金融市场与金融工具(1)PPT课件
硕士研究生课程
金融市场与 金融工具
2020/11/20
1
课程说明
何谓金融？ 授课方试：专题讲座与讨论 参考书目：
马丽娟《金融市场、工具与金融机构》，人大出版社； 查科《金融工具与市场案例》，机械工业出版社； 米什金《货币金融学》，清华出版社； 瓦伊尼《金融机构、金融工具与金融市场》，人大出版社； 法博齐《金融工具手册》，上海人民出版； 叶永烈《衍生金融工具》，中国金融出版。
本书沿袭先解决融资内在障碍，再完善融资过 程的思路对金融体系的经济功能进行归纳。具 体包括三大类基本功能。
2020/11/20
16
技术手段支持
对融资在技术手段上的支持，反映在金融市场 所发挥的便利支付结算功能，具体表现：
➢ 1．使债权债务关系得以清偿
➢ 2．使经济运行效率得以提高
➢ 3．使经济安全和社会安定得到保障
金融市场：金融市场是盈余部门与赤字部门 互相接触，进行各种金融工具交易（各种票据 和有价证券买卖），实现短期货币和中长期资 本借贷的场所。
金融机构：是指在金融体系中，承担资金从 储蓄者向借款人转移的基本组织。
2020/11/20
15
金融体系的经济功能
金融体系的经济功能是指金融市场相关机制， 如金融机构、不同种类的市场、各种金融工具 所共同拥有的功能。
➢ 1．改善不对称信息功能
➢ 2．降低参与成本功能
2020/11/20
19
实现功能的途径
为提高储蓄-投资转化能力和有效性， 金融体 系主要通过以下途径发挥上述功能：
➢ （一）创造拥有不同流动性的资产
➢ （二）专业运作
➢ （三）规模经营
2020/11/20
20
金融业对经济直接贡献的衡量指标
金融业对经济直接贡献的指标涵义
2020/11/20
13
1.1.2 金融体系的内涵与功能
金融体系的内涵：
金融体系是指在促进资源配置过程中发挥 作用的一系列组织机制，包括各种金融市场、 各种金融工具、各种金融机构，以及维护和规 范各组成部分的活动并发挥支持性作用的管理 机构、规章制度。
2020/11/20
14
金融体系的两个重要职能部分 ：
学术期刊：《金融研究》《证券市场导报》《会计研究》
2020/11/20
2
课程考核
考勤 课堂表现 专题演讲 结课论文
2020/11/20
10% 10% 20% 60%
3
专题分配
专
题
货币市场
债券市场
股票市场
基金市场
衍生金融工具
其他金融工具
2020/11/20
学生姓名
4
专题1 金融体系：原理与组织 专题2 货币市场及其工具 专题3 债券市场及其工具 专题4 股票市场及其工具 专题5 证券投资基金市场 专题6 衍生金融工具市场 专题7 其他金融市场
9
储蓄-投资转化的渠道
（1）个体借贷双方直接谈判实现借贷
贷
借ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
款
直接谈判进行交易
款
人
人
2020/11/20
10
个体借贷双方直接谈判实现借贷的制约因 素：
借贷双方的需求与供给在数量、期限方面存在差异， 不匹配；
交易成本较高； 融资风险； 信息不对称的存在
2020/11/20
11
（2）借贷双方在辅助之下完成借贷
金融工具的收益应该包括利息支付和可能 的资本升值两部分。收益与本金的比率就 是收益率。
收益率
2020/11/20
到期收益率 票面收益率 当期收益率
24
票面收益率 =
金融工具的每年固定收益 本金
当期收益率 =
每年固定收益 当期购买时的市场价格
票面值-买入时的市场价格
每年固定收益 +
持有年份
到期收益率 =
购买时的市场价格
2020/11/20
25
如果考虑通货膨胀因素，金融工具的收 益率可以分为名义收益率与实际收益率
实际收益率 = 票面收益率 - 通货膨胀率
2020/11/20
7
1.1.1 经济运行中的资金流动
储蓄-投资转化的经济分析
家庭
劳务 收入 储蓄 金融要求权 消费支出 产品 两部门之间的经济交往图
企业
2020/11/20
8
储蓄-投资转化的经济分析
储蓄—投资转化动因 储蓄—投资转化载体 最终贷款人与最终借款人 储蓄—投资转化实质
2020/11/20
2020/11/20
5
专题一 金融体系
学习目标 1.1 金融体系：原理 1.2 金融体系：组织 1.3 金融体系：证券价格与利率 总结与讨论
2020/11/20
6
【学习目标】
通过本专题的学习： 认识储蓄—投资的转化关系； 掌握金融体系的内涵以及功能； 掌握金融工具的特征与分类； 掌握金融市场的分类与创新； 掌握主要的利息决定理论； 掌握利率体系的构成； 掌握债券价格的含义与到期收益率的关系； 了解几种主要的利率期限结构理论
各种有组织的金融市场体系
贷
借
款
人
金融市场
（主要指
款
金融机构
人
（主要指
资本市场）
银行类机构）
对两部分发挥支持性作用的法规和监管机构 （保证体系的有效构建与运作）
2020/11/20
12
有组织的金融市场体系的基本轮廓是：
有确定的交易场所； 有明确的交易载体和交易价格； 有多元化的金融中介机构组织 ； 规范交易的各项金融法规
2020/11/20
17
克服内在障碍
基于克服融资内在障碍，金融市场发挥了三大 功能：
➢ 1．数量和期限转换功能
➢ 2．降低交易成本功能
➢ 3．分散和转移风险功能
2020/11/20
18
改善融资服务
金融体系在解决融资内在障碍的基础上，广泛 开展起各种便利融资的金融辅助性交易，并成 为金融市场不可缺少的重要交易内容。因而， 金融体系的功能在改善融资服务方面发挥了以 下两个功能：
计算公式 ：
金融业对经济增长 做出的直接贡献
实物交易账户中金融机构部门的增加值
=
国内增加值合计数
衡量指标的意义：用比率数值阐明了金融业不但推动
了国民经济中其他四大经济部门的成长，还直接为经 济增长做出重要贡献 。
2020/11/20
21
1.2.1 金融工具的特征与分类
虚拟性
收益性
金融工具 的特征
期限性
流动性
风险性
2020/11/20
22
风险性
爽约风险 ：即债务人不履行合同约定，没有 按时还本付息，这种风险大小取决于债务人的 信誉高低。
市场风险 ：是指因市场利率上升而导致金融 工具市场价格下跌的风险。
2020/11/20
23
收益性
金融工具的收益性是指金融工具为其持有 者提供一定量的、直接以现金支付的收益。
金融市场与 金融工具
2020/11/20
1
课程说明
何谓金融？ 授课方试：专题讲座与讨论 参考书目：
马丽娟《金融市场、工具与金融机构》，人大出版社； 查科《金融工具与市场案例》，机械工业出版社； 米什金《货币金融学》，清华出版社； 瓦伊尼《金融机构、金融工具与金融市场》，人大出版社； 法博齐《金融工具手册》，上海人民出版； 叶永烈《衍生金融工具》，中国金融出版。
本书沿袭先解决融资内在障碍，再完善融资过 程的思路对金融体系的经济功能进行归纳。具 体包括三大类基本功能。
2020/11/20
16
技术手段支持
对融资在技术手段上的支持，反映在金融市场 所发挥的便利支付结算功能，具体表现：
➢ 1．使债权债务关系得以清偿
➢ 2．使经济运行效率得以提高
➢ 3．使经济安全和社会安定得到保障
金融市场：金融市场是盈余部门与赤字部门 互相接触，进行各种金融工具交易（各种票据 和有价证券买卖），实现短期货币和中长期资 本借贷的场所。
金融机构：是指在金融体系中，承担资金从 储蓄者向借款人转移的基本组织。
2020/11/20
15
金融体系的经济功能
金融体系的经济功能是指金融市场相关机制， 如金融机构、不同种类的市场、各种金融工具 所共同拥有的功能。
➢ 1．改善不对称信息功能
➢ 2．降低参与成本功能
2020/11/20
19
实现功能的途径
为提高储蓄-投资转化能力和有效性， 金融体 系主要通过以下途径发挥上述功能：
➢ （一）创造拥有不同流动性的资产
➢ （二）专业运作
➢ （三）规模经营
2020/11/20
20
金融业对经济直接贡献的衡量指标
金融业对经济直接贡献的指标涵义
2020/11/20
13
1.1.2 金融体系的内涵与功能
金融体系的内涵：
金融体系是指在促进资源配置过程中发挥 作用的一系列组织机制，包括各种金融市场、 各种金融工具、各种金融机构，以及维护和规 范各组成部分的活动并发挥支持性作用的管理 机构、规章制度。
2020/11/20
14
金融体系的两个重要职能部分 ：
学术期刊：《金融研究》《证券市场导报》《会计研究》
2020/11/20
2
课程考核
考勤 课堂表现 专题演讲 结课论文
2020/11/20
10% 10% 20% 60%
3
专题分配
专
题
货币市场
债券市场
股票市场
基金市场
衍生金融工具
其他金融工具
2020/11/20
学生姓名
4
专题1 金融体系：原理与组织 专题2 货币市场及其工具 专题3 债券市场及其工具 专题4 股票市场及其工具 专题5 证券投资基金市场 专题6 衍生金融工具市场 专题7 其他金融市场
9
储蓄-投资转化的渠道
（1）个体借贷双方直接谈判实现借贷
贷
借ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
款
直接谈判进行交易
款
人
人
2020/11/20
10
个体借贷双方直接谈判实现借贷的制约因 素：
借贷双方的需求与供给在数量、期限方面存在差异， 不匹配；
交易成本较高； 融资风险； 信息不对称的存在
2020/11/20
11
（2）借贷双方在辅助之下完成借贷
金融工具的收益应该包括利息支付和可能 的资本升值两部分。收益与本金的比率就 是收益率。
收益率
2020/11/20
到期收益率 票面收益率 当期收益率
24
票面收益率 =
金融工具的每年固定收益 本金
当期收益率 =
每年固定收益 当期购买时的市场价格
票面值-买入时的市场价格
每年固定收益 +
持有年份
到期收益率 =
购买时的市场价格
2020/11/20
25
如果考虑通货膨胀因素，金融工具的收 益率可以分为名义收益率与实际收益率
实际收益率 = 票面收益率 - 通货膨胀率
2020/11/20
7
1.1.1 经济运行中的资金流动
储蓄-投资转化的经济分析
家庭
劳务 收入 储蓄 金融要求权 消费支出 产品 两部门之间的经济交往图
企业
2020/11/20
8
储蓄-投资转化的经济分析
储蓄—投资转化动因 储蓄—投资转化载体 最终贷款人与最终借款人 储蓄—投资转化实质
2020/11/20
2020/11/20
5
专题一 金融体系
学习目标 1.1 金融体系：原理 1.2 金融体系：组织 1.3 金融体系：证券价格与利率 总结与讨论
2020/11/20
6
【学习目标】
通过本专题的学习： 认识储蓄—投资的转化关系； 掌握金融体系的内涵以及功能； 掌握金融工具的特征与分类； 掌握金融市场的分类与创新； 掌握主要的利息决定理论； 掌握利率体系的构成； 掌握债券价格的含义与到期收益率的关系； 了解几种主要的利率期限结构理论
各种有组织的金融市场体系
贷
借
款
人
金融市场
（主要指
款
金融机构
人
（主要指
资本市场）
银行类机构）
对两部分发挥支持性作用的法规和监管机构 （保证体系的有效构建与运作）
2020/11/20
12
有组织的金融市场体系的基本轮廓是：
有确定的交易场所； 有明确的交易载体和交易价格； 有多元化的金融中介机构组织 ； 规范交易的各项金融法规
2020/11/20
17
克服内在障碍
基于克服融资内在障碍，金融市场发挥了三大 功能：
➢ 1．数量和期限转换功能
➢ 2．降低交易成本功能
➢ 3．分散和转移风险功能
2020/11/20
18
改善融资服务
金融体系在解决融资内在障碍的基础上，广泛 开展起各种便利融资的金融辅助性交易，并成 为金融市场不可缺少的重要交易内容。因而， 金融体系的功能在改善融资服务方面发挥了以 下两个功能：
计算公式 ：
金融业对经济增长 做出的直接贡献
实物交易账户中金融机构部门的增加值
=
国内增加值合计数
衡量指标的意义：用比率数值阐明了金融业不但推动
了国民经济中其他四大经济部门的成长，还直接为经 济增长做出重要贡献 。
2020/11/20
21
1.2.1 金融工具的特征与分类
虚拟性
收益性
金融工具 的特征
期限性
流动性
风险性
2020/11/20
22
风险性
爽约风险 ：即债务人不履行合同约定，没有 按时还本付息，这种风险大小取决于债务人的 信誉高低。
市场风险 ：是指因市场利率上升而导致金融 工具市场价格下跌的风险。
2020/11/20
23
收益性
金融工具的收益性是指金融工具为其持有 者提供一定量的、直接以现金支付的收益。
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货币金融学课件_10. 金融市场与金融工具
承兑行
十、金融市场与金融工具
17
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票
LOGO
十、金融市场与金融工具
18
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票
LOGO
十、金融市场与金融工具
19
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票
LOGO
十、金融市场与金融工具
20
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票市场的构成
LOGO
❖银行承兑汇票市场由出票、承兑、 背书(转让)与贴
3. 定价功能或价格发现功能
即分配功能
4. 宏观调控功能
5. 提供流动性、减少搜寻和信息成本
十、金融市场与金融工具
5
吉林大学珠海学院
金融市场的类型
❖金融市场的分类 p177
LOGO
按交易资产的期限划分：货币市场与资本市场；
按交易性质或交易程序划分：发行市场与流通(或 交易)市场，或一级市场与二级市场；
❖背书的两个行为：一是背书人在汇票背面签名， 二是汇票交给被背书人(即受让人，也是持票人)。
❖背书人负有连带责任，因此，背书次数越多，汇
票的担保力越强，汇票的流通也更加顺畅。
十、金融市场与金融工具
22
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票市场的构成
LOGO
十、金融市场与金融工具
23
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票市场的构成
第十章 金融市场与金融工具
2013.11.07
1
LOGO
十、金融市场与金融工具
2
吉林大学珠海学院
LOGO
十、金融市场与金融工具
3
吉林大学珠海学院
补充：资金融通
LOGO
资金融通(融资) 指在经济运行过程中，资金供求双方
十、金融市场与金融工具
17
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票
LOGO
十、金融市场与金融工具
18
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票
LOGO
十、金融市场与金融工具
19
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票
LOGO
十、金融市场与金融工具
20
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票市场的构成
LOGO
❖银行承兑汇票市场由出票、承兑、 背书(转让)与贴
3. 定价功能或价格发现功能
即分配功能
4. 宏观调控功能
5. 提供流动性、减少搜寻和信息成本
十、金融市场与金融工具
5
吉林大学珠海学院
金融市场的类型
❖金融市场的分类 p177
LOGO
按交易资产的期限划分：货币市场与资本市场；
按交易性质或交易程序划分：发行市场与流通(或 交易)市场，或一级市场与二级市场；
❖背书的两个行为：一是背书人在汇票背面签名， 二是汇票交给被背书人(即受让人，也是持票人)。
❖背书人负有连带责任，因此，背书次数越多，汇
票的担保力越强，汇票的流通也更加顺畅。
十、金融市场与金融工具
22
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票市场的构成
LOGO
十、金融市场与金融工具
23
吉林大学珠海学院
银行承兑汇票市场的构成
第十章 金融市场与金融工具
2013.11.07
1
LOGO
十、金融市场与金融工具
2
吉林大学珠海学院
LOGO
十、金融市场与金融工具
3
吉林大学珠海学院
补充：资金融通
LOGO
资金融通(融资) 指在经济运行过程中，资金供求双方
金融ppt课件
风险
汇率风险、利率风险、信用风险等。
管理
风险管理策略、风险评估和测量、风险控制和监管等。
THANK YOU
感谢各位观看
金融ppt课件
目录
• 金融市场概述 • 金融产品和工具 • 金融机构和监管 • 金融风险和管理 • 金融科技和创新 • 国际金融市场和全球化
01
金融市场概述
金融市场的定义和功能
总结词
金融市场的定义和功能是金融学中的基础概念，对于理解整个金融体系至关重 要。
详细描述
金融市场是资金供求双方通过各种金融工具进行交易的场所。其主要功能包括 价格发现、资金集聚、风险分散和宏观调控等，这些功能相互关联，共同维护 金融市场的稳定和健康发展。
险防控，以适应全球经济格局的变化。
02
金融产品和工具
货币市场产品
短期国库券
短期国库券是政府发行的短期 债券，通常期限在一年以内， 是最常见的货币市场产品之一
。
商业票据
商业票据是由大型企业发行的 短期债务工具，通常用于筹集 短期资金。
银行定期存款
银行定期存款是一种存款期限 固定的金融产品，通常期限在 一年以内，利率相对较低。
掉期
远期合约
掉期是一种金融衍生品，买卖双方约定在 未来某一特定日期交换两种不同种类的现 金流。
远期合约是一种金融衍生品，买卖双方约 定在未来某一特定日期按照约定的价格交 割一定数量的某种商品或金融资产。
其他金融产品
01
02
03
保险产品
保险产品是一种风险转移 工具，通过支付保险费将 风险转移给保险公司。
06
国际金融市场和全球化
பைடு நூலகம்
国际金融市场的种类和参与者
汇率风险、利率风险、信用风险等。
管理
风险管理策略、风险评估和测量、风险控制和监管等。
THANK YOU
感谢各位观看
金融ppt课件
目录
• 金融市场概述 • 金融产品和工具 • 金融机构和监管 • 金融风险和管理 • 金融科技和创新 • 国际金融市场和全球化
01
金融市场概述
金融市场的定义和功能
总结词
金融市场的定义和功能是金融学中的基础概念，对于理解整个金融体系至关重 要。
详细描述
金融市场是资金供求双方通过各种金融工具进行交易的场所。其主要功能包括 价格发现、资金集聚、风险分散和宏观调控等，这些功能相互关联，共同维护 金融市场的稳定和健康发展。
险防控，以适应全球经济格局的变化。
02
金融产品和工具
货币市场产品
短期国库券
短期国库券是政府发行的短期 债券，通常期限在一年以内， 是最常见的货币市场产品之一
。
商业票据
商业票据是由大型企业发行的 短期债务工具，通常用于筹集 短期资金。
银行定期存款
银行定期存款是一种存款期限 固定的金融产品，通常期限在 一年以内，利率相对较低。
掉期
远期合约
掉期是一种金融衍生品，买卖双方约定在 未来某一特定日期交换两种不同种类的现 金流。
远期合约是一种金融衍生品，买卖双方约 定在未来某一特定日期按照约定的价格交 割一定数量的某种商品或金融资产。
其他金融产品
01
02
03
保险产品
保险产品是一种风险转移 工具，通过支付保险费将 风险转移给保险公司。
06
国际金融市场和全球化
பைடு நூலகம்
国际金融市场的种类和参与者
金融市场与金融工具
1
远期合约的种类 远期利率协议 远期外汇合约
2
远期利率协议
01
01
02
远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
02
03
02
01
远期利率协议的功能
金融市场学
结算金的计算
rr=参照利率
rk=合约利率 A=合约金额 D=合约期间 B=年基准
第四市场
机构不借助经纪人直接通过电子系统交易上市股票或其它证券被定义为第四市场
范围：债权交易（同业拆借、商业票据／短期融资券、国库券、回购）和衍生品交易
功能: 利率风向标 流动性管理 风险管理 货币政策实施
1
2
货币市场
范围：股票市场和长期债券市场
功能: 积聚和再配置资金 风险管理 流动性管理 信息处理 公司治理
今日
六个月后
即期市场
期货市场
￡l=J￥150,6个月后将收入5,000万英镑，按目前汇率水平将收入 75亿日元
以￡1=J￥152卖出期货合同5,000万英镑，价位76亿日元
6个月后￡1=J￥l40，实际收入70亿日元，亏损5亿日元
6个月后￡1=J￥140，买进5,000万英镑期货合同，价位70亿日元，赢利6亿日元
例题 2006年4月10日，某财务公司经理预测从2006年6月16日到9月15日的3个月（92天）的远期资金需求，他认为，利率可能上升，因此，他想对冲利率上升的风险，便于4月10日从中国银行买进远期利率协议。
条 件：
合约金额：10000000元
交易日：2006年4月10日
结算日：2006年6月16日
这家日本公司6个月后在现货市场出售5,000万英镑得到70亿日元，期货市场获利6亿日元，两者合计76亿日元，超过了该公司在签约时该笔5,000万英镑折合75亿日元的金额，即该公司利用卖出对冲固定了未来货款收入的实际价值。
远期合约的种类 远期利率协议 远期外汇合约
2
远期利率协议
01
01
02
远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
02
03
02
01
远期利率协议的功能
金融市场学
结算金的计算
rr=参照利率
rk=合约利率 A=合约金额 D=合约期间 B=年基准
第四市场
机构不借助经纪人直接通过电子系统交易上市股票或其它证券被定义为第四市场
范围：债权交易（同业拆借、商业票据／短期融资券、国库券、回购）和衍生品交易
功能: 利率风向标 流动性管理 风险管理 货币政策实施
1
2
货币市场
范围：股票市场和长期债券市场
功能: 积聚和再配置资金 风险管理 流动性管理 信息处理 公司治理
今日
六个月后
即期市场
期货市场
￡l=J￥150,6个月后将收入5,000万英镑，按目前汇率水平将收入 75亿日元
以￡1=J￥152卖出期货合同5,000万英镑，价位76亿日元
6个月后￡1=J￥l40，实际收入70亿日元，亏损5亿日元
6个月后￡1=J￥140，买进5,000万英镑期货合同，价位70亿日元，赢利6亿日元
例题 2006年4月10日，某财务公司经理预测从2006年6月16日到9月15日的3个月（92天）的远期资金需求，他认为，利率可能上升，因此，他想对冲利率上升的风险，便于4月10日从中国银行买进远期利率协议。
条 件：
合约金额：10000000元
交易日：2006年4月10日
结算日：2006年6月16日
这家日本公司6个月后在现货市场出售5,000万英镑得到70亿日元，期货市场获利6亿日元，两者合计76亿日元，超过了该公司在签约时该笔5,000万英镑折合75亿日元的金额，即该公司利用卖出对冲固定了未来货款收入的实际价值。
第1章 金融市场概述 《金融市场》PPT课件
表1—1 2009年中央财政国债余额情况表
单位：亿元
项
目
预算数
决算数
一、2008年末国债余额实际数
53 271.54
内债余额
52 799.32
外债余额
472.22
二、2009年末国债余额限额
62 708.35
三、2009年国债发行额
16 280.66
内债发行额
16 209.02
外债发行额
71.64
1．3 金融市场功能
➢ 再次，金融市场是中央银行进行公开市场业务操 作的地方，金融市场交易直接和间接地反映国家 货币供应量的变动。
➢ 最后，金融市场有着广泛而及时的收集和传播信 息的通讯网络，全世界的金融市场已联成一体， 四通八达，从而使人们可以及时了解世界经济发 展变化情况。
1．3 金融市场功能
➢ 4）调节功能
➢ 第一，金融市场的直接调节作用。 ➢ 第二，金融市场的存在及发展为政府实施对
宏观经济活动的间接调控创造了条件。
1．3 金融市场功能
➢ 5）信息反映功能
➢ 首先，从宏观经济角度来看，金融市场向来被 视为经济发展的“晴雨表”。
➢ 其次，从微观角度看，金融市场上的各种证券， 其价格波动的背后总是隐藏着相关的信息，反 映其背后企业的经营管理情况及发展前景。
1．1金融市场及其构成要素
金融市场的监管
➢ 金融市场监管是指国家（政府）金融管理当 局和有关自律性组织（机构）对金融市场的 各类参与者及他们的融资、交易活动所作的 各种规定以及对市场运行的组织、协调和监 督措施及方法。
1．2 金融市场分类
金融市场的分类方法较多，按不同的标准 可以有不同的分类。
第1章 金融市场概述
金融市场和金融工具课件.ppt
金融市场和金融工具课件
金融学院
货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
三、金融市场的类别 1、按融资交易期限划分为：
①长期资金市场（资本市场），主要供应一年以
上的中长期资金，如股票与长期债券的发行与流通； ②短期资金市场（货币市场），是一年以下的短
期资金的融通市场，如同业拆借、票据贴现、短期债 券及可转让存单的买卖。
③公开竞价方式决定交易价格。 金融市场和金融工具课件
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第十章 金融市场与金融工具
4、场外交易市场 ①电话、电报、传真、网络……进行交易，不在证券交易所。 ②特征：
分散的无形市场。 多数采用做市商制度。 一般交易未上市证券。 监管松懈、效率不如证交所。
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③无期限：股权资产、永久性债券。
筹资期限越长、利率越高、成本越大、风险递增。
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第十章 金融市场与金融工具
★ 永久性债券
不规定本金返还期限，可以无限期地按期取得利
息的债券。永久债券的利息一般高于浮动利息，债券 的发行人一般多为商业银行。其发行目的是为了扩充 银行的自有资金实力。
实际上这种债券以失去了一般公司债的性质，并
且具有股票的特征，因而可认为这是一种最彻底的公
司债。在美国有一种期限为数十年甚至百年以上的公
司债，也可认为是一金种融变市场相和金的融工永具课久件 公司债。
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第十章 金融市场与金融工具
4、价格和收益
① 票面价格：名义价值，计算账面注册资本
• 市场价格：市场成交价格
上证综指、深证综指。
金融工具培训课件PPT(共-51张)精选全文
长期消费信用
住宅抵押贷款
汽车贷款
推迟付款
分期付款
消费贷款
赊 销
抵押贷款
信用贷款
五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。
2.形式
商业汇票
商业本票
商业票据
债务人
汇票
债权人
第三人
债务人
本票
债权人
（出票人即付款人）
（受款人）
（受款人）
（出票人）
（承兑人即付款人 ）
（2）机构投资人能够享受大规模交易的经济利益 （3）更有利于分散投资，降低风险 （4）具有较大的流动性 （5）不受资金量的限制
第二节 金融工具分类
按融资期限分
短期 金融工具
长期 金融工具
国库券
票 据
汇 票
本 票
支 票
商业汇票
银行汇票
商业本票
银行本票
4.商业票据特点
商业票据特点
流通性
抽象性
不可争辩性
有追索权
要式证券
无因证券
流通证券
5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
投资者
基金托管人
基金管理人
按组织形式分
契约型基金
公司型基金
公司型基金:依据公司法成立以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。 契约型基金：依据一定的信托契约组织起来的代理投资制度。
公司型基金 基金为股份制投资公司，具有法人资格 基金通过发行普通股票筹集 投资者即基金公司股东。有权对公司的重大决策发表自己的意见，并以股息形式收取投资收益。 基金公司具有永久性 美国绝大多数基金为公司型
住宅抵押贷款
汽车贷款
推迟付款
分期付款
消费贷款
赊 销
抵押贷款
信用贷款
五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。
2.形式
商业汇票
商业本票
商业票据
债务人
汇票
债权人
第三人
债务人
本票
债权人
（出票人即付款人）
（受款人）
（受款人）
（出票人）
（承兑人即付款人 ）
（2）机构投资人能够享受大规模交易的经济利益 （3）更有利于分散投资，降低风险 （4）具有较大的流动性 （5）不受资金量的限制
第二节 金融工具分类
按融资期限分
短期 金融工具
长期 金融工具
国库券
票 据
汇 票
本 票
支 票
商业汇票
银行汇票
商业本票
银行本票
4.商业票据特点
商业票据特点
流通性
抽象性
不可争辩性
有追索权
要式证券
无因证券
流通证券
5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
投资者
基金托管人
基金管理人
按组织形式分
契约型基金
公司型基金
公司型基金:依据公司法成立以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。 契约型基金：依据一定的信托契约组织起来的代理投资制度。
公司型基金 基金为股份制投资公司，具有法人资格 基金通过发行普通股票筹集 投资者即基金公司股东。有权对公司的重大决策发表自己的意见，并以股息形式收取投资收益。 基金公司具有永久性 美国绝大多数基金为公司型
金融市场及金融工具PPT课件
• 9月25央行创纪录进行2900亿逆回购 • 9月27再度启动总额1800亿元逆回购，分别进行500
亿元14天逆回购操作和1300亿元28天逆回购操作。 • 上周央行在公开市场净投放1010亿元，此前三周分别
净回笼80亿元、520亿元和540亿元。本周公开市场有 20亿元央票和1070亿元逆回购到期，25日的2900亿 元逆回购后，已提前锁定1850亿元净投放。央行周三 再度启动1800亿元逆回购操作，最近五周实现惊人净 投放3680亿元，而9月份央行通过逆回购操作实现净 投放4220亿元，本周向市场净注入3650亿元，等同进 行一次降准操作。
（二）按照交割方式：
现货市场和衍生市场
第7页/共28页
• 按照交易区域：
• 国内金融市场和国际金融市场
第8页/共28页
• 二、货币市场 • （一）含义——是指融资期限在一年以内的金融交
易市场。也称短期资金市场
• （二）特点 偿还期短； 风险小； 主要功能是保持金融资产的流动性
第9页/共28页
（三）货币市场类型
第21页/共28页
• 在美国，回购协议市场的参与者有：商业银行、证券商、工商企业、联储以及州和地方政府 第22页/共28页
3、中国的债券回购市场
（1）回购形式
1997年6月，依托同业拆借市场的债券质押回购 业务获准开展
从2004年5月起，推出了债券买断式回购。
质押式回购，也称封闭式回购，即融入资金的一方 将债券质押给交易对方，作为其融入资金的偿还 保证，在到期还款之前，此债券将保持质押状态。
第16页/共28页
• 转贴现是在商业银行之间进行 • 转贴现是贴现银行在急需资金时进行的一种资金融通行为 • 再贴现是商业银行贴进的未到期票据向中央银行贴现的行为 • 一般的，在同一时期，同一种票据的再贴现率会低于贴现率。
亿元14天逆回购操作和1300亿元28天逆回购操作。 • 上周央行在公开市场净投放1010亿元，此前三周分别
净回笼80亿元、520亿元和540亿元。本周公开市场有 20亿元央票和1070亿元逆回购到期，25日的2900亿 元逆回购后，已提前锁定1850亿元净投放。央行周三 再度启动1800亿元逆回购操作，最近五周实现惊人净 投放3680亿元，而9月份央行通过逆回购操作实现净 投放4220亿元，本周向市场净注入3650亿元，等同进 行一次降准操作。
（二）按照交割方式：
现货市场和衍生市场
第7页/共28页
• 按照交易区域：
• 国内金融市场和国际金融市场
第8页/共28页
• 二、货币市场 • （一）含义——是指融资期限在一年以内的金融交
易市场。也称短期资金市场
• （二）特点 偿还期短； 风险小； 主要功能是保持金融资产的流动性
第9页/共28页
（三）货币市场类型
第21页/共28页
• 在美国，回购协议市场的参与者有：商业银行、证券商、工商企业、联储以及州和地方政府 第22页/共28页
3、中国的债券回购市场
（1）回购形式
1997年6月，依托同业拆借市场的债券质押回购 业务获准开展
从2004年5月起，推出了债券买断式回购。
质押式回购，也称封闭式回购，即融入资金的一方 将债券质押给交易对方，作为其融入资金的偿还 保证，在到期还款之前，此债券将保持质押状态。
第16页/共28页
• 转贴现是在商业银行之间进行 • 转贴现是贴现银行在急需资金时进行的一种资金融通行为 • 再贴现是商业银行贴进的未到期票据向中央银行贴现的行为 • 一般的，在同一时期，同一种票据的再贴现率会低于贴现率。
金融市场与金融工具课件
金融工具的历史与发展
金融工具的起源 与早期发展
现代金融工具的 出现与演变
金融工具的种类 与特点
金融工具在经济 发展中的作用与 影响
金融市场的运作机
04
制
金融市场的交易机制
交易方式：包括现货交易、期 货交易、期权交易等
交易场所：包括证券交易所、 期货交易所等
交易价格：由市场供求关系决 定，反映金融资产或证券组合 的真实价值
添加项标题
金融工具在风险管理中的应用：详细介绍金融工具在风险管理中 的应用，包括风险识别、评估、监控和控制等方面。
添加项标题
案例分析：通过具体案例分析，展示金融工具在风险管理中的实 际应用和效果。
添加项标题
结论与展望：总结金融工具在风险管理中的应用，并展望未来发 展趋势和前景。
金融市场与金融工具在经济发展中的作用
风险管理：金融市场和金融工具提供了多样化的投资选择和风险管理工具，帮助投 资者分散风险、降低损失，保障了经济的稳定发展。 单击此处输入你的智能图形项正文，文字是您思想的提炼，请尽量言简意赅的阐述观点
促进技术创新：金融市场和金融工具通过支持技术创新和创业投资，推动了技术进 步和产业升级，为经济发展注入了新的动力。 单击此处输入你的智能图形项正文，文字是您思想的提炼，请尽量言简意赅的阐述观点
• 债券的功能： - 筹集资金：债券是发行方筹集资金的一种方式，发行方可以通过发行债券来获得所需的 资金。 - 调节货币供应：中央银行可以通过购买或出售债券来调节货币供应，从而影响市场利率和通货 膨胀水平。 - 风险管理：债券可以作为风险管理工具，投资者可以通过购买债券来分散投资组合的风险。 • - 筹集资金：债券是发行方筹集资金的一种方式，发行方可以通过发行债券来获得所需的资金。 • - 调节货币供应：中央银行可以通过购买或出售债券来调节货币供应，从而影响市场利率和通货膨胀 水平。 • - 风险管理：债券可以作为风险管理工具，投资者可以通过购买债券来分散投资组合的风险。
《金融市场学,》PPT课件
1、货币市场是无形的市场 2、货币市场交易规模大 3、货币市场工具流动性强、风险小和收益低
三、货币市场的功能
（一）提供短期资金融通的渠道和手段 （二）货币市场利率具有“基准”利率的性质 （三）为中央银行实施货币政策提供有利条件
四、货币市场参与者
按照货币市场各主体参与货币市场交易的目的， 可以分为：
（一）金融市场的产生 1、商品经济的发展是建立金融市场的经济基础 2、股份制度的出现是建立金融市场的主要动力 3、信用制度的发展促进了金融市场的发展
（二）国际金融市场的发展历程
1、萌芽和初步形成阶段 2、两次世界大战的调整阶段 3、欧洲货币市场的产生与发展阶段 4、新兴金融市场的崛起和发展阶段
（三）中国金融市场的形成与发展
（三）按金融市场的市场形态分 有形市场、无形市场
（四）按金融市场所在地域分 国内市场、国际市场
三、金融市场的功能
（一）货币资金融通功能 （二）优化资源配置功能 （三）风险分散功能 （四）经济调节功能 （五）综合反映功能
第二节 金融市场要素
一、金融市场主体
（一）政府部门 （二）企业部门 （三）居民部门 （四）金融机构 （五）中央银行
四、同业拆借市场的管理
（一）市场准入的管理 （二）对拆借资金的管理 （三）对拆借期限的管理 （四）对拆借市场利率的管理 （五）其他的管理措施
二、金融市场工具
（一）金融工具分类 1、按金融工具性质分 债权凭证、所有权凭证 2、按发行人性质和融资方式分 直接证券、间接证券 3、按金融工具的市场属性和期限分 货币市场工具、资本市场工具、金融衍生 市场工具
（二）金融工具的特征 期限性、收益性、流动性、风险性
（三）金融工具特征之间的关系 期限性与收益性、风险性成正比，与流动性 成反比 风险性与收益性成正比，与流动性成反比 流动性与收益性成反比
三、货币市场的功能
（一）提供短期资金融通的渠道和手段 （二）货币市场利率具有“基准”利率的性质 （三）为中央银行实施货币政策提供有利条件
四、货币市场参与者
按照货币市场各主体参与货币市场交易的目的， 可以分为：
（一）金融市场的产生 1、商品经济的发展是建立金融市场的经济基础 2、股份制度的出现是建立金融市场的主要动力 3、信用制度的发展促进了金融市场的发展
（二）国际金融市场的发展历程
1、萌芽和初步形成阶段 2、两次世界大战的调整阶段 3、欧洲货币市场的产生与发展阶段 4、新兴金融市场的崛起和发展阶段
（三）中国金融市场的形成与发展
（三）按金融市场的市场形态分 有形市场、无形市场
（四）按金融市场所在地域分 国内市场、国际市场
三、金融市场的功能
（一）货币资金融通功能 （二）优化资源配置功能 （三）风险分散功能 （四）经济调节功能 （五）综合反映功能
第二节 金融市场要素
一、金融市场主体
（一）政府部门 （二）企业部门 （三）居民部门 （四）金融机构 （五）中央银行
四、同业拆借市场的管理
（一）市场准入的管理 （二）对拆借资金的管理 （三）对拆借期限的管理 （四）对拆借市场利率的管理 （五）其他的管理措施
二、金融市场工具
（一）金融工具分类 1、按金融工具性质分 债权凭证、所有权凭证 2、按发行人性质和融资方式分 直接证券、间接证券 3、按金融工具的市场属性和期限分 货币市场工具、资本市场工具、金融衍生 市场工具
（二）金融工具的特征 期限性、收益性、流动性、风险性
（三）金融工具特征之间的关系 期限性与收益性、风险性成正比，与流动性 成反比 风险性与收益性成正比，与流动性成反比 流动性与收益性成反比
金融学ppt课件完整版
2023
PART 06
金融创新与金融发展
REPORTING
金融创新概述
金融创新的定义
金融创新是指在金融领域内，通 过引入新的技术、制度、产品、 服务等方式，对现有金融体系和 金融活动进行改进和优化的过程。
金融创新的类型
包括金融产品创新、金融技术创 新、金融机构创新、金融市场创
新等。
金融创新的意义
货紧缩。
经济增长
促进经济增长，保持经 济持续、稳定、协调发
展。
充分就业
通过实施货币政策，促 进充分就业，降低失业
率。
国际收支平衡
维护国际收支平衡，保 持汇率基本稳定。
货币政策工具
01
02
03
04
法定存款准备金率
调整商业银行缴存中央银行的 存款准备金比例，影响商业银
行的信贷扩张能力。
再贴现政策
调整再贴现利率，影响商业银 行从中央银行获得资金的成本
2023
金融学ppt课件完整版
REPORTING
Байду номын сангаас
2023
目录
• 金融学概述 • 金融市场与金融机构 • 货币与货币政策 • 国际金融 • 金融风险与金融监管 • 金融创新与金融发展
2023
PART 01
金融学概述
REPORTING
金融学的定义与研究对象
金融学的定义
金融学是研究货币、信用、银行、 金融市场等金融活动及其规律的科 学。
金融学的研究方法
实证分析方法
运用统计、计量等实证分析方法， 对金融市场的运行规律、金融机
构的经营绩效等进行研究。
规范分析方法
运用逻辑推理、归纳演绎等规范 分析方法，对金融政策、金融制 度等进行分析和评价。