新股网下申购流程介绍
新股申购技巧
申购新股流程(1)投资者申购（申购新股当天）：投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。
(2)资金冻结（申购后第一天）：由中国结算公司将申购资金冻结。
(3)验资及配号（申购后第二天）：交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000(深圳500股)股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。
(4)摇号抽签（申购后第三天）：公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果。
(5)公布中签号、资金解冻（申购后第四天）：对未中签部分的申购款予以解冻。
注意：以上流程个别新股除外（详见新股发行时在本网发布的招股说明书）提示：以上日期为见报日期，中签率与中签号可提前一天在本网查询资金打新股流程两个交易所公布的资金申购上网定价发行的流程基本一致。
申购当日，投资者要根据发行人发行公告规定的发行价格和有效申购数量缴足申购款，进行申购委托。
如投资者缴纳的申购款不足，证券交易网点不得接受相关申购委托。
假设张三账户上有50万元现金，他想参与名为“××××”的新股的申购。
申购程序如下：1、新股申购XX股票将于6月1日在上证所发行，发行价为5元/股。
张三可在6月1日（T日）上午9 ：30～11：30或下午1时～3时，通过委托系统用这50万元最多申购10万股XX股票。
参与申购的资金将被冻结。
2、新股配号申购日后的第二天（T＋2日），上证所将根据有效申购总量，配售新股：（1）如有效申购量小于或等于本次上网发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按有效申购量认购股票；（2）如申购数量大于本次上网发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。
申购数量往往都会超过发行量。
3、新股中签申购日后的第三天（T＋3日），将公布中签率，并根据总配号，由主承销商主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于摇号抽签后的第一个交易日（T+4日）在指定媒体上公布中签结果。
新规下新股申购流程【可编辑】
注：T日为网上申购日1、新规下新股申购流程的变化：①网下、网上申购操作细则●新股按市值申购网上发行与网下申购缴款同时进行；●凡参与网下发行报价或申购的投资者，不得再参与网上新股申购；●网下申购阶段可以按照承销商公告中的规则重新填报拟申购量；●网下申购日变为1日。
②网下配售: 优先偏向公募社保，引入"自主配售权"●发行人和主承销商可以自主协商确定配售原则和配售方式，并按照事先确定的配售原则在有效申购的网下投资者中选择配售股票的对象；●网下发行数量的40%优先向公募基金和社保基金配售；●公募基金和社保基金有效申购不足40%的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售。
③引入网上市值配售●持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。
网上配售应以投资者持有非限售股份的市值给定申购上限，并综合考虑投资者申购量来进行配号、抽签；●申购额度计算规则：根据各投资者T-2日日终持有的市值确定其网上可申购额度；●上交所每1万元市值可申购一个单位(1,000股），不足1万元不计入额度；深交所持有市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与新股申购；每5,000元市值可申购一个申购单位（500股）；●可申购额度不得超过当次网上初始发行股数的千分之一；●T日有多只新股发行的，同一投资者可参与每只新股的网上申购，额度不拆分计算。
2、点评：●优先偏向公募社保，意在参考海外成熟市场的做法，通过自主配售，鼓励主承销商主动选择具有长期投资意愿、较强价值判断和风险承受能力的投资者，也推动主承销商进一步平衡考虑一二级市场利益。
●引入网上市值配售，意在压制"打新专业户"，降低新股发行的"抽水效应"。
一、网上市值配售1、申购门槛& 持有沪深单一市场市值1万元上交所每1万元市值可申购一个申购单位，每一个申购单位为1000股；深交所每5000元市值可申购一个申购单位，每一个申购单位为500股市值为A股非限售普通股，并不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券，非限售A 股股份发生司法冻结、质押，以及上市公司董事、监事、高级管理人员持股限制的股份市值合并计算沪深两市的市值不能合并计算，市值可以重复使用同一天有多只新股发行的，投资者可以用已确定的市值参与多只新股的申购例如：当天发行5只股票，平均价10元左右，只需买入约20万元市值股票对应申购即将上市的5只股票，每只2万股，合计10万股，需申购资金100万元。
询价和网下申购业务流程
第三章询价和网下申购业务流程一、总则为规范公司新股网下申购业务流程,防范申购业务风险，现制定如下业务规范。
本流程适用于以网下询价为定价机制的新股发行制度，未来新股发行制度如发生重大调整，该流程废止。
二、管理细则新股申购专员（即授权交易人，是指根据证券公司要求,由公司授权、代表公司进行新股申购具体操作的人员。
）负责新股网下申购具体办理,根据拟发行公司的相关公告要求进行操作。
1、登记备案：新股申购前，按主承销商事前公告要求，在规定的时间内，完成在主承销商的登记备案工作.2、初步询价：新股申购专员根据投资决策委员会出具的《申购报价决策单》中的报价和数量，通过申购平台录入报价信息,经投资总监复核确认后提交。
3、网下申购：成为有效报价配售对象后,通过申购平台录入《申购报价决策单》入胃后申购数量等信息，经投资总监复核确认后提交。
根据公司资金划付审批程序，按主承销商及交易所相关规定要求划付资金。
4、归档管理:新股申购运作专员按月向证券公司索取对账单，作为原始记账凭证管理。
第四章估值定价模型一、总则为保障公司新股网下投资的有效运作，促进新股报价客观、有效形成，保证对拟上市公司定价的科学性，发挥公司的研究定价能力,先规范估值定价方法，建立估值定价模型,方便公司研究员参照定价.二、管理细则审慎开展首发股票的研究工作，公司新股申购小组须深入研究新股招股公告书,通过参加路演、调研等方式,尽职尽责地获取合法信息,并以研讨会的形式分析拟上市公司的基本面情况。
采用相对估值法为新股定价，建立一整套可量化的估值定价模型，结合基本面判断，为新股合理定价。
主要模型：价格=价值+套利机制+市场情绪+△价值=EPS*市盈率套利机制有金融市场的效率决定，包括规模、流动性、制度等。
市场情绪有人的行为心理决定,会给与价值溢价或折价；△为其他有可能引起价格波动的不确定性因素。
模型定价步骤:1、历史数据整理：区分经常性项目于非经常性项目，调整利润表,资产负债表，并总结历史财务指标的变化情况。
证券有限责任公司新股询价和申购业务流程模版
证券有限责任公司新股询价和申购业务流程模版一、概述新股询价和申购是证券有限责任公司业务的重要组成部分，在实际操作中需要遵循一定的流程和规范，以保证业务的顺畅和高效。
本文将从新股询价和申购的基本概念、操作流程、注意事项等方面进行详细介绍，以供参考。
二、基本概念1. 新股询价新股询价指的是向券商询问新股发行价格、发行数量和配售比例等信息的过程。
一般来说，新股询价时需要提供个人证件、资产负债表、收入证明等资料。
2. 新股申购新股申购指的是投资者通过券商向发行方认购新股，在成功中签之后支付认购款，并最终获得新股的过程。
三、操作流程1. 新股询价（1）投资者进入证券有限责任公司官网或在线交易平台，选择新股询价服务。
（2）投资者填写个人基本信息、资产状况信息等，提交相关材料审核。
（3）投资者通过电话或在线平台与券商联系，进行新股询价并确认意向。
（4）券商根据询价结果，向投资者提供相应的投资建议和开户方案等。
（5）投资者可以选择按建议开立账户，并进行后续的投资操作。
2. 新股申购（1）投资者进入证券有限责任公司官网或在线交易平台，选择新股申购服务。
（2）投资者查看当前新股发行的详细信息，了解股票的基本情况、发行价格、发行数量等。
（3）投资者提出申购意向，填写申购表格并提交。
（4）根据新股发行规则，券商为投资者抽签或者按照股权登记日的股份持有比例进行配售。
（5）投资者成功中签后，需要在规定时间内支付认购款。
（6）扣款成功后，投资者即可通过证券有限责任公司享受新股交易的权益。
（7）在新股上市后，投资者可以通过证券有限责任公司进行买卖操作。
四、注意事项1. 投资者在进行新股询价和申购时应了解相关条款和规则，遵循相应的操作流程。
2. 投资者应谨慎投资，量力而行，避免因贪图高收益而对自己造成经济损失。
3. 投资者在进行新股询价和申购时应注意保护个人隐私，不要将自己的个人信息透露给不明身份的人员。
4. 投资者在进行新股申购时应及时关注自己的申购结果，并在规定时间内履行认购款支付义务，否则可能面临违约风险。
网上申购的流程与介绍_申购新股的流程
网上申购的流程与介绍_申购新股的流程网上申购就是在股票交易网内，开始面向广大投资者发行的新股。
这部分配售的股票上市日期有一个锁定期限。
通俗的讲，网上申购是针对散户而言的，网下申购针对的是基金公司也就是大户，不过大户也有可能去网上申购。
网上申购的流程1、没有开户的投资者先行携身份证到营业部开证券账户、资金账户。
2、发行人和主承销商在网上发行申购日(T日)一个交易日之前刊登网上发行公告。
3、申购委托前，投资者应把申购款全额存入与上证所联网的证券营业部指定的资金账户。
4、在申购日(以下简称T日)，投资者通过与上证所联网的证券营业部进行申购委托，一经申报，不得撤单。
申购时间为T日上午9∶30-11∶30，下午1∶00-3∶00。
沪市每一申购单位为1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍;深市申购单位为500股，超过500股的必须是500股的整数倍，均不得超过本次上网定价发行数量，且不超过999999500股。
每一个证券账户只能申购一次，重复申购和资金不实的申购一律视为无效申购。
5、申购配号。
申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。
6、资金冻结。
申购日后的第一天(T+1日)，由中国结算上海分公司将申购资金冻结。
7、验资及配号。
T+2日，中国结算上海分公司配合上证所指定的具备资格的会计师事务所对申购资金进行验资，以实际到位资金作为有效申购，当有效申购总量大于该次股票发行量时，则上证所按照每1000股配一个号。
8、摇号抽签。
主承销商T+3日公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于T+4日公布中签结果。
9、资金解冻。
T+4日，对未中签部分的申购款予以解冻。
新股认购款集中由中国结算上海分公司划付给主承销商，再划给上市公司，发行结束。
网下申购的简介网下申购又叫网下配售，是指不在股票交易网内向一些机构投资者配售股票，这部分配售的股票上市日期有一个锁定期限。
新股网下询价与申购业务与投资者资格备案说明
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关于备案及CA证书办理进度
批量审核 批量办理
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网下询价与申购投资者资格协会备案条件
中信建投证券拟推荐在中国证券业协会备案的投资者条件 1.具备一定的证券投资经验。机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到两年（含）以上，从 事证券交易时间达到两年（含）以上；个人投资者从事证券交易时间应达到五年（含）以上； 2.网下投资者指定的股票配售对象参与首次公开发行股票网下申购业务，须以首次公开发行股票 初步询价开始前两个交易日为基准日，配售对象在首次公开发行股票发行上市所在证券交易所基 准日前二十个交易日（含基准日）的非限售股票的流通市值日均值应为1000万元（含）以上； 3.具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给 予行政处罚、采取监管措施； 4.具备必要的定价能力。机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价 决策制度和完善的合规风控制度； 5.网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明 书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理 财产品等证券投资产品； 6.客户资产规模需达到1000万元； 7.监管部门和协会要求的其他条件。
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谢 谢！10Fra bibliotek2、分类相同的配售对象获得配售的比例相同 发行人和保荐机构（主承销商）将优先安排不低于本次网下发行股票数量的40%向公募社保类 配售对象配售； 安排不低于本次网下发行股票数量的10%向年金保险类配售对象配售； 3、获配数量：申报数量*获配比例
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协会禁止行为
投资者之间协商报价； 网上网下同时申购； 与发行人或承销商串通报价； 委托他人报价； 不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价； 机构投资者未建立估值模型；
新股申购操作说明(通达信独立交易)
新股申购操作说明（通达信独立交易）根据深交所、上交所和中国结算公司联合发布的《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》及《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》，现为方便广大投资者顺利申购新股，我公司于2014年1月3日进行系统升级，通达信独立交易系统新增了新股申购查询、配号查询和中签查询功能。
一、新股申购交易规则：在新股申购前，沪、深交易所根据T-2日（T日为申购日）清算后客户所持有的非限售A 股股份市值（不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券）计算客户在沪、深市场的新股可申购额度（沪、深市场分别计算），有额度的客户可在T日进行新股申购。
详细交易规则请见附件1和附件2。
二、通达信独立交易的相关操作说明：1、新股申购额度查询：操作菜单：【查询】——【新股申购额度查询】。
客户可通过此菜单查询当日在沪、深交易所的新股可申购额度。
如下图1所示：图12、新股申购操作菜单：【买入】。
和普通交易一样，输入新股代码、买入价格和数量即可。
如下图2：图23、配号查询：操作菜单：【查询】——【配号查询】。
客户可通过此菜单查询相应的配号信息。
如下图3所示：图33、中签查询：操作菜单：【查询】——【中签查询】。
客户可通过此菜单查询相应的中签信息。
如下图4所示：图4华龙证券信息工程中心2014年1月6日附件1：上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法第一章总则第一条为规范投资者按持有的上海市场非限售A股股份市值(以下简称“市值”)参与首次公开发行股票网上资金申购业务，根据《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》和《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》，制定本办法。
第二条通过上海证券交易所(以下简称“上交所”)交易系统并采用网上按市值申购方式首次公开发行股票，适用本办法。
第二章市值计算规则第三条投资者持有的市值以投资者为单位进行计算。
第四条投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。
新规下新股申购流程
注：T日为网上申购日1、新规下新股申购流程的变化：①网下、网上申购操作细则●新股按市值申购网上发行与网下申购缴款同时进行；●凡参与网下发行报价或申购的投资者，不得再参与网上新股申购；●网下申购阶段可以按照承销商公告中的规则重新填报拟申购量；●网下申购日变为1日。
②网下配售: 优先偏向公募社保，引入"自主配售权"●发行人和主承销商可以自主协商确定配售原则和配售方式，并按照事先确定的配售原则在有效申购的网下投资者中选择配售股票的对象；●网下发行数量的40%优先向公募基金和社保基金配售；●公募基金和社保基金有效申购不足40%的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售。
③引入网上市值配售●持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。
网上配售应以投资者持有非限售股份的市值给定申购上限，并综合考虑投资者申购量来进行配号、抽签；●申购额度计算规则：根据各投资者T-2日日终持有的市值确定其网上可申购额度；●上交所每1万元市值可申购一个单位(1,000股），不足1万元不计入额度；深交所持有市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与新股申购；每5,000元市值可申购一个申购单位（500股）；●可申购额度不得超过当次网上初始发行股数的千分之一；●T日有多只新股发行的，同一投资者可参与每只新股的网上申购，额度不拆分计算。
2、点评：●优先偏向公募社保，意在参考海外成熟市场的做法，通过自主配售，鼓励主承销商主动选择具有长期投资意愿、较强价值判断和风险承受能力的投资者，也推动主承销商进一步平衡考虑一二级市场利益。
●引入网上市值配售，意在压制"打新专业户"，降低新股发行的"抽水效应"。
一、网上市值配售1、申购门槛& 持有沪深单一市场市值1万元上交所每1万元市值可申购一个申购单位，每一个申购单位为1000股；深交所每5000元市值可申购一个申购单位，每一个申购单位为500股市值为A股非限售普通股，并不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券，非限售A 股股份发生司法冻结、质押，以及上市公司董事、监事、高级管理人员持股限制的股份市值合并计算沪深两市的市值不能合并计算，市值可以重复使用同一天有多只新股发行的，投资者可以用已确定的市值参与多只新股的申购例如：当天发行5只股票，平均价10元左右，只需买入约20万元市值股票对应申购即将上市的5只股票，每只2万股，合计10万股，需申购资金100万元。