证券市场基础知识讲义
第一章证券市场概述大纲要求：掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。
掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。
掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。
了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。
了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。
了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。
了解股权分置改革的发展进程。
第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
一、有价证券1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类：证券依据性质不同（1）凭证债券：又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。
（2）有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入、可自由转让和买卖。
→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通是虚拟资本的一种形式。
→虚拟资本：以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用，虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系。
①范围不同广义的有价证券商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单。
货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。
细分：商业证券（商业汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）。
资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券。
狭义有价证券：资本证券②发行主体：政府证券、金融证券和公司证券③依照是否上市上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。
上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本。
非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易（场外交易）。
④募集方式公募证券：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行；审核严格并采取公示制度。
私募证券：向少数特定投资者发行；审核宽松，投资者少，不采取公示制度。
⑤按代表的权利性质：股票、债券和其他证券股票和债券是最基本和最主要的品种3、有价证券的特征期限性：债券有期限，股票无期限。
收益性：按期获得一定收入，或通过转让获取收入。
形式有红利、利息和差价收入，收入取决于资产增值以及供求状况。
流动性：自由转让，承兑、贴现和交易。
风险性：由未来社会经济状况不确定性决定；收益与风险的关系。
二、证券市场证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所（有价证券这里是指股票、债券等资本证券）。
1、证券市场的特征：价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式。
财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表。
风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险。
2、证券市场结构层次结构（纵向结构），进入顺序，分为：一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场），注意把握二者之间的关系。
相互依存、相互制约。
品种结构（横向结构），交易品种（对象）分为：股票市场、债券市场和基金市场交易场所结构：有形市场和无形市场3、证券市场的基本功能筹资——投资功能定价功能资本配置功能随堂习题：【例1·单选题】下面不属于货币证券的是( )。
A.银行汇票B.银行本票C.支票D.股票【答案】D【例2·单选题】有价证券是()的一种形式。
A、真实资本B、虚拟资本C、货币资本D、商品资本【答案】B【例3·多选题】公司证券包括的范围比较广，主要有( )。
A.支票B.商业票据C.公司债券D.股票【答案】BCD【例4·多选题】证券市场是实现( )的场所。
A.价值增值B.价值交换C.财产权利交换D.风险交换【答案】BCD【例5·判断题】证券发行市场与流通市场是两个相互独立的市场( )。
【答案】错误【例6·判断题】有价证券具有收益性，因此本身具有一定的价值（）。
【答案】错误【例7·判断题】有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一（）。
【答案】正确【例8·判断题】虚拟资本的价格总额等于所代表的真实资本的账面价格( )。
【答案】错误第二节证券市场参与者证券市场参与者：证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构一、证券发行人（一）公司：独资制、合伙制、公司制（二）政府和政府机构：债券为主，调剂资金余缺和宏观调控。
（三）金融机构二、证券投资人（一）机构投资者1、政府机构：政府债券、金融债券2、金融机构：证券经营机构为主力军，商业银行投资于政府债券等高等级证券，保险公司投资于政府债券、高等级公司债券，还涉足基金和股票投资信托投资公司受托经营资金信托业务或投资基金业务。
3、企业和事业法人：自有或闲置资金。
4、各类基金：证券投资基金、社保基金、社会公益基金。
社保基金：一般国家社会保障税形式征收的全国性基金以及企业年金两个层次。
我国：社会保障基金和社会保险基金（养老保险）资金来源：国有股减持的资金或股权资产、财政拨入、新增发行彩票公益金；投资范围：存款、国债、基金、股票、高等级债券；投资限制：国债和存款> 50% ；高等级债券< 10% ，基金股票< 40% （委托专业投资管理机构运作）。
（二）个人投资者三、证券市场中介机构（一）证券公司（二）证券服务机构：会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、信用评级机构券登记结算公司、证券投资咨询公司四、自律机构（一）证券交易所（一）证券业协会五、证券监管机构：中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构。
【例9·单选题】证券业协会和证券交易所属于( )。
A 政府机构B 政府在证券业的分支机构C 自律性组织D 监管机构【例10·多选题】我国银行业金融机构利用自有资金可以投资的有价证券包括( )。
A.政府短期债券B.政府长期债券C.金融债券D.证券投资基金【答案】ABC【例11·判断题】所有QFII对某一上市公司A股投资比例总和不得超过该公司股份总数的10%。
( )【答案】错误【例12·多选题】企业年金可进行的投资包括( )。
A.国债回购B.可转债C.股票D.信用担保【答案】ABC【例13·单选题】证券业协会是( )。
A、社会团体法人B、财产团体法人C、具有独立的证券监管权D、证券公司不一定加入第三节证券市场的产生与发展一、证券市场的产生原因(一)证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展;(二)证券市场的形成得益于股份制的发展;(三)证券市场的形成得益于信用制度的发展。
二、证券市场发展的发展阶段(一)萌芽阶段1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
1773年成立了英国第一个证券交易所---伦敦证券交易所的前身。
1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。
(二)初步发展阶段：20世纪初(三)停滞阶段：1929——1933(四)恢复阶段：二战后——20世纪60年代(五)加速发展阶段：20世纪70年代反映证券市场容量的重要指标——证券化率(证券市值/GDP)。
三、国际证券市场发展现状与趋势(一)证券市场一体化(二)投资者法人化(三)金融创新深化(四)金融机构混业化1999年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，废除了1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业经营制度的终结。
(五)交易所重组与公司化2000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所；2006年6月，纽约证券交易所(NYSE)与泛欧交易所(Euronenxt)达成总价约100亿美元合并协议，组建全球第一家横跨大西洋的纽交所—泛欧证交所公司。
1993年斯德哥尔摩证券交易所挂牌上市，到2002年12月6日芝加哥商业交易所在纽约证券交易所首次公开发行股票并上市。
(六)证券市场网络化(七)金融风险复杂化(八)金融监管合作化次贷危机带来的影响：金融机构去杠杆化、金融监管改革、国际金融合作的进一步加强。
【例题14·判断题】反映证券市场容量的重要指标——证券化率，以证券市值/GNP来衡量。
( )【答案】错误(GDP)四、中国证券市场发展史(一)旧中国的证券市场：证券在我国属于舶来品。
1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。
(二)新中国的证券市场1.新中国资本市场的萌生(1978～1992年)。
2.全国性资本市场的形成和初步发展(1993～1998年)。
1992年10月，国务院证券委员会(简称“证券委”)及其监管执行机构中国证监会宣布成立，标志着全国证券市场进行统一监督管理的专门机构产生。
中国证监会作为国务院直属事业单位，是全国证券、期货市场的主管部门。
3.资本市场的进一步规范和发展(1999～现在)。
五、《关于推进资本市场改革开放和未定发展的若干意见》(2004.1.31)六、中国证券市场的对外开放(一)在国际资本市场募集资金我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。
我国自1992年起开始在上海、深圳证券交易所发行境内上市外资股(B股)，自1993年开始发行境外上市外资股(H股、N股等)。
1982年1月中国国际信托投资公司在日本债券市场发行100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。
(二)开放国内资本市场1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。
根据我国政府对WTO的承诺，我国证券业对外开放的内容主要包括：1.外国证券机构可以(不通过中方中介)直接从事B股交易。
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二、证券市场参与者
证券发行人：证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的 政府及其机构、金融机构、公司和企业。
证券投资者：证券市场的投资者是资金供给者，也是金融工具的购买者。投资 者可分为个人投资者和机构投资者。
证券市场中介机构 ：（1）证券承销商和证券经纪商；主要指证券公司(专业券
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八、证券市场的功能
（1）筹资功能：是指证券市场为资金需求 者筹集资金的功能。
（2）资本定价：证券是资本的存在形式， 所以，证券的价格实际上是证券所代表的 资本的价格。
（3）资本配置：是指通过证券价格引导资 本的流动而实现资本的合理配置的功能。
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九、重要指数
交易方便，可做投机性交易博取短线利益。
可买升买跌、对冲风险，进行套利
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按照未来权利的不同,权证可分为认购权证和认沽权 证,其中认购权证是指标明未来买入权利的权证,认 沽权证是指标明未来卖出权利的权证
按照行权模式的不同,权证可分为欧式权证和美式权 证,其中欧式权证是指仅在到期日可以行使约定权利 (简称“行权”)的权证,美式权证是指在到期前随时 可以行权的权证 权证的交易
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证券交易所:
是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点、 集中进行证券交易的市场。证券交易所本身并不买卖证券，也不 决定证券的价格，而是为证券交易提供一定的场所和设施，配备 必要的管理和服务人员，并对证券交易进行周密的组织和严格的 管理。在我国，《证券法》指出"证券交易所是提供证券集中竞价 交易场所的不以盈利为目的的法人"。我国内地目前有上海和深圳 两大证券交易所。“深市”、“沪市”分别是深圳证券交易所和 上海证券交易所的简称。
证券基础知识讲义
证券基础知识一、证券、证券市场（一）证券1、证券：各类记载代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容取得应有的权益。
基本特征：法律特征、书面特征2、有价证券：标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
分类：商品证券、货币证券、资本证券特征：产权性、期限性、收益性、流动性、风险性3、资本证券：由金融投资或与金融投资有直接联系的活动产生的证券。
持券人对发行人有一定的收入请求权。
狭义的有价证券。
可按发行主体、适销性、上市与否、收益是否固定、发行地域和国家、募集方式、证券性质分类。
按证券发行主体分：公司证券、金融机构证券、政府证券按证券性质分：股票、债券和其他证券（二）证券市场货币市场金融市场中长期信贷市场资本市场证券市场1、证券市场是股票、债券、投资基金券等有价证券发行和交易的场所。
广义的证券市场包括货币市场、资本市场证券市场通过证券信用融通资金，通过证券买卖引导资金流动，有效合理配置社会资源，支持推动经济发展，因面是资本市场的核心，是金融市场的重要组成部分。
2、证券市场分类（1）按市场职能分：发行市场（一级市场、初级市场）流通市场（二级市场、次级市场）（2）按证券性质分：股票市场债券市场基金市场（3）按交易组织形式分：交易所市场柜台交易市场（店头交易市场）3、证券市场参与者：（1）证券市场主体：证券发行人、证券投资者（2）证券市场中介：证券经营机构、证券服务机构（3）自律性组织：证券业协会、证券交易所（4）证券监管机构：独立机构管理、行政机构管理4、证券市场的功能（1）筹资（2）定价（3）配置（4）改制二、股票1、股票：股份公司发行的证明其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
2、股票的性质：股票是一种有价证券；股票是一种要式证券；股票是一种证权证券；股票是一种资本证券；股票是一种综合权利证券。
3、股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性、波动性4、股票的分类：（1）普通股票和优先股票；（2）记名股票和不记名股票；（3）流通股票和非流通股票5、我国现行的股票类型（按投资主体分）：（1）国有股；（2）法人股；（3）公众股；（4）外资股（B股、H股）；补充介绍：内部职工股、公司职工股；红筹股5、普通股票股东享有的权利：（1）公司经营决策的参与权；（2）公司盈余和剩余资产分配权；（3）优先认股权；6、影响价格的因素：三、债券1、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
2023年证券从业资格考试证券市场基础知识讲义
第一章证券市场概述一、证券１、定义：记载并代表一定权利旳法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载旳内容而获得应有旳权益。
二、有价证券1、定义：是指标有票面金额,证明持有人或该证券指定旳特定主体对特定财产拥有所有权和债券旳凭证。
2、虚拟资本：是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益旳资本。
3、分类⑴广义和狭义商品证券广义货币证券资本证券狭义①商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表旳商品所有权。
Eg. 提货单、运货单、仓库栈单②货币证券:持有人或第三者拥有货币索取权。
Eg.商业证券（商业汇票和本票）银行证券(银行汇票、本票和支票)③资本证券:由金融投资或与金融投资有直接联络旳活动而产生旳证券。
(收入祈求权）Ｅｇ. 股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券⑵按发行主体：政府证券、政府机构证券、企业证券我国严禁性规定：①不容许除尤其行政区以外旳各级地方政府发行债券。
②不容许政府机构发行债券。
⑶按与否在证券交易所挂牌交易：上市证券、非上市证券⑷按募集方式：公募方式、私募方式①区别:公募是向不特定旳社会公众投资者发行;私募是向少数特定投资者发行②属于私募方式旳：信托投资企业发行旳信托计划、商业银行和证券企业发行旳理财计划、上市企业采用定向增发方式发行旳有价证券⑸按代表旳权利性质:股票、债券和其他证券4、特性:收益性、流动性、风险性、期限性证券流动性满足旳条件:①很轻易变现②变现旳交易成本极小③本金保持相对稳定三、证券市场1、定义：有价证券发行和交易旳场所2、特性⑴价值直接互换旳场所⑵财产权利直接互换旳场所⑶风险直接互换旳场所3、构造⑴层次构造：发行市场(一级市场、初级市场）、交易市场(二级市场、次级市场）两者联络:①发行市场是流通市场旳基础和前提②流通市场是证券得以持续扩大发行旳必要条件③流通市场旳交易价格制约和影响着证券旳发现价格⑵品种构造：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场⑶交易场所构造：有形市场（场内市场）、无形市场（场外市场）4、基本功能:“晴雨表”前瞻性⑴筹资——投资功能⑵定价功能⑶资本配置功能5、参与者⑴证券发行人①企业:独资制、合作制、企业制②政府和政府机构:债券为主，调剂资金余缺和宏观调控③金融机构⑵证券投资人：政府机构金融机构:证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、①机构投资者合格境外机构投资者（QＦII)、主权财富基金、其他金融机构企业和事业法人各类基金：证券投资基金、社保基金(社会保障基金、社会保险基金) 、企业年金、社会公益基金②个人投资者:自然人⑶证券市场中介机构①证券企业②证券服务机构:证券投资征询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。
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（二）记名股票和不记名股票 1、记名股票。是指在股票票面和股份公司 的股东名册上记载股东姓名的股票。 记名股票的特点: （1）股东权利归属于记名股东 （2）可以一次或分次缴纳出资 （3）转让相对复杂或受限制 （4）便于挂失，相对安全
2、无记名股票。是指在股票票面和股份公司 股东名册上均不记载股东姓名的股票。 无记名股票的特点: （1）股东权利归属股票的持有人 （2）认购股票时要求一次缴纳出资 （3）转让相对简便 （4）安全性较差
（1）《关于推进资本市场改革开放和稳定发 展的若干意见》 （2）股权分臵改革 （3）全面提高上市公司质量 （4）证券公司综合治理 （5）发行制度改革 （6）基金业市场化改革及机构投资者发展 （7）资本市场法律体系逐步完善
五、中国证券市场的对外开放 （一）在国际资本市场募集资金 （二）开放国内资本市场 （三）有条件地开放境内企业和个人投资境 外资本市场
第四节 我国现行的股票类型
一、我国的股票类型 （一）按投资主体的性质分类 1、国家股 国家股是指有权代表国家投资的部门 或机构以国有资产向公司投资形成的股份， 包括公司现有国有资产折算成的股份。 国有资产管理部门是国有股权行政管理 的专职机构。
国家股的资金来源主要有三个方面: 第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净 资产; 第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组 建的股份公司的投资; 第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营 公司、经济实体性总公司等机构向新组建股 份公司的投资。 国家股是国有股权的一个组成部分，另一组成部 分是国有法人股。
5、增资和减资 6、销售收入 7、原材料供应和价格变化 8、主要经营者更替 9、公司改组或合并 10、意外灾害
（二）宏观经济因素 1、经济增长 2、经济周期循环 3、货币政策 4、财政政策 5、市场利率 6、通货膨胀 7、汇率变化 8、国际收支变化
证券市场基础知识第一章
证券市场基础知识第一章第一节证券与证券市场证券的定义有价证券的定义、分类、特征证券市场的特征、结构证券市场的功能关于证券证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，持有人依凭证登记内容取得相应权益证券的一般含义：持有人或第三者有权取得证券拥有的特定权益，或者证明其曾经发生过的行为有价证券的定义所有权或债权凭证，载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通是虚拟资本的一种形式虚拟资本以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系（一般总是大于）广义的有价证券商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单货币证券：持有人拥有货币索取权。
细分：商业证券（商业汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等狭义有价证券的分类发行主体：政府、金融和公司依照是否上市：上市证券、非上市证券募集方式：公募和私募经济性质：股票、债券和其他上市证券与非上市证券上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。
上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。
公募证券与私募证券公募证券：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行；审核严格并采取公示制度私募证券：向少数特定投资者发行；审核宽松，投资者少，不采取公示制度有价证券的特征期限性：债券有期限，股票无期限收益性：按期获得一定收入，或通过转让获取收入。
形式有红利、利息和差价收入，收入取决于资产增值以及供求状况流通性：自由转让，承兑、贴现和交易风险性：由未来社会经济状况不确定性决定；收益与风险的关系证券市场的定义有价证券发行和交易的场所（有价证券这里是指股票、债券等资本证券）证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险证券市场结构层次结构（纵向结构），进入顺序，分为一级市场和二级市场品种结构（横向结构），交易品种（对象）分为股票市场、债券市场和基金市场交易场所结构：场内外或有无形证券的定义有价证券的定义、分类、特征证券市场的特征、结构证券市场的功能关于证券证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，持有人依凭证登记内容取得相应权益证券的一般含义：持有人或第三者有权取得证券拥有的特定权益，或者证明其曾经发生过的行为有价证券的定义所有权或债权凭证，载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通是虚拟资本的一种形式虚拟资本以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系（一般总是大于）证券市场基础知识第一章第二节证券市场参与者机构投资者政府机构：调剂资金余缺和宏观调控../4字体--去内容白字页眉页脚文件夹/.xue2xue./企业和事业单位：利用积累资金、自有资金、闲置资金或者有支配权的预算外资金进行证券投资金融机构各类基金：证券投资基金、社保基金、社会公益基金社保基金一般：社会保障税形式征收的全国性基金以及企业年金两个层次。
公共基础知识证券市场基础知识概述
《证券市场基础知识综合性概述》一、引言证券市场作为现代金融体系的重要组成部分，在经济发展中发挥着至关重要的作用。
它不仅为企业提供了融资渠道，也为投资者提供了丰富的投资机会。
本文将对证券市场的基础知识进行全面的阐述与分析，包括基本概念、核心理论、发展历程、重要实践以及未来趋势。
二、基本概念1. 证券的定义证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依票面所载内容，取得相关权益的凭证。
常见的证券有股票、债券、基金等。
2. 证券市场的分类（1）按证券的性质不同，可分为股票市场、债券市场、基金市场等。
（2）按交易场所不同，可分为场内市场和场外市场。
场内市场是指在证券交易所进行交易的市场，具有集中交易、公开透明等特点；场外市场则是指在证券交易所之外进行交易的市场，包括柜台市场、第三市场和第四市场等。
3. 证券市场的参与者（1）发行人：包括企业、政府等，通过发行证券筹集资金。
（2）投资者：包括个人投资者和机构投资者，通过买卖证券获取投资收益。
（3）中介机构：包括证券公司、证券交易所、证券登记结算机构等，为证券交易提供服务。
三、核心理论1. 有效市场假说有效市场假说认为，在一个有效的证券市场中，证券价格能够充分反映所有可获得的信息。
根据信息的反映程度，有效市场可分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。
2. 资本资产定价模型资本资产定价模型（CAPM）是一种用于确定资产预期收益率的模型。
它认为资产的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价，风险溢价取决于资产的系统性风险。
3. 现代投资组合理论现代投资组合理论由马科维茨提出，该理论认为投资者可以通过构建投资组合来降低风险。
投资组合的风险不仅取决于单个资产的风险，还取决于资产之间的相关性。
四、发展历程1. 国外证券市场的发展历程（1）起源与早期发展：证券市场的起源可以追溯到中世纪的欧洲，当时的意大利和荷兰等国家出现了早期的证券交易。
17 世纪，荷兰阿姆斯特丹证券交易所成立，标志着现代证券市场的诞生。
证券市场基础知识(ppt 80页)
开放式基金与封闭式基金
开放式基金是指基金发行总额不固定、
基金单位总数随时增减、投资者可以按 基金的报价在国家规定的营业场所申购 或者赎回基金单位的一种基金。 封闭式基金是指事先确定发行总额，在 封闭期内基金单位总数不变，基金上市 后投资者可以通过证券市场转让、买卖 基金单位的一种基金。
公司型基金和契约型基金
郑 州 商 品 交 易 所 小 麦 期 货 合 约
期权及其种类
期权(option)的基本含义是：买卖期货合约，
并在合约到期时由合约买方决定是否执行这 一合约的选择权。期权的标的资产包括股票、 股票指数、外汇、债务工具、各种商品和期 货合约。 按性质，期权可分为看涨期权和看跌期权：
看涨期权（call option）的持有者有权在某一 确定时间以某一确定的价格购买标的资产。 看跌期权（put option）的持有者有权在某一 确定时间以某一确定的价格出售标的资产。
二元期权高手：/forum-51-1.html
二元期权视频教程：/forum-36-1.html
政府债券
政府债券
金 融 债 券
期探网股票及其种类
股票是股份有限公司发行的、表示其股东
按其持有的股份享受权益、承担义务的可 转让的凭证，是股本、股份、股权的具体 体现。 按照权利和义务关系的不同，股票可分为 普通股票和优先股票两大类。 按照股票发行后是否流通分为流通股和非 流通股。 在可流通的股票中，按市场属性的不同可 分为A股、B股、法人股和境外上市股票。
证 券 的 虚发 拟展 化有 的越 趋来 势越
有价证券的实质
日本学者津村英文认为：“有价证券是权利的 化身，持有人有权取得一定的收入，要行使该 项权利就必须保有该项证券，要转移该项权利， 也必须转移该项证券”。 有价证券作为某种权利的化身，有了有价证券， 持有人即根据证券所表明的内容，实现其财产 权利；而对有价证券负有义务的人，则履行证 券所要求的义务。有价证券表现出权利与证券 紧密相联、不可分离这一基本特点。
证券投资基金证券市场基础知识讲义
证券投资基金证券市场基础知识讲义大纲要求：掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别;熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金业的发展概况;熟悉证券投资基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义;掌握交易所交易的开放式基金的概念、运作机制和优势，了解ETF和LOF的异同。
熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。
熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定;掌握基金资产净值的含义;熟悉基金资产总值以及基金资产的估值方法。
熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资风险;了解基金的信息披露要求。
掌握基金的投资范围与投资限制。
第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金的产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：1.基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。
证券市场基础知识
组合并，意外灾害。
政治经济 。
心理， 证券主管部 门的限制规 定，人为操 纵。
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1.2.6普通股
权
利
公司重大决策的参与权，一种综合权利。行使权利的 两种方式，参加股东大会听取经营财务报告，对重大事项 表决；选举董事。股权平等、一股一票、本人或代理人出 席、控制公司不一定要绝对多数。
法律、法规、 章程规定的其 他义务
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分配顺序
税后利润的分配顺序
剩余资产的分配顺序
补亏损，法定盈余公积金、公 益金、优先股股利、任意盈余公积 金、股息红利。
数量取决于税后利的数量、公 司的发展政策。
拨付清算费用，支付员工工资， 支付国家税款，还贷款，债务，股东 分配。
1.2.7优先股特征
票面价值：仅在初次发行时有定一意义。标明票面金 额——面值股票，否则叫份额股票。帐面价值：股票净值、 每股净资产。清算价值。内在价值：理论价值=未来收益的 现值。未来收益：股息收入、资本利得、股本增值收益。
1.2.5股票的价格
A、理论价格=内在价值（股票价格=预期股息/市场利率）
B、市场价格 买卖价格
记载方式不一样。 特点：权利归属持有人、认购款项一次 不记名股 缴足、转让简便、安全性差。
面额=资本总额/股份数。同次发行的面额相等。特点：明确每 有面额股 一股的股权比例，为发行价格提供依据，是发行价的下限。
无面额股 比例股票、份额股票。发行转让价格灵活。
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1.2.4股票的价值
债券 收益性、流动性、安全性、偿还性 公债 安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇 金融债券 专用性、集中性、高利性、流动性 公司债券 契约性、优先性、风险性 证券 投资基金 规模收益性、风险分散、专家管理
证券市场基础知识培训讲义
证券市场基础知识培训讲义第一章证券市场概述第一节证券与证券市场一、有价证券（一）有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
(二)有价证券的分类狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
1、按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。
政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债券。
政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券。
公司（企业）证券是公司（企业）为筹措资金而发行的有价证券。
通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券。
2、按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。
上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。
非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。
3、按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。
公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。
私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。
4、按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类，其他证券包括基金证券、证券衍生品。
（三）有价证券的特征1.收益性。
证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。
2.流动性。
证券的流动性是指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特性。
3.风险性。