黄达《金融学》名校考研真题详解-货币供给【圣才出品】
黄达《金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(存款货币银行)【圣才出品】
第6章存款货币银行6.1 复习笔记一、存款货币银行的产生和发展1．存款货币银行名称的由来在金融中介体系中，能够创造存款货币的金融中介机构，国际货币基金组织把他们统称为存款货币银行。
在西方，属于存款货币银行的主要是传统称为商业银行或存款银行的银行。
我国的存款货币银行包括：国有商业银行、政策性银行中的中国农业发展银行、其他商业银行、信用合作社及财务公司等。
2．存款货币银行的产生（1）古代的货币兑换和银钱业古代的东方和西方，都先后有货币兑换商和银钱业的产生和发展。
其职能主要是：铸币及货币金属块的鉴定和兑换、货币保管、汇兑。
随着兑换、保管、汇兑业务的发展，货币兑换商聚集了大量的货币，自然而然地也就发展了贷款业务。
这意味着古老的银钱业向现代银行业的演变。
（2）现代银行的产生途径①由早期银行转化而成，即以前高利贷性质银行降低利率变为现代银行。
②新成立的现代意义的银行。
主要是以股份制的形式成立的现代银行。
1694年英格兰股份制银行的建立标志着现代商业银行的诞生。
1580年意大利建立威尼斯银行成为最早出现的近代银行，但都以高利贷作为其主要贷款业务，不利于资本主义再生产活动。
1694年在英国政府支持下由私人创办的英格兰银行成立，它是最早出现的股份制银行，标志着现代银行制度的建立。
18世纪末到19世纪初资本主义国家纷纷建立规模巨大的股份制银行。
（3）旧中国现代商业银行的产生、发展及构成1845年英国在中国开办了第一家丽如银行；1897年中国自办的第一家银行中国通商银行成立；1904年成立户部银行；1907年设立交通银行；1927年后国民政府设立四行二局一库的官僚资本垄断了金融事业。
3．商业银行的作用（1）充当企业之间的信用中介，这有助于充分利用现有的货币资本。
（2）充当企业之间的支付中介，由此可加速资本周转。
（3）变社会各阶层的积蓄和收入为资本，这可以扩大社会资本总额。
（4）创造信用流通工具。
二、存款货币银行的类型与组织1．西方商业银行的类型（1）按资本所有权划分，可将商业银行分为私人商业银行、股份制商业银行以及国有商业银行三种类型。
黄达《金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(货币供给)【圣才出品】
第15章货币供给15.1 复习笔记一、货币供给及其口径1．货币供给口径（1）货币供给的多重口径货币供给包括按口径依次加大的M1，M2，M3，…这种系列所划分的若干层次。
各国的货币口径大多不同，只有“通货”和M1这两项大体一致。
（2）划分货币供给层次的依据及意义世界各国中央银行，对货币统计口径划分的基本依据是一致的，即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。
流动性较高，形成购买力的能力也较强；流动性较低，形成购买力的能力也较弱。
这个标准对于考察市场均衡、实施宏观调控有重要意义。
便于进行对宏观经济运行的监测和货币政策的操作，也是中央银行划分货币层次的重要要求。
【例15.1】货币层次划分的主要依据是（）。
[中国人民大学2017金融硕士]A．金融资产的盈利性B．金融资产的流动性C．金融资产的安全性D．金融资产的种类【答案】B【解析】各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，都以流动性的大小，也即以流通手段和支付手段的方便程度作为标准。
（3）外国的和IMF的M系列美国现行货币供给的各层次：M1和M2。
日本现行货币供给的各层次：M1和M2＋CDs。
英格兰银行公布的货币供给口径以频繁调整为特点：1992年12月之前采用的货币供给口径：M0、M2和M4；1992年12月不再公布M2；2006年4月后停止发布M0数据，取而代之的是流通中的纸币和铸币及各银行在英格兰银行的储备存款余额两组相对独立的数据。
国际货币基金组织采用三个口径：通货、货币和准货币。
（4）中国的M系列现阶段我国货币供应量划分的三个层次：M0＝流通中现金M1＝M0＋活期存款M2＝M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款＋证券公司客户保证金其中，M1称为狭义货币量；M2称广义货币量；M2－M1是准货币。
【例15.2】根据中国人民银行发布的《货币政策执行报告》，2011年9月末，广义货币供给M2余额为78.7万亿元，同比增长13.0%，以下不属于M2的是（）。
黄达《金融学》名校考研真题详解-金融脆弱性与金融危机【圣才出品】
第二十七章一、单选题1．根据超调汇率决定模型，下列哪种情形是不真实的？（）[中央财大2011金融硕士]A．汇率在短期内会偏离购买力平价B．货币冲击发生时，商品市场调整快于金融市场调整C．商品价格是粘性的D．不抵补利率平价成立【答案】B【解析】汇率超调理论指出，浮动汇率制下汇率的剧烈波动的主要原因在于：面对某种初始的外部冲击，不仅资产的价格和商品的价格都可能过度反应，而且资产市场和商品市场的调整速度常常并不一致（商品价格具有“粘性”）。
这些问题集中反映到汇率上，就会使汇率的波动过度。
即使在固定汇率制下，也有汇率过度波动的问题。
其惯常表现是货币的对外价值发生激烈的意外变化。
2．如果征收“托宾税”，其目的在于（）。
[金融联考2007]A．抑制外汇投机B．抑制通货膨胀C．调节国际收支D．减少财政赤字【答案】A【解析】在管理短期资本流动方面，最突出的建议就是对短期资本流动课税，这种税为托宾税。
托宾税的益处是有助于减轻国际投机对本国经济的支配程度，而且对贸易和长期投资不会有太大的冲击。
二、概念题1．金融自由化[深圳大学2009研]答：金融自由化亦称“金融深化”，是“金融压制”的对称，主张改革金融制度，政府改变对金融的过度干预，放松对金融机构和金融市场的限制，增强国内的筹资功能以改变对外资的过分依赖，放松对利率和汇率的管制使之市场化，从而使利率能反映资金供求、汇率能反映外汇供求，促进国内储蓄率的提高，减少对外资的依赖，最终达到抑制通货膨胀、刺激经济增长、形成金融资产增长和经济增长之间的良性循环的目的。
金融自由化的标志是金融资产增长超过经济增长，金融相关比率不断提高。
这是美国的两位经济学家罗纳德·麦金农和爱德华·肖，针对当时世界发展中国家普遍存在金融市场不完全、资本市场严重扭曲和患有政府对金融的“干预综合症”而影响经济发展的状况，在1973年分别出版的《经济发展中的货币和资本》和《经济发展中的金融深化》两部专著中首先提出的。
黄达《金融学》(第3版)笔记和课后习题(含考研真题)详解-通货膨胀与通货紧缩(圣才出品)
第18章通货膨胀与通货紧缩[视频讲解]18.1 复习笔记一、通货膨胀及其度量1．通货膨胀的概念经济学家对通货膨胀的定义因人因时而异。
一个较为普遍接受的定义是：通货膨胀是商品和劳务的货币价格总水平持续明显上涨的现象。
对于这个定义，有必要增加几点说明：（1）考察的对象是商品和劳务的价格，区别于股票等金融资产的名义货币价格。
（2）指的是货币价格，即商品、劳务与货币之间的相对比价，而非不同商品、劳务之间的相对比价。
（3）不是一次性或短期的价格总水平的上升，而是一个持续的过程。
经济周期性的萧条以后出现的周期性复苏阶段的价格上升不是通货膨胀。
（4）不是个别商品价格的上涨，而是价格总水平的上涨。
（5）是价格总水平的明显上升。
轻微的价格波动就不是通货膨胀。
不过，这一数量标准取决于人们对通货膨胀的敏感程度，是一个主观性的概念。
2．通货膨胀的分类可以按不同标准对通货膨胀进行分类：（1）按市场机制作用不同分类：可将其分为公开型和隐蔽型通货膨胀。
（2）按价格上涨速度分类：可将其分为爬行、温和、恶性通货膨胀。
（3）按通货膨胀预期分类：可将其分为预期和非预期通货膨胀。
（4）按通货膨胀原因分类：可将其分为需求拉上型、成本推动型、供求混和型、结构型和体制型通货膨胀。
3．通货膨胀的度量通货膨胀的程度可用通货膨胀率表示。
日前世界各国用来衡量通货膨胀率的指数主要有：居民消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值或国内生产总值平减指数（Deflator）、核心价格指数等。
（1）以居民消费物价指数度量的特点①含义：又叫零售物价指数或生活费用指数，它根据主要日用消费品的零售价格以及服务费用编制，用以测定一定时期居民生活费用水平变化趋势和程度。
②优点：能及时反映消费品供给与需求的对比关系，资料容易搜集，能够迅速直接地反映影响居民生活的价格趋势。
③缺点：范围较窄，只包括社会最终产品中的居民消费品这一部分，从而不足以说明全面的情况。
可能由于品质的改善带来一部分消费品价格而非商品劳务价格总水平的提高，消费物价指数不能准确地表明这一点，因而有夸大物价上涨幅度的可能。
黄达《金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(货币均衡与总供求)【圣才出品】
第16章货币均衡与总供求16.1 复习笔记一、货币均衡与非均衡1．货币均衡与非均衡的含义货币均衡是指货币供给满足货币需求，即M s＝M d。
货币非均衡是指货币供给超过或者满足不了货币需求，即M s≠M d。
在市场经济条件下，货币均衡与非均衡的实现过程离不开利率的作用。
货币供求决定均衡利率水平r0；即在均衡利率水平上，货币供给与货币需求达到均衡状态。
如图16-1所示。
图16-1 均衡利率下的货币供求如果货币供给是外生变量，即由货币当局决定，货币供给成为垂直于横轴的直线。
即货币需求只对利率有影响，却不能通过利率机制影响货币供给。
如图16-2所示。
图16-2 货币供给无弹性下的状况2．造成货币供给过多的微观主体行为货币供给大于货币需求是传统计划体制下宏观经济运行的一个重要特征。
主要原因在于：货币供给决策过程只是总体经济扩张趋向的被动因素。
科尔内的“短缺”理论解释了投资饥渴和软预算约束如何使货币供求的失衡难以避免。
3．不同经济体制下货币均衡问题表现的差异差异主要表现在：（1）失衡是长期保持在货币供给过多的状态上，还是供给过多与供给不足的经常交替；（2）能否直接表现在价格和利率的变动上；（3）在市场经济体系中，价格、利率不仅是失衡与否的信号，而且有调节由失衡趋向均衡的功能；在计划经济中，调节则主要靠直接的计划方法和行政性措施。
4．如何衡量货币多少衡量货币是多还是少会有不同的显示，需综合考察。
仅凭借单一的信号判断均衡是否存在，很容易陷入片面。
二、货币供求与市场总供求1．市场总供求在商品、服务市场上：市场总供给AS，包括消费品供应和生产品供应；总需求AD，包括消费支出和投资支出。
总供求均衡的条件是：消费支出＋投资支出＝消费品供应＋生产品供应。
2．货币供给与市场总需求市场总需求，其构成有四部分：消费需求C、投资需求I、政府支出G、出口需求X。
设总需求为D，则：D＝C＋I＋G＋X。
总需求的载体是货币。
如果由货币供给承载的总需求可以保证产出得以出清，说明货币供给是适当的。
黄达《金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(金融市场)【圣才出品】
第8章金融市场8.1 复习笔记一、金融市场及其要素1．什么是金融市场（1）定义：一般地说，金融市场就是资金盈余部门向资金赤字部门融通资金的场所，这种资金的转移可以表现为货币资金的借贷，也可以表现为金融商品的买卖，因此，金融市场就有广义和狭义之分。
广义的金融市场包括了社会一切金融活动，如存贷款业务、保险业务、信托业务、贵金属买卖、外汇买卖、金融同业拆借和各类有价证券的买卖。
狭义的金融市场则仅包括典型的金融商品的买卖，而排除了存贷款业务、保险业务、信托业务。
但在现代多指广义的金融市场。
（2）金融市场与一般商品市场的区别：①交易对象不同；②交易场所不同；③交易价格不同。
（3）证券化：一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额，人们把这种趋势称为“证券化”。
证券化有狭义和广义两个方面的含义。
证券化从狭义来看，是指传统的银行和储蓄机构的资产（主要有贷款或抵押物）被转变成可转让证券的过程；证券化从广义来看，是指各种各样新型可转让票据市场的新发展，如票据发行便利和浮动票据等。
2．金融市场的构成要素（1）交易的价格——利率（2）交易的对象——货币资金（3）交易的工具——信用工具或金融工具、金融产品（4）交易的主体——居民个人、企业、金融机构、政府①居民个人。
居民个人在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者，但主要是作为资金的供给者身份出现。
②企业。
在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者。
③金融机构。
金融机构是金融市场的特殊参与者，它们一方面创造着大量的金融工具，另一方面又大量地购买金融工具，在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者。
其中中央银行是金融市场上资金的最终提供者，同时又是金融市场的直接管理者。
④政府。
政府在金融市场上主要充当资金的筹措者和金融市场的管理者的角色。
（5）交易的组织方式——交易所交易组织方式、柜台交易组织方式、中介交易组织方式①交易所交易是指在专门的交易所内，由交易双方通过公开竞价确定成交价格的交易方式。
黄达《金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(国际货币体系与汇率制度)【圣才出品】
第2章国际货币体系与汇率制度2.1 复习笔记一、国际货币体系1．国际货币体系的含义一国货币制度问题超出国界时，就成为国际货币制度或国际货币体系的问题。
货币在国际交往之中，主要涉及国际储备资产的确定、汇率制度的安排和国际收支调节方式。
2．金汇兑本位下的国际货币体系金汇兑本位是一种必须有双边的国际安排才能成立的国际货币体系。
第一次世界大战后曾短暂存在过金汇兑本位。
金汇兑本位下国际货币体系的特点是：各国货币依然维持金平价，即规定有含金量。
但只是一种不完全的金平价，本币不能自由兑换成黄金，而是通过兑换外汇间接与黄金联系；汇率实际上是一种钉住汇率制度，即与某一特定强国的货币挂钩；一国政府当局或中央银行除持有黄金储备外，还持有大量外汇——与之挂钩的强国货币，以保证本币可以通过兑换为外汇来保持稳定。
金汇兑本位下的国际货币体系是国际货币体系突破黄金结束的开端。
3．以美元为中心的国际货币体系（1）布雷顿森林体系的特点布雷顿森林体系的特点是其为双挂钩制度，即美元与黄金直接挂钩，确定黄金官价为1盎司黄金等于35美元，各国政府可随时按此官价用美元向美国兑换黄金；其他各国货币与美元挂钩，各国货币与美元保持固定比率，各国的中央银行有义务干预外汇市场以维持汇率波动幅度不超过±1%（1971年12月后调整为±2.25%）。
这个体系是在美国在世界经济中占据绝对优势的条件下建立的，因而其盛衰与美国经济实力和地位的变化有着密切联系。
（2）布雷顿森林体系的终结1976年4月，国际货币基金组织通过了取消固定汇率的决议，并于1978年4月1日起正式生效，这标志着布雷顿制度的彻底崩溃。
但是，这并不意味着美元的中心地位已被否定，因为对于世界各国的货币来说，其汇率浮动的主要依据依然是美元。
（3）浮动汇率制1976年1月，国际货币基金组织临时委员会在牙买加首都金斯敦达成《牙买加协议》，宣布废除黄金官价，实行黄金非货币化，以特别提款权（SDR）作为主要国际储备资产，各国可自由选择汇率制度。
黄达《金融学》(第3版)笔记和课后习题(含考研真题)详解 第25章~第28章【圣才出品】
第5篇金融发展与稳定机制第25章货币经济与实际经济25.1复习笔记一、货币经济与实体经济1．两个两分框架由商品货币关系全面覆盖的经济模型，存在两个由两分法构成的分析框架：（1）任何产出和任何经济集合都具有相互依存的两个方面：实际方面和名义方面；（2）任何微观经济行为主体和任何社会经济体所拥有的资产、财富都由两种形态构成：实际形态和货币形态；就整个社会经济过程来说，则相应一分为二：实际经济和货币经济。
2．“名义”与“实际”任何产出都有用货币数量表示的价格。
就每一件产出品，其有用性，即使用价值，都是该产出品的“实际”面；而伴随着该产出品的价格，则是“名义”面。
有些事物的本身就是价格，如利率、汇率，对它们经常采用“名义”与“实际”的两分框架进行剖析。
但它们对应的“实际”并不是有用性，不是使用价值，而是用通货膨胀率调整后的自己本身。
工资，有名义工资和用通货膨胀率调整的实际工资。
这与利率、汇率的“名义”与“实际”的关系性质相同。
但工资还与劳动、劳动力、人力资本等等对应。
这是需要另行讨论的问题。
股票有价格，债券有价格，期货、期权、互换等合约也有价格。
这种种价格，有的是对未来回报的求索权，有的是对未来交易的选择权。
对它们的剖析，这里所说的两分框架并不适用。
经济生活中的诸多集合也同时具有“名义”与“实际”两个方面。
比如，GDP和GNP，都有名义和实际的区别。
3．名义与实际的多重用法当价格长期不变时，对单一事物来说，名义与实际的区分意义不大。
但度量任一经济集合，不依靠其名义方面则难以进行。
比如GDP、GNP的度量，可以把握的也只能是以货币表示的名义量。
在通货膨胀与通货紧缩的条件下，名义与实际的关系有这样一些类型：（1）商品与服务的名义与实际：在这一领域，由于通货膨胀，价格上涨；由于通货紧缩，价格下跌，名义量会有极大变化。
但名义量的变化无论有多大，也改变不了实际的量。
（2）利率、汇率、工资率的名义与实际：这些率的名义形态和实际形态都是货币形态。
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第十五章货币供给
一、单选题
1．根据中国人民银行发布的《货币政策执行报告》，2011年9月末，广义货币供给M2余额为78.7万亿元，同比增长13.0%，以下不属于M2的是（）。
[清华大学2012金融硕士]
A．现金
B．活期存款
C．定期存款
D．信托存款
E．银行准备金
【答案】E
【解析】关于货币供给的M2又称为广义货币供给量，在各国有不同的统计口径，在我国为M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金，而M1=M0+活期存款，M0=流通中现金。
2．西方学者所主张的货币层次划分依据是（）。
[暨南大学2011金融硕士]
A．购买力
B．支付便利性
C．流动性
D．金融资产期限
【答案】C
【解析】各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，都以流动性的大小，也即以流通手段和支付手段的方便程度作为标准。
3．通货比率的变动主要取决于（）的行为。
[浙江工商大学2011金融硕士]
A．中央银行
B．非银行金融机构
C．商业银行
D．社会公众
【答案】D
【解析】通货对活期存款的比率叫做通货比率，其变动主要受居民、企业的影响。
4．下列哪种情况下（）货币供给增加。
[浙江工商大学2011金融硕士] A．政府购买增加
B．央行从公众手中购买国债
C．一个平民购买通用汽车的债券
D．联想公司向公众发售股票
【答案】B
【解析】央行从公众手中购买国债属于公开市场操作，会造成基础货币的增加，从而使得货币供给增加。
二、多选题
1．中央银行的下列行为哪些是基础货币的投放渠道？（）[中央财大2010研] A．购买政策性金融债券
B．购买办公用楼
C．购买政府债券
D．购买外汇、黄金
E．向商业银行提供再贷款和再贴现
【答案】ACDE
【解析】一国货币当局基础货币投放的渠道一般来说有四个：①对专业银行、商业银行和其他金融机构的再贷款、再贴现；②央行的直接贷款；③财政的借款和透支；④外汇占款。
而在我国，目前最主要的渠道是再贷款和外汇占款。
2．影响通货-存款比率的因素有（）。
[中央财大2005研]
A．个人行为
B．企业行为
C．中央银行
D．商业银行
E．政府
【答案】AB
【解析】C与D的比称为通货-存款比，其中C为通货，D为存款数量。
这个比率的大小取决于私人部门——包括个人与公司的行为。
三、概念题
1．货币层次[中国政法大学2005研]
答：货币层次即货币的层次划分，是指按不同的统计口径将现实流通中各种信用货币形式划分为不同的层次。
长期以来，人们对货币供给口径层次的具体划分有许多不同观点，但都一致认为应将金融资产的“流动性”作为划分货币层次的主要依据，而所谓“流动性”，是指金融资产能够及时转变为现实购买力并使持有人不蒙受损失的能力。
我国为有效地实施金融宏观调控，更好运用货币政策，促进和保证“保持货币稳定，并以此促进经济增长”这一货币政策最终目标的实现，把货币供应量作为我国货币政策中介目标之一，并于1994年第三季度开始，正式确定并按季公布货币供应量指标。
按照国际货币基金组织的要求，现阶段我国货币供应量划分为如下三个层次：
M0=流通中现金
M1=M0+活期存款
M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金
其中，M1称为狭义货币量；M2称为广义货币量；M2-M1是准货币。
2．准货币[中央财大2010研]
答：国际货币基金组织把各国大多采用的M1直接称为货币，它主要包含通货（不兑现的银行券和辅币）和可签发支票的活期存款；把M1之外可构成M2的称为准货币，如定期存款等。
所谓准货币，一般由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具，如银行承兑汇票，短期国库券等构成。
准货币本身虽非真正的货币，但由于它们在经过一定的手续后，能比较容易地转化为现实的货币，加大流通中的货币供应量，故又称之为亚货币或近似货币。
3．货币供应的内生性[中南财大2008研]
答：货币供给的内生性或外生性问题，是货币理论研究中具有较强政策含义的一个问题。
如果认定货币供给是内生变量，那就等于说，货币供给总是要被动地决定于客观经济过程，而货币当局并不能有效地控制其变动，自然，货币政策的调节作用，特别是以货币供给变动为操作指标的调节作用，有很大的局限性。
货币供应的内生性是随货币供给新论的发展而逐步发展和完善起来的概念。
其主要内容是认为货币供给“旧论”所隐含的货币供给是外生变量的观点是错误的，货币供给受利率与货币需求的影响，强力货币（H）与货币供给（M）之间并不存在简单明确的倍数关系。
银行的资产负债规模及公众的货币需求量具有很大的利率弹性，利率的变动会影响银行调整其资产负债规模，也会引导社会公众改变其资产偏好行为，从而影响中央银行货币供应量的倍数扩张机制。
另外，银行的贷款要求等因素也影响内生性行为。
最后，二战后非银行金融机构的兴起，打破了其与商业银行间的区别，从而使非银行金融机构也加入了商业银行货币信用创造的行列，这些都使中央银行的货币供应量成为一个内生性的变量。
凯恩斯的货币供给理论，新剑桥学派的货币供给理论，货币供给新论等承认货币供应具有内生性。