安永-2010全球首次公开募股(IPO) 市场调研报告
毕马威2010年中国银行业调查报告(KPMG)
與 天 津 保 稅 區 的 合 資 企 船舶、飛機以及設備製造租賃 業 獨資設立 收購35%的股權 獨資設立 合資 少數股東參股 獨資設立 涉及航空、船舶、製造和基礎設施等 行業的租賃服務 高科技、航空、船舶、印刷、醫療以 及制藥設備租賃 環境 建築機械金融租賃 設備租賃 船舶、飛機和大型設備的租賃
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中國人民銀行網站
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2010年中國銀行業調查報告
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新型銀行產品和服務
非利息收入的上升表明，隨着業務日漸多元化，銀行已踏入金融服務業的其 他領域。儘管通過並購進行業務擴張的趨勢比以前年度有所減弱，但在新領 域裏的有機增長卻非常強勢。租賃、基金管理、保險、私人銀行以及信託等 業務無論是在數量上還是在相對於母公司的規模上都有顯著增長。2009年和 2010年，國家還推出了數個試點計劃，包括允許上市銀行在證券交易所進行 債券交易。此外，建立消費金融公司的試點計劃也已啟動，而且迄今為止反 響非常積極。這些計劃旨在拉動國內需求、刺激經濟發展。 在國內許多銀行正通過建立或者收購新的金融服務平臺來進行多元化發展的 同時，銀監會也在密切關注這類擴張帶來的額外風險。尤其是，銀監會現在 要求，如果銀行的跨行業子公司的資產或是權益的回報率在較長時期低於相 關行業的平均水準的話，銀行必須剝離相關子公司。2 銀行業自2008年起獲准從事租賃業務。在這一領域，銀監會和央行已聯合發 文，允許金融租賃公司發行金融債券，以減少租賃公司（包括銀行投資和非 銀行投資的租賃公司）的融資瓶頸。更重要的是，在解決阻礙金融租賃公司 業務發展的稅務問題上也取得了進展。3 雖然許多銀行在繼續推出具有更高專業化水準的服務以及更為成熟的金融工 具，但在推出新的財富管理產品方面，如今銀行必須面對更多限制和更嚴格 的監管。為保護消費者，銀監會也對個人財富管理業務給予了更多關注。按 銀監會規定，在提供個人財富管理服務時，商業銀行應堅持審慎的原則，確 保對投資信息進行充分披露，並且不得投資于高風險或結構過於複雜的金融 產品，以更好地控制風險。特別是，銀監會近期出臺了一項規定，對銀行推 出的銀信合作理財產品予以嚴格限制。 另外，銀監會還對銀行的財富管理 部門加強了監督管理，以降低與高度結構化的創新產品以及這些產品的不當 銷售相關的風險。此外，銀行的財富管理業務還必須遵守更嚴格的要求，並 且必須在風險可控、成本可計量、信息披露充分的原則下開展業務活動。
首次公开发行股票(IPO)
首次公开发行原则
“三公”原则
高效原则
经济原则
首次公开发行股票的发行方式
首次公开发行股票数量在4 首次公开发行股票数量在4亿股以上 的，发行人及其主承销商可以在发行方案中 采用超额配售选择权。 采用超额配售选择权。超额配售选择权的实 首次公开发行股票数量在4 首次公开发行股票数量在4亿股以上 施应当遵守中国证监会、 施应当遵守中国证监会、证券交易所和证券 可以向战略投资者配售股票。 的，可以向战略投资者配售股票。发行人 网上发行 向战略投 登记结算机构的规定。 登记结算机构的规定。 应当与战略投资者事先签署配售协议， 应当与战略投资者事先签署配售协议，并 资者配售 报中国证监会备案。 报中国证监会备案。 超额配售选择权是指发行人授予主 承销商的一项选择权， 承销商的一项选择权，获此授权的主承销商 按同一发行价格超额发售不超过包销数额 发行方式 15%的股份 的股份， 15%的股份，即主承销商按不超过包销数额 115%的股份向投资者发售 的股份向投资者发售。 115%的股份向投资者发售。在本次包销部 分的股票上市之日起30日内， 发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价 30日内 分的股票上市之日起30日内，主承销商有 对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。 对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。公开发行 权根据市场情况， 权根据市场情况，从集中竞价交易市场购买 网下配售 超额配售 股票数量少于4亿股的， 股票数量少于4亿股的 发行人股票，或者要求发行人增发股票， ， 发行人股票，或者要求发行人增发股票，分 配售数量不超过本次发行总量的 20%；公开发行股票数量在4 20%；公开发行股票数量在 亿股以上的， 配给对此超额发售部分提出认购申请的投资 4亿股以上的，配售数量不超 过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%。 过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%。 50% 者。
2010年一季度中国私募股权投资市场分析报告
2010年一季度中国私募股权投资市场分析报告2010年05月26日 15:12 来源：ChinaVenture关键发现中国市场共披露28 起投资案例，环比下降3.4%；投资金额30.04 亿美元，环比上升21.4%；平均单笔投资金额为1.07 亿美元，环比上升25.8%。
其中，金融业、制造业投资案例数量最多，分别为5 起和4 起；IT 和医疗健康等行业次之，分别有4 起和3 起案例发生。
从投资金额角度分析，物流和制造业投资金额较高，均超过5 亿美元。
其中，物流行业投资金额达14.79 亿美元，位列行业投资金额首位。
19 起投资案例，23.45 亿美元，Growth Capital 投资成为本季度市场主流。
获利期企业投资案例数量居首位，共14 起，涉及投资金额8.57 亿美元。
北京地区投资案例数量占比上升，投资案例数量9 起，占全国比例为32.1%，环比上升8 个百分点。
中资机构投资案例数量和投资金额环比上升，案例数量达15 起，投资金额18.92 亿美元。
投资案例数量和投资金额占整体市场比例分别上升13 个和45 个百分点。
政府背景的“航母级”中资基金对于中资基金投资金额起到拉动作用。
1. 2010 年第一季度中国私募股权投资市场综述2010 年第一季度，中国私募股权投资市场保持平稳发展，投资案例数量与2009 年第四季度基本持平。
其中，披露投资案例28 起，环比下降3.4%；投资金额30.04 亿美元，环比上升21.4%；平均单笔投资金额为1.07 亿美元，环比上升25.8%。
从行业角度分析，2010 年第一季度中国私募股权投资市场28 起案例涉及12 个行业。
其中，金融业、制造业投资案例数量最多，分别为5 起和4 起；IT 和医疗健康等行业次之，分别有4 起和3 起案例发生。
从投资金额角度分析，物流和制造业投资金额较高，均超过5亿美元。
其中，物流行业投资金额达14.79 亿美元，位列行业投资金额首位。
2010年中国VCPE市场年度盘点之PE篇
2010年中国VC/PE市场年度盘点之PE篇2011-01-07 15:57:02清科研究中心2010年是中国私募股权投资市场的发展历史中高潮迭起的一年，年内共有82支可投资于中国大陆地区的私募股权投基金完成募集，募集规模达276.21亿美元，各机构投资活跃度显著回升，共计完成投资交易363起，投资总额103.81亿美元，完成募集的基金数量与投资交易数量均创下历史新高。
2010年是中国私募股权投资市场的发展历史中高潮迭起的一年，年内共有82支可投资于中国大陆地区的私募股权投基金完成募集，募集规模达276.21亿美元，各机构投资活跃度显著回升，共计完成投资交易363起，投资总额103.81亿美元，完成募集的基金数量与投资交易数量均创下历史新高。
此外，本年度亦有多起对中国私募股权市场意义深远的事件发生。
大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心回顾2010年中国私募股权投资市场动向，总结出以下六个“年度记忆”：1.险资开闸社保再下注，本土LP军团扩容2010年我们可喜的看到，中国私募股权投资市场合格机构投资人正迅猛扩容。
2010年8月初，保监会下发《保险资金运用管理暂行办法》，随后又于9月颁布《保险资金投资股权暂行办法》，将保险资金从事股权投资政策放开。
截止至2010年8月，我国保险公司资产总额达4.75万亿元，按照这一规模计算，可用于股权投资的保险资金约为2,375.00亿元。
此外，继2008年经批准投资鼎晖、弘毅投资之后，2010年社保基金再度落子中信产业投资基金、IDG、联想投资及弘毅投资，进一步加大了在股权投资领域的投资配比。
2010年12月28日，由国家开发银行和苏州创业投资集团共同发起设立规模高达600.00亿元人民币母基金，本土LP市场再添一子。
与此同时，随着中国股权投资市场的快速发展，创富神话频现，民间资本--主要是来自富有个人的资金对于进军私募股权投资领域表现积极，此类投资人参与股权投资基金的渠道也呈多元化发展态势，“全民PE”之说骤起。
让IPO飞——2010年中国IPO市场盘点
创造 了当时的 “ 全球最 大Ｉ ０ ，尽 管这～ Ｐ ”
推 出一 周年 的 创业 板 愈发 活跃 。２ １ ００ 年 ，创业 板 上市 企业 数 量从 ２０ 年 末 的３ ０９ ６ 家 上 升至２ １年 末的 １０ ，流通 市值也 从 ００ ５家 此前 的２８ 元上升 到了 １７ 亿元 。与此 同 ９亿 ９８ 时 ，在继续高发行 价的态势之下 ， 目前经过 上 市跨人 “ 百亿俱 乐部 ”的富豪们 已经接近
３２ Ｃ ＯＷ ＯＩ Ｄ Ｆ ￣ Ｌ
中国 企 业 ２ １Ｏ关键 词 ０ Ｐ １ ０
・Ａ 股井嘀 ・海外抢眼 ・乱象迷离
从 融 资规模 上 ，均 创 历史 新高 。尤 其是 中
国农业 银行 、中 国一 重 、中 国西 电、华 泰 证 券和 海普 瑞 等大 盘蓝 筹 的发 售 ，使中 国 资 本市 场聚 集 了足 够 的眼球 效 应 ，海 普瑞
看上去很美
经 历 过金 融危 机 洗礼 之 后 的全球 资 本 市 场在 ２ １年 终于 渐 渐走 出 泥潭 。国际 会 ００ 计 和咨 询 公司 安永 发 布的 报 告称 ，尽 管 欧 洲市 场依 然低迷 ，但 是全 球 Ｏ活动 已经 回
到 金融 危 机 以前 的水 平 。据 不完 全 统计 ，
３ ３元／ 开盘 ，高 开 ８７％，盘 中最高 触 ．７ 股 ．１
及 ３７ 元／ ，尾盘收于 ３６ 元／ ，全 日涨 ．２ 股 ．６ 股
幅 ｌ．６ ８ｏ％。高换 手 率是 光大 银行 首 日表现 最 突 出的特 点 ，全 日 手 率高 达８ ．６ 换 ５４ ％， 对于一 只大盘股 而言这是个惊 人的数字 ，创
2010年创投暨私募股权市场年度盘点之IPO篇
2010年创投暨私募股权市场年度盘点之IPO篇2011-01-11 13:17:28清科研究中心2011年元旦的钟声刚刚敲响，在全球经济复苏的进程中，2010年的境内外资本市场即将以IPO市场的超水平表现完美收官。
大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心盘点中国企业在2010年IPO市场表现，总结出四大热点。
2011年元旦的钟声刚刚敲响，在全球经济复苏的进程中，2010年的境内外资本市场即将以IPO市场的超水平表现完美收官。
大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心盘点中国企业在2010年IPO市场表现，总结出以下几大热点：1.IPO创造新纪录，中国企业上市为全球翘楚2010年中国企业上市可谓凯歌高奏，一方面企业融资诉求与投资机构相辅相成，另一方面中国经济稳健增长，使得中国企业的上市数量与融资额均名列全球榜首。
2010年全年共有476家中国企业上市，总融资额为1,053.54亿美元，上市数量和融资额双双突破2007年242家中国企业融资1,048.34亿美元的前期高点，创造了IPO市场近年来的崭新纪录。
在清科研究中心关注的海外13个市场上，中国企业不遑多让，共有129家上市企业在海外6个资本市场上市（包括4家由OTCBB转板至NASDAQ），突破2007年海外上市总量，融资总额达到332.95亿美元，距2007年高位仅一步之遥。
然而，除去中国农业银行在香港主板上市外，其他单只IPO融资额偏小。
市场分布方面，香港主板与美国市场仍然最受青睐，两地三市场共有116家中国企业上市，占海外上市总数的89.9%。
2010年年底，中国企业集体赴美上市，更在美国资本市场上引起了一阵“中国风潮”。
境内资本市场的表现更是抢眼，347家上市企业共融资720.59亿美元，超越了2007年境内市场的IPO神话。
其中，“史上最大IPO”中国农业银行于2010年第三季度在上海证券交易所挂牌上市，融资88.94亿美元，并带领金融行业问鼎上市融资额行业排名。
中国公司IPO遭遇国外对手激烈竞争商务指南频道_企业上市_创业融资_公司_上市_IPO.doc
中国公司IPO遭遇国外对手激烈竞争_商务指南频道_企业上市_创业融资_公司_上市_IPO安永建议：中国公司最好采取双轨甚至多轨策略２００４年是全球IPO首次公开招股活动的重要转折点，自２０００年以来，IPO的数量和筹资总额首次出现全面增长，中国市场将继续占据主导地位，但同时也面临着外国对手激烈的竞争。
这是昨天安永会计师事务所在其公布的《安永２００５年全球IPO调研报告》中指出的。
记从该报告中了解到，２００４年全球的IPO活动几乎比上年增长了一倍，全年１５１６宗IPO交易和１２４０亿美元的筹资总额只有泡沫经济前的１９９７年能与之相比。
２００４年中国包括香港IPO数目为１８２，集资１６０亿美元，数量和集资总额均位列亚太地区首位，并紧随美国居占全球第二位。
有越来越多的中国内地公司赴香港及，它们不仅青睐香港和美国等传统市场，同时还在伦敦和东京等市场进行了新的尝试。
中国公司应警惕国外的对手。
安永审计咨询服务部合伙人及中国业务开拓总经理李港卫告诉记：“中国公司IPO交易同比增长了５１％，集资额与２００３年水平持平而２００５年的上市的状况也不错我们预期中国市场将继续占据主导地位。
”他同时提醒：“越来越多的中国公司正在筹备它们的IPO。
但他们需要同时在精神和物质上做好准备，因为来自印度、以色列以及俄罗斯的公司也同样吸引了的目光，这里有些公司有着良好的业绩并且在某种程度上有着更高的透明度和更好的公司治理。
”安永建议中国公司同时采取双轨甚至多轨策略，即在权衡利益得失的基础上，同时为IPO、并购或风险投资、私募股权做准备。
李港卫建议：“大多数公司都采用双轨策略，把风险资本或私募作为备选方案。
在美国、香港和英国，私墓基金日趋活跃，有时在公开市场上出高价购买公司，或收购发展中的公司，并将其推向IPO。
”中国公司到境外间接上市的手续_商务指南频道_企业上市_创业融资_民营企业_境外上市_资产由于直接上市程序繁复，成本高、时间长，所以许多企业，尤其是为了避开国内复杂的审批程序，以间接方式在。
2010年创业板IPO发行审核总结
2010年发行审核总结（创业板）1、企业被否决的原因都是复杂的且综合的，因此，很明显会里公布的原因仅是其中的部分原因甚至不是最重要的。
因此，以下分析仅作参考，或许能够帮助大家开阔下思路且把握下趋势。
2、创业板持续盈利能力问题受到前所未有的关注，审核实践也证明了这一点。
究其原因个人认为：①中介机构对于企业历史问题以及独立性等问题的日益关注，且该类问题是通过整改措施彻底解决的，而公司的生产经营状况反映到财务数据上除非造假不然很难有调整的余地，因而因该原因被否的案例程上升的趋势。
②由于证监会必须为每家否决企业提供首发办法所规定的审核依据，因此，有时候帽子不好套就都扣在持续盈利上了。
的确，很多隐晦的内部的问题最后的结果往往也就是公司的成长性和持续盈利有问题。
3、2010年发行审核非常重要的一个主题就是举报，甚至上会企业是百分之百的举报。
很多方面的原因，不想去说，只是提醒举报问题如果解决不好是可以很明确的作为一条否决理由的。
【基本情况】一、通过率概况统计显示，自从2009年创业板开板以来,截止到2010年12月31日，中国证监会创业板发审委已经召开135次发审会，审核247家，其中过会203家，被否42家，其中撤销材料待审核2家。
具体如下：特性1、行业特性：上会公司主要集中在工业制造业、新材料、信息技术（含软件开发）领域，占总上会数的70%，所有过会企业基本都能包括在证监会明确的九大鼓励类行业。
2、收入水平：上会公司上会前1/年收入平均为3.12亿元。
其中过会公司与被否公司的收入平均分别为3.36亿、2.73亿元，收入规模越大过会率越高，趋势比较明显。
3、净利润：上会公司在上会前1年净利润平均为4752万元。
其中过会公司与被否公司的净利润分别为5125万、2989万，过会公司净利润水平比被否公司高近60%，明显好于被否公司。
净利润在3000万以下公司过会占总过会数量的比例是呈明显下降趋势的。
4、净利润增长率：上会公司上会前一年净利润增长率为53%。
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全球首次公开募股 (IPO) 市场 调研报告2010年回顾和2011年展望2010年12月21日目录一 引言 二 2010年全球IPO市场回顾 三 2010年大中华IPO市场回顾 四 2011年大中华IPO市场展望1全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告引言安永于2010年12月公布了2010年年底全球IPO活动最新信 息，涵盖首11个月的全球IPO活动。
2010年回顾和2011年展望着重上海、深圳、香港和台湾的 IPO活动，包括预计2010年全年和预测2011年的IPO活动。
2全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年全球IPO市场回顾3全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告尽管欧洲市场低迷， 全球IPO活动回到金融危机前水平2010全球IPO融资总额可能 创纪录超过3,000亿美元预估资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供4全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告大中华区引领全球IPO活动, 在上市宗数及融资总额居世界第一大中华区共有442宗IPO，占全球37%北美美国 加拿大 8.4%（101） 5.6%（67）亚太大中华区* 印度 澳大利亚 韩国 马来西亚 新加坡 印度尼西亚 日本 泰国 37% (442) 5.4% (65) 5.1% (61) 4.7% (56) 2.3% (27) 2.0% (24) 1.7% (21) 1.4% (17) 0.9% (11)14% 22%中美、南美巴西 墨西哥 阿根廷 哥伦比亚 秘鲁 1%（11） 0.4%（5） 0.1%（1） 0.1%（1） 0.1%（1）62%欧洲、中东和非洲2%波兰 英国 土耳其 以色列 法国 德国 挪威 俄罗斯联邦 沙特阿拉伯 西班牙6.8% (81) 2.3% (27) 1.7% (20) 1.3% (16) 1.0% (12) 0.9% (11) 0.8% (10) 0.8% (10) 0.8% (9) 0.7% (8).*大中华区包括中国大陆、香港和台湾地区的发行商。
资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供5全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告大中华区引领全球IPO活动, 在上市宗数及融资总额居世界第一（续）大中华区IPO募集资金总额为1,179亿美元，占全球46%北美美国 13.3% (340亿美元) 加拿大 2.4% (60亿美元)亚太大中华区* 46%(1179亿美元) 4.5% (114亿美元) 日本 4.0% (101亿美元) 印度 3.1% (79亿美元) 韩国 2.5% (63亿美元) 马来西亚 2.3% (59亿美元) 新加坡 2.0% (51亿美元) 澳大利亚 印度尼西亚 1.2% (31亿美元)16% 15% 66%欧洲、中东和非洲 中美、南美巴西 2.4% (60亿美元) 墨西哥 0.5% (14亿美元) 哥伦比亚 0.1% (2亿美元) 秘鲁 0.1% (1亿美元) 阿根廷 0.1% (1亿美元)3%俄罗斯联邦 1.9% (48亿美元) 1.8% (47亿美元) 波兰 1.7% (44亿美元) 英国 1.3% (32亿美元) 意大利 1.2% (31亿美元) 德国 1.2% (31亿美元) 丹麦 0.8% (20亿美元) 西班牙 0.8% (20亿美元) 土耳其 0.7% (17亿美元) 挪威 0.5% (14亿美元) 法国*大中华区包括中国大陆、香港和台湾地区的发行商。
资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供6全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年1月至11月全球IPO活动： 按证券交易所划分*交易宗数最多的12家证交所主上市交易所深圳证券交易所** 香港联合交易所*** 纳斯达克（NASDAQ） 纽约证券交易所（NYSE） 澳大利亚证券交易所（ASX）融资总额最高的12家证交所交易宗数 百分 比24.0% 6.6% 5.8% 5.7% 5.3% 5.3% 4.8% 4.0% 3.1% 2.8% 2.2% 2.2% 28.2% 纽约证券交易所 上海证券交易所 东京证券交易所（TSE） 伦敦证券交易所（LSE） 纳斯达克 孟买证券交易所 韩国证券交易所 (KRX) $31,130 $26,235 $11,180 $8,710 $8,337 $7,671 $7,392 $6,282 $6,058 12.2% 10.3% 4.4% 3.4% 3.3% 3.0% 2.9% 2.5% 2.4% 2.4% 17.4%主上市交易所香港联合交易所*** 深圳证券交易所**融资额（百万美元）$51,293 $40,064百分 比20.1% 15.7%288 79 70 69 63华沙证券交易所 – NewConnect市 63 场 (Warsaw – NewConnect) 57 孟买证券交易所（BSE） 科斯达克（KOSDAQ） 48 多伦多证券交易所创业板（TSX-V） 37 伦敦另项投资市场（AIM） 马来西亚交易所（KLSE） 新加坡证券交易所（SGX） 34 26 26 339马来西亚交易所 新加坡证券交易所圣保罗证券交易所（BOVESPA） $6,001所有其他交易所所有其他交易所$44,977*数据依据交易所所在地，不考虑上市公司所在地 **深圳证券交易所包括中小企业板和创业板 ***香港联合交易所包括香港主板及创业板资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供7全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年1月至11月融资额最高的前20大IPO交易排名 1 2 3 4 5 6 7 8 发行 月份 7月 10月 11月 3月 4月 11月 11月 10月 发行商名称 中国农业银行股份有限公司 友邦保险控股有限公司 (AIA Group Ltd) 通用汽车公司 (General Motors Co) 第一生命保险公司 (Dai-ichi Life Insurance Co Ltd) 三星生命保险株式会社 (Samsung Life Insurance Co Ltd) 所在国家 或地区 中国 中国香港 美国 日本 韩国 行业描述 金融 金融 工业 金融 金融 材料 工业 材料 发行商业务描述 商业银行 保险及金融服务供应商 汽车制造商 人寿保险供应商 投资与保险公司 综合石化产品生产商 铁路货运服务运营商 煤炭开采公司 融资额（百万 美元） 22,117 20,494 18,140 11,141 4,412 4,158 3,997 3,439 交易所 香港，上海 香港 纽约，多伦多 东京 韩国 吉隆坡 澳大利亚 国有企业 上市 国有企业 上市 国有企业 上市 IPO类型 国有企业 上市马来西亚国家石油化工集团 马来西亚 （Petronas Chemicals Group Bhd） QR National Ltd 印度煤炭有限公司 （Coal India Ltd） 中国光大银行股份有限公司 Enel Green Power SpA 澳大利亚 印度9 108月 11月中国 意大利金融 能源与电力商业银行 发电（可再生能源）公司3,204 3,158孟买证券交易所， 国有企业 印度国家证券交 上市 易所 上海 国有企业 上市 米兰，马德里资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供前十大IPO交易融资总额 2010年前11个月全球融资总额 前十大IPO交易所占百分比942.60亿美元 2553.30亿美元 37%8全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年1月至11月融资额最高的前20大IPO交易 （续）排名 发行 月份 10月 发行商名称 所在国家或 地区 行业描述 发行商业务描述 融资额 （百万美 元） 2,995 交易所 IPO类型 11 普洛斯 新加坡 (Global Logistic Properties Ltd) 波兰人寿和财产保险公司 波兰 (Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA - PZU SA) 华泰证券股份有限公司 中国 俄铝联合公司 (United Co Rusal Ltd) 潘多拉 (Pandora A/S) 爱萨能源公司 (Essar Energy plc) Amadeus IT Holding SA 俄罗斯联邦 房地产 亚洲物流设施供应商 新加坡125月金融保险公司2,708华沙国有企业 上市 国有企业 上市13 142月 1月金融 材料证券经纪服务提供商 全球最大的铝生产商2,299 2,239上海 香港，泛欧证 券交易所 (Euronext) 哥本哈根1510月丹麦零售珠宝设计商、制造商、营销商及分 2,101 销商 发电及石油天然气勘探公司 1,944私募股权 投资支持 的上市16 174月 4月印度 西班牙能源与电力 科技伦敦 马德里 私募股权 投资支持 的上市旅行交易处理商、先进技术实务方 1,927 案提供商 从事造船、船用柴油机建造及海洋 1,806 工程业务 金属铸造公司 人寿保险服务供应商 1,670 1,55518 19 2011月 2月 3月中国熔盛重工集团控股有限 中国 公司 中国第一重型机械集团公司 中国 大韩生命保险株式会社 (Korea Life Insurance Co Ltd) 韩国工业 材料 金融香港 上海 韩国 国有企业 上市资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供前20大IPO交易融资总额 2010年前11个月全球融资总额 前20大IPO交易所占百分比1155.04亿美元 2553.30亿美元 45%9全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告全球IPO活动： 按行业及占全球交易宗数的百分比划分资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供 §材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料10全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告全球IPO活动： 按行业及占全球融资总额的百分比划分资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供 §材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料11全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年大中华IPO市场回顾12全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告香港：融资额创历史新高，2010年IPO市场连续第二 年全球第一2009-2010年全年比较IPO宗数2009 65 2010 （预计） 95 变化% 46% 2009 24910大IPO融资总额 10亿港元2010 变化% （预计） 450 81%百万港元企业友邦保险控股有限公司 中国农业银行股份有限公司 俄铝联合公司上市日期10/29/2010 7/16/2010 1/27/2010融资额159,078 93,515 17,391 16,505* 14,000 11,474 8,173 6,813 6,613 6,109融资额（10亿港元）350 300 250 200 150 100 50 0IPO宗数长沙中联重工科技发展股份有限公司* 12/23/201047 38 $29050 45 40 35中国熔盛重工集团控股有限公司11/19/2010$185 21 15 4 $4 6 $2 6 $16 $46 13 14 $11030 25 20 15 10 5 0重庆农村重慶農村商業銀行股份有限 12/16/2010 公司 10/8/2010 新疆金风科技股份有限公司 中国大唐集团新能源股份有限公司 四环医药控股集团有限公司 L'Occitane International S.A. 12/17/2010 10/28/2010 5/7/2010$34 $1608年四季度 09年一季度 09年二季度 09年三季度 09年四季度 10年一季度 10年二季度 10年三季度 10年四季度*即将上市公司,融资额预估根据招股说明书披露资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供13全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告近年来非中国内地企业跨境上市在香港联交所进行开 始有所增加非中国内地企业跨境上市 IPO 宗数总和(2000-2010年)：57非中国内地企业的跨境 IPO 香港与中国内地的IPO2000-2010 非中国内地企业跨境IPO国别分布 IPO 宗数总和(2000-2010年)：57美国, 1 越南, 1 巴西, 1 澳大利亚, 1 柬埔寨, 1 加拿大, 2 法国, 1 德国, 1英国, 1 泰国, 1 104 86 87 62 62 56 70 55 23 61 89马来西亚, 2 澳门, 5373584 1110 646俄国, 2 新加 坡, 12000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010非中国内地企业跨境上市 IPO融资总额: 372亿美元 单位：(10亿美元）非中国内地企业的跨境 IPO 香港与中国内地的IPO 台湾, 3633.4 13.7 3.7 5.5 4.7 8.3 20.4 42.6 35.6 6.2 27.6 24.6 0.4 0.1 0.1 2.0 1.0 0.4 1.9 2.3 4.4 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供14全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告2010年香港IPO行业分析2010年按融资总额计算的5大产业266 单位：10亿港元625831 材料25 能源和电力金融工业零售和消费品 除去 农行及 友邦6258 3125 14工业零售和消费品材料能源和电力金融资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供 §材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料15全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告IPO数量保持高位，深圳证券交易所IPO数全球第一10大IPO融资总额 人民币10亿元2009 125 42 20 187IPO宗数2009-2010年全年比较IPO宗数2009 上海 深圳中小板 深圳创业板 总数 9 54 36 99 2010 变化% （预计） 25 205 117 347 178% 280% 225% 251%人民币百万元企业中国农业银行股份 有限公司 中国光大银行股份 有限公司 华泰证券股份 有限公司 中国第一重型机械 股份公司 中国西电电气股份 有限公司上市日期7/15/2010 8/18/2010 2/26/2010 2/9/2010 1/28/2010 9/28/2010 1/7/2010融资额68,529 21,700 15,691 11,400 10,325 7,400 6,695 5,935 5,002 4,243交易所上海证券交易所 上海证券交易所 上海证券交易所 上海证券交易所 上海证券交易所 上海证券交易所 上海证券交易所 深圳证券交易所 深圳证券交易所 上海证券交易所2010 变化% （预计） 187 202 95 484$17450% 381% 375% 159%融资额（10亿人民币）$118 $96 $91 71 0 $0 0 $0 28 91 $97 84 85 $95 87宁波港股份有限公司 中国化学工程股份 有限公司深圳市海普瑞药业股份 5/6/2010 有限公司 四川科伦药业股份有限 6/3/2010 公司资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供中南出版传媒集团股份 10/28/2010 有限公司16全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告IPO融资额超2007创历史记录， 深圳证券交易所起重要作用400 350 300 250 200 150IPO宗数:2001-2010上海 中小板 创业板117600 500融资额(人民币10亿元）:2001-2010上海 中小板 创业板36 400 300 200 100 16 53 50 55 9 24 112 3 3 25 73 446 20 42 12595202205 100 50 0 38 61 68 69 61 50 12 3 13 25 90 61 5 36 54 9 2518702001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20102001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供 全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告17更多金融企业选择上海证券交易所， 而深圳中小板与创业板IPO行业相似度高上海证券交易所109 单位：10亿人民币 72 71深圳证券交易所中小板单位：10亿人民币52 24 9金融 工业23 363能源和电力 零售和消费品 工业 材料 科技、传媒和电信零售和消费品 科技、传媒和电信金融深圳证券交易所创业板38 单位：10亿人民币 25 18 9 3工业 零售和消费品 科技、传媒和电信 材料 能源和电力资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供 §材料业包括金属、矿业资源，建筑材料，包装材料，森林产品、及其他材料18全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告纽交及纳斯达克: 中国概念股持续走高2009-2010年全年比较IPO宗数2009 纽交所 纳斯达克 总数 5 10 15 2010 变化% （预计） 23 18 41 360% 80% 173% 2009 459 1,694 2,15310大IPO融资总额 百万美元2010 变化% （预计） 2,638 1,268 3,906 475% -25% 81%百万美元企业广东明阳风电产业集团 有限公司 当当网 优酷网 中国能源技术上市日期9/30/2010 12/8/2010 12/8/2010 11/10/2010 7/20/1010 12/13/2010 10/25/2010 11/1/2010 11/17/2010 9/16/2010融资额 交易所350 272 203 187 147 141 129 128 127 125 纽交所 纽交所 纽交所 纳斯达克 纽交所 纽交所 纳斯达克 纽交所 纽交所 纽交所2500 2000融资额（百万美元）IPO宗数$2,195 2025 20柯莱特信息系统 有限公司 软通动力控股有限公司1500 1000 500 0$1,132 3 $281 5 $740 7 5 $336 $400 815麦考林邮购有限公司 学大教育集团 易车网有限公司 搜房控股有限公司$975 810 5 00 $0资料来源：安永统计，迪罗基、汤姆森金融数据提供19全球首次公开募股 (IPO) 市场调研报告更多的中国赴美上市公司采用国际财务报告准则►中国赴美上市公司在2010年已恢复到 金融风暴前水平。