国际金融模拟习题

国际金融模拟试题（一）

一、名词解释（每题3分,共18分）

1、国际收支

2、外汇

3、国际储备

4、远期汇率

5、欧洲货币

6、特里芬难题

二、填空题（每空1分,共11分）

1、国际收支平衡表的记帐原则是：一切引起外汇收入的项目记入（方）、一切引起外汇支出的项目记入（方）。

2、我国大陆目前的汇率制度是，而香港的汇率制度是。

3、今年7月份我国人民币小幅升值，近日美元与人民币元的汇率大概是，目前我国国际储备规模大概是亿美元。

4、国际货币体系经历的三个阶段分别是、和。

5、国际货币基金组织认为，一个国家的偿债率不得高于％，而外债率不得高于％，这样一国的国际清偿力才有保证。

三、单选题（每题1分,共11分）

1、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响（）

A、出口增加，进口减少

B、出口减少，进口增加

C、出口增加，进口增加

D、出口减少，进口减少

2、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）

A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升

B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升

C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降

D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降

3、根据财政政策配合理论，一国实施紧缩性的财政政策和货币政策，目的在于（）

A、克服该国经济的通货膨胀和国际收支逆差

B、克服该国经济的衰退和国际收支逆差

C、克服该国通货膨胀和国际收支顺差

D、克服该国经济衰退和国际收支顺差

4、欧洲货币市场是（）

A、经营欧洲货币单位的国家金融市场

B、经营欧洲国家货币的国际金融市场

C、欧洲国家国际金融市场的总称

D、经营境外货币的国际金融市场

5、相当于基础汇率的是（）

A、电汇汇率

B、信汇汇率

C、票汇汇率

D、远期汇率

6、世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是（）

A、伦敦、法兰克福和纽约

B、伦敦、巴黎和纽约

C、伦敦、纽约和东京

D、伦敦、纽约和香港

7、国际储备运营管理有三个基本原则是（）

A、安全、流动、盈利

B、安全、固定、保值

C、安全、固定、盈利

D、流动、保值、增值

8、一国国际收支顺差会使（）

A、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升

B、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下

跌 C、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌 D、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升

9、金本位的特点是黄金可以（）

A、自由买卖、自由铸造、自由兑换

B、自由铸造、自由兑换、自由输出入

C、自由买卖、自由铸造、自由输出入

D、自由流通、自由兑换、自由输出入

10、汇率采取直接标价法的国家和地区有（）

A、美国和英国

B、美国和香港

C、英国和日本

D、香港和日本

11、收购国外企业的股权达到10％以上，一般认为属于（）

A、股票投资

B、证券投资

C、直接投资

D、间接投资

四、计算题（每题9分）

1、假设某日纽约外汇市场上的外汇行情如下：

即期USD1＝DM1.7310/20，6个月远期差价30／40；即期GBP1＝USD1.2080/90，6个月远期差价50／40。试计算USD／DM和GBP／USD的6个月远期汇率分别是多少？

2、设某日某时某分以下三个国际金融市场的外汇行情如下：

香港：USD1＝HKD7.8123～7.8514 纽约：GBP1＝USD1.3320～1.3387 伦敦：GBP1＝HKD10.6146～

10.7211 假设一香港人有1000万港元，请问套汇过程和最后收益。

五、简答题（每题7分）

1、试述调节国际收支失衡的手段。

2、试述汇率下降对国际收支逆差国家的经济影响。

3、简述企业防范外汇风险的方法。

4、试述国际金融市场的发展趋势。

5、我国利用外资的方式主要有哪些？

6、试述你对人民币升值的看法。

国际金融模拟试题（一）答案

一、名词解释（每题3分,共18分）

1、国际收支一国居民在一定时期内与外国居民所进行的全部经济交易的系统记录。

2、外汇一国货币当局以银行存款、国库券、银行票据、政府债券等形式所持有的，在国际收支逆差时可以使用的债权。

3、国际储备指一国货币当局为弥补国际收支逆差，维持本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的资产。

4、远期汇率指外汇买卖双方预约在将来某日期进行交割，而事先由买卖双方签订合同并达成协议的汇率。

5、欧洲货币在货币发行国境外地区流通、存贷该国的货币，欧洲美元。

6、特里芬难题在布雷顿森林货币体系时期，美国维持美元的黄金官价稳定与保证美元的国际储备供给之间是矛盾的，这一现象是由特里芬教授发现的。

二、填空题（每空1分,共11分）

1、贷借

2、管理浮动联系汇率

3、8.09左右7000左右

4、金本位国际货币体系布雷顿森林国际货币体系牙买加国际货币体系

5、20 100

三、单选题（每题1分，共11分）

1、B

2、C

3、A

4、D

5、A

6、C

7、A

8、A

9、B 10、D 11、A

四、计算题（每题9分,共18分）

1、USD／DM＝（1.7310+0.0030）／（1.7320+0.0040）＝1.7340/1.7360 GBP／USD＝（1.2080-0.0050）／（1.2090-0.0040）＝1.2030/1.2050

2、套汇过程在香港市场卖出港元买入美元，再在纽约市场卖出美元买入英镑，最后在伦敦市场卖出英镑买入港元。计算过程（1000万／（7.8514＊1.3387）＊10.6146－1000万）＝9.8881万港元

五、简答题（每题7分,共42分）

1、调节国际收支的手段有：外汇缓冲政策、财政政策、金融政策、汇率政策、直接管制和国际经济和金融合作。

2、汇率下降对逆差国的经济影响可以从以下方面论述：对进出口贸易的影响，对非贸易收支的影响，对国际资本流动的影响，对国内物价的影响以及对国内资源配置的影响等。

3、企业防范外汇风险的对策有：灵活选择和使用结算货币，价格调整法，保值法，提前和推迟结汇法，等等。

4、国际金融市场发展的趋势：主要论述规模的增长、交易的国际化、品种的多元化、离岸市场的主流化以及各国限制的减少等。

5、我国利用外资的方式有：三资企业、外国政府贷款、国际金融机构贷款、出口信贷、商业银行贷款、租赁信贷、BOT等等。

6、1994年以前我国对汇率进行管制，经过了曲折的发展历程；1994年实行单一的、以市场供求为基础的管理浮动汇率；2005年7月21日人民币对美元升值，幅度为2.1％；升值后对进出口贸易、国际储备、外资引进等有积极和负面影响。

国际金融模拟试题（二）

一、名词解释（每题3分,共18分）

1、国际收支

2、米德冲突

3、欧洲货币体系

4、远期汇率

5、特里芬难题

6、资本流入

二、填空题（每空1分,共11分））

1、国际收支平衡表的记帐原则是：一切引起外汇收入的项目记入（方）、一切引起外汇支出的项目记入（方）。

2、金本位制下的货币汇率是由决定的，布雷顿森林货币体系下的固定汇率制度实质是汇率制度。

3、我国大陆目前的汇率制度是，而香港的汇率制度是。

4、进出口企业可以利用定价法防范外汇风险，其中加价保值法的计算公式可以表示为。

5、国际货币基金组织认为，能应付个月进口额的国际储备水平，就可以算是发展中国家的理想水平。

我国目前的外汇储备大概是美元。

6、国际货币基金组织认为，一个国家的偿债率不得高于％，而外债率不得高于％，这样一国的国际清偿力才有保证。

三、单选题（每题1分,共16分））

1、国际收支平衡表中的基本差额计算是根据（）

A、商品的进口和出口

B、经常项目

C、经常项目和资本项目

D、经常项目和资本项目中的长期资本收支

2、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）

A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升

B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升

C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降

D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降

3、当一国经济出现膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是（）

A、膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策

B、紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策

C、膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策

D、紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策

4、欧洲货币市场是（）

A、经营欧洲货币单位的国家金融市场

B、经营欧洲国家货币的国际金融市场

C、欧洲国家国际金融市场的总称

D、经营境外货币的国际金融市场

5、相当于基础汇率的是（）

A、电汇汇率

B、信汇汇率

C、票汇汇率

D、远期汇率

6、在国际贸易中使用最广泛的结算方式是（）

A、汇款

B、委托收款

C、国际保理

D、信用证

7、国际储备运营管理有三个基本原则是（）

A、安全、流动、盈利

B、安全、固定、保值

C、安全、固定、盈利

D、流动、保值、增值

8、一国国际收支顺差会使（）

A、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升

B、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下

跌 C、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌 D、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升

9、金本位的特点是黄金可以（）

A、自由买卖、自由铸造、自由兑换

B、自由铸造、自由兑换、自由输出入

C、自由买卖、自由铸造、自由输出入

D、自由流通、自由兑换、自由输出入

10、布雷顿森林体系规定会员国汇率波动幅度为（）

A、±10％

B、±2.25％

C、C、±1％±10－20％

11、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响（）

A、出口增加，进口减少

B、出口减少，进口增加

C、出口增加，进口增加

D、出口减少，进口减少

12、SDR 是（）

A、欧洲经济货币联盟创设的货币

B、欧洲货币体系的中心货币

C、IMF创设的储备资产和记帐单位

D、世界银行创设的一种特别使用资金的权利

13、国际债券包括（）

A、固定利率债券和浮动利率债券

B、外国债券和欧洲债券

C、美元债券和日元债券

D、欧洲美元债券和欧元债券

14、资本流出是指本国资本流到外国，它表示（）

A、外国对本国的负债减少

B、本国对外国的负债增加

C、外国在本国的资产增加

D、外国在本国的资产减少

15、当国际收支的收入数字大于支出数字时，差额则列入()以使国际收支人为地达到平衡。

A、“错误和遗漏”项目的支出方

B、“错误和遗漏”项目的收入方

C、“官方结算项目”的支出方

D、“官方结算项目”的收入方

16、主张采取透支原则，建立国际清算联盟是()的主要内容。

A、贝克计划

B、凯恩斯计划

C、怀特计划

D、布雷迪计划

四、计算题（每题7分，共14分）

1、在美国金融市场上，美元定期存款利率12％；在英国金融市场上，英镑定期存款利率8％。假定当前即期汇率GBP1＝USD2.0000，三个月美元期汇贴水10个基本点，若一英国投资者用10万英镑进行套利，请问三个月的套利收益是多少？

2、设某日某时某分以下三个国际金融市场的外汇行情如下：

香港：USD1＝HKD7.8123～7.8514 纽约：GBP1＝USD1.3320～1.3387 伦敦：GBP1＝HKD10.6146～

10.7211 假设一香港人有1000万港元，请问套汇过程和最后收益。

五、简答题（每题7分，共28分）

1、试述调节国际收支失衡的手段。

2、试述我国利用外资的方式主要有哪些？

3、确定适度国际储备水平应考虑哪些因素？

4、试述国际金融市场的发展趋势。

六、论述题（13分）

试述2005年7月21日升值后人民币汇率的性质，谈谈你对人民币汇率升值的看法。

国际金融模拟试题（二）答案

一、名词解释（每题3分,共18分）

1、国际收支一国居民在一定时期内与外国居民所进行的全部经济交易的系统记录。

2、米德冲突指在许多情况下，单独使用支出调整政策或支出转换政策而同时追求内部和外部均衡两种目标的实现，将会导致一国内部均衡与外部均衡之间的冲突。

3、欧洲货币体系1979年3月设立，包括欧洲货币单位、双重的中心汇率制、欧洲货币基金等内容，20世纪90年代发展成欧洲货币联盟。

4、远期汇率指外汇买卖双方预约在将来某日期进行交割，而事先由买卖双方签订合同并达成协议的汇率。

5、特里芬难题在布雷顿森林货币体系时期，美国维持美元的黄金官价稳定与保证美元的国际储备供给之间是矛盾的，这一现象是由特里芬教授发现的。

6、资本流入指资本从国外流入国内，意味着本国对外国的负债增加，或外国在本国的资产增加，或本国在外国的资产减少，或外国对本国的负债减少。

二、填空题（每空1分,共11分）

1、贷借

2、铸币平价以美元为中心的固定汇率

3、管理浮动汇率联系汇率

4、加价后商品单价＝原单价×（1＋计价货币贬值率）

5、3 8000多亿美元

6、20 100

三、单选题（每题1分，共16）

1、D

2、C

3、D

4、D

5、A

6、D

7、A

8、A

9、B 10、C 11、B 12、C 13、B 14、D 15、A 16、B

四、计算题（每题7,共14）

1、第一种投资方案：10万英镑投资英国，三个月后获得本利和为：100000×（1＋8%×3÷12）=102000英镑第二种投资方案：10万英镑投资美国，并在远期外汇市场进行套期保值，三个月后获得本利和为：100000×2×（1＋12%×3÷12）÷（2＋0.001）=102948.5英镑套利收入：102948.5-102000=948.5英镑

2、套汇过程在香港市场卖出港元买入美元，再在纽约市场卖出美元买入英镑，最后在伦敦市场卖出英镑买入港元。计算过程（1000万／（7.8514＊1.3387）＊10.6146－1000万）＝9.8881万港元

五、简答题（每题7分,共28分）

1、调节国际收支的手段有：外汇缓冲政策、财政政策、金融政策、汇率政策、直接管制和国际经济和金融合作。

2、我国利用外资的方式有：三资企业、外国政府贷款、国际金融机构贷款、出口信贷、商业银行贷款、租赁信贷、BOT等等。

3、储备过多的话，机会成本上升，利息损失，本币有升值的压，易遭受汇率风险（uncovered risk）；储备过少的话，易引起国际支付危机，难对付突发事件维持合理的储备规模是国际储备管理的重要方面，确定一国储备规模通常需要考虑以下因素：经济增长率；一国经济的对外依赖程度；国际收支状况；汇率制度；国际融资能力；经济政策的国际协调能力；其他。

4、国际金融市场发展的趋势：主要论述规模的增长、交易的国际化、品种的多元化、离岸市场的主流化以及各国限制的减少等。

六、论述题（13分）

1994年实行单一的、以市场供求为基础的管理浮动汇率；2005年7月21日人民币对美元升值，幅度为2.1％；升值后人民币汇率制度为以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度升值后对进出口贸易、国际储备、外资引进、外债偿还等有积极和负面影响。

国际金融模拟试题（三）

一、单项选择题(每小题1分，共40分)

1、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响（）

A、出口增加，进口减少

B、出口减少，进口增加

C、出口增加，进口增加

D、出口减少，进口减少

2、SDRS是（）

A、欧洲经济货币联盟创设的货币

B、欧洲货币体系的中心货币

C、IMF创设的储备资产和记帐单位

D、世界银行创设的一种特别使用资金的权利

3、一般情况下，即期交易的起息日定为（）

A、成交当天

B、成交后第一个营业日

C、成交后第二个营业日

D、成交后一星期内

4、收购国外企业的股权达到10％以上，一般认为属于（）

A、股票投资

B、证券投资

C、直接投资

D、间接投资

5、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是（）

A、非自由兑换货币

B、硬货币

C、软货币

D、自由外汇

6、汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是（）

A、浮动汇率制

B、国际金本位制

C、布雷顿森林体系

D、混合本位制

7、国际收支平衡表中的基本差额计算是根据（）

A、商品的进口和出口

B、经常项目

C、经常项目和资本项目

D、经常项目和资本项目中的长期资本收支

8、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）

A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升

B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升

C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降

D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降

9、当一国经济出现膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是（）

A、膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策

B、紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策

C、膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策

D、紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策

10、欧洲货币市场是（）

A、经营欧洲货币单位的金融市场

B、经营欧洲国家货币的金融市场

C、欧洲国家国际金融市场的总称

D、经营境外货币的国际金融市场

11、国际债券包括（）

A、固定利率债券和浮动利率债券

B、外国债券和欧洲债券

C、美元债券和日元债券

D、欧洲美元债券和欧元债券

12、二次世界大战前为了恢复国际货币秩序达成的()，对战后国际货币体系的建立有启示作用。

A、自由贸易协定

B、三国货币协定

C、布雷顿森林协定

D、君子协定

13、世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是（）

A、伦敦、法兰克福和纽约

B、伦敦、巴黎和纽约

C、伦敦、纽约和东京

D、伦敦、纽约和香港

14、金融汇率是为了限制（）

A、资本流入

B、资本流出

C、套汇

D、套利

15、汇率定值偏高等于对非贸易生产给予补贴，这样（）

A、对资源配置不利

B、对进口不利

C、对出口不利

D、对本国经济发展不利

16、国际储备运营管理有三个基本原则是（）

A、安全、流动、盈利

B、安全、固定、保值

C、安全、固定、盈利

D、流动、保值、增值

17、一国国际收支顺差会使（）

A、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升

B、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下

跌 C、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌 D、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升

18、金本位的特点是黄金可以（）

A、自由买卖、自由铸造、自由兑换

B、自由铸造、自由兑换、自由输出入

C、自由买卖、自由铸造、自由输出入

D、自由流通、自由兑换、自由输出入

19、布雷顿森林体系规定会员国汇率波动幅度为（）

A、±10％

B、±2.25％

C、±1％

D、±10－20％

20、国际贷款的风险产生的原因是对银行规定法定准备金或对银行征收税款，此类风险属（）

A、国家风险

B、信贷风险

C、利率风险

D、管制风险

21、欧洲货币体系建立的汇率稳定机制规定成员国之间汇率波动允许的幅度为（）

A、±1％

B、±1.5％

C、±1.75％

D、±2.25％

22、布雷顿森林协议在对会员国缴纳的资金来源中规定（）

A、会员国份额必须全部以黄金或可兑换的黄金货币缴纳

B、会员国份额的50％以黄金或可兑换成黄金的货币缴纳，其余50％的份额以本国货币缴纳

C、会员国份额的25％以黄金或可兑换成黄金的货币缴纳，其余75％的份额以本国货币缴纳

D、会员国份额必须全部以本国货币缴纳

23、根据财政政策配合的理论，当一国实施紧缩性的财政政策和货币政策，其目的在于（）

A、克服该国经济的通货膨胀和国际收支逆差

B、克服该国经济的衰退和国际收支逆差

C、克服该国通货膨胀和国际收支顺差

D、克服该国经济衰退和国际收支顺差

24、资本流出是指本国资本流到外国，它表示（）

A、外国对本国的负债减少

B、本国对外国的负债增加

C、外国在本国的资产增加

D、外国在本国的资产减少

25、货币市场利率的变化影响证券价格的变化，如果市场利率上升超过未到期公司债券利率，则（）

A、债券价格上涨，股票价格上涨

B、债券价格下跌，股票价格下跌

C、债券价格上涨，股票价格下跌

D、债券价格下跌，股票价格上涨

26、目前，我国人民币实施的汇率制度是（）

A、固定汇率制

B、弹性汇率制

C、有管理浮动汇率制

D、钉住汇率制

27、若一国货币汇率高估，往往会出现（）

A、外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支顺差

B、外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支逆差

C、外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支逆差

D、外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支顺差

28、从长期讲，影响一国货币币值的因素是（）

A、国际收支状况

B、经济实力

C、通货膨胀

D、利率高低

29、汇率采取直接标价法的国家和地区有（）

A、美国和英国

B、美国和香港

C、英国和日本

D、香港和日本

30、()，促进了国际金融市场的形成和发展。

A、货币的自由兑换

B、国际资本的流动

C、生产和资本的国际化

D、国际贸易的发展

31、史密森协定规定市场外汇汇率波动幅度从±1％扩大到（）

A、±2.25％

B、±6％

C、±10％

D、自由浮动

32、美国联邦储备Q条款规定（）

A、储蓄利率的上限

B、商业银行存款准备金的比率

C、活期存款不计利息

D、储蓄和定期存款利率的上限

33、所谓外汇管制就是对外汇交易实行一定的限制，目的是（）

A、防止资金外逃

B、限制非法贸易

C、奖出限入

D、平衡国际收支、限制汇价

34、主张采取透支原则，建立国际清算联盟是()的主要内容。

A、贝克计划

B、凯恩斯计划

C、怀特计划

D、布雷迪计划

35、工商业扩张导致（）

A、资金需求增加，证券价格上涨

B、资金需求增加，证券价格下跌

C、资金需求减少，证券价格上涨

D、资金需求减少，证券价格下跌

36、持有一国国际储备的首要用途是（）

A、支持本国货币汇率

B、维护本国的国际信誉

C、保持国际支付能力

D、赢得竞争利益

37、当国际收支的收入数字大于支出数字时，差额则列入()以使国际收支人为地达到平衡。

A、“错误和遗漏”项目的支出方

B、“错误和遗漏”项目的收入方

C、“官方结算项目”的支出方

D、“官方结算项目”的收入方

38、国际上认为，一国当年应偿还外债的还本付息额占当年商品劳务出口收入的()以内才是适度的。

A、100％

B、50％

C、20％

D、10％

39、外汇远期交易的特点是（）

A、它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行

B、业务范围广泛，银行、公司和一般平民均可参加

C、合约规格标准化

D、交易只限于交易所会员之间

40、短期资本流动与长期资本流动除期限不同之外，另一个重要的区别是（）

A、投资者意图不同

B、短期资本流动对货币供应量有直接影响

C、短期资本流动使用的是1年以下的借贷资金

D、长期资本流动对货币供应量有直接影响

二、填空题(每空1分，共10分)

1、短期资本流动可按照其动机分为两大类：一是，另一类是。

2、一国在周期波动过程中，因经济衰退导致，，造成周期性不平衡。

3、套汇可以调节，使两地汇率趋于。

4、外汇市场一般包括三个方面，和中央银行。

5、布雷顿森林体系汇率波动，汇率，这有利于国际贸易和国际资本流通。

三、名词解释(每小题2分，共10分)

1、固定汇率

2、外汇储备

3、国际金融市场

4、资本项目

5、自主性交易

四、简答题(每小题4分，共20分)

1、简述国际收支平衡表的编制原理。

2、举例说明什么是直接标价和间接标价。

3、特别提款权作为国际储备资产有哪些不足?

4、简述国际储备与国际清偿力的联系与区别。

5、国际金融中心形成必须具备哪些条件?

五、论述题(共20分)

1、比较战后布雷顿森林体系与战前国际金汇兑本位制的异同。(7分)

2、阐述外汇管理的目的与方法。(7分)

3、怎样理解国际资本流动中利率与汇率的关系。(6分)

国际金融模拟试题（三）答案

一、单项选择题(每题1分，共40分)

1、B

2、C

3、C

4、C

5、C

6、B

7、D

8、C

9、D10、D11、B 12、B 13、C14、A 15、

A 16、A 17、A18、

B 19、C20、D 21、D22、C23、A24、D25、B26、C27、B28、B29、D30、

C 31、A32、D33、D34、B35、A36、C37、A38、C39、B40、B

二、填空(每空1分，共10分)

1、贸易资本投机资本

2、收入减少社会需求下降

3、外汇供需平衡(一致)

4、外汇银行外汇经纪人

5、严格约束相对稳定

三、名词解释(每题2分，共10分)

1、一国货币的汇率基本固定，同时又将汇率波动幅度限制在规定的范围内。

2、一国货币当局持有各种国际货币的金融资产，主要包括国际存款和有价证券。

3、在国际范围内进行资金融通、有价证券买卖及有关的国际金融业务活动的场所，由经营国际间货币业务的一切金融机构所组成。

4、指资本的输出与输入。资本项目反映的是以货币表示的债权债务在国际间的变动。

5、亦称事前交易，是以个人或企业的预定经济活动为基础，以追求利润为目的所进行的商品劳务输出输入与资本交易。

四、简答题(每题4分，共20分)

1、(1)复式簿记原理(2)外汇收入记入贷方，外汇支出记入借方(3)外汇供给记入贷方，外汇需求记入借方

2、直接标价：以一定量的外币表示多少本币的汇率中国：￡100= Rmb1300 100=Rmb840 DM100=Rmb540. 间接标价：以一定量的本币表示多少外币的汇率美国： 1=DM1.451=J￥100 1=sf1.32

3、(1)受份额限制(2)不具有内在价值的帐面资产(3)占储备总额比重不大(4)限于政府与IMF之间运用

4、(1)从定义出发比较(2)国际清偿力内涵比国际储备广，它既包括国际储备，还加上一国在金融市场上的筹资能力。

5、(1)政治经济稳定(2)金融体系发达(3)外汇市场发达(4)外汇管制松，资本流动方便(5)现代化通讯交通设施

五、论述题(共20分)

1、战后布雷顿森林体系与战前金汇兑本位的区别：(1)国际准备金中是黄金与美元并重，而不只是黄金

(2)战前处于统治地位的储备货币，除英镑外，还有美元和法郎，而战后美元是唯一的主要储备货币(3)战前英、美、法三国都允许居民兑换黄金，战后美国只同意外国政府向美国兑换(4)战前没有一个国际机构维持着国际货币秩序，战后有国际货币基金组织作为国际货币体系正常运转的中心

战后布雷顿森林体系与战前金汇兑本位制的相似之处。(1)战后会员国的货币平价与战前金平价相

似(2)战后会员国货币汇率的变动不超过平价上下1％的范围与战前黄金输送点相似(3)战后会员国的国际储备除黄金外还有美元与英镑等可兑换货币，与战前国际储备相似(4)战后对经常项目在原则上不实施外汇管制，与战前的自由贸易和自由兑换类似

2、目的：(1)限制外国商品输入，促进本国商品输出，扩大国内生产(2)限制资本逃避和外汇投机，稳定外汇行市，保持国际收支平衡(3)稳定国内物价水准，避免国际市场价格巨大变动的影响(4)促进进口货从硬通货国家转向软通货国家，节约硬通货(5)促使其他国家修改关税政策，取消商品限制或其他限制

方法：(1)干预外汇市场(2)调整利率(3)控制资本流动(4)封锁帐户(5)动用黄金储备，改善国际收支地位

3、这主要指国际短期资本流动对汇率的影响。

表现在：(1)一国利率水平提高引起国际短期资本内流，汇率趋于上浮，相反汇率趋于下浮(2)短期资金流动通过国际收支影响汇率，一国实际利率提高使经常项目出现顺差，引起汇率的上浮，反之，引起汇率的下浮。(3)利率变动，还会对即期和远期汇率产生影响，利率高的国家即期汇率上升，远期汇率出现贴水。

国际金融模拟试题（四）

一、填空题（每空1分，共18分）

1、国际收支平衡表是各国重要的经济分析工具，其分析方法有、、。

2、大多数国家通常将国际收支平衡表的构成主要分为、、、三大类。

3、按照浮动汇率是否存在政府干预分类，可以分为、。

4、外汇交易方式主要有四种，即、、、。

5、套利有两种形式，即、。

6、按经营业务的范围来划分，国际金融市场可以分为、、、。

二、选择题(从四个备选答案中选一个正确答案，每题2分，共20分)

1、汇率采取直接标价法的国家或地区有（）

A、美国和英国

B、美国和香港

C、英国和日本

D、香港和日本

2、SDRs是（）

A、欧洲经济货币联盟创设的货币

B、欧洲货币体系的中心货币

C、IMF创设的储备资产和记账单位

D、世界银行创设的一种特别使用资金的权利

3、收购国外企业的股权达到10％以上，一般认为属于（）

A、股票投资

B、证券投资

C、直接投资

D、间接投资

4、汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是（）

A、浮动汇率制

B、国际金本位制

C、布雷顿森林体系

D、混合本位制

5、国际收支平衡表中的基本差额计算是根据（）

A、商品的进口和出口

B、经常项目

C、经常项目和资本项目

D、经常项目和资本项目中的长期资本收支

6、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）

A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升

B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升

C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降

D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降

7、欧洲货币市场是（）

A、经营欧洲货币单位的国家金融市场

B、经营欧洲国家货币的国际金融市场

C、欧洲国家国际金融市场的总称

D、经营境外货币的国际金融市场

8、布雷顿森林体系规定会员国汇率波动幅度为（）

A、±10％

B、±2.25％

C、±1％

D、±10－20％

9、远期外汇合同到期前的任何一天，客户可要求交割，亦可放弃合同执行的外汇业务是( )。

A、择期业务

B、远期外汇业务

C、欧式期权业务

D、美式期权业务

10、从长期讲，影响一国货币币值的因素是（）。

A、国际收支状况

B、经济实力

C、通货膨胀

D、利率高低

三、名词解释（每题4分，共20分）

1、国际储备

2、国际金融市场

3、择期外汇交易

4、交易风险

5、国际货币市场

四、问答题（每题7分，共42分）

1、什么是外汇？

2、简述外汇的基本特征。

3、简述国际金融市场的积极作用与消极作用。

4、什么是弹性论？

5、国际资本流动对资本输出国经济的影响。

6、简述利率平价说的基本思想。

国际金融模拟试题（四）答案

一、填空题（每空1分，共18分）

1、静态分析法、动态分析法、比较分析法。

2、经常项目、资本项目、平衡项目

3、自由浮动、管理浮动

4、柜台交易、电话交易、营业厅自助终端、网上交易。

5、无抵补套利、抵补套利。

6、货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。

二、选择题（每题2分，共20分）

1、D

2、C

3、C

4、B

5、D

6、C

7、D

8、C

9、D 10、B

三、名词解释（每题4分，共20分）

1、国际储备是指各国政府为了弥补国际收支赤字和保持本国货币的汇率稳定而持有的国际间普遍接受的一切资产。

2、一般而言，国际金融市场是资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的场所。

3、择期外汇交易就是客户可从交易后第二个工作日起在约定期限内的任何一天，按约定的汇率进行外汇交割，即客户在约定的期限内对交割日有选择权。

4、交易风险是指经济主体在以外国货币作为媒介或载体的经济交易所引致的本币与外币的兑换中，由于汇率变动而蒙受现实的经济损失的可能性。

5、国际货币市场又称短期资金市场，是指短期资金1年和1年以下的短期资金的融通市场。

四、问答题（每题7分，共42分）

1、狭义的外汇是指以外币表示的两个用于国际间债权债务清算的各种支付手段和工具。广义的外汇概念是指外汇是用于国际收支的一种债权。

2、根据狭义外汇的定义，外汇必须具备以下三个基本特征：1、外汇是以外币计值的金融资产；2、外汇的偿付必须有可靠的物质保证，并且能为各国所普遍承认和接受；

3、外汇必须具有充分的可兑换性。 3、国际金融市场积极的作用有：（1）促进国际贸易和投资；（2）调节国际收支；（3）提高世界资金和资源的配置效率。国际金融市场消极的作用有：资本的人为操纵使得投机活动频繁；进而使得国际金融市场更加动荡；利率和汇率波动加大，使得投资和贸易管理更加复杂和困难；资本在各国间的迅速流动，使得国家货币政策的决策和贯彻缺乏独立自主性。

4、弹性论主要是由英国经济学家琼罗宾逊和勒纳在马歇尔微观经济上学和局部均衡分析方法的基础上发展起来的。它主要研究货币贬值取得成功的条件及其对贸易收支和贸易条件的影响。由于其主要围绕着进出口商品的供求弹性而展开理论分析，所以被称为弹性论。

5、有利影响主要表现在：（1）资本输出可以解决剩余资本的出路，生息获利；（2）一国资本输出，不仅表明该国经济实力雄厚，而且还能提高其国际经济地位；（3）资本输出也会带动商品（主要是技术设备等资本货物）输出，从而有利于出口贸易的增长；（4）调节国际收支逆差。国际资本流动对资本输出国的不利影响，主要表现在：（1）资本输出承担着一定的风险；（2）输出国政府税收减少；（3）减少本国就业机会；（4）散失国内部分经济效益。

6、利率平价说的基本思想是：在没有交易成本的情况下，外汇远期升贴水率，即远期汇率相对于即期汇率的变动等于两国货币的利率差异。

国际金融模拟试题（五）

一、填空题（每空1分，共15分）

1、按照汇率浮动的方式不同，可分为、、。

2、外汇的种类：按可自由兑换程度划分，外汇可分为自由外汇与记账外汇。按外汇的来源和用途划分，外汇可分为贸易外汇和非贸易外汇。按外汇买卖交割期的不同划分，外汇可分为、。

3、进出口贸易结合法包括、两种。

4、外汇风险防范多种组合方法主要有、

5、国际储备形式：、、

6、按资本转移的方式不同，长期资本流动又可分为、、 3种方式。

二、选择题（四个备选答案中选一个正确答案，每题2分，共20分)

1、一国国际收支顺差会使（）

A、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升

B、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下

跌 C、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌 D、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上

升

2、汇率采取间接标价法的国家或地区有（）

A、美国和英国

B、美国和香港

C、英国和日本

D、香港和日本

3、金本位的特点是黄金可以（）

A、自由买卖、自由铸造、自由兑换

B、自由铸造、自由兑换、自由输出入

C、自由买卖、自由铸造、自由输出入

D、自由流通、自由兑换、自由输出入

4、IMF向会员国发放信贷的规模与（）成正比

A、会员国所缴份额

B、会员国对资金需要的规模

C、会员国的贫穷程度

D、会员国外汇储备缺少的程度

5、资本流出是指本国资本流到外国，它表示（）

A、外国对本国的负债减少

B、本国对外国的负债增加

C、外国在本国的资产增加

D、外国在本国的资产减少

6、欧洲货币体系建立的汇率稳定机制规定成员国之间汇率波动允许的幅度为（）

A、±1％

B、±1.5％

C、±1.75％

D、±2.25％

7、收购国外企业的股权达到10％以上，一般认为属于（）

A、股票投资

B、证券投资

C、直接投资

D、间接投资

8、国际收支平衡表中的基本差额计算是根据（）

A、商品的进口和出口

B、经常项目

C、经常项目和资本项目

D、经常项目和资本项目中的长期资本收支

9、主张采取透支原则，建立国际清算联盟是（）的主要内容

A、贝克计划

B、凯恩斯计划

C、怀特计划

D、布雷迪计划

10、特里芬难题所指的问题是（）

A、调节国际收支所追求的货币政策和财政政策目标之间的矛盾

B、本币贬值以扩大出口与改善本国通货膨胀的矛盾

C、美国国际收支状况与布雷顿森林体系作用的发挥相矛盾

D、借债规模与经济发展速度的矛盾

三、名词解释（每题5分，共30分）

1、国际收支

2、折算风险

3、掉期外汇交易

4、外汇期货交易

5、国际资本市场

6、金融创新

四、问答题（每题7分，共35分）

1、国际储备的作用是什么？

2、外汇的作用有哪些？

3、什么是乘数论？

4、什么是吸收论？

5、简述购买力平价说的基本思想

国际金融模拟试题（五）答案

一、填空题（每空1分，共15分）

1、单独浮动、钉住浮动、联合浮动。

2、即期外汇、远期外汇

3、对销贸易法、进出口自动抛补法

4、ＢＩＳ法、ＬＳＩ法。

5、黄金储备，外汇储备，特别提款权。

6、直接投资、证券投资、国际信贷

二、选择题（每题2分，共20分）

1、A

2、A

3、B

4、A

5、D

6、D

7、C

8、D

9、B 10、C

三、名词解释（每题5分，共30分）

1、国际收支即一国在一定时期内,居民与非居民之间经济交易的系统记录.它是一个流量、事后的概念，对各国货币汇率和对外经济政策都有重大影响。

2、折算风险也称会计风险，是指在由跨国公司的母公司与海外子公司合并财务报告所引致的不同货币的折算中，因汇率的变动，致使跨国公司遭受账面经济损失的可能性。

3、掉期外汇交易又称为调期外汇交易，就是同是买进和卖出不同交割日的同一种货币。一笔掉期外汇买卖可以看成由两手交易金额相同，起息日不同，交易方向相反的外汇买卖组成。

4、外汇期货交易是指外汇买卖双方于将来某一时间，以在有组织的交易所内公开叫价确定的价格，买入或卖出某一标准数量的特定货币的交易活动。

5、国际资本市场也称长期资金市场，一般是指从事期限在一年以上的资金交易的场所。

6、金融创新有狭义和广义之分。狭义的金融创新指金融工具和金融业务的创新。广义的金融创新则包括金融机构、金融业务、金融工具、金融市场和金融电子化技术的创新。

四、问答题（每题7分，共35分）

1、国际储备的作用：保持国际支付能力；支持本国货币的汇率稳定；为国际货款提供信用保证；争取国际竞争的优势。

2、外汇的作用：具体有以下几个方面：1、实现国际购买力的转移；2、促进国际贸易的发展；

3、调节国际资金供求关系；

4、外汇是一国对外财富的标志。

3、乘数论，又称为收入论或收入分析法，它所分析的是在汇率和价格不变的条件下，收入变动在国际收支调节中的作用。它同样不考虑国际资本流动，将国际收支等同于贸易收支。它的基本思想是，进口支出是国民收入的函数，自主性支出的变动通过乘数效应引起国民收入的变动，从而影响进口支出。

4、吸收论，又称为支出分析法，它从凯恩斯的国民收入方程式入手，着重考察总收入与总支出对国际收支的影响，并在此基础上，提出国际收支调节的相应政策主张。

5、购买力平价说的基本思想是：货币的价值在于其具有购买力，因此不同货币之间的兑换比率取决于它们各自具有的购买力的对比，而购买力实际上是一般物价水平的倒数，进而汇率就取决于两国一般物价水平之比。

国际金融模拟试题（六）

一、填空题（每空1分，共19分）

1．在金本位制下，汇率的波动总是以为中心，以为下限，以为上限波动的。

2．为了统一估价进口与出口，《国际收支手册》第五版做出了新的规定，进出口均采用价格来计算金额，保险费和运输费另列入。

3．外汇风险有三种类型、、。

4．外汇期权按权利的内容可分为和。

5．一国国际储备由、、、四部分组成。

6．武士债券是指投资者在日本债券市场上发行的以日元为面额的债券。

7．从1996年12月1日起，人民币实现。

8．1960年美国经济学家提出一国国际储备的合理数量，约为该国年进口额的20%~50%。

9．国际上公认当一国的偿债率超过时就可能发生偿债危机：如果一国负债率超过时则说明该国债务负担过重。

二、概念解释（每题5分，共25分）

1、国际收支与国际借贷

2、国际储备与国际清偿力

3、远期交易与掉期交易

4、自主性交易与补偿性交易 6、欧式期权与美式期权

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1．已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20 US$=HK$7.7860/80

求1德国马克对港币的汇率。

2．设外汇市场即期汇率的行情如下：

香港US$1=HK$7.7820/30

纽约US$1=HK$7.7832/40

问套汇者应如何进行两角套汇？

3．某日外汇市场行情为：Spot US$ 1=DM1.5230/50 3个月50/10 6个月90/70

客户根据业务需要：

(1) 要求买马克，择期从即期到6个月；

(2) 要求卖马克，择期从3个月到6个月；

问在以上两种情况下，银行报出的汇率各是多少？

四、问题答（第1、2、3、4小题各8分，第4小题12分，共36分）

1、本币贬值对本国的物价会产生什么样的影响，影响过程怎样？

2、在本币持续升值的情况下，一国应如何保持国际收支均衡？

3、我国从2002年10月15日起，凡有涉外经营权或有经常项目外汇收入的境内机构，均可申请开立经常项目外汇账户，谈谈你的认识？

4．发展中国家应如何面对国际经济一体化？

国际金融模拟试题（六）答案

一、填空题（每空1分，共19分）

1、铸币平价；黄金输入点；黄金输出点。

2、离岸；劳务费用。

3、汇率风险；会计风险；经济风险。

4、看涨期权；看跌期权。

5、外汇储备；黄金储备；在IMF的储备头寸；SDRs。

6、投资者

在日本债券市场上发行的以日元为面额的债券。 7、经常项目下可自由兑换。 8、特里芬。 9、20%；100%。

二、概念解释（每题5分，共25分）

1、国际收支: 一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录．国际借贷: 一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总．

2、国际储备: 一国政府所持有的，被用于弥补国际收支赤字,维持本国货币汇率的国际间可以接受的一切资产．国际清偿力: 一个国家为本国国际收支赤字融通资金的能力．

3、远期交易:外汇买卖成交后，当时（第二个营业日内）不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。掉期交易:指将币种相同，但交易方向相反，交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的交易。

4、自主性交易:个人和企业为某种自主性目的（比如追逐利润、追求市场、旅游、汇款赡养亲友等）而从事的交易。补偿性交易:为弥补国际收支不平衡而发生的交易。

5、欧式期权:期权买方于到期日之前，不得要求期权卖方履行合约，仅能于到期日的截止时间，要求期权卖方履行合约。美式期权:自选择权合约成立之日算起，至到期日的截止时间之前，买方可以在此期间内的任一时点，随时要求卖方依合约的内容，买入或卖出约定数量的某种货币。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1、解：DM1=HK$7.7860÷1.4520/7.7880÷1.4510 DM1=HK$5.3623/73

2、解：套汇者：HK$ —香港→US$—纽约→HK$ 所以做1美元的套汇业务可赚取（7.7832-7.7830）=0.0002港币

3、解：(1) 择期从即期到6个月，客户轨迹收支买入马克，即报价银行卖出美元，且美元为贴水货币，所以汇率：US$1=DM1.5250 (2) 择期从3个月到6个月, 客户卖出马克，即报价银行买入美元，且美元为贴水货币，所以汇率：US$1=DM（1.5230-0.0090）=DM1.5140 四、问题答（第1、2、3、4小题各8分，第4小题12分，共36分）

1、若发生紧货币对外贬值，则会刺激出口，而出口商品的增加又会使国内市场的商品供张，结果使价格上升；同时以本币表示的进口商品价格会上升，进而带动国内同类商品以及用进口原料生产的产品价格的上升。

2、（1）货币持续升值→国际收支逆差（2）国际收支逆差的调节措施:A、采取紧缩性财政政策，削减财政开支或提高税率；B、采取紧缩性货币政策，调高基础利率，从而使市场利率提高，吸引外国资本流入，减少资本流出；C、使本国货币贬值；D、直接管制，政府通过发布行政命令，对国际经济交易进行干预；E、加强国际经济和金融合作。

3、我国过去是一个严格实行外汇管制的国家，而此举表明我国的外汇管制正在逐步放松；有利于创造一个良好的外汇环境，促进国民经济的正常发展和国民经济的顺利进行；为意愿结售汇制的实行奠定了基础。

4、对于全球化趋势，发展中国家无论谴责或者回避它都是没有用的。许多专家强调，发展中国家应采取积极的对策，趋利避害，寻求发展。首先要把自己的事情办好。中国社会科学院研究员陈宗德说，要切实加强自身的发展与进步，不断提升本国的综合实力，包括发展教育，培养人才，提高科技水平，改革观念和体制，积极与国际接轨。泰国前副总理兼财政部长威拉蓬.拉曼军提出建立新的经济金融秩序与制度，防止或降低世界经济金融不稳定因素造成的冲击，在地区范围内，考虑创建地区性货币基金组织及改革亚洲开发银行等问题。更多的专家提出，国际组织应更多地考虑发展中国家的利益，发达国家有责任帮助发展中国家。而发展中国家也应加强团结合作，维护自身的利益，推动对旧的不平等的国际规则和制度的改革，建立国际经济新秩序。

国际金融模拟试题（七）

一、填空题（每空1分，共19分）

1．在金本位制度下，两国货币的含金量之比被称为，汇率的波动以该比值为中心，波动幅度受的上下限制约。

2．伦敦市场￡1=FF8.4390/50，某客户要卖出FF，汇率为。

3．购买力平价理论由瑞典经济学家提出，购买力平价的两种形式为和。

4．从1994年1月1日起，人民币汇率实行。

5．外汇交易的两种基本形式是和。

6．1991年12月，欧共体12国首脑在荷兰通过了《政治联盟条约》和《经济与货币联盟条约》，统称为条约。

7．按发生的动机不同，国际收支平衡表中所记录的交易分为和。

8．人们一般讲的国际收支盈余或赤字，通常是指的盈余或赤字。

9．国际储备的结构管理，必须遵循、和原则。

10．扬基债券是指。

11．国际收支平衡表的记账原理是。

12．买入汇率与卖出汇率之间的差额被称为。

二、概念解释（每题5分，共25分）

1、欧洲债券与外国债券

2、外汇期货与外汇期权

3、现汇交易与期汇交易

4、买空与卖空

5、择购期权与择售期权

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1、设$ 1=FF5.6525/35，$ 1=DM1.4390/10，

问：1马克对法郎的汇率是多少？

2、设$ 1=SF1.3252/72，3个月远期差价为100/80，

问：美元是升水还是贴水？升（贴）水年率是多少？

3、设同一时刻，纽约：$ 1=DM1.9100/10，法兰克福：￡1=DM3.7790/00，伦敦：￡1=￥2.0040/50，问：（1）三地套汇是否有利可图？

（2）若以100万美元套汇，试计算净获利。

四、问题答（第1、2、3、4小题各8分，第4小题12分，共36分）

1、浮动汇率条件下影响汇率的主要因素有哪些？

2、试述调控国际收支失衡的政策措施。

3、试就我国目前的外汇储备水平谈谈自己的看法。

4、东南亚金融危机给我国的金融业和外汇管理提供了哪些启示？

国际金融模拟试题（七）答案

一、填空题（每空1分，共19分）

1、铸币平价；黄金输送点。

2、￡1=FF84450。

3、卡塞尔；绝对购买力平价；相对购买力平价。

4、有管理的浮动汇率制。

5、即期交易；远期交易。

6、马斯赫里赫特。

7、自主性交易；补偿性交易。

8、综合项目。

9、安全性；流动性；盈利性。 10、投资者在美国债券市场上发行的以美元为面额的债券。 11、有借必有贷, 借贷必相等。 12、银行买卖外汇的收益。

二、概念解释（每题5分，共25分）

1、欧洲债券:指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。外国债券:指筹资者在国外发行的，以当地货币为面值的债券。

2、外汇期货: 是买卖双方在期货交易所内以公开叫价方式成交时，承诺在未来某一特定日期，以约定汇率交割某种特定标准数量的货币的交易方式。外汇期权：是指其权合约卖方在有效期内能按约定汇率买入或卖出一定数量外汇的不包括相应义务在内的单纯权利。

3、现汇交易:是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。期汇交易：是指外汇买卖成交后，当时（第二个营业日内）不交割，而是根据合同的规定，在约定的汇率办理交割的外汇交易。

4、买空：当预测某种货币的汇率将上涨时，即在远期市场买进该种货币，等到合约期满，再在即期市场卖出该种货币。卖空：当预测某种货币的汇率将下跌时，即在远期市场卖出该种货币，等到合约期满，再在即期市场买进该种货币。

5、择购期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权和约卖方处购进特定数量的货币。择售期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1、解：DM1=FF5.6525÷1.4410/5.6535÷1.4390 DM1=FF3.9226/87

2、解：1）美元贴水2）美元贴水年率=[( 1.3172-1.3262)÷1.3262]×(12÷3)×100%=-2.74%

3、解：1）1.9105×(1/3.7795)×2.0045=1.01325≠1 所以可获利。2）获利=100万美元

[1.9100×(1/3.78)×2.0040-100 万美元=1.26万美元

四、问答题（第1、2、3、4小题各8分，第4小题12分，共36分）

1、浮动汇率条件下影响汇率的主要因素主要有货币本身代表的价值、一国国际收支、利息率、各国政府和中央银行对外汇市场的干预、政治、心理、投资等其它因素。

2、（1）外汇缓冲政策。指一国政府动用外汇储备或临时性向外借款来改变外汇市场供求关系和调节国际收支的政策措施。（2）财政政策和货币政策。财政政策和货币政策是第二次世界大战之后各国政府进

行需求管理的主要手段。（3）汇率政策。指政府通过影响汇率来调节国际收支。（4）直接管制。指政府直接干预国际经济交易的政策措施，包括外汇管制和贸易管制。

3、外汇储备是衡量一国对外经济成就的指标之一，也一国抵御国际金融风险的有力武器。中国外汇储备的快速增长在帮助缓解国内经济动荡的同时，却有可能引发国际市场的波动。（1）目前中国的外汇储备额已远远高于理论上的外汇储备的“最优规模”水平。庞大的外汇储备意味着一国外汇资源的闲置和浪费。因为外汇储备大幅增加实际上意味着一国物质资源的净输出，如果长时期处于这种状况，将会损害该国长期经济增长的潜力。（2）不断增多的外汇储备也对我国的货币政策带来不利影响，增大了中央银行货币政策操作的难度。目前中国实行事实上的钉住美元的固定汇率制度，并强制性要求进出口企业结售汇。中央银行为了对冲不断增多的外汇储备，就要不断地投放本国货币。（3）外汇储备的增加容易造成本国货币供应量过大，进而导致国内通货膨胀，影响本国的宏观经济稳定。（4）庞大的外汇储备也增加了我国政府的持有成本。（5）外汇储备快速增加对中国经济的增长及货币政策产生不确定性影响。总之，对中国的外汇储备进行有效管理是一项长期、艰巨的任务，我们千万不能小看巨额外汇储备增加对中国经济发展长期稳定增长的潜在不利影响。

4、（1）稳步推进资本项目自由化，控制合理的外债规模和结构；（2）引进外资与调整、优化国内产业结构相结合；（3）加强外汇收支管理，防止国际短期资本流动套利；

国际金融模拟试题（八）

一、填空题（每空1分，共20分）

1．按外汇买卖交割的期限不同，汇率可分为和。

2．即期汇率为￡1=$1.4890/10，2个月远期点数为50/40，则3个月远期汇率为。

3．外汇市场上通常所说的1点为。

4．外汇市场的形态有两种，即和。

5．外汇银行在提供外汇买卖的中介服务时，一些币种的现售额低于购入额，另一些币种的出售额高于购入额，两者统称为。

6．掉期交易的三种形式是、和构成。

7．国际收支平衡表的记账原理是。

8．一国国际储备由、、和构成。

9．猛犬债券是指。

10．欧洲银行是指。

11．2006年6月，我国的外汇储备规模达。

二、概念解释（每题5分，共25分）

1、看跌期权与看涨期权

2、票据发行便利与远期利率协定

3、自由外汇与记账外汇

4、直接标价法与间接标价法

5、升水与贴水

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1、设US $100=RMB￥829.10/829.80，US$ 1=J￥110.35/110.65

（1）要求套算日元对人民币的汇率。

（2）我国某企业出口创汇1,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？

2、设即期汇率为US $1=DM1.5085/15，6个月远期点数为30/40，

（1）美元对德国马克6个月的远期汇率是多少？

（2）升（贴）水年率是多少？

3、某国某年国际收支平衡表如下（单位：百万美元）

贸易：19535 劳务：-14422 无偿转让：2129

长期资本：41554 短期资本：-1587 误差与遗漏：-15558

问：（1）该平衡表中的储备资产增减额是多少？

（2）该国本年度的国际储备是增加了还是减少了？

（3）计算经常项目差额和综合差额？

四、问题答（每小题7分。共35分）

1、货币贬值对本国商品进出口有何影响，这种影响是怎样形成的？

2、一国的外汇储备应该怎样进行结构管理？

3、与传统的国际金融市场相比，欧洲货币市场有何特点？

4、外汇期货交易与远期外汇交易有何异同？

5、浮动汇率制下影响汇率的主要因素有哪些？

国际金融模拟试题（八）答案

一、填空题（每空1分，共20分）

1、即期汇率；远期汇率。

2、￡1=$1.4840/70。

3、万分之一。

4、有形市场；无形市场。

5、外汇买卖差价。

6、即期-即期；即期-远期；远期-远期。

7、有借必有贷，借贷必相等。

8、外汇储备；黄金储备；在IMF的储备头寸；SDRs。

9、投资者英国债券市场上发行的以英镑为面额的债券。10、经营欧洲货币存贷业务的银行。 11、3464.76亿美元。

二、概念解释（每题5分，共25分）

1、看跌期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。看涨期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权合约卖方处购进特定数量的货币。

2、票据发行便利：是银行与借款人之间签定的在未来的一段时间内由银行以承购连续性短期票据的形式向借款人提供信贷资金的协议，协议具有法律约束力。远期利率协定：为防范利率风险，交易双方达成协议，相互保证对方在未来某一时期内以固定利率借取或贷放一定资金的交易方式。

3、自由外汇：是指不需货币发行当局批准，可以自由兑换成其他货币，或者向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。记账外汇：是指记载在两国指定银行账户上的，不能自由兑换成其他货币，或对第三国办理支付的外汇。

4、直接标价法:以一定单位（一个外币单位或100个、10000个、100000个外币单位）的外国货币作为标准，折算为为一定数额的本国货币来表示其汇率。间接标价法: 以一定单位的本国货币作为标准，折算为为一定数额的外国货币来表示其汇率。

5、升水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。贴水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1、解：1) J￥1= RMB￥(829.10÷110.65)/(829.80÷110.35) J￥1= RMB￥7.4930/7.5197 2）1000万

×7.4930=7493万元人民币

2、解：1）US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040) US$1=DM1.5115/55 2）美元升水年率

=[(1.5135-1.5100)÷1.5100]×(12÷6)×100%=0.46%

3、解：1）储备资产增减额=19535+（-14422）+2129+41554+（-1587）+（-15558）=31651（百万美元）2）该国本年度的国际储备增加了。3）经常项目差额=19535+（-14422）+2129=7242（百万美元）

四、问答题（每小题7分。共35分）

1、一国货币贬值通过降低本国商品相对外国产品的价格，使国外人们增加对本国产品的需求，本国居民减少对外国产品的需求，从而有利于本国的出口，减少进口；外国货币的购买力相对提高，贬值本国商品、劳务、交通、住宿等费用相对便宜，有利于吸引外国游客，扩大旅游业发展，推动就业增加和国民收入的增长。

2、一般须考虑以下三方面以确定最优搭配比例：(3)储备货币发行国的经济、金融形势和国际收支状况；

(2)本国在对外支付中所需要的币种结构；(3)不同货币的预期收益率。

3、（1）管制较少，欧洲货币市场从事对非居民的欧洲货币借贷，从而有效地逃避管制。（2）市场范围广阔，从地理上看，欧洲货币市场遍布全球各个角落。（3）利率体系独特，欧洲货币市场的利率同各国的利率有一定的联系，但不完全相同，因为它还受欧洲货币市场上该货币供求关系的影响。（4）批发性市场，欧洲倾向市场的借款人和存款人都是一些大客户，不仅包括国际性银行、跨国公司、而且各国政府、中央银行和国际金融机构也经常出入其中。（5）银行同业拆借市场地位突出，欧洲货币市场上的交易以银行同业交易为主，银行同业间的资金拆借占市场总额的很大比重。

4、远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。外汇期货交易是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。二者的产生均出于防范风险的目的。不同之处在于：（1）市场参与者有所不同。（2）交易场所与方式不同。（3）交易金额、交割期的规定不同。（4）交割方式与报价性质不同。（5）交易成本与信用风险情况不同。(6)有无保证金的不同。（7）受监管的方式不同。

5、浮动汇率条件下影响汇率的主要因素主要有货币本身代表的价值、一国国际收支、利息率、各国政府和中央银行对外汇市场的干预、政治、心理、投资等其它因素。

国际金融模拟试题（九）

一、填空题（每空1分，共20分）

1．在金本制度下，两国货币的含金量之比被称为，汇率的波动以该比值为中心，波动幅度受的上下限制约。

2．伦敦市场￡1=FF8.4390/50，某客户要卖出FF，汇率为。

3．购买力平价理论的两种形式为和。

4．从1994年1月1日起，人民币汇率实行，从1996年12月1日起，人民币实现。

5．外汇交易的两种基本形式是和。

6．外汇风险有三种类型、和。

7．按交易所发生的动机不同，国际收支平衡表中所记录的经济交易可以分为和。

8．在没有指明的情况下，人们讲国际收支盈余或赤字，是指的盈余和赤字。

9．国际储备的结构管理，必须遵循、和原则。

10．扬基债券是指。

11．欧洲货币是指。

二、概念解释（每题5分，共25分）

1、欧洲债券与外国债券

2、外汇期货与外汇期权

3、现汇交易与期汇交易

4、买空与卖空

5、择购期权与择售期权

三、计算题（第1、2小题各6分，第3小题8分，共20分）

1、设$ 1=FF5.6525/35，$ 1=DM1.4390/10，

问：1马克对法郎的的汇率是多少？

2、设$ 1=SF1.3252/72，3个月远期差价为100/80，

问：美元是升水还是贴水？升（贴）水年率是多少？

3、设同一时刻纽约：$ 1=DM1.9100/10，

法兰克福：￡1=DM3.7790/00，

伦敦：￡1=￥2.0040/50，

问：（1）三地套汇是否有利可图？

（2）若以100万美元套汇，试计算净获利。

四、问题答（第小题各7分，共35分）

1、浮动汇率条件下影响汇率的主要因素有哪些？

2、试述调控国际收支失衡的政策措施？

3、就我国目前的外汇储备水平谈谈自己的看法？

4、怎样理解买入汇率和卖出汇率？举例说明？

5、试述我国外汇管理的现状？

国际金融模拟试题（九）答案

一、填空题（每空1分，共20分）

1、铸币平价；黄金输送点。

2、￡1=FF8.4450。

3、绝对购买力平价；相对购买力平价。

4、有管理的浮动汇率制；经常项目下可自由兑换。

5、即期交易；远期交易。

6、外汇风险；会计风险；经济风险。

7、自主性交易；补偿性交易。

8、综合差额。

9、安全性；流动性；盈利性。 10、投资者美国债券市场上发行的以美元为面额的债券。 11、在货币发行国境外流通的货币。

二、概念解释（每题5分，共25分）

1、欧洲债券:指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。外国债券:指筹资者在国外发行的，以当地货币为面值的债券。

2、外汇期货: 是买卖双方在期货交易所内以公开叫价方式成交时，承诺在未来某一特定日期，以约定汇率交割某种特定标准数量的货币的交易方式。外汇期权：是指其权合约卖方在有效期内能按约定汇率买入或卖出一定数量外汇的不包括相应义务在内的单纯权利。

3、现汇交易:是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。期汇交易：是指外汇买卖成交后，当时（第二个营业日内）不交割，而是根据合同的规定，在约定的汇率办理交割的外汇交易。

4、买空：当预测某种货币的汇率将上涨时，即在远期市场买进该种货币，等到合约期满，再在即期市场卖出该种货币。卖空：当预测某种货币的汇率将下跌时，即在远期市场卖出该种货币，等到合约期满，再在即期市场买进该种货币。

5、择购期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权和约卖方处购进特定数量的货币。择售期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。

三、计算题（第1、2小题各6分，第3小题8分，共20分）

1、解: DM1=FF5.6525÷1.4410/5.6535÷1.4390 DM1=FF3.9226/87

2、解：1）美元贴水2）美元贴水年率=[( 1.3172-1.3262)÷1.3262]×(12÷3)×100% =-2.74%

3、解：1）1.9105×(1/3.7795)×2.0045=1.01325≠1 所以可获利。2）获利=100万美元

[1.9100×(1/3.78)×2.0040-100 万美元=1.26万美元

四、问答题（第小题各7分，共35分）

1、浮动汇率条件下影响汇率的主要因素主要有货币本身代表的价值、一国国际收支、利息率、各国政府和中央银行对外汇市场的干预、政治、心理、投资等其它因素。

2、（1）外汇缓冲政策。指一国政府动用外汇储备或临时性向外借款来改变外汇市场供求关系和调节国际收支的政策措施。（2）财政政策和货币政策。财政政策和货币政策是第二次世界大战之后各国政府进行需求管理的主要手段。（3）汇率政策。指政府通过影响汇率来调节国际收支。（4）直接管制。指政府直接干预国际经济交易的政策措施，包括外汇管制和贸易管制。

3、外汇储备是衡量一国对外经济成就的指标之一，也一国抵御国际金融风险的有力武器。中国外汇储备的快速增长在帮助缓解国内经济动荡的同时，却有可能引发国际市场的波动。（1）目前中国的外汇储备额已远远高于理论上的外汇储备的“最优规模”水平。庞大的外汇储备意味着一国外汇资源的闲置和浪费。因为外汇储备大幅增加实际上意味着一国物质资源的净输出，如果长时期处于这种状况，将会损害该国长期经济增长的潜力。（2）不断增多的外汇储备也对我国的货币政策带来不利影响，增大了中央银行货币政策操作的难度。目前中国实行事实上的钉住美元的固定汇率制度，并强制性要求进出口企业结售汇。中央银行为了对冲不断增多的外汇储备，就要不断地投放本国货币。（3）外汇储备的增加容易造成本国货币供应量过大，进而导致国内通货膨胀，影响本国的宏观经济稳定。（4）庞大的外汇储备也增加了我国政府的持有成本。（5）外汇储备快速增加对中国经济的增长及货币政策产生不确定性影响。总之，对中国的外汇储备进行有效管理是一项长期、艰巨的任务，我们千万不能小看巨额外汇储备增加对中国经济发展长期稳定增长的潜在不利影响。

4、买入汇率也称外汇的买入价，指银行向客户或同业买入外汇时所使用的汇率：卖出汇率也称外汇的卖出价，指银行向客户或同业卖出外汇时使用的汇率。在直接标价法下，汇价的前一数字为买入价，后一数字为卖出价。如1美元＝1.6820～1.6920德国马克，则1美元＝1.6820德国马克是买入价，1美元＝1.6920德国马克是卖出价。同理，在间接标价法下，汇价的前一数字为卖出价，后一数字为买入价。如1美元＝108.05～108.15日元，买入价为1美元＝108.15日元，卖出价为1美元＝108.05日元。

5、我国管理外汇的主管机构是国家外汇管理局及其分支机构。我国外汇管理的主要内容包括：（1）对出口收汇的管理；（2）对进口用汇的管理；（3）对资本项目外汇收支的管理；（4）对境内居民和非居民的外汇管理；（5）对金融机构经营外汇业务的管理。

国际金融模拟试题（十）

一、填空题（每空1分，共20分）

1．按外汇买卖交割的期限不同，汇率可分为和。

2．LIBOR是指。

3．外汇市场上通常所说的1点为。

4．外汇市场的形态有两种，即和。

5．外汇银行在提供外汇买卖的中介服务时，一些币种的出售额低于购入额，另一些币种的出售额高于购入额，两者统称为。

6．BSI法即（）——（）——（）法。

7．国际收支平衡表的记账原理是。

8．一国国际储备由、、和构成。

9．猛犬债券是指。

10．欧洲银行是指。

11．2006年6月，我国的外汇储备规模达。

二、概念解释（每题5分，共25分）

1、看跌期权与看涨期权

2、票据发行便利与远期利率协定

3、自由外汇与记账外汇

4、直接标价法与间接标价法

5、升水与贴水

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1．设US $100=RMB￥829.10/829.80，US$ 1=J￥110.35/110.65

（1）要求套算日元对人民币的汇率。

（2）我国某企业出口创汇1,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？ 2．设即期汇率为US $1=DM1.5085/15，6个月远期点数为30/40，

（1）美元对德国马克6个月的远期汇率是多少？

（2）升（贴）水年率是多少？

3．某国某年国际收支平衡表如下（单位：百万美元）

贸易：19535 劳务：-14422 无偿转让：2129 长期资本：41554 短期资本：-1587 误差与遗漏：-15558 问：（1）该平衡表中的储备资产增减额是多少？

（2）该国本年度的国际储备是增加了还是减少了？

（3）计算经常项目差额和综合差额？

四、问题答（第小题各7分，共35分）

1、汇率变动对一国商品进出口有何影响，为什么？

2、一国的外汇储备应该怎样进行结构管理？

3、与传统的国际金融市场相比，欧洲货币市场有何特点？

4、外汇期货交易与远期外汇交易有何异同？

5、简评购买力平价理论。

国际金融模拟试题（十）答案

一、填空题（每空1分，共20分）

1、即期汇率；远期汇率。

2、伦敦银行同业拆借利率。

3、万分之一。

4、有形市场；无形市场。

5、外汇买卖差价。

6、借款；现汇交易；投资。

7、有借必有贷，借贷必相等。

8、外汇储备；黄金储备；在IMF的储备头寸；SDRs。

9、投资者英国债券市场上发行的以英镑为面额的债券。10、经营欧洲货币存贷业务的银行。 11、3464.76亿美元。

二、概念解释（每题5分，共25分）

1、看跌期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。看涨期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权合约卖方处购进特定数量的货币。

2、票据发行便利：是银行与借款人之间签定的在未来的一段时间内由银行以承购连续性短期票据的形式向借款人提供信贷资金的协议，协议具有法律约束力。远期利率协定：为防范利率风险，交易双方达成协议，相互保证对方在未来某一时期内以固定利率借取或贷放一定资金的交易方式。

3、自由外汇：是指不需货币发行当局批准，可以自由兑换成其他货币，或者向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。记账外汇：是指记载在两国指定银行账户上的，不能自由兑换成其他货币，或对第三国办理支付的外汇。

4、直接标价法:以一定单位（一个外币单位或100个、10000个、100000个外币单位）的外国货币作为标准，折算为为一定数额的本国货币来表示其汇率。间接标价法: 以一定单位的本国货币作为标准，折算为为一定数额的外国货币来表示其汇率。

5、升水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。贴水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1、解：1) J￥1= RMB￥(829.10÷110.65)/(829.80÷110.35) J￥1= RMB￥7.4930/7.5197 2）1000万

×7.4930=7493万元人民币

2、解：1）US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040) US$1=DM1.5115/55 2）美元升水年率

=[(1.5135-1.5100)÷1.5100]×(12÷6)×100% =0.46%

3、解：1）储备资产增减额=19535+（-14422）+2129+41554+（-1587）+（-15558）=31651（百万美元）2）该国本年度的国际储备增加了。3）经常项目差额=19535+（-14422）+2129=7242（百万美元）

四、问答题（第小题各7分，共35分）

1、当一国货币对外贬值时，则有利于该国增加出口，抑制进口。因为该国货币贬值以后，会降低该国产品相对于外国产品的价格，从而诱发国外居民增加对该国产品的需求，同时减少本国居民对外国产品的需求。

2、一般须考虑以下三方面以确定最优搭配比例：(1)储备货币发行国的经济、金融形势和国际收支状况；

(2)本国在对外支付中所需要的币种结构；(3)不同货币的预期收益率。

3、(1)银行间同业存款是其主要资金来源；(2)商业银行是其最大借款人：(3)期限多为3个月以下，最小交易额通常为100万美元，借款期限、借款币种和地点选择余地大，灵活方便，存款利率无最高利率限制和准备金规定，因而较各国国内利率为高，贷款利率则略低于国内市场；(4)基准利率是伦敦同业拆放利率；

(5)其资金的存款不受任何一国货币当局的管制，无法定准备率和利率上限的限制，亦无需缴纳税款。

4、远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理

交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。外汇期货交易是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。二者的产生均出于防范风险的目的。不同之处在于：（1）市场参与者有所不同。（2）交易场所与方式不同。（3）交易金额、交割期的规定不同。（4）交割方式与报价性质不同。（5）交易成本与信用风险情况不同。(6)有无保证金的不同。（7）受监管的方式不同。

5、(1)该理论通过物价与货币购买力的关系论证汇率的决定及其基础，这在研究方向上是正确的；(2)该理论直接把通货膨胀因素引入汇率的决定基础之中，有助于合理反应两国货币的对外价值；(3)在贸易关系中断后重建时购买力平价能够比较准确地提供一个均衡汇率的基础；(4)把物价水平与汇率相联系，这对讨论汇率政策与发展出口贸易具有参考意义。