7 第七章 风险的财务处理解析

财务型非保险转移-中和
套购保值的基本作法是：在现货市场和期货市 场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向 相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时， 在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经 过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈 亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补， 从而在“现” 与“期”之间、近期和远期之 间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最 低限度
风险转移
风险转移
控制型风险转移强调损失的法律责任的 转移
将财产或活动本身转移给其他人 ห้องสมุดไป่ตู้除或减少转让人对受让人的损失责任 消除转让人对其他人的损失责任
财务型风险转移寻求外来资金补偿确实 发生的损失 风险管理之
保险转移 非保险转移
风险的财务处理
财务型保险转移和非保险转移
二者区别
财务型风险处理的概念
所谓财务型风险处理就是用经济方法来处
理确实会发生的风险损失，通过事先的财务计划，
筹措资金，以便对风险事故造成的经济损失进行
及时而充分的补偿。
财务型风险处理方法主要有风险转移
（Transfer）和风险自留（Retention）两类，
其中财务型的风险转移手段又分为保险转移和非 保险转移。
第二节 风险自留

一、概述 风险自留又叫风险承担，是指经济单位自己承 担有风险事故所造成损失。其实在在于，当风 险事故发生并造成一定的损失之后，经济单位 通过内部资金的融通来弥补所遭受的损失。
主要措施有：


(一) 将损失摊入经营成本。 (二) 建立意外损失基金。 (三) 借款用以补偿风险损失。 (四) 自负额保险。






（三）风险自留 1.识记：（1）风险自留的含义；（2）被动的 风险自留与计划性风险自留；（3）意外损失 基金 2.领会：（1）建立意外损失基金的优缺点； （2）借款渠道及其限制；（3）建立意外损失 基金和将损失直接摊入经营成本的区别。 （四）专业自保 1.识记：（1）专业自保公司的概念；（2）专 业自保公司的类型。 2.领会：专业自保公司的优缺点。


二、实施方式 （一）中和 是指将损失机会与获利机会平衡的一种方 法，通常被用于处理投机风险。
财务型非保险转移-中和
中和是将损失机会与获利机会平衡的一种方 法，通常用于处理投机风险。如套购和期货 买卖 套购：通过买卖双方交易的相互约定，使可 能的价格涨落损益彼此抵消 套购保值是指把期货市场当作转移价格风险 的场所，利用期货合约作为将来在现货市场 上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准 备以后售出商品或对将来需要买进商品的价 格进行保险的交易活动
财务型非保险转移-免责约定
财务型非保险转移-免责约定
实例：参考教材P167
财务型非保险转移-免责约定
免责约定不同于责任保险：免 责约定所转移的风险其受让人 不是保险人，而且所提到的人 身伤害和财产损失责任是以合 同责任下的损失为限的
（三）保证书

是指由保证人对被保证人因其行为不忠实或不 履行某种明确的义务而导致权利人的损失予以 赔偿的一种书面合同。保证的目的在于担保被 保证人对权利人的忠实和有义务的旅行，否则 由保证人赔偿损失。
财务型非保险转移-保证书
财务型非保险转移-保证书
三位当事人：保证人、被保证人和权 利人 借助保证书，权利人可将被保证人违 约的风险转移给保证人 保证的目的在于担保被保证人对权利 人的忠实和有关义务的履行，否则由 保证人赔偿损失
内容形式：P168
(四) 公司化

企业通过发行股票，将企业经营的风险转移给 多数股东承担。
(二) 缺点：

1. 基金规模的限制。建立意外损失基金的规模受到企 业年净现金流动情况的限制。 2. 可能发生财务调度困难。在基金积累之初可能发生 超过其积累基金额的损失，要用其他的资金来予以弥 补，这样会造成财务调节上的困难。 3. 风险单位数目有限。大数法则不能发生作用，风险 损失预测比较困难，要借用保险公司的一些做法或者 得到他们的帮助。 4. 税法方面的不利。建立意外损失基金的来源只能是 税后利润，但保费却是可以免税的，企业内部意外损 失基金的分摊额提取常常得不到任何税赋的减免。
建立意外损失基金与保险的区别：

(一) 保险是集合众多同类风险单位分担损失的 一种风险处理方法，其性质是风险结合与转移 技术，但建立意外损失基金则属于企业本身单 独承担风险的一种技术。

(二) 经济单位参加保险，在事故发生时可随时 获得补偿，但建立意外损失基金在基金积累形 成之前发生事故则无法获得充分的补偿。
公开市场专业自保公司
单国专业自保公司
风险自留-借款
特别借款
内容 优点 缺点
P179
应急借款
内容 优点 缺点
风险管理之 风险的财务处理
思考：建立意外损失基金与将损失直接摊入经营成本的区别

从风险损失产生的背景看，建立意外损失基金指损 失发生之前的措施，损失直接摊入经营成本仅指发生时 或者发生以后将损失摊入成本。 从采取措施的性质看，建立意外损失基金是对风险 损失进行补偿的计划措施，损失直接摊入经营成本是对 损失进行补偿的实施措施 建立意外损失基金往往是在损失直接摊入经营成本 无法实施，或者有许多限制时而进行的预先计划。 一般认为，建立意外损失基金的做法比损失直接摊 入经营成本更容易，更能解决问题。
(二) 优点：
1. 风险自留方式在损失前不发生任何费用，直 到损失实际发生后才有现金支付。 2. 损失发生后，风险补偿费用仅限于支付实际 损失额。 3. 风险的代价被列入预算后，自然就被列为经 济单位的预算控制对象，自动地受到预算控制 制度的监督



三、建立意外损失基金

(一) 优点： 1. 节省保险费。 2. 促进企业经营稳定。建立意外损失基金可以 增强企业补偿风险损失的能力，弥补将损失直 接摊入经营成本的不足。 3. 资金投资可以获利。经济单位可以利用建立 意外损失基金进行获利投资。 4. 道德风险减少。建立意外损失基金是企业内 部自设的，自留自用，道德风险因此减少。 5. 理赔迅速。
由工商企业自己设立的保险公司，旨在对 本企业、附属企业以及与其相关的其他企 业的风险进行保险或再保险
按照业务范围分 按照投资来源分
纯粹专业自保公司 公开市场专业自保公司 单国专业自保公司 多国专业自保公司 公会专业自保公司
风险管理之 风险的财务处理
纯粹专业自保公司 承保或再保企业、附属企业以 及与其相关的其他企业的风险 的专业自保公司 可以把接受的业务限制在自己 能够负担的限度内，而不借助 于再保险；也可以广泛地接受 限额经营业务，但要将超过自 留的部分分给再保险人
(三) 经济单位参加保险，在保险责任终止后其 已付保险费不能返还，但建立意外损失基金剩 余财产仍属企业所有。

四、 借款

借款用以补偿风险损失。在风险事故发生后， 经济单位通过接待筹借资金以补偿风险事故所 造成损失。

案例分析：会哭的孩子有奶吃 长江百年一遇洪水—荆门石化老总大骂“不会哭”

刘翔 赵本三
思考：建立意外损失基金与保险的区别

(一) 保险是集合众多同类风险单位分担损失的一种 风险处理方法，其性质是风险结合与转移技术，但 建立意外损失基金则属于企业本身单独承担风险的 一种技术。

(二) 经济单位参加保险，在事故发生时可随时获得 补偿，但建立意外损失基金在基金积累形成之前发 生事故则无法获得充分的补偿。
二、将损失摊入经营成本



是指在风险事故发生时，经济单位把意外的损失 计入当期损益，即吸收于短期的现金流通之中。 将损失摊入经营成本的优缺点： (一) 缺点： 1. 企业在财务上对风险损失进行补偿的能力常常 受到限制 2. 风险事故发生后所作的补偿，必然导致企业流 动资金减少，而这可能使企业外部条件出现不利 情况。
风险管理效果评价
（二）财务型非保险转移

1.识记：（1）财务型非保险转移的含义； （2）财务型非保险转移与控制型转移之区别； （3）财务型非保险转移与保险转移之区别； （4）财务型非保险转移的实施方式
2.领会：（1）财务型非保险转移的优点； （2）财务型非保险转移的局限性；（3）财 务型非保险转移的适用条件。
缺点：


1. 法律和清理的双重限制： 2. 合同条文理解的差异可能引起起一些问题。 3. 转让人要承担一定的代价。受让人不会无代 价地接受转移，总是要求转让人在某些方面作 出让步。 4. 受让人有时无力承担所转移的损失责任。
（3）适用条件



风险的非保险转移的适用条件： (一) 转让人与受让人之间的损失必须能够明确 的划分。 (二) 受让人应当有能力并愿意承受适当的财务 责任。 (三) 这种方法对于转让人和受让人双方，应该 都是有益的。
保险转移的风险受让人是保险人，非保险 转移的风险受让人是其它经济单位 保险转移的风险受让人专业经营风险，有 意识地接受大量的风险单位，进行相关的 风险分析 保险转移通过专门的契约保险合同来实现 风险的转移；非保险转移通常附属于其它 契约来完成风险的转移
财务型非保险转移
第一节 风险的非保险转移
财务型非保险转移-中和
商业机构、生产商、加工商和投资者利用 期货价格和现货价格波动方向上的趋同性， 通过在期货市场上买进或卖出与现货市场 上方向相反，但数量相同的商品，而把自 身承受的价格风险转移给投机者，达到现 货与期货盈亏互补的目的
实例：参考教材P166
（二）免责约定

是指合同的一方通过合同条款，对合同中 发生的对他人人身伤害和财产损失的责任 转移给另一方承担，即通过主要针对其他 事项的合同中的条款来实现风险转移。