财务管理国泰君安上市案例分析
上市公司财务问题案例分析
上市公司财务问题案例分析随着市场经济的不断发展，上市公司已经成为现代经济中的一个重要组成部分。
随之而来的是上市公司面临的诸多财务问题。
本文将以某上市公司为例，分析其财务问题，并探讨可能的解决方案。
一、背景介绍某上市公司是一家以生产电子产品为主营业务的公司，其产品包括手机、平板电脑、智能穿戴设备等。
公司自2000年上市以来，一直保持着稳定的营业收入和盈利能力。
在最近几年，公司的财务状况出现了一些问题。
主要表现在营业收入增速放缓、利润下滑、负债规模扩大等方面。
二、财务问题分析1. 营业收入增速放缓在过去几年中，公司的营业收入增速明显放缓。
尽管市场需求并未减少，但公司的产品竞争力受到了一定程度的挑战，导致了销售收入增长不及预期。
市场对于手机、平板电脑等产品的需求也趋于饱和，这使得公司在市场上的竞争愈发激烈。
2. 利润下滑营业收入增速放缓直接导致了公司的利润下滑。
尤其是在面临激烈竞争的手机市场，公司的毛利润率明显下降。
公司在产品研发、市场推广等方面的投入也逐渐增加，使得净利润水平大幅下滑。
这种情况下，公司未来的盈利前景备受质疑。
3. 负债规模扩大为了应对市场竞争和技术创新，公司在过去几年中不断增加了研发投入、市场推广费用等支出。
这导致了公司的负债规模扩大，尤其是短期债务的规模较大。
财务费用的增加进一步影响了公司的盈利水平，使得公司的资产负债比例不断扩大。
以上三点是该上市公司目前面临的主要财务问题，这些问题不仅影响到了公司的盈利能力，也使得公司的综合竞争力受到了一定的影响。
三、可能的解决方案1. 加强产品创新和技术升级为了应对市场竞争，公司需要加强产品创新和技术升级。
通过加大研发投入，推出更具竞争力的产品，提升市场占有率，改善公司的营业收入增速和盈利能力。
2. 降低成本提升效率公司还需优化管理结构，降低运营成本，提高生产效率，减少不必要的开支，实现营销费用、管理费用等方面的盈利提升。
3. 多元化经营，寻求新的增长点公司可以考虑多元化经营，寻求新的增长点。
财务管理案例分析实验报告5篇
财务管理案例分析实验报告5篇财务管理案例分析实验报告（精选篇1）实训目的：通过财务管理模拟，使我们能够比较系统地掌握财务管理的基本程序和具体方法，加深对所学专业理论知识的理解，提高实际动手能力。
此次的实训为我们在学习财务管理过程中将理论与实际完美地结合起来。
让我能够认真学习财务管理理论,学习相关法律,法规等知识,利用空余时间认真学习一些课本内容以外的相关知识,掌握了一些基本的财务管理技能,从而意识到我以后还应该多学些什么,加剧了紧迫感,为真正跨入社会施展我们的才华,走上工作岗位打下了基础!实训经过：首先，我们进行的是为期四周的财务管理模拟题，通过大量的模拟题的训练，使得我们对财务管理有了一定的了解。
紧接着，我们开始分小组设立公司，模拟我们即将进行一个项目的投资。
通过计算项目与之相关的各种报表以及制作商业计划书，再对其他小组进行我们项目的答辩，完成了整个财务管理的过程。
实训体会：财务管理实训是非常重要的课程，经过对初级财务管理以及中级财务管理的学习，财务管理实训是由理论到实际操作的重要转变。
财务管理这种职业，在理论研究方面，并不需要多少人，需要的是实际操作好、专业技能强的人才。
在没有上财务管理实训这门课程之前，我所懂得的，都只是一些理论知识。
就如同第一次做财务管理实训时一样，只剩下了手忙脚乱。
发现自己真的实际操作起来一塌糊涂，什么都错。
随着时间的推移，以及老师的指导，我才渐渐对财务分析这件事熟悉起来，不再手忙脚乱。
从一开始的做财务管理模拟题，到财务分析，然后商业计划书答辩等一系列繁琐的工作，其中的酸甜苦辣，只有经历过了，才正真的了解到什么是财务管理。
原来财务管理工作并没有想象中的那么简单，那么轻闲。
以前，我总以为自己的财务管理理论知识扎实较强，正如所有工作一样，掌握了规律，照葫芦画瓢准没错，经过这次实践，才发现，财务管理其实更讲究的是它的实际操作性和实践性。
书本上似乎只是纸上谈兵。
倘若将这些理论性极强的东西搬上实际上应用，那我们也会是无从下手。
财务管理案例报告分析(3篇)
第1篇一、案例背景随着我国经济的快速发展，企业之间的竞争日益激烈，财务管理在企业运营中的地位越来越重要。
本文以某企业为例，分析其财务管理的现状、存在的问题以及改进措施，以期为企业财务管理提供有益的借鉴。
二、案例企业概况某企业成立于2005年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，已成为行业内的知名企业。
企业现有员工1000余人，年销售收入超过10亿元。
三、案例企业财务管理现状1. 财务组织架构某企业财务部门设有财务总监、财务经理、会计、出纳等岗位，形成了较为完善的财务组织架构。
财务部门负责企业的财务管理、会计核算、资金管理、税务筹划等工作。
2. 财务管理制度企业制定了完善的财务管理制度，包括预算管理、成本控制、应收账款管理、存货管理、固定资产管理等方面。
这些制度为企业财务管理的规范化提供了保障。
3. 财务核算企业采用权责发生制进行会计核算，按照国家会计准则进行财务报表编制。
财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表等，能够全面反映企业的财务状况。
4. 资金管理企业实行集中资金管理，确保资金安全、高效运转。
企业设立资金管理部门，负责资金筹集、使用和监控。
同时，企业还建立了严格的资金审批制度，确保资金使用的合理性和合规性。
5. 成本控制企业高度重视成本控制，通过制定合理的成本预算、加强成本核算和分析，降低生产成本。
企业还开展了成本效益分析，不断提高企业的盈利能力。
四、案例企业财务管理存在的问题1. 财务风险意识不足企业在财务管理过程中，对财务风险的识别、评估和防范意识不足。
在实际操作中，存在一些不规范的行为，如违规操作、内部控制薄弱等，导致财务风险增大。
2. 财务信息化程度低企业财务信息化程度较低，部分财务数据仍依赖于手工处理，导致工作效率低下，数据准确性难以保证。
3. 财务人员素质参差不齐企业财务人员素质参差不齐，部分人员缺乏专业知识和实践经验，难以满足企业财务管理的要求。
财务案例并分析报告(3篇)
第1篇一、案例背景某中小企业成立于2005年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，该公司在行业内已经具有一定的知名度，产品远销国内外。
然而，随着市场竞争的加剧，企业面临资金周转困难、成本上升等多重压力，尤其是融资问题成为了制约企业发展的瓶颈。
二、案例描述1. 资金周转困难：由于市场竞争激烈，企业销售回款速度较慢，导致资金链紧张，无法满足日常运营和扩大生产的资金需求。
2. 融资渠道单一：企业主要依赖银行贷款，但银行贷款审批流程复杂，审批周期长，且贷款利率较高，难以满足企业快速融资的需求。
3. 成本上升：原材料价格上涨、人工成本增加等因素导致企业成本上升，进一步压缩了利润空间。
4. 研发投入不足：由于资金紧张，企业研发投入不足，产品创新能力较弱，难以在市场竞争中占据优势。
三、案例分析1. 财务状况分析：- 资产负债表分析：通过对企业资产负债表的分析，可以发现企业的流动资产占比较高，但应收账款占比也较高，说明企业资金回笼存在一定困难。
- 利润表分析：企业营业收入稳步增长，但营业成本上升较快，导致净利润下降。
2. 融资渠道分析：- 银行贷款：银行贷款审批流程复杂，审批周期长，且贷款利率较高，不适合企业快速融资。
- 民间借贷：民间借贷虽然审批速度快，但利率较高，存在一定的风险。
- 股权融资：企业可以考虑通过股权融资来扩大资金规模，但需要寻找合适的投资者。
3. 成本控制分析：- 原材料采购：企业可以通过与供应商建立长期合作关系，争取更优惠的采购价格。
- 人工成本：优化人力资源配置，提高员工工作效率，降低人工成本。
- 研发投入：企业可以设立研发基金，鼓励员工创新，提高产品竞争力。
四、解决方案1. 优化资金管理：- 建立健全的财务管理制度，加强应收账款管理，提高资金回笼速度。
- 优化现金流管理，合理安排资金使用，确保资金链稳定。
2. 拓宽融资渠道：- 积极寻求银行贷款以外的融资渠道，如私募股权基金、风险投资等。
优秀财务案例分析报告(3篇)
第1篇一、案例背景随着市场经济的发展，企业之间的竞争日益激烈，财务管理的地位和作用愈发重要。
为了提升财务管理水平，许多企业开始借鉴优秀财务管理的案例，以期为自身的发展提供有益的借鉴。
本报告以某知名企业为例，对其财务管理的优秀案例进行深入分析，旨在为我国企业财务管理提供有益的启示。
二、案例概述某知名企业成立于20世纪90年代，经过多年的发展，已成为行业内的领军企业。
在企业的发展过程中，其财务管理部门始终秉持着“严谨、务实、创新”的理念，为企业创造了良好的经济效益。
本案例将从以下几个方面对该企业的财务管理优秀案例进行分析。
三、案例分析（一）财务管理组织架构1. 高层领导重视：该企业高层领导高度重视财务管理，将财务管理纳入企业发展战略的重要组成部分。
企业董事长亲自担任财务总监，确保财务管理工作的高效开展。
2. 专业团队建设：企业财务部门拥有一支高素质、专业化的团队，成员均具备丰富的财务管理经验和扎实的理论基础。
3. 分工明确：财务部门内部设置多个岗位，如财务分析、预算管理、资金管理、税务筹划等，确保各项工作有序开展。
（二）财务管理制度1. 健全的财务制度体系：该企业建立了完善的财务制度体系，涵盖了财务预算、成本控制、资金管理、税务筹划等方面。
2. 严格的内部控制：企业财务管理制度强调内部控制，通过建立健全的内部控制体系，有效防范财务风险。
3. 信息化管理：企业积极应用财务信息化管理，实现财务数据的实时监控和分析，提高财务管理效率。
（三）财务分析1. 全面预算管理：企业实施全面预算管理，通过预算编制、执行、分析和考核，确保企业财务目标的实现。
2. 成本控制：企业通过成本核算、成本分析和成本控制，降低成本，提高企业盈利能力。
3. 资金管理：企业建立健全的资金管理制度，确保资金安全、高效运转。
（四）税务筹划1. 合理避税：企业根据国家税法，合理避税，降低企业税负。
2. 税务筹划：企业结合自身业务特点，进行税务筹划，提高企业整体税务效益。
财务真实案例分析报告(3篇)
第1篇一、案例背景某上市公司（以下简称“公司”）成立于2000年，主要从事房地产开发业务。
近年来，公司业绩持续增长，市场份额不断扩大。
然而，在2019年，公司涉嫌财务造假，被证监会立案调查。
本文将针对该案例进行分析，揭示公司财务造假的原因及危害。
二、案例分析1. 财务造假手段（1）虚构销售收入公司通过虚构销售合同、虚开发票等手段，将未实际发生的销售收入计入报表，从而虚增收入。
（2）隐瞒成本费用公司通过虚增成本、少计费用等手段，降低净利润，误导投资者。
（3）虚增资产公司通过虚构资产、虚增资产价值等手段，提高公司资产规模，美化财务报表。
2. 财务造假原因（1）业绩压力公司为了在激烈的市场竞争中脱颖而出，追求短期业绩增长，不惜采取财务造假手段。
（2）监管漏洞当时我国证券市场监管制度尚不完善，监管力度不足，为财务造假提供了可乘之机。
（3）内部人控制公司内部人控制严重，缺乏有效的监督机制，导致财务造假行为得以实施。
3. 财务造假危害（1）损害投资者利益财务造假误导投资者，导致投资者对公司的投资决策失误，造成巨大经济损失。
（2）扰乱市场秩序财务造假行为破坏了市场公平竞争的环境，损害了市场信誉。
（3）损害公司声誉财务造假使公司陷入信誉危机，长期影响公司发展。
三、案例分析总结1. 财务造假行为严重扰乱了市场秩序，损害了投资者利益，必须严厉打击。
2. 监管部门应加强监管力度，完善监管制度，提高监管水平。
3. 公司应加强内部控制，建立健全监督机制，确保财务报表的真实性。
4. 投资者应提高风险意识，关注公司财务状况，谨慎投资。
四、建议1. 加强证券市场监管，完善监管制度，提高监管水平。
2. 强化公司内部控制，建立健全监督机制，确保财务报表真实可靠。
3. 提高投资者风险意识，关注公司财务状况，谨慎投资。
4. 加强财务造假行为的宣传教育，提高社会公众对财务造假的认识。
总之，财务造假行为严重扰乱了市场秩序，损害了投资者利益。
财务管理案例分析题及答案
财务管理案例分析题及答案在企业经营管理中，财务管理是至关重要的一环。
通过对财务数据的分析和管理，企业可以更好地把握经营状况，做出科学决策，实现可持续发展。
下面我们就来看一个财务管理案例，并进行分析和解答。
案例一，某公司在过去一年的经营情况中，出现了销售额增长，但利润下降的情况。
请分析可能的原因，并提出相应的解决方案。
分析及解答：1. 原因分析：销售额增长而利润下降可能是由于成本的增加所致。
成本的增加可能来自于原材料价格上涨、生产成本增加、人工成本上升等方面。
另外，如果公司在销售过程中存在大量的滞销产品或者库存积压，也会导致销售额增长而利润下降的情况。
2. 解决方案：针对成本增加的情况，公司可以采取多种措施来降低成本，比如优化供应链管理，寻找更优惠的原材料供应商；提高生产效率，降低生产成本；合理安排人力资源，控制人工成本等。
对于滞销产品和库存积压的情况，可以通过市场调研，调整产品结构，加强库存管理等方式来解决。
案例二，某公司在经营过程中出现了现金流紧张的情况，请分析可能的原因，并提出相应的解决方案。
分析及解答：1. 原因分析：现金流紧张可能是由于企业经营不善、资金占用过多、应收账款回笼不及时等原因所致。
另外，如果企业存在大额的长期投资，也会导致现金流紧张的情况。
2. 解决方案：针对现金流紧张的情况，公司可以采取多种措施来改善现金流，比如加强应收账款管理，提高回笼速度；优化资金占用结构，减少不必要的资金占用；合理安排资金运作，避免出现资金空转现象等。
对于长期投资，可以考虑通过资产处置、资产证券化等方式来变现，改善现金流状况。
通过以上案例的分析及解答，我们可以看到财务管理在企业经营中的重要性。
只有通过科学的财务管理，企业才能更好地把握经营状况，实现可持续发展。
希望以上内容对您有所帮助，谢谢阅读！。
财务管理分析报告案例(3篇)
第1篇一、报告概述本报告以某企业为例，对其财务管理进行分析。
通过对企业财务状况、经营成果和现金流量的分析，评估企业的财务风险和经营状况，为企业决策提供参考。
二、企业概况某企业成立于2000年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业已具备一定的市场份额和品牌知名度。
企业目前拥有员工1000余人，年销售额达到10亿元。
三、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2021年底，企业总资产为15亿元，其中流动资产为8亿元，占总资产的比例为53.33%；非流动资产为7亿元，占总资产的比例为46.67%。
流动资产中，货币资金为2亿元，存货为3亿元，应收账款为3亿元。
非流动资产中，固定资产为4亿元，无形资产为3亿元。
从资产结构来看，企业资产流动性较好，短期偿债能力较强。
但存货占比较高，需关注存货周转率。
（2）负债结构分析截至2021年底，企业总负债为8亿元，其中流动负债为5亿元，占总负债的比例为62.5%；非流动负债为3亿元，占总负债的比例为37.5%。
流动负债中，短期借款为2亿元，应付账款为3亿元。
非流动负债中，长期借款为1亿元。
从负债结构来看，企业负债以流动负债为主，短期偿债压力较大。
企业需关注短期借款和应付账款的偿还情况。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2021年，企业营业收入为10亿元，同比增长10%。
其中，主营业务收入为9亿元，其他业务收入为1亿元。
从营业收入来看，企业主营业务收入占比高，市场竞争力较强。
（2）成本费用分析2021年，企业营业成本为7亿元，同比增长8%。
其中，主营业务成本为6.5亿元，其他业务成本为0.5亿元。
期间费用为1亿元，同比增长5%。
从成本费用来看，企业成本控制能力较好，但期间费用增长较快，需关注费用控制。
（3）利润分析2021年，企业实现净利润1亿元，同比增长15%。
其中，主营业务利润为0.8亿元，其他业务利润为0.2亿元。
从利润来看，企业盈利能力较强，但需关注主营业务利润的增长。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
人民币0.86元(按2014年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属 于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算)。
案例资料
(二)本次发行概况
(6)发行后市盈率
(7)发行后市净率
22.99倍(按发行价格除以发行后
2.10倍(按发行价格除以发行后每股
每股收益计算。
净资产计算)。
(8)募集资金总额
最大障碍，汇金公司以现金认购国泰君安新增股份，增资后成为国泰君安第二大股东。汇金还持 有申银万国证券37.23%的股份，并且控股银河证券。国泰君安目前的第一大股东上海国有资产经营 有限公司是上海国际集团的全资子公司。目前，上海国际集团除了绝对控股上海证券外，还直接或间 接持有申银万国证券10%的股份。上述股权结构明显与证监会“一参一控”要求相悖。
02 机构 03 3.改制与重组 04 4.上市辅导
5.制作与提交IPO 05 申报材料
6.证监会核准发 06 行申请
7.公开发行与上 07 市
公开发行完成之后，发行人向证券交易所提出上市申请，由证券交易所核准同意 后，发行人股票在证券交易所挂牌上市.
案例资料
02
案例资料
(一)公司概况
国泰君安证券股份有限公司(以下简称“国泰君安”)是在国泰证券
(9)每股发行费用
人民币3 005 775万元 (10)募集资金净额
人民币2 966 352.85万元
人民币0. 26元 ((1111))发发行行方方式式
本次发行采用网下向询价对象询价配售 与网上按资金申购发行相结合的方式进行。
案例资料
（三）同业竞争及关联交易情况
01
同业竞争
本公司控股股东国资公司、实际控制人国际集团目前所从事的业务与
国泰君安不存在同业竞争，并且能有效避免未来可能发生的同业竞争。
02 关联交易
经常性关联交易、偶发性关联交易
案例分析
03
案例分析
(一)投资风险分析
1.公司治理结构风险
如果国资公司及国际集团利用其相对控股地位，通过董事会、股东大会 对公司的人事任免、经营决策等施加重大影响，可能会损害公司及其他股东 的利益，使公司面临大股东控制的风险。
2.证券市场风险 证券公司的经营状况与证券市场的长期趋势及短期波动都有着很强的相关性。 证券市场的波动会对证券公司的经纪业务、投资银行业务、交易投资业务、信用交 易业务、资产管理业务、基金管理业务以及其他业务的经营和收益产生直接影响， 并且这种影响还可能产生叠加效应，从而放大证券公司的经营风险。
案例分析
案例分析
(三)募集资金的运用分析
在中国证监会采取以净资本为核心的风险监管体制下，净资本 规模成为决定证券公司市场竞争力的重要因素。
公司董事会提出了至2015年年末公司净资本要达到500 亿元的发展目标，并将公开发行股票并上市作为实现这一目 标的主要途径。
本次公开发行募集的资金，在扣除发行费用后 全部用于补充资本金，增加营运资金、发展主营 业务。
国泰君安首次公开发行并上市案例分析
目录
01背景知识 02案例资料 03案例分析 04讨论及拓展
背景知识
01
背景知识
首次公开发行股票（Initial Public Of Offering，IPO） 是指公司通过证券交易所首次公开向社会公众投资者发行股票，来筹集权益资金的过程。 IPO是一种公开筹集权益资本的方式，可以迅速扩大公司的规模，解决公司发展的资金瓶颈。 公司IPO上市以后，公司管理将从原来的产业平台进一步发展到资本平台，从原来的只 需关注产业、市场变化发展到更要关注资本市场、社会公众投资者利益。因此，对公司的长 远发展而言，首次公开发行股票是一项重要的里程碑式事件。
未发生变更
最近三年内主营业务没有发生重大变化
董事、管理层 和实际控制人
发行人最近两年内主营业务和董事、高级 管理人员均未发生重大变化,实际控制人未发生 变更
发行人最近三年内董事、高级管理人员没有发生重 大变化,实际控制人未发生变更
募投项目
发行人募集资金应当用于主营业务，并有
募集资金应当有明确的使用方向,原则上应当用于
非经常性损益前后孰低者为计算依据。
人累计超过3亿元;最近一期不存在未弥补亏损。
背景知识
创业板与主板市场的发行条件比较（二）
资产要求
最近一期末净资产不少于2000万元
最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖 权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%
主营业务要求
发行人应当主营一种业务，且最近两年内
最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过
1000万元，且持续增长;或者最近一年盈利，且净利润 3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为
财务要求 不少于500万元,最近一年营业收入不少于5000万元， 计算依据;最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净
最近两年营业收人增长率均不低于30%;净利润以扣除 额累计超过5000万元，或者最近三个会计年度营业收
配售的情况发生。
案例分析
(四)股票发行价格的确定
3.累计投标机制 是指承销商先向潜 在的购买者推荐股票， 然后根据投资者的询 价结果制定发行价格 的定价机制。
4.混合定价机制， 是指将上述三种基 本定价机制结合起 来的一种定价机制
04
讨论及拓展
讨论及拓展
（一）IPO的股票定价因素
（一）盈利预期和投资项 目预期。
案例分析
(二)同业竞争与关联交易的分析
控股公司与上市公司不存在同业竞争将有利于上市公司经营的独 立和其他股东利益的保护。根据案例资料，公司控股股东国资公司、 实际控制人国际集团除控股本公司外，未控股其他证券公司。
上投摩根与国联安基金公司均从事经中国证监会批准的基金管理 等业务，但是上投摩根和国联安基金公司均具有独立的法人资格，资 产完整，人员、业务和技术独立，相互独立做出经营决策。
公司亟须通过股票融资来进一步增强自身的资本实力，进一步扩大业务 规模、加快业务发展并优化收入结构、以应对激烈的市场竞争。并在新的竞 争格局中巩固和提升公司在行业中的竞争优势和地位。
案例分析
IPO发行价格是新股发行过程中最关键的决策之一。发行价格决定了企业的
融资额和发行风险，关系到发行人、投资者、承销商等多方利益，甚至还会影
明确的用途
主营业务
同业竞争与关 联交易
发行人的业务与控股股东、实际控制人及 其控制的其他企业间不存在同业竞争,以及影响 独立性或者显失公允的关联交易
除创业板标准外,募集投资项目实施后,还应不会产 生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响
背景知识
• IPO的主要程序：
01 1.明确IPO目标 2.确定IPO中介
响到股票发行后二级市场的平稳性。
IPO发行价格主要取决于IPO定价机制。
混合定价机制
累计投标机制
拍卖机制
固定价格机制
案例分析
(四)股票发行价格的确定
1.固定价格机制 是由承销商与发行 人在发行前根据一定的 标准确定一个固定的发 行价格，由投资者根据 该固定的发行价格进行 认购。
2.拍卖机制
是指发行价格由投资者以投 标的形式竞价得出。拍卖机制能 够吸引更广泛的投资者群体，普 通投资者与承销商的优质客户处 于完全平等的地位，并且采取公 允、透明的配售机制，减少了承 销商与少数投资者控制公司股票
有限公司和君安证券有限公司合并的基础上发起设立的股份有限公
司，是国内历史最悠久、综合实力最强的证券公司之一。
1999年8月，经中国证监会批准，国泰证券和君安证券合并，国泰 证券和君安证券的股东及其他投资者共同发起设立国泰君安。2001年 8月，经中国证监会批准，国泰君安采取派生分立的方式分立而成两 个具有独立法人资格的公司。
背景知识
创业板与主板市场的发行条件比较（一）
条件
创业板
主板与中小企业板
主体资格
依法设立且持续经营三年以上的股份有有限公司
依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司
股本要求
发行后的股本总额不少于3000万元
发行前股本总额不少于3000万元 发行后股本总额不少于5000万元
最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于
国资公司控制的与本公司子公司国泰君安创投公司从事的直接投 资业务存在相似性，均涉及直接股权投资。但是，股权投资业务具有 普遍性，已成为市场经济体制下商业运行的惯常方式。
案例分析
信息隔离墙制度或保密制度以及较为完 善的公司治理结构的建立可以有效地减少双 方在开展业务时所产生的利益冲突。
相似业务与公司相关业务在业务性质、监 管体制上有较大差异，签订了《避免同业竞争 协议》，明确规定了同业竞争协议范围、限制 期间，避免未来出现同业竞争情况的承诺和保 证以及履行承诺的约束措施。因此，公司控股 股东、实际控制人及其控制的其他企业与本公 司不存在实质性同业竞争。
在成功IPO后，经历了股市 暴跌，IPO中的发行定价不仅可 以体现投资人对公司预期的判断， 同时会受到发行期市场投资者情 绪的影响。另外，可以看到，宏 观经济周期、股票市场波动对证 券公司的影响是巨大的。
讨论及拓展
本案例中，国泰君安收购上海证券51%的股权，目的何在？
国泰君安收购上海证券51%的股权是想提高公司的综合竞争力，解决“一 参一控”问题，解决公司与实际控制人之间的同业竞争为国泰君安上市铺路。
案例资料
组织架构及核心人物
万建华 2010年12月起任公司董事 长。
杨德红 2015年任国泰君安证券 股份有限公司董事长。
贺青 曾担任 上海银行 副行长、 太平洋保险总裁，年仅47岁 的贺青，19年担任国泰君安 董事长。
郑会荣 2006年7月起，任公司 监事会主席。.
案例资料
2015年6月26日国泰君安证券股份有限公司在上海 证券交易所挂牌上市。国泰君安本次A股发行前后的股 权结构见表5-2。