股票的定义与特征
股票的基本概念
②公司盈余和剩余财产分配权 这一权利直接体现了普通股票的持有者在经济利益 上的要求。 上的要求。 两方面的经济利益要求： 两方面的经济利益要求： A.股息 A.股息——普通股股东可以从公司获得的利润中分配到股 普通股股东可以从公司获得的利润中分配到股 股息 普通股股东可以从公司获得的利润 息。 普通股东在获取股息方面没有什么特殊或固定的权 利——普通股股东行使盈余分配权有一定的条件限制 。 普通股股东行使盈余分配权有一定的条件限制 股息发放的限制： a股息发放的限制： 第一方面的限制 ：法律上的限制 我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润， 我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在 支付普通股的股利之前，应按如下顺序分配： 支付普通股的股利之前，应按如下顺序分配：
股票概述
（二）股票与股份 股份： 股份：股份有限公司的所有股本都划分为许多等值 的单位，叫做“股份”。它是股份公司资本的基本单位 的单位，叫做“股份” 和股东法律地位的计量单位，占有一个单位， 和股东法律地位的计量单位，占有一个单位，就称占有 一股份，每一股份代表着平等的股东权益。 一股份，每一股份代表着平等的股东权益。 股票： 股份”印制成一定的书面形式， 股票：将“股份”印制成一定的书面形式，记载表 明其价值的事项及有关股权等条件的说明，就是股票。 明其价值的事项及有关股权等条件的说明，就是股票。 股票是股份的形式 股份是股票的内容 股票就是投资入股，拥有股份所有权的书面证明。 股票就是投资入股，拥有股份所有权的书面证明。
股票概述
（三）收益性 1.持有者凭借其持有的股票 持有者凭借其持有的股票， 1.持有者凭借其持有的股票，有权按公司章程从公 司领取股息和红利 获取投资收益。 股息和红利， 司领取股息和红利，获取投资收益。——股东的 股东的 最原始收益权利。 最原始收益权利。 2.持有者利用股票可以获得价差收入和 持有者利用股票可以获得价差收入 2.持有者利用股票可以获得价差收入和实现货币保 值。——衍生收益 衍生收益 （四）流动性 股票在不同的投资者之间的可交易性。 股票在不同的投资者之间的可交易性。 在股票交易市场上， 在股票交易市场上，股票可以做为买卖对象或 抵押品随时转让。 抵押品随时转让。股票转让意味着转让者将其出 资额以股价的形式收回， 资额以股价的形式收回，而将股票所代表的股东 身份及各种权益让渡给了受让者。 身份及各种权益让渡给了受让者。
证券投资分析(ppt53张)
,
（二）种类 1、按是否有特别的权宜和限制 普通股 优先股 2、按所有者 国家股 法人法 公众股 3、按市场交易 流通股 非流通股 4、按币种 人民币 美元 港币
,
二、证券投资基金
（一）性质 1、是一种金融市场的媒介 2、是一种金融信托形式 3、本身属于有价证券的范畴 （二）主要类型 1、按管理方式
分得股利或利润所 发行债券所收到的
收到的现金
现金
收到的增值税销项税额和 取得债券利息收入 信款所收到的现金
退回的租金
所收到的现金
收到的除增值税以外的其 处置固定资产、无 收到的其他与筹资
他税收返还
形资产和其他长期 活动有关的现金
资产所收到 的现金
净额
收到的其他与经营活动有 收到的其他与投资
关的现金
活动有关的现金
‘
（三）我国几种主要股票价格指数
1、上证综合指标 26、忘掉失败，不过要牢记失败中的教训。 2、深圳综合指数 78、一个人的梦想，唯有在另一个人加入时，才有幸福的重量。——张小娴
51、创造机会的人是勇者，等待机会的人是愚者。 2. 环境永远不会十全十美，消极的人受环境控制，积极的人却控制环境。 20.古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。
第九章 证券投资技术分析理论与方法
一、主要技术要素
价量 时
二、理论与方法的依据
图表、指标、形态 是依据图表，指标及形态的理论与方法
三、常用的理论与方法 （一）道氏理论的主要内容
1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为； 2、市场有三种波动趋势（层次） 主要趋势，次要趋势，短暂趋势 3、成交量在确定趋势中起很重要的作用 4、收盘价是最重要的价格
为将者若不能通天文、晓地理、辨阴阳、识奇 门、观阵图、明兵势庸才也 勇气、
什么是价值股票的定义和特征
什么是价值股票的定义和特征
价值股票是指在股票市场上相对低估的股票。
它们通常是那些有良好基本面、稳定盈利能力和潜在增长空间的公司的股票。
以下是价值股票的定义和特征。
1. 低估价值：价值股票通常以低估的价格出售。
这可能是由于市场情绪或错误的估值导致的。
投资者可以通过购买低估的股票来获取较高的回报，因为它们有较大的上涨空间。
2. 优质基本面：价值股票通常是那些具有优质基本面的公司，如稳定盈利、强大的财务状况和领先的市场地位。
这些公司通常具有可持续的业务模式和较高的经济壁垒，使其能够在竞争激烈的市场环境中取得持续增长。
3. 相对稳定：价值股票相对于市场来说通常是较为稳定的。
它们的股价波动相对较小，因为它们通常被视为较为可靠和理性的投资选择。
由于这些股票的估值通常较低，它们更具有抗跌能力。
4. 长期投资：价值股票通常适合长期投资。
投资者可以通过长期持有这些股票来获取更高的回报。
这是因为价值股票通常在较长的时间内实现其潜在增长，并逐步被市场看好，使其股价上涨。
5. 分红潜力：价值股票通常是那些有分红能力的公司。
这些公司通常具有可持续的盈利能力，并且将一部分利润以股息的形式返还给股东。
这使得投资者可以通过股息收入来获得回报，
并在公司业绩改善时享受股价上涨。
总之，价值股票是那些在市场上相对低估，具有优质基本面和潜在增长空间的股票。
投资者可以通过购买这些股票来获得较高的回报，并享受较低的风险。
然而，投资者在选择和投资价值股票时应该仔细研究和评估公司的基本面和市场环境，以便做出合理的投资决策。
股票基本知识大学课程
C 除权除息日 领取股息的权利与股票相互分
离的日期；
D 股息支付日 向股东发放股息的日期。
（2）影响 除权除息日会形成一个除权除息价，该价格 与含权价之间有一个或大或小的差异（落差），形 成了一个向下跳空的缺口；缺口的大小，取决于含 权的多少。若缺口为以后的价格走势缩小乃至填补， 为填权或填权行情；反之，则是贴权或贴权行情。
例：某公司的送配情况是：每股派发0.30元现
金和0.2股红股，同时配售0.27股，配股价为每股 2.40元。假设该公司股票在股权登记日的收盘价 为8.88元，那么，理论上的除权除息价为多少？ 如果除权除息日该股票的收盘价为6.21元，那么 该股票是填权，还是贴权？
4 衡量股票收益的指标
（1）票面收益率 又称名义收益率或股息率， 是年现金股息与股票面值之比率。 票面收益率=年现金股息 / 股票面值×100%
第四章 股票
4.1 股票概述
1 股票的定义 股票是一种有价证券，是股
份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的、 用以证明出资人的股东身份和权利，并根据股票 持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可 转让的书面凭证。股票代表其持有人（即股东） 对股份公司的所有权，每一股股票所代表的公司 所有权是相等的，即我们通常所说的“同股同 权”。
B 参与优先股票和非参与优先股票 参与优先股票，是指除了按规定分得 本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与 本期剩余盈利分配的优先股票。参与优先股票又 可以分为全部参与优先股票和部分参与优先股票 两种。 非参与优先股票，是指除了按规定分 得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利 分配的优先股票。非参与优先股票是一般意义上 的优先股票，其股息的收入仅以事先规定的股息 率为限，即使公司在本期内盈利高，普通股票股 东获取红利很多，它也不能与普通股票股东一起 再次分享公司剩余盈利。
金融市场学王修志第五章 股票市场
5.2 股票市场
一、股票的发行
1、股票发行市场的概念
是通过发行新股票筹集资本的市场，是股份公司筹集
资金、将社会闲散资金转化为公司资本的场所。
2、股票市场的发行制度
（1）注册制
（2）核准制
3、咨询与管理
（1）发行方式的选择
公募还是私募，增发还是配股。
（2）承销商的选择
报竞价，然后拍板成交。
竞价循遵价格优先，时间优先的原则。
4、信用交易
又称融资融券交易或保证金交易，是指证券交易的当
事人在买卖股票时，只向证券公司交付一定的保证金，或
者只向证券公司交付一定的股票，而由证券公司提供融资
或者融券进行交易。
融资买人交易（买入保证金交易）和融券卖出交易
（卖空交易）。
第五章 股票市场
主要内容：
股票的特征与类型
股票的发行与流通
股票价格指数
股票价值分析
5.1 股票的特征与分类
一、股票的含义与特征
1、定义：股票是股份公司依照法定程序发行的证明其股东按
其在公司中持有的股份享有权益并承担义务的可转让凭证，是
股份公司发给股东作为其入股凭证并使其据以取得股息和红利
（3）准备招股说明书
招股说明书是公司公开发行股票的计划书面说明，并
且是投资者准备购买的依据。
（4）发行定价
4、认购与销售
包销、代销和余额包销
5、信息披露
（1）起源
起源于英国，1844年首次确立了强制性信息披露原则
成熟于美国，1933年首次规定实行财务公开。
（2）信息披露原则
2、无面额股票：不标明面值，只注明它在公司总股本中所
股票的概念与特征
股票的概念与特征
股票是指企业为调动和筹集资本而发行的一种证券，它代表着股东对于企业的所有权
和利益。
股票具有以下几个特征：
1.有价证券：股票是一种有价证券，它具有明确的市场价格，可以在证券市场上买卖，其价格受供求关系以及公司业绩等因素的影响。
2. 具有股权：股票代表股东对于所投资企业的所有权，股份的占比决定了股东对公
司决策的影响力大小。
3. 具有收益性：股票可以通过公司的业绩增长、分红等方式带来投资收益。
投资者
可获得股息、资本利得等，这种收益不同于固定收益证券的利息，因为股票的收益具有不
确定性和波动性。
4. 风险性较高：股票的价格受到市场波动和公司业绩变化的影响，价格波动幅度大，因此投资股票存在一定风险。
投资者需要明确自己的风险承受能力，进行风险评估，并制
定合理的投资策略。
5. 持股时间长短不同：股票的持有时间可以长期也可以短期，长期持有可获得稳定
的认股权利和股息，短期持有则带有更大的投机性。
投资者需要充分了解自己的投资目标
和时间，制定相应的股票投资策略。
总之，股票是一种具有收益性和风险性的证券，它代表股东对于企业的所有权和利益，是股票市场的重要组成部分，也是企业融资的重要手段。
投资者在选择股票时需要考虑自
己的风险偏好和投资目标，掌握基本的股票投资知识和分析技巧，并了解不同种类股票的
特点和风险。
股票的定义
⏹股票的定义：股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证。
股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利。
如参加股东大会，投票表决，参与公司的重大决策，收取股息或分享红利等。
特征：1、不可偿还性2、参与性3、收益性4、流通性5、价格波动性和风险性股票的类型⏹按股票所代表的权益不同，划分为普通股和优先股。
普通股股票代表的是股东享有的不加特别限制的平等权利，其随着股份有限公司利润的大小而分取相应的股息；优先股股票是相对于普通股股票而言，它可以优先于普通股股票分取公司收益和剩余资产，但优先股股东不能参与公司的经营决策，具体的优先条件必须以公司章程加以明确规定。
⏹按股票的票面记名与否，划分为记名股和无记名股。
记名股是将股东姓名记载于股票票面和股东名册的股票。
投资者认购记名股票，不仅要在股票票面上记载其姓名，还必须把姓名和住址记入发行该股票的股份有限公司的股东名册；无记名股票是指股票票面不记载股东姓名的股票，此类股票与记名股票相比，在股东权益内容上没有差别，只是股票记载方式不同。
⏹按股票有无票面额，划分为有票面额股票和无票面额股票两种。
有票面额股票是指在股票票面上记载一定金额（即票面价值）的股票；无票面额股票是指把股份有限公司的资产分成等额的分数，具体计算方法是资本总额除以股份数。
我国股票的特殊分类▪按投资主体不同，我国的股票可以分为国家股、法人股、个人股与外资股。
国家股是指有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入公司形成的股份；法人股是指企业法人或具有法人资格的机构向公司投资所形成的股份；个人股是指社会个人以个人合法财产投入公司形成的股份；外资股是指外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者以购买人民币特种股票形式向公司投资形成的股份。
▪按股票发行和交易范围划分，我国的股票可分为人民币普通股票（即A种股票）、人民币特种股票（即B种股票）、H股和N股等。
A股是指股份有限公司发行的以人民币标明面值在境内买卖的记名普通股票；B股是指在中国境内股份有限公司发行的以人民币标明面值，在境内证券交易所上市交易，专供境外人士和我国港、澳、台地区投资者用外币买卖的股票；H股是指境内注册公司在香港联合证券交易所上市的港元股票；N股是境内注册公司在美国纽约证券交易所发行并上市的美元股票。
股票的特征、类型与价值
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第一节 股票的特征和类型
增发
是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。 （公开增发、向特定机构投资者或个人增发）
讨论：你认为增发对股价有什么影响？
配股
是上市公司为了筹集资金而向原股东发行新股的行为。 按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比
股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记 机关登记的全体发起人认购的股本总额。公司全体发起人的首次 出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立 之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。
（3）转让相对复杂或受限制；
记名股票的转让必须依据法律和公司章程规定的程序进行，而且 要服从规定的转让条件。
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第一节 股票的特征和类型
4、永久性 （即不返还性）
股票投资是一种没有期限的长期投资。股票一经买入，只 要股票发行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不 能向股票发行公司要求抽回本金。
但他可以通过股票交易市场将股票卖出，使股份转让给其 他投资者，以收回自己原来的投资。
5、参与性
股票持有人有权参与公司的重大事项决策。其权利大小取 决于 所持有的股份数量的多少。
我国《公司法》第一百三十条规定，公司向发起人、法人 发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、 法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓 名记名。
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第一节 股票的特征和类型
我国《公司法》第一百三十一条规定， 公司发 行记名股票的，应当置备股东名册，记载下 列事项：
1、收益性
收益的有哪两个来源？
2、风险性
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
股票的定义与特征
（1）定义
股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。
股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息和分享红利等。
股东与公司之间的关系不是债权债务关系，股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有有限责任，承担风险，分享收益。
（2）特征
股票具有以下基本特征：
第一，不可偿还性。
股票是一种无偿还期的有价证券，投资者认购了股票后，就不能要求退股，只能到二级市场上转让。
股票的转让只意味着公司股东的改变，并不减少公司资本。
从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在，股票的期限等于公司存续的期限。
第二，参与性。
股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。
股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。
第三，收益性。
股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。
股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。
股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得股票投资的资本收益。
第四，流通性。
股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。
流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。
可流通股票越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感，股票的流通性就越好，反之就越差。
第五，风险性。
股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样，有自己的市场行情和市场价格。
由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动性有很大的不确定性。
正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失。
价格波动的不确定越大，投资风险也就越大。