企业清算破产和重组清算破产重组及其相互关系
破产的三种类型
破产的三种类型
1. 清算破产（Liquidation Bankruptcy）：清算破产是指企业无法偿还债务，通过出售企业的资产来清偿债务。
在清算破产中，债权人按照法定顺序依次获得偿还，而企业的所有者则失去对企业的控制权。
2. 重组破产（Reorganization Bankruptcy）：重组破产是指企业无力偿还债务，但仍然有潜力继续经营的情况下，通过重新组织企业结构和财务安排来恢复偿债能力。
在重组破产中，债权人可以与企业达成一项协议，接受新的还款计划或股权交换，以换取更高的回报。
3. 保护破产（Chapter 11 Bankruptcy）：保护破产是一种重组破产的形式，适用于大型复杂的企业。
在保护破产中，企业可以继续经营并制定一项长期的还款计划，同时由一位受托人负责管理和监督企业的运营。
保护破产允许企业在法律的保护下进行重组和调整，以避免被清算。
企业破产法债务重组与资产清算
企业破产法债务重组与资产清算破产法是为解决企业破产问题而制定的法律体系，其核心内容包括债务重组和资产清算。
债务重组是指企业通过与债权人进行协商，重新安排债务的支付方式和时间，以达到减轻债务负担、恢复经营能力的目的。
资产清算则是指企业在无法债务重组或者经过债务重组仍无法正常经营的情况下，对企业资产进行变现，以支付债务。
1. 债务重组债务重组是企业破产法的重要内容之一，其核心是通过与债权人的协商，重新安排债务的支付方式和时间，以降低企业的债务负担。
在进行债务重组时，企业应首先识别出自身的债权人，并与其建立沟通渠道。
企业需要向债权人提供详细的财务状况和经营数据，并解释企业经营困难的原因和未来发展计划。
在与债权人展开协商时，企业可以提出各种债务重组方案，比如延长债务还款期限、减少债务本金、降低债务利率等。
债权人则会根据企业的情况和自身利益进行评估，并提出自己的意见和建议。
在协商的过程中，企业应具备灵活性和耐心，同时要保持透明和诚实的原则，以便争取到债权人的支持和合作。
若债务重组方案得到债权人的一致同意，企业可以根据新的支付安排来进行债务的逐步偿还。
这可以为企业减轻债务负担、恢复经营能力提供必要的时间和空间。
2. 资产清算若企业经过债务重组仍无法正常经营或者债务重组无望时，资产清算是一种必要的手段。
在进行资产清算时，企业需要找到专业的清算机构或者委托专业的清算人员进行操作。
资产清算的核心目标是将企业的资产变现，以支付债务和满足债权人的权益。
为了达到这一目标，企业需要进行资产的调查和评估，确定资产的种类、价值和变现方式。
资产可以通过拍卖、转让或者租赁等方式来变现，具体方式需根据资产的特性和市场状况来决定。
在资产清算的过程中，企业需要保持透明和公开的原则，确保债权人的权益得到充分保护。
同时，企业还需要与清算机构或者清算人员的配合，提供必要的资料和协助，以便顺利完成清算程序。
总结企业破产法中的债务重组和资产清算是解决企业破产问题的重要手段。
企业破产、重整与清算 ppt课件
正式重组
• 整顿期间的财务管理要点：筹集资金，开 发新产品、修理更新设备、购置生产所需 的流动资产、偿还各种到期债务。
• 筹集资金途径：努力争取上级主管部门的 资金；寻找信誉良好的企业作担保人，向 银行取得担保贷款；减少奖金、红利和股 息的支付。
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正式重组
• 优点：给企业强大的压力，激发企业的潜 能，减少社会财富的浪费；整顿成功，债 权人可以收回更多债权；经过一定的法律 程序，有法院的参与，对债务人有约束， 对债权人也更有保障，适合债务结构复杂 的情况。
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企业财务预警系统
（2）四阶段症状分析法：把企业财务运营病 症分为四段，出现相应状况，引起警惕
潜伏期
发作期
恶化期
实现期
盲目扩张 资源分配不当 市场营销无效
自有资本不足 利息负担重 债务拖延偿付
资金周转困难 债务到期违约
资不抵债 破产清算
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（3）三个月资金周转表分析法：制定三个月 的资金周转表，主要看转入下个月的结转 额是否占收入的20%以上，付款票据的支 付额是否占销售额的60%（批发商）或 40%（制造业）以下。
• 财务重组：
• 资产重组: 出售主要资产、与其它企业合并、 减少资本支出
• 债务重组：对陷入财务危机但仍有转机的企 业根据一定程序进行重新整顿，使企业得以 维持和复兴。发行新股、与债权人谈判、债 权换股权
正式重组
• 正式重组：在破产保护下重组
• 人民法院裁定债务人重整之日起6个月内，债务 人或者管理者应向人民法院和债权人提交重整 计划草案：（1）债务人经营方案；（2）债权 分类；（3）债权调整；（4）债权受偿方案； （5）重整计划的执行期限；（6）重整计划的 监督期限；
【并购重组】第13章公司重组、破产和清算(不讲)
第1节 公司重组 第2节 财务预警 第3节 破产重组 第4节 企业清算
第1节 公司重组
一、公司重组的概念 二、资产剥离 三、公司分立 四、股权出售
一、公司重组的概念
公司重组是指公司为了实现其战略目标，对公 司的资源进行重新组合和优化配置的活动。
响。 不能具体证明公司可能破产或何时破产。
3.多变量预警模型
多变量预警模型：Z计分模型
二、资产剥离
3.资产剥离的财务估价
估计被剥离部门或资产的税后现金净流量。 确定被剥离部门或资产所适用的折现率。 计算现值。 计算被剥离部门的价值。
被剥离部门的价值可用下面的公式计算：
三、公司分立
1.公司分立的概念
是指一个公司依法分成两个或两个以上公司的经济 行为。
2.公司分立的原因
提高公司运营效率 避免反垄断诉讼 防范敌意收购 财富效应
三、公司分立
3.公司分立的程序
（1）提出分立的意见。（2）制定分立重组计划。 （3）签订分立协议。（4）股东大会通过分立重组 决议。（5）办理分立登记手续。
4.公司分立的财务可行性分析
可以采用贴现现金流量法计算出分立前后的公司价 值并进行比较。
企业发生财务危机的原因固然多种多样，但缺 乏管理经验和管理无能应是主要原因。虽然外 部环境可能是企业倒闭的原因之一，例如， 2008年的全球经济下滑的背景下，我国外贸企 业盈利状况大幅恶化，有许多企业陷入财务危 机之中，但是，管理水平高、具有创新能力、 对市场反应迅速、财务状况稳健的企业依然可 以生存下来，甚至可以提高市场占有率。
一、财务危机的含义
财务危机指的不是企业的经济失败，而是指企 业的财务失败。
《财务管理学》公司重组、破产和清算
债务偿还
管理清算资金，优先偿还各类债务，并确保资金分配的公正和透明。
资产清理
通过销售或处置闲置资产，最大化资产回收和清算收益，以实现清算的最终目标。
结论和要点
• 公司重组、破产和清算是财务管理学的重要领域，关系到企业的生存 和发展。
• 财务管理学可以帮助制定有效的重组战略和恢复公司盈利能力。 • 在破产和清算过程中，财务管理学的应用可以最大化债权人和股东的
关键因素
探讨重组决策的关键因素，包括市场趋势、财务状况、法律法规等，以及如何应对挑战。
公司破产
原因与影响
公司破产的原因多种多样，从经 济衰退、管理失误到市场竞争加 剧，不仅对企业本身，还影响整 个经济体系。
破产重生
分享成功的破产重组案例，探讨 财务管理学如何帮助公司在破产 后实现重生，并重新恢复盈利能 力。
《财务管理学》公司重组、 破产和清算
公司重组、破产和清算是财务管理领域的重要主题，本次演讲将探讨它们的 定义、意义以及财务管理学在其中的应用。
公司重组
定义与意义
公司重组是指对企业内部资源、架构和战略进行重新组合和调整，以实现更好的经营绩效和 竞争力。
应用案例
通过案例分析，了解成功的公司重组策略，并讨论财务管理学在重组过程中的关键作用。
财务管理学在公司重组中的应用
1 战略规划
通过财务分析和预测，制 定公司重组的战略规划， 包括资源整合、业务优化 和成本控制。
2 财务结构
优化财务结构，包括资本 结构调整、财务杠杆优化 和股权激励方案的设计。
3 风险管理
评估风险并采取措施，以 降低公司重组过程中的财 务和业务风险。
公司重组、破产重组与清算
公司重组、破产重组与清算公司重组、破产重组与清算是企业面临困境时采取的三种不同的应对措施，它们各有特点和适用范围。
本文将从定义、原因、过程和影响等方面对这三种措施进行详细介绍。
首先，公司重组是指为了提高企业效益、优化资源配置、调整产业结构等目的而进行的一系列组织、管理和资本结构的变革。
重组可以是内部重组，也可以是外部重组。
内部重组是指通过改变组织结构、优化流程和调整人员配置等方式来促进企业的发展。
外部重组则是指通过合并、收购、分立、联营、兼并等方式来实现企业的转型升级。
重组的目的是通过优化资源配置来提高企业的竞争力和盈利能力，实现可持续发展。
其次，破产重组是指企业因负债过重、经营困难等原因无法继续经营时，依法在有关司法机构的介入下，以债务重组方式进行的企业改革措施。
破产重组的目的在于通过减免债务、重新调整资产配置和经营策略等方式来恢复企业的经营，保护企业的生存和发展。
破产重组对企业的债权人和股东来说，可能会造成一定的损失，因此在破产程序的运行过程中，需要平衡不同利益方的利益，确保整个过程的公平和正义。
最后，清算是指企业因无法继续经营或其他原因需要停止经营时，将企业的全部或部分资产变现，清偿债务后解散的一种处理方式。
清算过程包括资产评估、债权核算、债务追偿、资产变现和清理结算等环节。
清算主要适用于企业破产、法定解散和合并等情况。
企业清算的目的是通过变卖企业的资产来清偿债务，确保债权人的权益得到保障。
清算对企业的经营者和股东来说，意味着企业的彻底终止，其所拥有的资产将被变现，企业也将被注销。
总结一下，公司重组、破产重组和清算是企业面临困境时采取的三种不同的应对措施。
这三种措施分别适用于不同的情况和目的，它们在保护企业利益、维护债权人权益和实现企业持续发展等方面发挥着重要作用。
企业在选择和实施这三种措施时，需要根据实际情况和法律法规的要求，全面考虑各方利益，确保整个过程的公平、公正和合法。
在选择公司重组、破产重组和清算这三种应对措施时，企业需要充分了解各自的特点和适用范围，以便做出正确的决策。
简述清算、破产、重组之间的相互关系
简述清算、破产、重组之间的相互关系随着市场经济的发展，企业的生命周期也越来越短，面临倒闭、破产、重组等风险。
这些风险之间存在着相互关系，需要我们对其进行深入的了解和掌握。
清算是指企业解散后，按照法律程序进行资产清算和债务清偿的过程。
清算在企业倒闭或破产时是必须进行的一项工作，其目的是将企业的资产变现，用来偿还债务。
清算完成后，企业将被注销。
破产是指企业无法继续运营，无法偿还债务，被法院宣告破产，进入破产程序。
在破产程序中，企业的所有权将被剥夺，由法院或破产管理人来管理其资产，以最大程度地偿还债务。
破产程序结束后，企业将被注销。
重组是指企业在面临破产或倒闭风险时，采取一定措施改变企业的组织结构、经营管理方式和资本结构等，以达到挽救企业和继续运营的目的。
重组是通过调整企业内部结构和经营方式，提高其经营效益和竞争力，从而使企业获得发展的机会。
在实际操作中，破产和重组往往是相互交织的。
在重组过程中，如果企业的资不抵债，就有可能进入破产程序。
而在破产程序中，如果企业还有挽救的可能，就有可能实行重组。
因此，清算、破产、重组之间是相互关联的，需要根据实际情况进行合理的选择和处理。
- 1 -。
企业破产法中的债务重组与清算
企业破产法中的债务重组与清算破产是一个难以避免的现象，对于企业而言，面临破产的同时也将面临债务的处理。
在企业破产法中，债务重组和清算是两种常见的方式。
本文将重点探讨企业破产法中的债务重组与清算，并讨论其在实践中的应用。
一、债务重组债务重组是指企业通过与债权人达成一致，对债务进行重新安排的过程。
其目的在于使企业能够通过调整债务结构、延长还款期限或减免部分债务等方式，摆脱财务困境，实现经营恢复和偿付能力的重建。
在债务重组过程中，企业应尽快启动破产程序，并与债权人进行充分的沟通和协商。
重组可以采取多种形式，例如制定还款计划、进行资产处置或引入新的投资者等。
在实践中，债务重组可以通过法院、金融机构或专业的破产管理机构等进行实施。
债务重组具有以下优点：首先，能够保护企业的核心竞争力和经营实体，减少企业的资产流失。
其次，可以维护债权人的利益，实现债权和债务的平衡。
最后，可以提高企业经营者的信用度，为企业的未来发展提供有力支持。
二、清算清算是指企业解散和进行资产处置的过程。
当企业无法通过债务重组等方式摆脱困境时，有时候不得不选择清算。
在清算过程中，企业的全部或部分资产将被变现，以偿还债务并对股东进行合理分配。
清算涉及多个方面的工作，包括评估、清理数据、梳理债权债务关系、进行资产拍卖等。
在清算过程中，要确保公正、公平和透明，避免损害债权人的利益。
同时，对于违法行为和破产异议，应及时进行处理，确保清算工作的顺利进行。
清算的主要目的是平等对待债权人，合理分配企业剩余资产。
此外，清算还有助于割离不健康的企业与市场，保持市场竞争的公正性和健康发展。
三、债务重组与清算的选择在实际应用中，企业在面临破产时，需要选择债务重组还是清算。
这需要根据企业的具体情况来决定。
债务重组适用于那些具有一定经营潜力、资产价值的企业。
这种方式能够在保护核心资产的同时实现债务的调整，为企业的持续经营提供了空间。
清算适用于那些经营状况极差、无法恢复的企业。
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• （三）收回或转售长期投资 • 公司持有另一公司的应付债券，清算期间公司将债券 按账面价值出售 • 借：银行存款 1 350 000 • 贷：长期债权投资 1 350 000 • （四）变卖存货 • 公司存货由原材料、在产品、产成品构成，原材料的 账面价值1 300 000元，按1 400 000元出售；在产品账 面价值900 000元，按800 000元出售；产成品账面价值 1 100 000元，按1 300 000元出售。 • 1、借：银行存款 1 400 000 • 贷：原材料 1 300 000 • 清算损益 100 000
资产 货币资金 应收账款 存货 长期投资 固定资产原价
金额 1 500 000 900 000 3 300 000 1 350 000 15 000 000
负债与股东权益 短期借款 应付账款 未交税金 负债合计 股本
金额 1 440 000 450 000 1 050 000 2 940 000 7 000 000
• 四、重组
• 和解整顿
• 五、清算、破产、重组之间的相互关系
• 1、无论企业以何种原因、何种方式解体，都要对其财 产进行清算。清算是一个企业结束其法人地位是必需 的会计工作程序。 • 2、重组及其相关的整顿优势企业破产必不可少的环节， 重组成功，企业就可以保持其法人地位，反之就要进 入破产清算。 • 3、三者在报出的信息内容、方法、问题的处理，由许 多相似之处。 • 4、在特定情况下相互联系。
• 二、清算
• （一）清算及法律要求 • 清算是指公司全面清理解体企业的资产（包括清理财 产、清收债权）、清偿负债以及将剩余财产在投资各 方或股东之间进行分配的行为。 • 公司在解体过程中，发出清算公告，收回债权，偿还 债务，分配剩余财产，依法向政府管理机构办理法人 注销登记手续，最终结束公司所有法律关系。 • 通过清算，终结公司现有的法律关系，处理公司剩余 财产，才能使公司法人资格完全消失。 • （二）清算的分类 • 1、任意清算 • 2、法定清算
• • • • • •
3、清偿债务的最高额度，股份制企业为企业实收资本。 4、债务的偿还顺序： 应付未付的职工工资、劳动保险费 应交未交的国家税金 尚未偿付的债务 5、企业清偿债务后的剩余财产，一般应按合同、章程 规定，或按出资比例进行分配。 • 6、企业清算期间，应作为特殊的所得税纳税年度处理， 并对清算费用和清算损益进行单独核算。
• 三、破产
• （一）破产与破产清算 • 破产是指由于企业经营或管理等方面的原因造成的长 期亏损，无力继续经营或企业不能清偿到期债务，无 法继续经营而迫使企业宣告终止寿命的行为。 • 破产是从企业申请破产至申请企业资产完全分配为止 的全过程。 • 破产清算是清算人对宣告破产财产进行处置的行为， 是破产处理程序的一部分。 • （二）破产的一般程序 • 债务人或债权人提出破产申请（自愿或强制破产申请） • 挽救决议 • 债权人会议 • 清算组
• （一）清算组的基本费用 • 公司清算组的工作酬金及劳务费用数额为100 000元， 其他费用20 000元，全部计入“清算费用”账户。 • 借：清算费用 120 000 • 贷：现金（或其他资产账户） 120 000 • （二）收回债权 • 公司清理债权时，收回应收账款800 000元，其余100 000元因对方早已解体无法收回，作为终止坏账处理。 • 借：银行存款 800 000 • 清算损益 100 000 • 贷：应收账款 900 000
第十三章 企业清算、破产和重组
第一节 清算、破产、重组及其相互关系
• 一、企业解体原因和形式
• • • • • （一）公司解体的原因 1、公司存续期届满，自行解体。 2、公司章程规定的终止事由发生，公司按规定解体。 3、公司无存在必要时的解体。 4、股东会议决定解体。
• 5、公司被依法撤销，强制解体。 • 6、公司因无力偿还债务，破产解体。 • 7、公司合并、分立也会有相应的解体事项。 • • • • • • （二）公司解体的形式 1、自愿解体 （1）创办人自愿解体 （2）股东同意的自愿解体 （3）公司提出的自愿解体 2、强制解体
减：累计折旧
固定资产净值 无形资产
8 400 000
6 600 000 300 000
资本公积
盈余公积 未分配利润 股东权益合计
800 000
1 200 000 2 010 000 11 010 000 13 950 000
资产总计
13 950 000
负债与股东权益总计
• 四、清算中各类业务的处理
第二节 企业解体清算
• 一、企业解体清算的会计处理要求
• 1、企业清算财产，一般应以账面等值作价 • 2、要求在宣布终止前六个月至终止之日的期间内， 下列行为无效，清算机构有权追回其财产，作为清算 财产入账： • 隐匿私分或无偿转让财产 • 非正常压价处理财产 • 对原来没有财产担保的债务提供财产担保 • 对未到期的债务提前清偿 • 放弃自己的债权
• • • • • • • • • • •
（三）清算的程序 1、确定清算收入，组成清算组。 清理公司财产，编制有关清算的会计报表和财产清单 通知或公告债权人 处理与清算有关的公司未结业务 清理债权债务 处理公司清偿债务后的剩余财产 代表公司参加民事诉讼活动 2、组织清算。 发出公告，通知债权人在限定期限内申报其债权。 将公司的全部资产作价现金，根据债权人的先后顺序 偿还债务。 • 清偿后，对剩余财产进行分配。 • 3、提出清算报告。
• 二、企业解体清算的会计处理程序
• • • • 1、编制终止日会计报表 2、核算清算费用和变卖财产物资损益 3、收回债权、清偿债务、弥补亏损额 4、编制清算报告（清算损益表、清算期内银行存款收 支表、清算结束日资产负债表） • 5、归还投资各方资本，结清各个账户
• 三、提供清算期初的报表资料
• 例：某公司有A、B、C三个股东组成。A股东的股本 公司股本总额的40％，B股东的股本占35％，C股东的 股本占25％。公司在经营期间取得了较好的业绩，但 各股东认为公司以后的经营会遇到困难，一致同意将 公司解散，并由各方撤回原投资额。 • 公司组成立清算组，组织公司及外部的各方人员共同 进行认真的财产清查，按照清查的结果编制了终止日 的资产负债表和财产目录清单。 • 终止日的资产负债表如下