供担保.........................20 图表 23 北京金隅集团与北京热力集团签署战略合作框架协议. (20)中国经济信息网图表 24 2011年前三季度唐山冀东水泥股份有限公司经营效益.........................21 图表 25 冀东水泥非公开发行股票取得圆满成功.................................................21 图表 26 冀东水泥增资凤翔水泥公司.....................................................................22 图表 27 2011年前三季度吉林亚泰（集团）股份有限公司经营效益.................22 图表 28 亚泰集团为亚泰集团哈尔滨水泥有限公司提供担保.............................23 图表 29 亚泰集团受让吉林亚泰生物药业股份有限公司股份.............................23 图表 30 2011年前三季度华新水泥股份有限公司经营效益.................................24 图表 31 华新水泥（桑植）日产2500吨新型干法水泥生产线续建项目奠基.....24 图表 32 “华新堡垒”和“堡垒”牌水泥再获“湖北名牌产品”称号.............25 图表 33 2011年前三季度新疆天山水泥股份有限公司经营效益.........................25 图表 34 天山股份增资控股子公司天山筑友.........................................................26 图表 35 全资子公司哈密天山水泥收购雅满苏北山白石山石灰岩矿.................26 图表 36 2011年前三季度江西万年青水泥股份有限公司经营效益.....................27 图表 37 江西水泥收购江西东鑫混凝土有限公司部分股权.................................27 图表 38 江西水泥收购江西金宜和萍乡金宜股权.................................................27 图表 39 2011年前三季度河南同力水泥股份有限公司经营效益.........................28 图表 40 同力水泥为子公司提供担保.....................................................................28 图表 41 同力水泥收购义马水泥100%股权...........................................................29 图表 42 2011年前三季度广东塔牌集团股份有限公司经营效益.........................29 图表 43 塔牌集团获中国民生银行汕头分行授信.................................................30 图表 44 塔牌集团拟增资塔牌混凝土.....................................................................30 图表 45 2011年前三季度甘肃祁连山水泥集团股份有限公司经营效益.............30 图表 46 祁连山拟控股安多水泥及安水余热.........................................................31 图表 47 安多公司顺利通过资源综合利用产品认定评审.....................................31 图表 48 2011年4季度水泥行业关键指标 (32)本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”中国经济信息网Ⅰ 当季概览2011年，在国家进一步抑制产能过快增长的政策作用下，我国水泥制造业完成固定资产投资1439亿元，同比下降8.3%，低于建材工业固定资产投资平均增速40个百分点，5年来首度出现负增长，投资额在建材工业各行业中首度退居次席。