商业银行资产负债表35项主要财务科目详解

商业银行资产负债表35项主要财务科目详解（一）资产端：贷款、证券投资、与同业资产三足鼎立1.现金及存放中央银行款项。

顾名思义，该科目主要由现金和存放中央银行款项两部分构成。

现金主要为该银行在报告时点的库存现金；存放中央银行款项主要包括三项，法定存款准备金、超额准备金存款以及财政性存款等。

此处的财政存款为一个会计科目，由于一部分财政存款会存放在商业银行中，商业银行不能随意使用，需要定期缴存中央银行，因此在资产端会将这部分财政性存款录入到该科目中，与其他资产进行区别。

正如上面的分析，从银行是否可以使用该科目下资金进行其他资产投资的标准进行划分，也可以将该科目划分为非限制性资产（包括库存现金和超额准备金存款）以及限制性资产（法定存款准备金和财政性存款）两大类。

超储率是衡量银行间市场流动性的一个重要指标，其与资金利率的走势非常相关。

观察16家上市银行现金及存放中央银行款项占总资产的比重可以发现，其历史趋势表现为05年之后出现急升，从9%上行至15%左右，随后稳步上升至11年前后，达到17%-18%的水平，之后便步入一个震荡下行走势，目前稳定在15%-16%的水平；同时，超储率也从3%-5%左右的平台下降至如今1%-3%左右的平台上，这也是造成近年来资金利率中枢上行的原因之一。

此外，在大多数情况下，该科目资产规模可以衡量银行可以使用的资金规模，因此在大部分时间内其占总资产比重与超储率具有一定正相关性，但值得注意的是，在法定存款准备金率调整的阶段，由于法定存款准备金的规模会发生一定变化，会导致该科目占总资产比重随之发生变化，同时对超储率产生相反的影响。

比如，11年升准阶段，法定存款准备金增加但超储率下降；12年降准阶段，法定存款准备金下降但超储率上升。

2.发放贷款及垫款。

该科目主要包括本行按规定因办理承兑汇票、开出保函、开出信用证以及其他业务而发生的各项垫款、按规定发放的各种客户贷款、本行办理商业票据的贴现、转贴现等业务所融出的资金等资产。

可分为企业贷款、个人贷款和票据贴现三大类，公司贷款主要包括一般贷款、融资租赁、贸易融资等，个人贷款主要包括信用卡及透支、小微企业贷款、个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营贷款等。

3.交易性金融资产。

本科目核算本行为交易目的持有的债券投资、股票投资、基金投资等交易性金融资产的公允价值，该科目项下的金融资产变现一般不存在限制。

实际操作中和可供出售金融资产很难区分。

与持有至到期投资和可供出售金融资产相区别的主要特点包括：（1）以赚取差价作为目的，有活跃市场报价，投资目的主要是通过波段操作获取价差收入；（2）以公允价值计价；（3）其价值变动计入当期损益，通过未分配利润项目影响核心资本；（4）不用计提减值准备；（5）2012年以前要求高于表内外总资产10%或超过85亿元以上的交易账户要求计提市场风险资本，2012年之后要求全部统一计提市场加权风险资本。

4.可供出售金融资产。

本科目核算本行持有的可供出售金融资产的公允价值，包括划分为可供出售的股票、债券、理财产品、资金信托计划、专项资产管理计划等金融资产。

实际操作中和交易性金融资产很难区分。

与持有到期投资和交易性金融资产相区别的主要特点包括：（1）要求存在活跃市场报价，投资目的交易或配置均有；（2）以公允价值计价；（3）公允价值变动不影响利润表项目，但直接冲抵权益账户中的资本公积项，影响附属资本；（4）需要计提减值准备。

（5）债券投资中，国债、政策性金融债、央票、财政部代为还本付息的地方债的风险权重为0，一般企业信用债风险权重为100%，其余类型债券风险权重发生过变动，2012年以前独立偿债的地方政府债风险权重为0，2012年后为20%；2012年前铁道债风险权重为50%，12年后为20%，2012年前中央投资的公共企业债风险权重为50%，12年后为100%，银行债参考同业存放和同业拆借。

此外，信用债也会同贷款一样占用银行对于企业的授信额度，这是导致银行自营资金在该科目与持有至到期投资科目下更倾向于配置利率债的原因。

5.持有至到期投资。

本科目核算本行持有至到期投资的摊余成本。

13年同业存单推出后，兴业银行等银行也将其买入的同业存单纳入到该科目下记录。

与交易性金融资产和可供出售金融资产相区别的主要特点包括：（1）要求到期日固定、回收金额固定或可确定，银行有明确的意图和能力持有到期，投资目的主要是为了获取利息；（2）按实际利率法，以摊余成本法计价，需要计提减值准备；（3）出售或重分类为可供出售金融资产达到一定规模时，将触发“感染条款”，即其后一段时间内不得再将该金融资产划分为持有至到期投资，其主要目的是使得银行在将金融资产指定为持有至到期时更加慎重，减少随意性，以及减少因金融资产重分类导致的损益和净资产波动。

（4）各类债券投资计提的风险权重与可供出售金融资产科目相同。

以上三类科目为商业银行投资债券的主要科目。

从16家上市银行资产比重的整体走势可以做出如下几个推断：第一，11年之前，以及11年之后的一些小区间（如2013年）中，可供出售金融资产与持有至到期投资呈现比较明显的负相关关系。

这是因为，银行可以通过债券投资科目的划分来获得更多收益。

当预期收益率上行时（如2009年、2013年下半年），银行会压缩可供出售金融资产规模，减少利率上行过程中估值对于资本净额的压力，在此过程中，如果收益率已经上行到一定水平，银行将会适当增加持有到期账户的规模，一方面由于利率升高能够提高未来资产组合的收益率，一方面也没有估值压力，可以在一定程度上规避利率风险；当预期收益率下行时（如2008年、2013年上半年），银行会增加可供出售金融资产规模，获取估值上升带来的资本收益。

第二，11年开始，银行交易性金融资产占比不断提升，从%上升至%的水平，而可供出售金融资产和持有至到期投资资产比重不断下降，分别从6%和11%左右的水平下降至5%和10%左右的水平。

可能的原因是11年之后，银行投资盘更倾向于收益更高的资产类别（如“非标”等），导致债券投资的科目资产比重有所下降，而债券交易更多集中在交易盘，同时13年下半年股市的启动（先小票后大票）也会使得银行增加交易性金融资产的规模。

6.存放同业和其它金融机构款项。

本科目主要用来核算本行存放于非央行的境内、境外银行和非银行金融机构的款项。

从期限上来看，以活期款项和一年以内的定期款项为主。

127号文规定存放同业只能期限一年以内。

与拆出资金的相同点在于：（1）本质上均为一种信用借款，不需要资金融入方提供抵押资产；（2）期限一般较短；不占用信贷规模；（3）需要占用风险资产，根据融资方的性质不同和借款期限不同赋予不同的风险权重，如融资方为政策性银行，风险权重为0，融资方为其他存款性金融机构，2012年以前4个月以内风险权重为0%，4个月以上为20%，2012年之后调整为3个月以内风险权重为20%，3个月以上风险权重为25%，融资方为其他金融机构，风险权重为100%；利率主要参考Shibor利率。

主要区别在于：（1）该科目下款项需要在对手方开立账户，资金存放在资金融入方的该账户中，资金的所有权并未发生转移，因此信用风险相对更低；（2）该科目下业务更倾向于盈利目的，操作流程相对复杂；（3）期限相对更长；（4）没有期限和最高限额的限制。

7.拆出资金。

由于银行之间经常发生资金拆借业务来调剂资金头寸，因此该科目主要用来核算本行拆借给非央行的境内、境外银行和非金融机构的款项，相当于资金拆出行向资金拆入行提供的一种短期贷款。

与存放同业和其他金融机构款项的相同点上文已经提供不再赘述，相应的不同点主要在于：（1）不需要在对手方开立账户，资金直接进入资金融入方账户，资金所有权发生了转移；（2）该科目下业务更倾向于清算目的，操作流程相对简单；（3）有期限不得超过一年和最高金额不得超过该机构各项存款余额的8%的限制。

值得注意的是，大部分银行向自身发起设立的非保本理财产品（即表外业务）拆出资金也会反映在该科目中，也有部分银行，如招商银行等，将向自身发起设立的非保本理财产品拆出的资金反映在买入返售交易科目中。

此外，在13年及以前的银行年报中，中国银行等银行将信托受益权买入返售业务和金融资产收益权受让业务也纳入到了该科目中。

统计16家上市银行存放同业与拆出资金的资产占比也可以发现一定规律：第一，二者走势与SHIBOR利率具有一定相关性，当SHIBOR利率较高时，该科目下资产规模也相对较大，反之亦然，这可能与存放同业与拆出资金的定价多以SHIBOR参考有关；第二，11年SHIBOR利率快速上行，导致存放同业与拆出资金规模均出现了较快上行，二者占总资产比重分别从%和%上升至5%和%的水平，但12年SHIBOR利率回落后，存放同业规模随之回落，下降至3%左右，但拆出资金规模依然保持高位，维持%%的水平。

我们猜测一方面与存放同业盈利性更强，而拆出资金清算性更强，尽管收益率下降但规模不能及时下降有关；另一方面与大部分银行将向自身发起设立的非保本理财产品拆出资金纳入到拆出资金科目下，以及部分银行将受益权转让业务纳入到该科目中有关，为了解决本行理财等表外业务的资产负债期限错配问题，而不得不继续保持较大规模的拆出资金。

8.买入返售金融资产。

本科目核算本行按返售协议约定先买入再按规定价格返售给卖出方的票据、证券、贷款、应收租赁款等金融资产所融出的资金，也包括本行因证券借入业务而支付的保证金。

其本质上相当于有抵押的拆出资金，因此并不占用信用额度，风险权重也与同业存放和拆出资金相同。

计入该科目时一般以担保物的不同分别列示。

13年8号文之后，为了满足其对理财非标规模的限制，银行开始广泛利用该科目，通过银证合作、银信合作、同业代付等方式对接券商资管产品、信托理财产品等，最终投资于票据资产或信托贷款等类信贷类资产，计入该科目的担保物，即投资标的则为信托受益权或定向资产管理计划受益权。

127号文对买入返售科目做了更加严格的限制，只允许包括银行承兑汇报、债券、央票等在银行间市场、证券交易所市场交易的具有合理公允价值和较高流动性的金融资产，排除了“非标”资产，同时禁止了直接或间接、显性或隐性的第三方金融机构信用担保。

9.应收款项类投资。

本科目核算本行购入具有固定或可确定偿付金额，但缺乏活跃市场报价的投资。

该科目下资产主要特点是活跃市场中无报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产，如特别国债、不可转让专项央票、四大国有资产管理公司定向债券、金融机构次级债、保险资产管理计划、证券定向资产管理计划、资金信托计划、购买他行理财产品、受益权转让计划等。

该科目与持有至到期投资一样，按实际利率法，以摊余成本法计价，需要计提减值准备。

127号文对买入返售科目做了更加严格的限制后，仍然允许“非标”资产进入应收款项类投资下（如前面提到过的资产管理计划、信托贷款、理财产品等），造成的结果是“非标”类资产应计提的风险权重会从买入返售项下的20%-25%上升至应收款项类投资的100%。