大唐集团短期营运能力分析
电力集团重点财务比率趋势分析
电力集团重点财务比率趋势分析——以“华能、大唐、华电、国电”四大电力集团为例李欣（华北电力大学，河北省，保定市 071003）【摘要】电力行业是国民经济的一项基础产业，在社会主义建设中有着举足轻重的地位。
在改革开放的大背景下，电力企业应提升自身竞争力，提高经济效益，这就要求电力企业重视财务分析，完善企业运转。
本文对发电集团进行了财务分析，旨在通过发现电力企业财务问题，对其提出改进意见。
【关键词】电力集团财务指标财务分析发展建议1引言在现代社会中，电力行业的发展水平已经成为反映国家经济发达程度的重要标志，人均消费电能的数量也成为衡量人们现代生活水平的重要指标。
在我国，电力行业是国民经济的一项基础产业，也是国民经济发展的先行产业，把握着国民经济的命脉，在社会主义建设中发挥着不可替代的作用。
随着改革开放的进行，社会主义市场经济模式的逐步确立，电力企业参与到社会竞争中，这就要求电力企业提升自身竞争力，推进各项改革的进行，以期提升经济效益。
然而不得不承认的是，由于长期国有独资垄断经营，电力企业作为政府机关发挥职能作用，造成财务分析意识薄弱。
因此本文对发电集团进行了财务分析，旨在发现电力企业财务问题，并以此为依据对其提出改进意见。
2数据选取本文选取了五大发电集团——中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国华电集团公司、中国国电集团公司、中国电力投资集团公司中的华能、大唐、华电及国电四家集团公司，通过运用财务分析理论及RESSET 数据库中的财务数据，对其偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力进行了分析与评价。
3财务指标的分析与评价3.1偿债能力偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。
能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。
通过对偿债能力进行分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。
从表 1 可以看出，四大发电集团的流动比率和速动比率呈逐年上升趋势，流动比率的上升说明资产的流动性增大，短期偿债能力有所提高。
营运能力分析
营运能力分析1. 引言营运能力是企业运营管理的核心要素之一，它反映了企业在生产、销售和资金运作等方面的能力水平。
营运能力分析是对企业营运活动进行全面评估的过程，通过评估企业的盈利能力、生产能力和资金运作能力等方面，了解企业当前的运营状况，并针对问题点提出改进措施，以提高企业的运营能力和竞争力。
2. 营运能力的评价指标在进行营运能力分析时，可以从以下几个方面来评价企业的运营能力：2.1 盈利能力指标盈利能力指标是衡量企业盈利能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•营业收入增长率：反映企业销售业务的增长速度，一般来说，高于行业平均水平的增长率表示企业具有较好的市场开拓能力。
•净利润率：反映企业销售业务带来的利润水平，高净利润率表示企业能够更好地控制成本，提高盈利能力。
•资产收益率：反映企业利用资产创造利润的能力，高资产收益率表示企业有效利用资产，提高盈利能力。
2.2 生产能力指标生产能力指标是衡量企业生产能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•资产周转率：反映企业资产利用效率，高资产周转率表示企业能够较好地利用资产进行生产和销售。
•存货周转率：反映企业存货的周转速度，高存货周转率表示企业能够及时将存货转化为销售收入，降低存货积压风险。
•制造周期：反映企业从接收订单到交付产品所需的时间，低制造周期表示企业能够及时满足客户需求，提高生产能力。
2.3 资金运作能力指标资金运作能力指标是衡量企业资金运作能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•资金周转率：反映企业资金利用效率，高资金周转率表示企业能够高效地运作资金。
•应收账款周转率：反映企业收取账款的速度，高应收账款周转率表示企业能够及时收回应收账款，降低资金占用风险。
•偿债能力：反映企业偿还债务的能力，高偿债能力表示企业能够按时偿还债务，降低经营风险。
3. 营运能力分析的步骤进行营运能力分析时，可以按照以下步骤进行：1.收集企业的财务报表数据，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
大唐国际发电财务报表分析及价值评估
大唐国际发电财务报表分析及价值评估大唐国际发电财务报表分析及价值评估一、引言财务报表是公司经营情况的重要体现，通过对财务报表的分析，可以为投资者提供关于公司财务状况和盈利能力的重要参考。
本文将对大唐国际发电公司的财务报表进行全面分析，并基于此进行价值评估。
二、公司概况大唐国际发电是中国大型能源企业大唐集团旗下的公司，主要从事发电业务。
截至2019年底，公司在中国及海外共计拥有发电装机容量30000兆瓦，占中国国内发电装机容量的5%。
公司旗下拥有多个发电项目，涵盖煤电、水电、风电、光伏等领域。
三、财务报表分析1. 资产负债表从大唐国际发电公司的资产负债表来看，公司总资产规模呈现稳步增长的趋势。
截至2019年底，总资产达到1.2万亿元，相比2018年增长了10%。
其中，固定资产和无形资产占总资产的比重较高，分别占比30%和20%左右，表明公司在发电项目上持续投入。
而公司的负债总额也在增加，主要是长期债务的增加。
截至2019年底，公司的总负债为9000亿元，其中长期借款占到了60%左右。
这种负债结构对公司的偿债能力带来一定的压力。
2. 利润表大唐国际发电公司的利润表显示，公司近年来的利润状况跌宕起伏。
在2017年和2018年，公司的净利润分别达到了25亿元和22亿元，但到了2019年却出现了大幅下滑，净利润仅为8亿元。
这些波动主要是由于能源市场的不稳定性和政策因素导致的电价波动。
此外，公司的营业收入也呈现波动增长的趋势。
2019年公司的营业收入为2000亿元，与2018年相比增长了10%。
尽管面临诸多挑战，但大唐国际发电公司仍然能够保持一定的盈利能力。
3. 现金流量表大唐国际发电公司的现金流量表显示，在经营活动方面，公司的现金流量呈现稳定增长的趋势。
公司在2019年的经营活动产生了250亿元的现金流入，相比2018年增长了20%。
这表明公司的经营活动健康稳定，有能力维持日常运营。
然而，在投资活动方面，公司的现金流量状况不容乐观。
600198大唐电信2022年财务分析结论报告
大唐电信2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为12,339.77万元，与2021年的7,577.53万元相比有较大增长，增长62.85%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
二、成本费用分析2022年营业成本为56,327.41万元，与2021年的78,711.31万元相比有较大幅度下降，下降28.44%。
2022年销售费用为7,465.99万元，与2021年的9,158.18万元相比有较大幅度下降，下降18.48%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。
2022年管理费用为15,123.45万元，与2021年的20,459.39万元相比有较大幅度下降，下降26.08%。
2022年管理费用占营业收入的比例为14.07%，与2021年的15.61%相比有所降低，降低1.54个百分点。
经营业务的盈利水平提高，说明企业管理费用支出控制较好，管理费用支出水平的下降促进了经济效益的提高。
2022年财务费用为2,902.08万元，与2021年的6,842.87万元相比有较大幅度下降，下降57.59%。
三、资产结构分析2022年应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2021年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，大唐电信2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为56,656.01万元。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析大唐电信2022年的营业利润率为10.67%，总资产报酬率为4.07%，净资产收益率为6.35%，成本费用利润率为12.23%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为261,618.53万元，经营资产的收益率为4.38%，而对外投资的收益率为11.66%。
838593大唐科技2022年财务分析报告-银行版
大唐科技2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，大唐科技的资产总计持续快速增长。
2022年资产总计为73,493.26万元，比2021年增长138.22%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。
说明资产总计的增长是有基础的。
从这三期来看，大唐科技的负债总计持续快速增长。
2022年负债总计为36,307.48万元，比2021年增长224.40%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。
说明负债总计的增长是有基础的。
从这三期来看，大唐科技的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。
2022年的营业收入为50,936.47万元，比2021年增长160.25%，低于2021年199.64%的增长速度。
从这三期来看，大唐科技的净利润一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。
2022年的净利润为5,180.96万元，比2021年增长60.97%，低于2021年301.30%的增长速度。
三期资产负债率分别为30.51%、36.28%、49.4%。
经营性现金净流量三期分别为-620.71万元、-1,105.37万元、-13,917.37万元。
关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产与负债不匹配，资产增长138.22%,负债增长224.4%。
收入与资产变化不匹配，收入增长160.25%,资产增长138.22%。
净利润与资产变化不匹配，净利润增长60.97%,资产增长138.22%。
负债增长过快。
资产总额和营业收入均大幅度增长，净利润也在增加。
公司在大幅度增产增收的同时也带来净利润的增加。
资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。
总负债分别为4,294.36万元、11,192.36万元、36,307.48万元，2022年较2021年增长了224.4%，主要是由于短期借款等科目增加所至。
大唐发电2019年度财务分析报告
大唐发电[601991]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (14)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况大唐发电2019年资产总额为282,120,328,000.0元，其中流动资产为33,573,884,000.0元，占总资产比例为11.90%；非流动资产为248,546,444,000.0元，占总资产比例为88.10%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，大唐发电2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为47.35%，44.04%和24.23%。
电厂月度财务分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告针对XX电厂XX年XX月的财务状况进行分析，旨在全面评估电厂的财务健康状况，分析其盈利能力、偿债能力、运营效率以及现金流量状况，为电厂的决策提供数据支持。
二、盈利能力分析1. 营业收入分析XX年XX月，电厂营业收入为XX万元，较上月增长XX%，同比增长XX%。
营业收入增长的主要原因是电价上调以及发电量增加。
2. 成本费用分析（1）燃料成本：本月燃料成本为XX万元，较上月增长XX%，同比增长XX%。
燃料成本上升的主要原因是煤炭价格上涨。
（2）人工成本：本月人工成本为XX万元，较上月增长XX%，同比增长XX%。
人工成本上升的主要原因是人员工资调整。
（3）其他成本：本月其他成本为XX万元，较上月增长XX%，同比增长XX%。
其他成本上升的主要原因是设备维修费用增加。
3. 利润分析本月净利润为XX万元，较上月增长XX%，同比增长XX%。
净利润增长的主要原因是营业收入增长大于成本费用增长。
三、偿债能力分析1. 流动比率本月流动比率为XX，较上月有所下降，但仍处于合理水平。
流动比率下降的主要原因是存货增加。
2. 速动比率本月速动比率为XX，较上月有所下降，但仍处于合理水平。
速动比率下降的主要原因是预付款项增加。
3. 资产负债率本月资产负债率为XX%，较上月有所上升，但仍处于行业平均水平。
资产负债率上升的主要原因是长期借款增加。
四、运营效率分析1. 总资产周转率本月总资产周转率为XX，较上月有所下降，说明资产利用效率有所降低。
2. 存货周转率本月存货周转率为XX，较上月有所下降，说明存货管理效率有所降低。
五、现金流量分析1. 经营活动现金流量本月经营活动现金流量净额为XX万元，较上月有所增加，主要原因是销售收入增加。
2. 投资活动现金流量本月投资活动现金流量净额为XX万元，较上月有所减少，主要原因是设备投资减少。
3. 筹资活动现金流量本月筹资活动现金流量净额为XX万元，较上月有所增加，主要原因是银行贷款增加。
2012五大发电集团重点财务指标对比
营运 能力是指企业 的经营运行能力 ，即企业运用 各项 资产 以赚取 利 润的能力 。该 比率揭示 了企业资金运营周转的情况 ，反映 了企业对经 济 资源管理、运用 的效率高低 。企业资产周转越快 ，流动性越高 ，企业 的 偿 债能力越强 ，资产获取 ．８ ８ ２
２ ．５ ０ ６
成长能力是指企业 未来 发展趋 势与 发展 速度 ，包 括企 业规模 的 扩 大 ，利润和所有者权益增加 。企业发展能力是随着市场环境 的变 化 ，企 业资产 规模 、盈利能力 、市场 占有率持续增长的能力 ，反映了企业未 来 的发展 前景。 表４ — ４ 五大发 电集团发展能力指标
．
２ ４ ．７ ０
２ ０ ．４
１ ７ ．９ ６ ２
ｌ ５ ．０ １ ６
２ ０ １ ２ １ ５ ．４ ２ １ ０ ．７ ４ １ ６ ．２ ２ １ ２ ．３ ０
应收账 ２ ０ １ ０ １ Ｏ ．４ ４ ８ ．３ ９ ｌ ２ ．７ ６ ８ ．６ ９
１ ６ ．２ ０
３ ．４．成 长 能力
１ ３ ｌ １ ０ ．７ ４
净资产收 ２ ０ １ １ ２ 益率 （ ％） ４ ７ ５ ．３ ７ ０ ．４ ９ １ ３ ．８
２ ０ １ ２ Ｉ １ ． 儿 ９ ．９ ８ ２ ０ １ ０ ４ ．６ ８
．
７ ．７ ９
１ ３ ．７ ５ Ｏ ． ０１
表 ３— ３ 五大发电集团营运能力指标 华能 大唐 华 电 国电 上电
２ ７ ．３ ６
平均值
２ １ ．２ ９ ６
２ ０ １ ０ ２ Ｏ ．Ｏ １ １ ６ ．８ ９ ２ ７ ．１ 】 １ ５ ． １ ｌ
存货周转 ２ ０ １ ｌ １ ９ 率 （ 次） １ ６ ｌ １ ．８ ４ ２ １ ．８ Ｏ １ ２ ．３ ｌ
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
财务分析课程论文中国大唐短期营运能力分析一、公司简介中国大唐集团公司是2002年12月29日在原国家电力公司部分企事业单位基础上组建而成的特大型发电企业集团，是中央直接管理的国有独资公司，是国务院批准的国家授权投资的机构和国家控股公司试点。
注册资本金为人民币153.9亿元。
主要经营范围为：经营集团公司及有关企业中由国家投资形成并由集团公司拥有的全部国有资产；从事电力能源的开发、投资、建设、经营和管理；组织电力（热力）生产和销售；电力设备制造、设备检修与调试；电力技术开发、咨询；电力工程、电力环保工程承包与咨询；新能源开发；与电力有关的煤炭资源开发生产；自营和代理各类商品及技术的进出口；承包境外工程和境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口中国大唐集团公司实施以集团公司、分（子）公司、基层企业三级责任主体为基础的集团化管理体制和运行模式。
集团公司相继成立了大唐甘肃发电有限公司、大唐陕西发电有限公司、大唐黑龙江发电有限公司、大唐吉林发电有限公司、大唐河北发电有限公司、大唐贵州发电有限公司、大唐山东发电有限公司7个省发电公司，成立了湖南分公司、安徽分公司、河南分公司、山西分公司、江苏分公司、四川分公司、云南分公司、广西分公司8个分支机构和大唐电力燃料有限公司。
中国大唐集团公司拥有中国第一家在伦敦、香港上市，并于2006年在国内上市的大唐国际发电股份有限公司；拥有较早在国内上市的大唐华银电力股份有限公司、广西桂冠电力股份有限公司；拥有国内在役最大火力发电厂——内蒙古大唐国际托克托发电公司和世界最大在役风电场——内蒙古赤峰赛罕坝风电场；拥有我国目前在役的第二大水电站——大唐龙滩水电站以及物流网络覆盖全国的中国水利电力物资有限公司等。
截至2009年底，中国大唐集团公司在役及在建资产分布在全国28个省区市以及境外的缅甸、柬埔寨等国家和地区，资产总额达到4778亿元，员工总数增至102089人，发电装机规模突破了1亿千瓦大关，达到10017.23万千瓦，成为世界亿千瓦级特大型发电公司。
2010年7月，中国大唐集团公司首次入选世界500强企业，居412位。
二、大唐发电短期偿债能力分析2010大唐发电短期偿债能力分析简表大唐发电的短期营运数据分析（一）、大唐发电营业数据分析首先我们来看大唐发电的经营周期：65.11天。
营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数一个企业的营业周期也就是这个企业购进存货加工销售之后取得货款的过程，所以企业的营业周期越短，说明企业在一年内可以实现的营业次数越多，从而带来了更大的利润。
但是在这里查找不到发电同行业的营业周期，无法进行比较。
但用企业的营业周期可以较好的确定企业的信用周期，比如大唐发电，在买掉电力的时候，可以制定多长的信用周期，这个应该全面考虑自身的营业周期。
这意味着大唐发电的应收帐款信用周期应该在65天左右，如果定的时间过长，就会超出营业周期，导致产生不必要的利息费用。
大唐发电的营运资本：2010年为-343.9亿。
营运资本=流动资产-流动负债，大唐发电的营运资本在09年10年一直都是负数，而且缺口在扩大。
营运资金周转率反映营运资金在一年的周转次数，在简表中我们可以看到，大唐发电2010年的营运资金周转率为-2.05。
综上所述，我们可以看出，大唐发电的流动负债大于流动资产，可能存在短期债务不能及时清偿的风险，这点会影响他的短期偿债能力评估。
（二）、大唐发电的流动比率、速动比率、现金比率分析大唐发电2010年流动比率为34.19%，速动比率是26.52%。
流动比率是流动资产和流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变现为现金用来偿还债务的能力。
速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动债务的能力。
大唐发电的流动比率和速动比率都较低。
前者的基准值是2，后者为1。
衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下：CR<1 and QR<0.5 资金流动性差1.5<CR<2 and 0.75<QR<1 资金流动性一般CR>2 and QR>1 资金流动性好由以上的标准来看，大唐发电CR<1 and QR<0.5 资金流动性差。
由大唐2010流动比率速动比率都达不到要求。
大唐的流动比率仅为34.19%，这表示流动资产和流动负债的比率仅为34.19%，其中负债缺口达65.81%，如果流动负债的债权人要求行使债权，大唐发电是无法立即偿还短期债务的。
而大唐发电的速动比率更低，仅为26.52%，也远远低于标准。
这说明大唐可立即转化为现金，应收帐款，应收票据，预付帐款等项目的较低。
这说明大唐发电的短期偿债能力低下。
但是从行业而言，由于电力行业是一种刚性消费，无论怎么样大家都要用电，所以对大唐而言，大唐的存货变现率是比较高的，这里可以隐形提高他的速动比率。
大唐2010年现金比率为3.82%现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比率，其中，现金类资产是指速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产。
包括企业所有的货币资金和现金等价物，比如易于变现的有价证券。
人们认为这个指标最能够反映企业的对流动负债的偿还能力。
它反映了公司在不依靠存货销售以及应收款的情况下，支付当前债务的能力。
从上面数据可以看出来，大唐的现金比率仅为3.82%，等于在大唐发电的流动负债中，仅有3.82%可以立即得到现金偿还。
这个比率是非常低的，对债权人来说，现金比率越高越好，大于1说明企业光靠手中现金即可偿还流动负债，这样当然最好不过。
但对企业来说，恰恰相反，因为资产的流动性和其盈利能力成反比，保持最具流动性的现金会降低企业的盈利能力，所以企业不愿现金比率太高。
现金比例一般认为20%以上为好。
但是这个比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理应用，而现金类资产获利能力较低，会导致企业机会成本增加。
在大唐发电的资产负债表里，现金资产非常少，这个影响了它的短期偿债能力，对债权人不利，但是对大唐有利。
但是过低的现金比率也会影响它在股票市场的总体评分。
（三）、大唐发电应收帐款分析大唐发电应收帐款周转率为8.39次每年，应收帐款周转天数为43.50天。
应收账款周转率（次）=净赊销值（所有销售收入中赊销的那部分）÷平均应收账款应收账款周转天数 =计算当期天数÷应收账款周转率=（平均应收账款×计算当期天数）÷净赊销值公私的应收账款在流动资产中具有很重要的地位。
公司的应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。
应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。
一般来说，应收帐款周转率越高越好。
应收帐款周转率高，表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。
与之相对应，应收帐款周转天数则是越短越好。
如果公司实际收回帐款的天数越过了公司规定的应收帐款天数，则说明债务人施欠时间长，资信度低，增大了发生坏帐损失的风险；同时也说明公司催收帐款不力，使资产形成了呆帐甚至坏帐，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。
但从另一方面说，如果公司的应收帐款周转天数太短，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。
从大唐发电来看，大唐发电的应收帐款周转天数是43.50天，而营业周期65.11天，低于营业周期21.61天，说明大唐发电采用比较紧的信用政策，加快了应收帐款的周转率，资产流动速度加快，有助于提高偿债能力。
从应收帐款周转率的行业指标值来看：社会平均值为7.8，优秀值为24.3，良好值为15.2。
大唐发电的应收账款周转率略高于社会平均值，但是距离良好值和优秀值还很远。
（四）、大唐发电的存货分析大唐发电的存货周转率和存货周转天数分别为16.89次每年和21.61天。
存货周转率（inventory turnover）又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。
它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。
其计算公式如下：存货周转天数(Days sales of inventory) 是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。
周转天数越少，说明存货变现的速度越快。
民间非营利组织资金占用在存货的时间越短，存货管理工作的效率越高。
存货周转率（次数）=销货成本/平均存货余额其中：平均存货余额 =（期初存货+期末存货）÷2存货周转天数=360/存货周转次数大唐发电的存货周转天数为21.61天，说明在一年内大唐发电存货周助转次数为16.89次每年，这个天数和应收帐款天数对比，说明了大唐发电存货周转速度高于应收帐款周转速度，当存货已经转化为现金或者应收帐款的时候，应收帐款还需更多的时间才能转化为资金从而实现这个收入。
存货变现速度越快，就意味着大唐的变现能力强，这也为大唐短期偿债能力加分。
三、大唐短期偿债能力分析结论与评价首先，从上面的分析可以看出，在营业周期和营业资本以及资本周转率的数据来看，大唐发电的短期偿债能力都不受好评，甚至可以说由于流动负债和流动资金的缺口太大，这不利于债权人的短期投资。
影响了大唐发电的短期偿债能力评分。
大唐发电可能存在流动资产不能及时清偿流动负债的风险，在这点里投资者应该给以关注，而身为大唐本企业，应该适当增加流动资产以降低风险，这样对于短期融资有好处。
其次，再看大唐的流动比率速动比率以及现金比率，也是低于企业的标准值状态，这点也会使得大唐发电短期偿债能力评分下降。
流动比率表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为支付的保障。
流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。
它可以衡量企业短期偿债能力的大小，它要求企业的流动资产在清偿完流动负债以后，还有余力来应付日常经营活动中的其他资金需要。
速动比率把流动资产和流动负债两者确定为1：1。
因为一份债务有一份速动资产来做保证，就不会发生问题。
而且合适的速动比率可以保障公司在偿还债务的同时不会影响生产经营。
从稳健角度来看，大唐发电应该将企业的流动比率调整到1.5以上，将速动比率调整到0.75以上。
这就意味着大唐应该增加一些变现性较强的流动资产，以增加短期偿债能力，为自己在短期融资市场取得更好效果。
从应收帐款周转天数和应收账款周转率来看，大唐发电的应收帐款周转天数是低于营业周期的，这说明应收帐款的收回速度快于营业周期，这样有利于加快资产的流动速度，增加短期偿债能力评分。
而且从存货周转率和存货周转天数来看，大唐的存货变现速度也是比较不错的，有利于增加资产流动性。