第8章财务分析重点讲解
2020年中级会计师《财务管理》基础精讲讲义第八章 成本管理
考情分析本章内容较多，涉及面广，除个别知识点外，整体难度不算太大。
主要介绍了本量利分析、标准成本、作业成本以及责任成本的相关知识。
主观题的主要考点有本量利分析、成本差异分析，其中，成本差异分析是本章的难点。
从历年考试情况来看，本章考试热点恒定，考核点相对集中。
预计2020年考分在12分左右。
『知识框架』第一节成本管理概述一、成本管理的意义（一）降低成本，为企业扩大再生产创造条件（二）增加企业利润，提高企业经济效益（三）帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗风险能力二、成本管理的目标（一）总体目标依据竞争战略而定：价廉物美成本领先战略：追求成本水平的绝对降低；差异化战略：在保证实现产品、服务等方面差异化的前提下，对产品全生命周期成本进行管理，实现成本的持续降低。
『指南例题1·单选题』成本领先战略中，成本管理的总体目标是（）。
A.实现成本的持续降低B.追求成本水平的绝对降低C.对产品全生命周期成本进行管理D.保证实现产品、服务等方面差异化『正确答案』B『答案解析』成本领先战略中，成本管理的总体目标是追求成本水平的绝对降低，选项B是答案。
差异化战略中，成本管理的总体目标是在保证实现产品、服务等方面差异化的前提下，对产品全生命周期成本进行管理，实现成本的持续降低，选项ACD是针对差异化战略的表述。
（二）具体目标对总体目标的细分1.成本计算目标2.成本控制目标三、成本管理的原则四、成本管理的主要内容『例题·单选题』以下关于成本管理内容的说法中，正确的是（）。
A.成本计划是成本管理的第一步B.成本控制和成本核算的关键都是方法的选择C.相关分析法是成本核算的方法之一D.管理成本核算只用历史成本计量『正确答案』B『答案解析』成本预测是成本管理的第一步，选项A错误；成本分析的方法主要有对比分析法、连环替代法和相关分析法等，选项C错误；管理成本核算既可以用历史成本，又可以用现在成本或未来成本，选项D错误。
《财务管理》成炳权 第七版教师参考用书电子教案
点 及
难点: 产品定价管理
其
处
理
教
学
本章教学方法主要是提问、讨论、图示法、提示性讲
方
解、案例教学方法。
法
参
1·小企业会计准则（2011年）；
考
2·小企业会计准则释义（2011年）；
文
3·刘顺喜主编《财务管理》华东师范大学出版社
献 2010年。
4·张汉连主编《理财基础知识》中国财政经济出版
社2010年。
求
重
点 难
重点: 财务预算的编制方法
点 及
难点: 全面预算的编制方法
其
处
理
教
学
本章教学方法主要是提问、讨论、图示法、提示性讲
方
解、案例教学方法。
法
参
1·小企业会计准则（2011年）；
考
2·小企业会计准则释义（2011年）；
文
3·刘顺喜主编《财务管理》华东师范大学出版社
献 2010年。
4·张汉连主编《理财基础知识》中国财政经济出版
考
2·小企业会计准则释义（2011年）；
文
3·刘顺喜主编《财务管理》华东师范大学出版社
献 2010年。 4·张汉连主编《理财基础知识》中国财政经济出版
社2010年。 5·财政部会计资格评价中心《财务管理》2007年。
课
外 作 业 及
配套《实训与练习》中第六章：名词解释、单项选择 题、多项选择题、判断题、填空题、简述题、计算分析 题。
要
求
后
课外作业中理论部分以口头问答形式、讨论和复习
记 思考形式等方式处理；计算分析题以批改、课堂讲评方
式处理。
内容
（标 第7章 企业投资管理
第八章__会计报表综合分析
重要性系数
0.06 0.05 0.06 0.05 0.09 0.05 0.08 0.20
经营效率
成长性 合计
流动资产周转率 营业周期
三年净利润平均增长率 三年销售平均增长率
0.09 0.09
0.09 0.09 1
表８-5 沃尔比重绩效评价指标体系
三、沃尔综合评分法的运用
运用沃尔比重分析法分析企业的财务状况，具体操作 步骤如下： （1）选定适合评价企业的财务指标； （2）根据各项指标的重要程度，确定指标权重； （3）确定评价指标之后，确定评价标准值； （4）计算本企业所选各项指标的实际值；计算各项 指标实际值与标准值的比率，得出关系比率； 凡实际值大于标准值为理想的，其计算公式为：
二、财务预警分析
财务预警分析是通过对企业财务报表及相关 经营资料的分析，将企业面临的危机情况预先告 知企业管理者和其他利益关系人，并分析企业发 生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐 藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。 主要预警分析方法有单变模型和多变模型。
三、经营者业绩评价
经营者业绩评价是指运用数理统计和运筹 学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照特 定的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对 企业一定经营期间的生产经营状况、资本运营效 益、经营者业绩等各方面进行的综合评判。
三、沃尔综合评分法的运用
（二）我国企业绩效评价方法
定量指标（权重80%） 指标类别（100分） 一、财务效益状况 （38分） 基本指标（100分） 净资产收益率（25分） 总资产报酬率（13分） 修正指标（100分） 资本保值增值率（12分） 主营业务利润率（8分） 盈余现金保障倍数（8分） 成本费用利润率（10分） 定性指标（权重20%） 评议指标（100分）
会计信息化实用教程(用友T3会计信息化专版)-第八章-财务分析
8.2 财务分析系统初始
8.2.1 系统初始 8.2.2 重选账套
8.2.1 系统初始
1.基本项目 基本项目指收入项目,成本项目和现金项目,主要用于现 金收支分析.系统已经按建账时选定的行业性质预置了这 几类科目,用户可以根据自己的实际情况修改相应的科目 代码. 2.报表初始 系统已经预置了资产负债表,利润表中各项目的取数科目 及计算方法,用户可以根据自己的实际情况,调整各项目 的取数科目及计算方法. 3.指标初始 财务分析系统提供了财政部公布的评价单位经济效益的指 标体系7类共28个基本财务指标分析,其中包括适用于事 业单位的2个指标分析和医药行业的4个指标,用户可在此 选定本单位进行财务分析所需要的指标.
�
8.3.5 因素分析
1.因素分析初始 在系统初始中首先进行基本项目初始和报表初始. 2.因素趋势分析 因素趋势分析主要提供一些常用的会计因素,如利润总额, 总资产,总负债,现金净流量及总账科目的本年各月的趋 势分析,并按分析期间计算平均数. 3.科目结构分析 科目结构分析指在企业科目结构中选定任一非末级科目为 总体,以该科目下一级为部分,计算百分比,进行科目结 构分析. 4.部门结构分析 部门结构分析用于分析各部门下各科目的比重或各科目下 各部门的比重.
重选账套提供了无需退出财务分析系统 就可以分析日常业务
8.3.1 8.3.2 8.3.3 8.3.4 8.3.5 指标分析 报表分析 预算管理 现金收支 因素分析
8.3.1 指标分析
1.指标分析初始 进行指标分析之前,需要在系统初始中进行 "基本项目"初始,"指标"初始,"产品毛 利率"初始和"项目毛利率"初始. 2.基本财务指标分析 只需设定分析日期和比较日期.财务分析系统 可以从资产负债表和利润表中获取数据,自动 计算各种比率进行指标分析. 3.指标分析报表 利用指标分析可以生成"基本财务指标一览 表","商品(产品)销售毛利率分析表"和 "项目毛利率分析表".
财务分析(第四版)第8章盈利能力分析
（3）商品经营及其盈利能力
商品经营是与生产经营型的企业经营方式紧密相连的。 所谓生产经营型，其基本的特点是围绕产品生产进行 经营管理,包括供应、生产和销售各环节的管理及相应 的筹资与投资管理。生产经营型企业管理的目标是追 求供产销的衔接及商品的盈利性。因此，商品经营的 基本内涵是企业以市场为导向,组织供产销活动,以一 定的人力、物力消耗生产与销售尽可能多的社会需要 的商品。
总资产报酬率，即息税前利润与平均总资产之间 的比率。运用资产负债表和利润表的资料，可 计算总资产报酬率，计算公式为：
总资产报酬率=利润总额+利息支出平均总资产 ×100％
平均总资产=（期初资产总额+期末资产总额） ÷2
总资产报酬率高，说明企业资产的运用效率好， 也意味着企业的资产盈利能力强，所以这个比 率越高越好。评价总资产报酬率时，需要与企 业前期的比率、同行业其他企业的这一比率等 进行比较，并进一步找出影响该指标的不利因 素，以利于企业加强经营管理。
对于股东（投资人）而言，企业盈利能力的强弱 更是至关重要的。在市场经济下，股东往往会认 为企业的盈利能力比财务状况、营运能力更重要。 股东们的直接目的就是获得更多的利润，因为对 于信用相同或相近的几个企业，人们总是将资金 投向盈利能力强的企业。股东们关心企业赚取利 润的多少并重视对利润率的分析，是因为他们的 股息与企业的盈利能力是紧密相关的；此外，企 业盈利能力增加还会使股票价格上升，从而使股 东们获得资本收益。
一类是各种利润额与收入之间的比率，统称收 入利润率；另一类是各种利润额与成本之间的 比率，统称成本利润率。
（１）收入利润率分析
①营业收入利润率，指营业利润与营业收入之间的比率。
②营业收入毛利率，指营业收入与营业成本的差额与营 业收入之间的比率。
投资项目评价与案例分析第8章 投资项目的财务评价
分两步走
1.融资前分析
融资前财务效果评价
（排除融资条件影响）
考察项目方案本身 的可行性
2融资后分析
融资后财务效果评价
（考虑融资条件影响）
考察项目在融资条件下 的合理性
（盈利能力、偿债能力、 财务生存能力等）
进行方案比选 初步决策
比选融资方案 进行融资决策和最终决策
(三）财务评价的作用：
1.考察和了解以下内容： （1）项目的盈利能力
（四）所得税：是以单位（法人）或个人（自然人）在
一定时期内的纯所得额为征税对象的税种。
二.项目收益—— 现金流入项
(一）销售收入 是企业获得收入的主要形式，它包括提
供服务的收入。
(二）资产回收 指在项目的寿命期末，可回收的固定
资产残值和应回收的全部流动资金。
(三）补贴 指国家为鼓励或扶持某些项目的开发，所给
（2） 逐项详细估算法（参见报表A-2）
2.预备费估算
（1）涨价预备费
(只计算国内部分工程费用的涨价预备费）
m
C = ∑ Gt [(1+x) (n+t) －1]
t=1
（ 7-6）
式中 Gt──项目建设期第 t 年的国内工程费用。（用编制可行性研 究报 告当年价格计算）
n──自编制可行性研究报告当年，至项目建设期前的年份数。
部分物价上涨而预留出来的投资费用
5.建设期利息
指建设投资中的长期负债部分，在建设期应当支付 的利息（不论这部分利息在建设期内是否必需偿还）。
基于“负债费用资本化”的原则，即负债费用作 为购置某些资产的一部分历史成本，应列为资本支出。
建设期利息中还应当包括其他融资费用——某些债务 融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费 等
中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价
20XX年中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价第八章财务分析与评价财务分析的内容：1.偿债能力（包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析）2.营运能力3.获利能力4.发展能力（其中1-4项经营者全部关心）5.综合能力财务分析的方法：1.比较分析法⑴重要财务指标的比较①定基动态比率=分析期/固定基期②环比动态比率=分析期/前期⑵会计报表的比较：资产负债表、利润表、现金流量表⑶会计报表项目的比较2.比率分析法：⑴构成比率：又称结构比率，某组成部分占总体，例：流动资产占资产总额的比率⑵效率比率：投入与产出的关系，一般涉及利润的均为效率比率，例如营业利润率、成本费用利润率⑶相关比率：是以某个项目和与其相关但不同的项目加以对比所得比率，例流动比率3.因素分析法：⑴连环替代法⑵差额分析法比较分析法的定义和注意问题1.比较分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
例如，某企业2000年净利润为100万元，20XX年为500万元，20XX年为600万元，计算定基动态比率和环比动态比率定基动态比率 =600/100*100%=600%环比动态比率=600/500*100%=120%2.采用比较分析法应注意：①用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致②剔除偶发性项目的影响③应运用例外原则连环替代法的举例应用：例：某企业去年12月31日的流动资产为1480万元，流动负债为580万元，长期负债为5400万元，所有者权益总额为4200万元，该企业去年的营业收入为5000万元，营业净利率为10%，总资产周转次数为1.2次，按照平均数计算的权益乘数为2.4，净利润的80%分配给投资者，预计今年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减，假定该企业今年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化，今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
财务分析教案讲义全
财务分析教案第一章财务分析理论教学目的与要求一、教学目的通过本章教学，使学生全面、系统掌握财务分析的理论体系，包括财务分析基本内涵、基本目的、分析体系、内容及形式。
了解财务分析的产生与发展过程和原因。
二、教学要求通过课堂讲授、课堂讨论等教学方式，使学生学习本章内容后能够掌握、理解或了解以下内容：1．掌握财务分析的内涵，理解财务分析与财务报表分析、财务报告分析的关系；2．理解财务分析与经济活动分析、会计、财务管理的关系；3．掌握财务分析的目的，理解财务分析的作用；4．了解西方财务分析体系；5．理解会计分析与财务分析的关系；6．理解财务分析体系构建理论基础；7．掌握财务分析体系与内容；8．了解财务分析形式；9．了解进行财务分析的条件与要求。
教学内容与方法一、教学要点（一）如何理解财务分析定义1．介绍财务分析与财务报表分析、财务报告分析的关系从一般意义而言，人们并不在意财务分析、财务报表分析及财务报告分析的区别，说明其分析的本质是相同或相近的。
但仔细斟酌，它们又有所区别：财务报表分析的对象是财务报表；财务报告分析的对象是财务报告；财务分析的对象是财务活动。
财务活动、财务报告和财务报表之间的联系是明显的，财务活动及其结果往往通过财务报表、财务报告及其他信息来反映和体现。
由于会计准则与制度的限制以及会计信息披露的局限，财务报表并不能完全反映财务活动的状况；财务报告虽然比财务报表提供更多的信息，但仍不能反映财务活动的全貌。
2．给出本书财务分析定义财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
3.从定义出发解释财务分析的内涵（1）财务分析是一门综合性、边缘性学科所谓综合性、边缘性是指财务分析不是对原有学科中关于财务分析问题的简单重复或拼凑，而是依据经济理论和实践的要求，综合了相关学科的长处产生的一门具有独立的理论体系和方法论体系的经济应用科学。
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项目
上年实际
一. 主营业务收入 减: 主营业务成本
主营业务税金及附加
2850 2503 28
二. 主营业务利润
299
加: 其它业务利润
36
减: 营业费用
40
管理费用
96
财务费用
20
三. 营业利润
199
加: 投资收益
24
营业外收入
17
减: 营业外支出
5
四. 利润总额
235
减: 所得税
75
五. 净利润
160
流动资产：
货币资金 短期投资
减：短期投资跌价准备 短期投资净额 应收票据 应收股利及应收利息 应收帐款 其它应收款 减：坏帐准备 应收款项净额 预付帐款 存货 减：存货跌价准备 存货净额 待摊费用 流动资产合计
长期投资合计
固定资产合计
无形资产及其他资产合计 资产合计
短期借款
20.65亿 6.31亿 2.58亿 3.73亿 6.74亿 0
少数股东权益
282.06亿
固定资产
1057.19亿 所有者权益：
无形资产
5.64亿
股本
196.97亿
其他长期资产
资本公积金
142.08亿
长期待摊费用 83.20亿
盈余公积金
3.81亿
递延税项借项 12.84亿
其中：法定公益金
0.98亿
未分配利润
24.36亿
所有者权益合计
367.21亿
资产合计
1499.49亿 负债、所有者权益合计 1499.49亿
资产
现金、 银行存款 短期投资 应收账款 应收票据 原材料 库存商品 长期投资 固定资产 无形资产 ……….
Accounting Title
负债
短期借款 应付账款 应付票据 预收账款 应付工资 应交税金 预提费用 长期借款 应付债券 ……….
所有者 权益
实收资本 资本公积 盈余公积 本年利润 利润分配 ……….
三、财务分析的内容 （一）同期财务比率分析 1、短期偿债能力分析 2、长期偿债能力分析 3、资产营运情况分析 4、获利能力分析 （二）不同期财务趋势分析 （三）财务综合分析与评价
四、财务分析方法 多种多样：会计、统计、数学等。 实事求是：根据对象特征及资料来源采用不同技术 方法。 1、财务分析所需的数据来源。（内容真实、数字正 确）可分为3类： （1）计划、定额、标准等 （2）日常会计核算资料 （3）定期报表资料
31.17亿
4.6亿 所有者权益
156.49亿
负债及所有者权益合计
26.70亿 14.85亿 16.44亿 6.83亿 0.07亿 0.71亿 0.024亿 -8.60亿 0.52亿 1.24亿 0.95亿 0 59.75亿
0.85亿 60.64亿
94.55亿 156.49亿
XYZ公司资产负债表
资产 流动资产
第一节 财务分析概概论
一、财务分析的目的： 主要表现在以下几个方面： 1、满足投资人对公司经营和赢利状况了解的需要。 2、满足债权人了解公司偿债能力的需要。 3、满足公司内部管理的需要。
二、财务分析的含义：
财务分析实质上就是对财务指标的完成情况所做的分析。
财务分析是公司财务管理的一个重要组成部分。能够帮助公 司管理者做出正确的投资选择、资金营运以及融资规划，并 有助于外界对公司做出正确的评价和预测。
2、财务分析的技术方法。 主要有3种： （1）对比分析法 （2）因素分析法 （3）趋势分析法
第二节 同期财务比率分析
一、偿债能力分析：偿债能力是指公司偿还各种到期 债务的能力。 （一）短期偿债能力分析：一般通过流动资产与流动 负债之间的比例关系来计算并判断公司的短期偿债能 力。 1、流动比率：
流动比率=流动资产/流动负债 该指标越高，说明公司偿还流动负债的能力越强 为便于说明，本节各项财务比率的计算将主要使用 XYZ公司的会计资料，其资产负债表、利润表和利润 分配表如下：
成本
生产成本 制造费用 劳务成本 ……….
损益
主营业务收入 其他业务收入 投资收益 营业外收入 主营业务成本 主营业务税金 其他业务支出 营业费用 管理费用 财务费用 所得税 ……….
中国联通资产负债表
资产
负债及所有者权益
2Hale Waihona Puke 02.12.31流动资产321.30亿
负
债
850.22亿
长期投资
19.32亿
年末数 700
存货
119
长期投资 固定资产
30 1256
无形资产
6
递延资产
5
其他长期资产 3
资产合计
2000
负债及所有者权益 流动负债 长期负债 所有者权益合计：
实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 负债、所有者权益合计
年末数 300 760 940
100 16 74 750
2000
XYZ公司利润表
第三章 财务分析
第一节.财务分析概论 第二节. 同期财务比率分析 第三节. 不同时期财务趋势分析 第四节.综合分析与评价 第五节.上市公司财务分析 第六节.现金流量分析
本章重点：
同期财务比率分 析； 不同时期财务趋 势分析。
财务分析的起点是财务 报表,财务分析使用的数 据大部分来源于公开发 布的财务报表.因此,正 确理解财务报表是财务 分析的前提.财务分析主 要是对企业偿债能力、 赢利能力和抵抗风险能 力作出评价或找出存在 的问题。
本年累计 3000 2644 28 306 20 46 110 22 170 40
10 20 200 64 136
XYZ公司利润分配表
项目
上年实际
一. 净利润
160
加: 年初未分配利润
740
二. 可供分配的利润
820
加: 赢余公积补亏
0
减: 提取赢余公积
40
应付利润
50
三. 未分配利润
730
本年累计 136 744 812 0 34 28 750
47.85亿 2.82亿
26.05亿 21.80亿
2.66亿 73.42亿 13.29亿 60.13亿 0.050亿 119.12亿
应付票据 应付帐款 预收帐款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 一年内到期的长期负债 流动负债合计
长期负债 负债合计
1.58亿
1、流动比率=流动资产/流动负债 =700/300=2.33
流动比率在2：1时比较合适 2、速动比率： 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 速动比率=（700-119）/300=1.94 速动比率在1：1时比较合适
（二）长期偿债能力分析 长期偿债能力是指公司偿还长期债务的 能力。 对于公司的长期债权人和股东来说，不 仅关心公司短期偿债能力，更关心公司 长期偿债能力。
1、资产负债率。