投资经营分析报告模版
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•4.1 控股子公司1
•4.2 控股子公司2
•并购项目1、2、3
•3.1 并购1 •3.2 并购2 •3.3 并购3 •3.4 资产清理 •3.5 财务升级
•1.1 经营分析的重点范围
•总公司（管理本部）
•总公司（合并）
•控股子公司1
•控股自公司2
•1.2 财务报告管理体系
•本报告的内容结构
•1.背景说 明
•
短期借款增加为新增银行贷款所致。
•2.1.4 控股公司1一季度现金流量表分析
•单位：万元
•2.1.4.1 控股公司1一季度净现金流量分析
•净现金流量情况
•单位：万元
•2.1.4.2 控股公司1经营净现金流情况 •单位：万元 •经营净现金流
•2.1.4.3 控股公司1一季度经营现金明细 •单位：万元
•价格
•价格基本维持不变
•销售量
•季节性影响，略低于预算
•
BAMS是电信增值类产品，主要用在小区和驻地网
•
接入，驻地网接入是电信部门开放运营业务中增值
•
业务的尝试，目前刚起步；
•
该产品核心技术为瑞斯康达公司从尤里维斯公司购买，
•
产品功能需进一步消化、完善、定型，目前先在用户
•
中试用，为下一步正式销售打好基础，故未开始实现
•
销售；
•结论：
•2.1.2.5 一季度生产成本显著下降的几种典型产品
•2.1.2.6 一季度制造费用明细
•2.1.2.7 控股公司1一季度成本分析 •预算 •实际数
•生产成本
•材料成本 •制造费用
•积极的屯货政策，有效 •降低材料成本
•实施ISO9002和精细化 •管理，合理控制制造费用
•2.1.2.8 一季度毛利率分析
•43.7%
•半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内
•
•上表数据表明，企业重大客户信誉良好（代理商几乎都是当地电信部门核心层人员所指定的） 。
•2.1.3.1.2 一季度存货结构分析
• •原材料 •材料A •材料B •材料C •库存商品 •产成品 •备件 •外购商品 •委托加工材料 •低值易耗品 •生产成本 •合计
•资产
•单位：万元
•2.1.3.1.1 一季度应收账款分析
•单位：万元
• •金额 •比例
•半年内 •1792 •93.72%
•一年内 •120 •5.8%
•二年内 •10
•0.48%
•二年以上 •0 •0
•合计 •1922 •100%
•企业应收账款中，半年以内应收账款占93.72%，达到公司年度经营计划的要求。
•一季度销售费用 •低于预算101万元
•一季度管理费用低于预算 •108万元，主要为公司实 •行精细化管理所致。
•短期借款低于预算所致。
•小结：一季度三项费用累计低于预算224万元，直接增加利润224万元。
•2.1.2.17 控股公司1损益评价
•预算 •实际数
•332 •80
•净利润
•销售收入
•产品成本及附加 •三项费用
•单位：万元
• 主线产品
UPS合计偏差占 总偏差的79%。
•UP S配 套 产 品
•2.1.5.5 控股公司2一季度成本分析
•单位成本比01年降低15%以上的产品明细
•单位：元
•结论：2002年1-3月可比产品比01年降低6.53% 。
•2.1.5.6 控股公司2制造费用明细
•单位：元
•2.1.5.6 控股公司2成本分析小结
投资经营分析报告模版
2020年6月2日星期二
•本报告的内容结构
•1.背景说 明
•一季度经 营分析
•2. 经营分 析
•3. 关键因 素分析
•4. 二季度 经营预测
•5、并购项 目专题报告
•1.1 分析范围说明 •1.2 报表体系介绍 •2.1 各控股公司三张报 表分析 •2.2 股份公司分析 •2.3 内部对比分析 •2.4 竞争分析 •2.5 人力和研发
•– •产品成本
•–
•费用 •–
•税收 •无形资产
•营运资金 •+
•固定资产
•毛利率对比
•销售费用 •管理费用 •财务费用
•库存 •+
•现金和存款 •+
•应收帐款
•2.1.2 控股公司1一季度损益表分析
•2.1.2.1 一季度各月份销售收入情况
•单位：万元
2.1.2.2 一季度产品销售收入构成比例
•应收账款前十名客户情况表
•单位：元
•客户名称
•金额
•账龄
•黑龙江哈尔滨电信 •山东淄博电信 •山东胜利油田 •辽宁鞍山电业（代理商） •山西太原电信 •重庆信息港 •山东威海电信 •重庆贝特计算机系统工程有限公司(代理商) •江苏南京有线 •安徽合肥西子(代理商) •占应收账款总额
• 1,781,200.00 • 1,416,300.00 • 1,363,300.00 • 931,600.00 • 706,000.00 • 675,050.00 • 583,350.00 • 539,610.00 • 534,950.00 • 514,184.00
•2.1.2.14 控股公司1财务费用分析 •财务费用（2002年一季度）
•单位：万元
•2.1.2.15 财务费用明细（2002年一季度）
•2.1.2.16 控股公司1费用分析小结
•预算 •实际数
•538 •314
•三项费用
•销售费用 •管理费用
•217 •116
•305 •197
•财务费用
•15 •1
•538 •314
•税收
•目前执行7.5%所得税率。
•结论：销售收入低于预算410万元，偏差率为25%，主要在于BAMS未实现销售；采用
•
适度的屯货政策，降低材料成本；合理控制三项费用；净利润超出预算252万元。
•2.1.3 控股公司1的2002年一季度资产负债表
•单位：万元
•2.1.3.1 一季度资产分析
•2.1.4.4 控股公司1一季度净利润与经营净现金流量分析
•单位：千元
•2.1.4.5 控股公司1一季度净现金流量评价
•预算 •实际数
•2801 •-573
•经营净现金流量
•净现金流量
•投资净现金流量
•单位：万元
•-2251 •146
•-330 •-34
•筹资净现金流量
•2985 •1712
•结论：经营净现金流偏差主要为内部往来，筹资净现金流偏差的原因是短期借款比预算少1000万元；剔 除这两个因素，净现金流基本正常。
•375 •206
•实际数
•稳压电源
•375 •94
•4002 •1377
•销售收入
•直流电源 •501•413
•UPS
•代理APC
•影响方面
•876 •216
•小UPS、ZTY
•1000 •244
•大中UPS
•873 •204
•蓄电池
•偏差原因：控股公司2的主线产品是中小功率UPS和蓄电池，主要针对零售市场个人用户，价格、 技术、质量、品牌的竞争力不明显。最近新引进意大利技术创立“欧罗玛”品牌的大功率UPS准备 涉入行业市场，目前没有获得行业入网的许可证，受营销管理模式所限营销推广不力。
累计完成比率 14.8％ 12.34％ 13.72％ 2.3％ 3.8 ％ 12.94% 15.48% 11.37%
•2.1.2.4 控股公司1销售收入一季度分析
•因素树
•影响方面
•预算 •实际数
•163•31223
•销售收入
•1372•1223
•RC系列产品
•261 •0
•BAMS
•BAMS产品处于用 •户试用阶段，尚未 •实现销售收入。
差别较大。
•无形资产
•营运资金 •+
•固定资产
•26%•33%
•毛利率对
比
•销售费用
•管理费用
•财务费用
•库存 •+
•现金和存款 •+
•应收帐款
•201•173 •138•126
•52 •18 •2927•2924
•518•588
•结论：销售收入远远低于预算是一季度利润偏差较大的主要原因。
•2.1.5.1 控股公司2一季度损益表分析
•一季度毛利趋势分析
•2.1.2.9 控股公司1营业费用分析
营业费用（2002年一季度）
•单位：万元
•2.1.2.10 营业费用明细（2002年一季度 ）
•2.1.2.11 控股公司1管理费用分析
•管理费用（2002年一季度）
•单位：万元
•2.1.2.12 管理费用明细（2002年一季度）
•2.1.2.13 管理费用明细（2002年一季度）（续）
•金额 •14074855.93 •10350555.03 •2126702.28 •1597598.62 •15915876.83 •15510424.08 •280469.83 •124982.92 •1697940.29 •28083.78 •406084.02 •32122840.85
•单位：元
•单位：万元
•2.1.2.3 大区一季度销售收入偏差分析
区域 东北大区 华北、山东大区 华东大区 西北地区 华南大区 西南大区 京津地区
合计
全年预算 800万 2200万 2200万 400万 2200万 950万 2000万
10750万
一季度完成 118.1万 271.44万 301.8万 9万 83.9万 122.9万 309.6万 1222.7万
•2.1.3.2 一季度负债权益分析
•负债权益
•单位：万元
•2.1.3.3 控股公司1一季度资产负债评价 •期初数 •实际数
•总资产
•净资产
•货币资金
•单位：万元
•3276 •1885
•应收帐款
•2059•1922
•存货
•3242•3212
•负债
•短期借款
•2000 •300
•结论：货币资金较期初有所增加，可适当提高利用率；存货和应收帐款水平下降，二着整体结构合理。
Βιβλιοθήκη Baidu
•单位：万元
•2.1.5.2 一季度各月份销售收入情况
•单位：万元
•2.1.5.3 各大区一季度销售分析
•单位：万元
•01年1-3月资金回笼 •02年1-3月资金回笼
•东北大区 华北大区 华东大区 西北大区 华中大区 西南大区 华南大区
•2.1.5.4 控股公司2销售收入一季度分析
•因素树
•预算
•营业费用（2002年一季度）
•单位：万元
•2.1.5.8 控股公司2营业费用明细
•单位：万元
•2.1.5.9 控股公司2管理费用分析
•管理费用（2002年一季度）
•单位：万元
•一季度经 营分析
•2. 经营分 析
•3. 关键因 素分析
•4. 二季度 经营预测
•5、并购项 目专题报告
•1.1 分析范围说明 •1.2 报表体系介绍 •2.1 各控股公司三张报 表分析 •2.2 股份公司分析 •2.3 内部对比分析 •2.4 竞争分析 •2.5 人力和研发
•4.1 控股公司1
•4.2 控股公司2 •并购项目1 •并购项目2
•2.1.5 控股公司2一季度价值数分析
•价值树
•影响方面
•单位：万元
•预算 •实际数
•546 •50
•净利润
•7.64%
•0.76%
•净资产 •收益率
•÷
•680•96652
•净资产
•销售收入
•4002 •1377
•– •产品成本
•2934 •918
•–
•357•350
•三项费用
••–与
•税收
• 目前所得税 •率33%，收购时预计
•3.1 项目1并购
•3.2 其他项目并 购
•3.3 项目2并购
•3.4 原有资产清 理 •3.5 财务升级
•2.1 2002年一季度经营分析（三张报表分析）
• 2.1.1 控股公司1 一季度价值树分析
•价值树
•影响方面
•单位：万元
•预算 •实际数
•净资产 •收益率
•净利润 •÷
•结论：
•净资产
•销售收入
•比例 •43.82% •32.22% •6.62% •4.97% •49.55% •48.28% •0.87% •0.39% •5.29% •0.09% •1.26%
•100.00%
•表中数据显示，本月存货占用资金3212万元，期初数为3242。存货主要为A类材料和产成品，占存货总 额的80.5%。
•预算 •实际数
•单位：万元
•生产成本
•材料成本
•材料成本从总量上低于 •预算70%，单位产品成 •本低于预算6.53%.
•制造费用
•总量上低于预算，单位 •产品来讲高于预算。
•结论：材料成本控制较好，制造费用有降低空间。
•2.1.5.7 产品毛利率分析 •一季度毛利趋势分析
•2.1.5.7 控股公司2营业费用分析
•4.2 控股子公司2
•并购项目1、2、3
•3.1 并购1 •3.2 并购2 •3.3 并购3 •3.4 资产清理 •3.5 财务升级
•1.1 经营分析的重点范围
•总公司（管理本部）
•总公司（合并）
•控股子公司1
•控股自公司2
•1.2 财务报告管理体系
•本报告的内容结构
•1.背景说 明
•
短期借款增加为新增银行贷款所致。
•2.1.4 控股公司1一季度现金流量表分析
•单位：万元
•2.1.4.1 控股公司1一季度净现金流量分析
•净现金流量情况
•单位：万元
•2.1.4.2 控股公司1经营净现金流情况 •单位：万元 •经营净现金流
•2.1.4.3 控股公司1一季度经营现金明细 •单位：万元
•价格
•价格基本维持不变
•销售量
•季节性影响，略低于预算
•
BAMS是电信增值类产品，主要用在小区和驻地网
•
接入，驻地网接入是电信部门开放运营业务中增值
•
业务的尝试，目前刚起步；
•
该产品核心技术为瑞斯康达公司从尤里维斯公司购买，
•
产品功能需进一步消化、完善、定型，目前先在用户
•
中试用，为下一步正式销售打好基础，故未开始实现
•
销售；
•结论：
•2.1.2.5 一季度生产成本显著下降的几种典型产品
•2.1.2.6 一季度制造费用明细
•2.1.2.7 控股公司1一季度成本分析 •预算 •实际数
•生产成本
•材料成本 •制造费用
•积极的屯货政策，有效 •降低材料成本
•实施ISO9002和精细化 •管理，合理控制制造费用
•2.1.2.8 一季度毛利率分析
•43.7%
•半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内 •半年内
•
•上表数据表明，企业重大客户信誉良好（代理商几乎都是当地电信部门核心层人员所指定的） 。
•2.1.3.1.2 一季度存货结构分析
• •原材料 •材料A •材料B •材料C •库存商品 •产成品 •备件 •外购商品 •委托加工材料 •低值易耗品 •生产成本 •合计
•资产
•单位：万元
•2.1.3.1.1 一季度应收账款分析
•单位：万元
• •金额 •比例
•半年内 •1792 •93.72%
•一年内 •120 •5.8%
•二年内 •10
•0.48%
•二年以上 •0 •0
•合计 •1922 •100%
•企业应收账款中，半年以内应收账款占93.72%，达到公司年度经营计划的要求。
•一季度销售费用 •低于预算101万元
•一季度管理费用低于预算 •108万元，主要为公司实 •行精细化管理所致。
•短期借款低于预算所致。
•小结：一季度三项费用累计低于预算224万元，直接增加利润224万元。
•2.1.2.17 控股公司1损益评价
•预算 •实际数
•332 •80
•净利润
•销售收入
•产品成本及附加 •三项费用
•单位：万元
• 主线产品
UPS合计偏差占 总偏差的79%。
•UP S配 套 产 品
•2.1.5.5 控股公司2一季度成本分析
•单位成本比01年降低15%以上的产品明细
•单位：元
•结论：2002年1-3月可比产品比01年降低6.53% 。
•2.1.5.6 控股公司2制造费用明细
•单位：元
•2.1.5.6 控股公司2成本分析小结
投资经营分析报告模版
2020年6月2日星期二
•本报告的内容结构
•1.背景说 明
•一季度经 营分析
•2. 经营分 析
•3. 关键因 素分析
•4. 二季度 经营预测
•5、并购项 目专题报告
•1.1 分析范围说明 •1.2 报表体系介绍 •2.1 各控股公司三张报 表分析 •2.2 股份公司分析 •2.3 内部对比分析 •2.4 竞争分析 •2.5 人力和研发
•– •产品成本
•–
•费用 •–
•税收 •无形资产
•营运资金 •+
•固定资产
•毛利率对比
•销售费用 •管理费用 •财务费用
•库存 •+
•现金和存款 •+
•应收帐款
•2.1.2 控股公司1一季度损益表分析
•2.1.2.1 一季度各月份销售收入情况
•单位：万元
2.1.2.2 一季度产品销售收入构成比例
•应收账款前十名客户情况表
•单位：元
•客户名称
•金额
•账龄
•黑龙江哈尔滨电信 •山东淄博电信 •山东胜利油田 •辽宁鞍山电业（代理商） •山西太原电信 •重庆信息港 •山东威海电信 •重庆贝特计算机系统工程有限公司(代理商) •江苏南京有线 •安徽合肥西子(代理商) •占应收账款总额
• 1,781,200.00 • 1,416,300.00 • 1,363,300.00 • 931,600.00 • 706,000.00 • 675,050.00 • 583,350.00 • 539,610.00 • 534,950.00 • 514,184.00
•2.1.2.14 控股公司1财务费用分析 •财务费用（2002年一季度）
•单位：万元
•2.1.2.15 财务费用明细（2002年一季度）
•2.1.2.16 控股公司1费用分析小结
•预算 •实际数
•538 •314
•三项费用
•销售费用 •管理费用
•217 •116
•305 •197
•财务费用
•15 •1
•538 •314
•税收
•目前执行7.5%所得税率。
•结论：销售收入低于预算410万元，偏差率为25%，主要在于BAMS未实现销售；采用
•
适度的屯货政策，降低材料成本；合理控制三项费用；净利润超出预算252万元。
•2.1.3 控股公司1的2002年一季度资产负债表
•单位：万元
•2.1.3.1 一季度资产分析
•2.1.4.4 控股公司1一季度净利润与经营净现金流量分析
•单位：千元
•2.1.4.5 控股公司1一季度净现金流量评价
•预算 •实际数
•2801 •-573
•经营净现金流量
•净现金流量
•投资净现金流量
•单位：万元
•-2251 •146
•-330 •-34
•筹资净现金流量
•2985 •1712
•结论：经营净现金流偏差主要为内部往来，筹资净现金流偏差的原因是短期借款比预算少1000万元；剔 除这两个因素，净现金流基本正常。
•375 •206
•实际数
•稳压电源
•375 •94
•4002 •1377
•销售收入
•直流电源 •501•413
•UPS
•代理APC
•影响方面
•876 •216
•小UPS、ZTY
•1000 •244
•大中UPS
•873 •204
•蓄电池
•偏差原因：控股公司2的主线产品是中小功率UPS和蓄电池，主要针对零售市场个人用户，价格、 技术、质量、品牌的竞争力不明显。最近新引进意大利技术创立“欧罗玛”品牌的大功率UPS准备 涉入行业市场，目前没有获得行业入网的许可证，受营销管理模式所限营销推广不力。
累计完成比率 14.8％ 12.34％ 13.72％ 2.3％ 3.8 ％ 12.94% 15.48% 11.37%
•2.1.2.4 控股公司1销售收入一季度分析
•因素树
•影响方面
•预算 •实际数
•163•31223
•销售收入
•1372•1223
•RC系列产品
•261 •0
•BAMS
•BAMS产品处于用 •户试用阶段，尚未 •实现销售收入。
差别较大。
•无形资产
•营运资金 •+
•固定资产
•26%•33%
•毛利率对
比
•销售费用
•管理费用
•财务费用
•库存 •+
•现金和存款 •+
•应收帐款
•201•173 •138•126
•52 •18 •2927•2924
•518•588
•结论：销售收入远远低于预算是一季度利润偏差较大的主要原因。
•2.1.5.1 控股公司2一季度损益表分析
•一季度毛利趋势分析
•2.1.2.9 控股公司1营业费用分析
营业费用（2002年一季度）
•单位：万元
•2.1.2.10 营业费用明细（2002年一季度 ）
•2.1.2.11 控股公司1管理费用分析
•管理费用（2002年一季度）
•单位：万元
•2.1.2.12 管理费用明细（2002年一季度）
•2.1.2.13 管理费用明细（2002年一季度）（续）
•金额 •14074855.93 •10350555.03 •2126702.28 •1597598.62 •15915876.83 •15510424.08 •280469.83 •124982.92 •1697940.29 •28083.78 •406084.02 •32122840.85
•单位：元
•单位：万元
•2.1.2.3 大区一季度销售收入偏差分析
区域 东北大区 华北、山东大区 华东大区 西北地区 华南大区 西南大区 京津地区
合计
全年预算 800万 2200万 2200万 400万 2200万 950万 2000万
10750万
一季度完成 118.1万 271.44万 301.8万 9万 83.9万 122.9万 309.6万 1222.7万
•2.1.3.2 一季度负债权益分析
•负债权益
•单位：万元
•2.1.3.3 控股公司1一季度资产负债评价 •期初数 •实际数
•总资产
•净资产
•货币资金
•单位：万元
•3276 •1885
•应收帐款
•2059•1922
•存货
•3242•3212
•负债
•短期借款
•2000 •300
•结论：货币资金较期初有所增加，可适当提高利用率；存货和应收帐款水平下降，二着整体结构合理。
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•单位：万元
•2.1.5.2 一季度各月份销售收入情况
•单位：万元
•2.1.5.3 各大区一季度销售分析
•单位：万元
•01年1-3月资金回笼 •02年1-3月资金回笼
•东北大区 华北大区 华东大区 西北大区 华中大区 西南大区 华南大区
•2.1.5.4 控股公司2销售收入一季度分析
•因素树
•预算
•营业费用（2002年一季度）
•单位：万元
•2.1.5.8 控股公司2营业费用明细
•单位：万元
•2.1.5.9 控股公司2管理费用分析
•管理费用（2002年一季度）
•单位：万元
•一季度经 营分析
•2. 经营分 析
•3. 关键因 素分析
•4. 二季度 经营预测
•5、并购项 目专题报告
•1.1 分析范围说明 •1.2 报表体系介绍 •2.1 各控股公司三张报 表分析 •2.2 股份公司分析 •2.3 内部对比分析 •2.4 竞争分析 •2.5 人力和研发
•4.1 控股公司1
•4.2 控股公司2 •并购项目1 •并购项目2
•2.1.5 控股公司2一季度价值数分析
•价值树
•影响方面
•单位：万元
•预算 •实际数
•546 •50
•净利润
•7.64%
•0.76%
•净资产 •收益率
•÷
•680•96652
•净资产
•销售收入
•4002 •1377
•– •产品成本
•2934 •918
•–
•357•350
•三项费用
••–与
•税收
• 目前所得税 •率33%，收购时预计
•3.1 项目1并购
•3.2 其他项目并 购
•3.3 项目2并购
•3.4 原有资产清 理 •3.5 财务升级
•2.1 2002年一季度经营分析（三张报表分析）
• 2.1.1 控股公司1 一季度价值树分析
•价值树
•影响方面
•单位：万元
•预算 •实际数
•净资产 •收益率
•净利润 •÷
•结论：
•净资产
•销售收入
•比例 •43.82% •32.22% •6.62% •4.97% •49.55% •48.28% •0.87% •0.39% •5.29% •0.09% •1.26%
•100.00%
•表中数据显示，本月存货占用资金3212万元，期初数为3242。存货主要为A类材料和产成品，占存货总 额的80.5%。
•预算 •实际数
•单位：万元
•生产成本
•材料成本
•材料成本从总量上低于 •预算70%，单位产品成 •本低于预算6.53%.
•制造费用
•总量上低于预算，单位 •产品来讲高于预算。
•结论：材料成本控制较好，制造费用有降低空间。
•2.1.5.7 产品毛利率分析 •一季度毛利趋势分析
•2.1.5.7 控股公司2营业费用分析