familyoffice理念
家族办公室手册
家族办公室手册【原创版】目录1.家族办公室手册概述2.家族办公室的定义与功能3.家族办公室的优势4.家族办公室的挑战与解决方案5.家族办公室的案例分析6.我国家族办公室的发展现状与前景正文【家族办公室手册概述】家族办公室手册旨在为超高净值家族提供一站式的家族财富管理与传承解决方案。
本手册将详细介绍家族办公室的定义、功能、优势、挑战与解决方案，以及家族办公室的案例分析。
此外，我们还将探讨我国家族办公室的发展现状与前景。
【家族办公室的定义与功能】家族办公室（Family Office，简称 FO）是为超高净值家族提供全方位服务的私人财富管理机构。
家族办公室的主要功能包括：资产管理、投资策略、财富传承、税务筹划、法律咨询、家族治理等。
家族办公室以家族利益为核心，通过专业的团队与服务，助力家族财富的保值、增值与传承。
【家族办公室的优势】家族办公室相较于其他财富管理机构具有以下优势：1.独立性：家族办公室只为一个家族服务，避免了利益冲突。
2.专注性：家族办公室专注于家族财富的管理与传承，提供量身定制的服务。
3.专业性：家族办公室拥有专业的投资、税务、法律团队，能够为家族提供全面的解决方案。
4.私密性：家族办公室严格保密家族信息，维护家族隐私。
【家族办公室的挑战与解决方案】虽然家族办公室具有诸多优势，但在实际运作过程中，也会面临一些挑战，如：人才短缺、成本高昂、监管环境复杂等。
为应对这些挑战，家族办公室可采取以下解决方案：1.与专业机构合作，弥补人才短板。
2.采用科技手段，提高管理效率，降低成本。
3.关注监管政策，合规经营。
【家族办公室的案例分析】案例：洛克菲勒家族办公室洛克菲勒家族办公室为洛克菲勒家族提供全方位的财富管理服务。
凭借其专业的投资策略、税务筹划和家族治理等方面的能力，洛克菲勒家族办公室成功地助力洛克菲勒家族财富的传承与增值。
【我国家族办公室的发展现状与前景】近年来，随着我国经济的快速发展，超高净值家族数量逐渐增多。
家族办公室和案例分析课件
3、 MSD Capital 的运作模式
与其他家族的财富管理机构一样，MSD Capital 保持一定的资本基础以 及流动资金，并以长期资产增值为首要目的，他们会为此寻找有能力 的资产管理团队作为合作伙伴。
4、 MSD Capital 的运作模式
MSD Capital 的投资范围广泛，其过去 15 年间的投资充分分散在能源、 餐饮、通讯、金融、建筑与汽车等不同的行业，平均每笔投资金额大 约为 1-2.5 亿美元，同时也避免投资过于分散。
5、 MSD Capital 的运作模式（续）
MSD Capital 的投资主要分为五大方向，每个方向都有专业团队负责。 分别为：公开股票团队、特殊机遇团队、不动产团队、私募股权团队 和合作投资团队。
6、 MSD Capital 的运作模式（续）
作为家族财富管理的顶层设计，家族办公室管理的不仅包含金融资本， 也包括家族的人力资本和社会资本。这三种资本关系密切，后两者对 家族的治理及传承尤其重要。
四、家族办公室与私人银行的区别
代表的利 益不同
这是本质区别。家族办公室是独立的，其利益与富 豪家族利益一致，而大部分私人银行往往从属于商 业银行，他们是站在使商业银行利益最大化的角度 上提供服务，难免产生委托代理问题
门槛不同
私人银行是为拥有100万美元金融资产的个人和家 庭提供服务，而家族办公室的服务对象则是拥有净
案例一
戴尔电脑公司私有化
案例二
三星集团秘书室
案例一
戴尔电脑公司私有化
1、事件
2013 年 9 月 12 日，在全球第三大 PC 制造商戴尔公司(DELL.NSDQ， 04331.HK)于总部得克萨斯州朗德罗克召开的股东大会上，该公司董 事长兼 CEO 迈克尔·戴尔(Michael Dell)与私募投资公司银湖资本 (Silver lake)提出的 250 亿美元的收购要约方案获得批准。
家族办公室水土不服
家族办公室水土不服作者：王丽娟宋怡青来源：《财经国家周刊》2014年第20期受制于意识、税收和法律局限，家族办公室在中国遭遇水土不服。
随着中国家族纷纷加速进入传承流程，家族办公室（Family Office，FO），这个家族财富管理的顶层设计工具在近两年迅速发展。
据《财经国家周刊》记者不完全统计，目前国内至少有近200家“家族办公室”。
但在一位香港特区的家族办公室负责人看来，这些“家族办公室”大都不是完全意义上的家族办公室。
受制于意识、税收和法律局限，家族办公室在中国内地遭遇水土不服。
何为FO？根据美国家族办公室协会的定义，家族办公室（Family Office，FO）是指专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产的长期发展，符合家族的预期和期望，并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。
清华大学五道口金融学院家族企业课程主任高皓对记者表示，家族办公室是对超高净值家族一张完整资产负债表进行全面管理和治理的机构。
显然，家族办公室可以形象地比喻为家族的管家。
这种管家有“专属”和“共享”之分，也就是单一家族办公室和联合家族办公室，区别在于是为一个还是多个家族进行财富管理。
国际知名的家族大都有其单一家族办公室。
比如梅隆家族、洛克菲勒家族、沃尔顿家族，等等。
2012年，索罗斯也把享有盛名的对冲基金SFM（Soros Fund Management）变更为单一家族办公室，管理约250亿美元的家族资产。
高皓表示，目前国内尚无成型的单一家族办公室，仅有发展雏形。
它们都是以控股家族在集团公司或者旗舰企业中设置的战略投资部，或者在集团之下设立投资公司，用以进行公司非主营业务领域的投资，由CFO或财务团队、董事长信赖的助理或者家族二代来领衔。
他认为，美的集团的美的控股，因为囊括了何氏家族的私人投资，可以视为何享健家族办公室；而鲁冠球家族万象控股可以看成是家族办公室；此外，李彦宏、马化腾也在境外成立了以投资为主的家族办公室。
家族办公室在中国PPT精选文档
04
家族控股/家族管理
05
家族控股/职业经理管理
由一个家族首先创办，后期开 始对其他家族逐步开放，一般 出现在具有相关产业或有相同
背景的关联家族之中。
联合家族办公室的主流模式之 一。此类家族办公室可以不断 吸收专业人士，并不断优化家
族资源。
06
职业经理控股/管理
本质为金融机构中提供家族服 务的模式，为较为入门级的家
1838年，J.P. Morgan创 造了摩根办公室为家族管 理资产。这样就出现了严 格意义上的、第一个只为 一个家族服务的单一家族 建立了洛克菲勒办公室， 为自己也为其他一些家族 进行财富管理。
所以，其实「家族办公室」的称谓已经不仅仅是为了自己家族管理财富了，而是 一个以财富管理中心为基准、帮助诸多家族管理财富的组织和服务，统称为「家族办 公室」。
家族办公室能与家族建立长期默契的合作，其本质是由于家族办公室与服 务的家族所建立的绝对互信，且在服务专业上的绝对深度。经过几百年的积 累和沉淀，家族办公室的服务内容、服务形式和服务种类日益完善并呈现多 元化发展态势。
欧洲、北美、亚太及其他新兴地区是家族办公室主要集中的区域。（右图） 欧洲是家族办公室起源地，历史悠久、市场成熟、服务机构数量众多，大多 集中于英国、瑞士、德国等金融中心。在服务的类型上，主要关注税收、会 计和司法等领域的问题，重点协助富豪家族在企业、资产以及核心价值的传 承。
未来全球家族办公室将呈现以下趋势： （1）全球化经济联动的作用，无国界的世界格局将加速财富的积累，这将 催生出更多提供家族办公室服务类型的机构。 （2）随着家族企业业务的扩张，家族整体所需的服务增加，将会刺激家族 私密化专业服务的需求，可能使得单一家族办公室数量增加。 （3）家族办公室行业的参与者多元化，除传统的会计师、律师、专业投资 顾问外，更多的职业人群和机构参与进来，如医疗、养老、教育行业的专业 人士。 （4）全球化服务将会得到进一步关注，依托信息技术的基础，家族办公室 的服务领域将进一步扩大。 （5）以中国为代表的富豪阶层持续高速增长，未来将会成为家族办公室异 军突起的重点区域。
家族办公室军规
家族办公室军规摘要：一、家族办公室的定义与作用二、家族办公室的军规内容三、家族办公室军规的实施与优势四、家族办公室军规的挑战与应对正文：一、家族办公室的定义与作用家族办公室（Family Office）是一种专门为家族提供全方位服务的机构，主要负责管理家族财富、投资、税务、法律事务以及家族成员的生活等方面。
家族办公室的核心目标是确保家族财富的保值、增值，并为家族成员创造一个安全、舒适的生活环境。
二、家族办公室的军规内容家族办公室的军规，即家族办公室的管理规则和行为准则，通常包括以下几个方面：1.组织架构：家族办公室的组织形式、管理层级、职能部门等，明确各岗位的职责和权限。
2.投资策略：家族办公室需要根据家族财富的特点和风险承受能力，制定合适的投资策略，包括资产配置、投资组合等。
3.风险管理：家族办公室需要建立完善的风险管理体系，包括合规、内部控制、审计等方面，确保家族财富的安全。
4.信息披露：家族办公室需要定期向家族成员披露财富状况、投资收益、费用支出等信息，提高家族成员的信任度。
5.家族成员行为规范：家族办公室需要制定家族成员的行为规范，包括家族价值观、道德标准、社会责任等方面，以维护家族声誉。
三、家族办公室军规的实施与优势家族办公室军规的实施，可以确保家族办公室的高效运作，为家族成员提供优质的服务。
同时，家族办公室军规的实施也有利于增强家族成员的凝聚力，提升家族的整体实力。
四、家族办公室军规的挑战与应对在实施家族办公室军规的过程中，可能会遇到一些挑战，如家族成员对规则的不理解和抵触、外部环境的变化等。
针对这些挑战，家族办公室需要做好沟通工作，提高家族成员的认知度和认同感，同时不断调整和完善军规，以适应家族和外部环境的变化。
总之，家族办公室军规是确保家族办公室高效运作、维护家族财富和家族成员利益的重要手段。
家族办公室的新使命,合规风险管理
New Mission of the Family Office - Compliance 家族办公室的新使命，合规风险管理家族成员的财务、安全、交往等基本需求都有赖于家族办公室的高效管理，家族办公室高管也在家族决策中扮85综合（含投资类、业主不明显）判决案例中针对企业家犯罪2319件案例。
在该分析报告中，针对20个产业进行分析，发现传统制造业，金融、保险业，综合（含投资类），建筑业、房地产业，批发和零售业这五个行业占据了67%。
该分析报告统计发现，2292名犯罪企业家中，企业内部职务明确的高达2144人，尤其是企业负责人（包括法定代表人、董事长、经理、厂长、矿长等正职和副职）高达1459人，占比68.1%。
由此可以看出，一旦企业惹上刑事责任，企业负责人通常难辞其咎。
纵观该分析报告，我们发现企业家犯罪几乎贯穿了企业生产经营的各个环节，尤其是在日常安全管理、财务管理、工程承揽、融资、物资采购等领域尤为明显。
我们的民营企业家（包括家族企业的实控人）面临着日益加剧的合规风险，这种风险自古就存在，是一直悬挂在民营企业/家族企业头上的一把达摩克利斯之剑。
解决这个难题的方案，就是合规！国内家族企业及其家族成员所面临的合规风险不断上升。
2018年4月21日，北京师范大学中国企业家犯罪预防中心在北京正式发布《2017中国企业家刑事风险分析报告》，并在2019年4月20日发布了《企业家刑事风险分析报告（2014-2018）》。
《2017中国企业家刑事风险分析报告》详细统计分析了2016年12月1日至2017年11月30日期间公开的刑事33%5%10%7%11%6%5%3%3%3%3%3%2%2%1%1%1%1%为什么要做合规管理？其他类教育业住宿、餐饮业卫生、社会保障和社会服务业科学研究、技术服务和地质勘察业文化、体育、娱乐业采矿业信息传输、计算机服务和软作业环境和公共设施管理业租赁和商务服务业电力、热力、燃气及水的生产和供应业居民服务和其他服务业交通运输、仓储业和邮政业农、林、牧、渔业批发和零售业建筑业、房地产业金融、保险业制造业86同时指出，民营企业家触犯频次最高的五大罪名依次为：非法吸收公众存款罪（1494次，19.71%）、虚开增值税专用发票罪（955次，12.60%）、职务侵占罪（744次，9.82%）、合同诈骗罪（520次，6.86%）以及单位行贿罪（488次，6.44%），占五年来民营企业家犯罪频次总数的５０％以上。
中国家族办公室路在何方
中国家族办公室路在何方作者：暂无来源：《理财·市场版》 2015年第7期在《Freedom From Wealth》一书中，作者曾经自问：赚钱是为了什么？随即他给出回答：创造财富是为了让人做想做的事，而不是反被财富束缚。
而家族办公室的意义之一就在于帮助富人们从财富中解放。
文/本刊记者白利倩随着中国改革开放的深入，政治社会环境的稳定，中国的创富一代已经完成财富积累，家族纷纷进入传承流程，而家族办公室（Family Office）这个家族财富管理的顶层设计工具在近两年被引入中国，并迅速发展成型。
据《理财》杂志记者调查统计，目前国内至少有近十几家家族办公室。
但在中伦文德律师事务所陈文律师看来，这些家族办公室大都并不是完全意义上的家族办公室。
受制于意识、制度环境和法律的局限，注定了中国式家族办公室的未来发展还有很长的路要走。
何谓家族办公室19世纪，石油大亨约翰·D·洛克菲勒为了更好地打点自己的家族事务，做了一个创新之举——创办一个家族办公室作为家族管理机构。
在这个办公室的管理之下，这个家族从19世纪的洛克菲勒延续至今，成为知名的百年家族。
此后，家族办公室在众多西方国家遍地而起，创造了一个又一个百年家族的传奇。
那么，到底什么是家族办公室呢？北京愉悦集团董事长陈柯如解释称：“从理论上来讲，家族办公室是家族财富管理的最高形态。
它是一个融家族资产管理、家族社会资源管理、家族传承、家族文化传承、家族健康、家族教育以及家族慈善等方面在内的一个综合性服务。
”因此，国内更愿意把Family Office翻译成“富人的大管家”。
这个大管家在西方契约精神和私有权完善的条件下，充分发挥其专业化、全面化的服务精神，打造了一个又一个家族传奇。
例如国际知名的洛克菲勒家族、梅隆家族、沃尔顿家族，等等。
然而，相比于国外这些知名百年家族，中国却一直没有一个成型的知名家族。
所以，国内有人开始试图以引进海外经验的形式进行中国家族办公室本土实验。
家族办公室业务范围
家族办公室业务范围家族办公室（Family Office）是指由富裕家族或个人设立的专门负责管理、保护和传承家族财富的机构。
随着中国经济的快速发展，越来越多的富裕家庭开始注重财富管理和传承，因此家族办公室在中国也逐渐兴起。
本文将从家族办公室业务范围方面进行详细介绍。
一、财富管理1.投资策略制定家族办公室会根据客户的风险偏好、投资目标及时间等因素，制定相应的投资策略。
这些策略可能包括股票、债券、不动产等多种资产类别。
2.投资组合管理针对不同客户，家族办公室会根据其财务状况和风险偏好，为其量身定制投资组合。
并在后续过程中对组合进行调整和优化。
3.风险控制在投资过程中，风险控制是非常重要的一环。
家族办公室会通过分散化投资、严格执行止损规则等方式来控制风险。
4.税务规划税务规划是财富管理的重要组成部分。
家族办公室会根据客户的财务状况和税收政策，制定相应的税务规划方案，以最大限度地减少税收负担。
二、家族治理1.家族宪法制定家族办公室会帮助富裕家族制定家族宪法，明确家族成员之间的权利和义务，以及管理机构的组成和职责等。
2.信托管理信托是一种重要的资产保护工具。
家族办公室可以帮助客户设立信托，并进行信托资产管理。
3.遗产规划遗产规划是保障财富传承的重要环节。
家族办公室会根据客户的意愿和法律规定，为其制定相应的遗产规划方案。
4.企业治理咨询如果客户拥有企业，那么企业治理也是非常重要的一环。
家族办公室可以提供企业治理咨询服务，帮助客户优化公司治理结构、提高公司运营效率等。
三、生活服务1.医疗保健在医疗保健方面，家族办公室可以为客户提供医疗保险、医疗咨询等服务，以确保客户的身体健康。
2.教育规划教育规划是家族办公室为客户提供的另一项生活服务。
家族办公室可以根据客户的意愿和孩子的特点，为其制定相应的教育规划方案。
3.旅游度假家族办公室可以为客户提供旅游度假服务，包括旅游线路设计、酒店预订、交通安排等。
4.文化娱乐在文化娱乐方面，家族办公室也可以提供相应的服务，如艺术品收藏、音乐会门票预订等。
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家族办公室行业内部研究
1.1家族办公室的定义
家族办公室是指专为某一个富豪家族提供综合财宝治理服务的专业团队，通常包括来自财务顾问、律师、注册会计师、投资经理、证券经纪、保险经纪、银行、信托等领域经验丰富的专才。
家族办公室受雇于富豪家族，发挥专业技能打理他们的巨额财产，处理投资治理、税务规划、慈善捐赠、信托和相关法律事宜，确保家族财宝的永续传承，是比私人银行更高端的理财服务形态。
按照行业惯例，家族办公室的收费水平通常是每年资产总值的1%。
1.2家族办公室的进展历程
⏹十字军东征
家族办公室最早源于欧洲十字军东征，由于欧洲贵族们必须带兵出征，因此就会把自己的财产托管给其它贵族，因而慢慢衍生出这种专为贵族服务的私人银行业务
⏹二次世界大战
二次世界大战期间，受到纳粹迫害的犹太富人，开始将钞票存放在瑞士银行才得以保存，而这股风潮开始冲击全球的金融服务业，纷纷成立私人银行部门
⏹二十世纪初
为了满足富裕家族的个性化需求，1911年，美国石油大王约翰•D.洛克菲勒在纽约成立了Rockefeller&Co.，专门负责治理洛克菲勒家族规模庞大的资产，这是世界上第一个真正意义的家族办公室(Family Office)。
⏹二十一世纪
家族办公室的形式越来越多样化，它们可提供的金融服务也越来越广泛，同时也能超越纯金融服务领域，提供继承人打算、家族分支或代与代之间的争端调解、针对后代的投资事务指导以及各类秘书服务。
1.3设立家族办公室的动机
欧美富裕家族设立家族办公室的动机：
来源：IMD/EVCA
亚洲富裕家族设立家族办公室的动机：
来源：Expert Panel
1.4家族办公室提供的服务
家族办公室的服务内容：
来源：2008 Japan Family Office
具体来讲
服务种类服务内容
资产治理关于极度富有的家族来讲，资产有效的治理是首要工作，然而要治理一个规模庞大且需永续经营的家产，
除了有完善的资产配置外，更要确保资产的稳定增值税务规划从家族成员的个人所得税到家族企业的营业所得税，差不多上税务规划所需要全面含盖的范围，另外，还
有包括家族间的继承和赠与等税赋问题，更是需要即
早规划
风险治理家族资产的继承和分配最容易产生争论，一旦忽略事
1.5家族办公室与私人银行的区不
⏹代表利益不同是家族办公室与私人银行的本质区不
家族办公室是独立的，其利益与富豪家族利益一致，而大部分私人银行往往从属于商业银行，他们是站在使商业银行利益最大化的角度上提供服务，难免产生托付代理问题
⏹门槛不同
私人银行是为拥有100万美元金融资产的个人和家庭提供服务，而家族办公室的服务对象则是拥有净资产达3000万美元以上金融资产的家族
⏹服务内容不同
大部分私人银行所提供的服务内容是从个人角度动身，这关于那些极度富有的家族来讲远远不够，例如家族企业的经营和继承、家族成员的资产分配、慈善基金会的设立和整个家族内部所衍生的各项事务等，差不多上一般的私人银行顾问所无法提供的
1.6家族办公室的核心价值
⏹家族办公室是唯一与家族利益一致的理财机构
家族办公室的独立性和盈利模式保证了它是站在家族的角度提供服务，其利益始终与家族的利益保持一致
顾问机构Family Office Exchange的数据显示，与家族利益不一致的私人银行在2009年金融危机中表现糟糕，其治理的家族平均损失超过18%，而家族办公室的抽样调查显示其损失不超过6%
⏹家族办公室高度专注于家族的个性化要求
大多数家族办公室只为一个家族服务，高度专注于家族的个性化要求，即使是多家族办公室，其服务的家庭数最多可不能超过12个
关于私人银行的客户来讲，银行间的合并、利益的冲突、无休无止的产品营销推广、个性化程度的降低和更加激烈的竞争让他们感到厌恶。
近几年仅伦敦就有300多个资产逾1亿英镑的富豪家族设立了家族办公室
⏹家族办公室对家族信息高度保密
要托付机构治理家族财产必定要披露大量的家族信息，家族办公室作为专业独立的机构能够提供严格的保密措施，而对监管严格的银行等其他机构来讲，家族信息并不能得到安全的保证
1.7家族办公室的市场规模。