证券从业2020金融市场笔记：证券市场投资者结构及演化
2020年证券从业金融市场基础知识考试大纲
2020年证券从业金融市场基础知识考试大纲第一章金融市场体系第一节全球金融体系掌握金融市场的概念;熟悉金融市场的分类;了解影响金融市场的主要因素;熟悉金融市场的特点;掌握金融市场的功能。
熟悉非证券金融市场的概念，了解非证券金融市场的分类(股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等)。
了解全球金融市场的形成及发展趋势;了解国际资金流动方式;熟悉全球金融体系的主要参与者;了解金融危机的教训。
第二节中国的金融体系了解建国以来我国金融市场的演变历史;熟悉我国金融市场的发展现状;了解影响我国金融市场运行的主要因素。
了解银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况;熟悉我国金融市场“一行三会”的监管架构。
了解中央银行主要职能;熟悉存款准备金制度与货币乘数的概念;掌握货币政策的概念、措施及目标;掌握货币政策工具的概念及作用原理;了解货币政策的传导机制。
第三节中国多层次资本市场掌握资本市场的分层特性;掌握多层次资本市场的主要内容与结构特征。
熟悉中国多层次资本市场建设的现状与发展趋势;熟悉场内市场的定义、特征和功能;熟悉场外市场的定义、特征和功能;熟悉主板、中小板、创业板的概念、上市公司的类型和管理规定;熟悉全国中小企业股份转让系统的挂牌公司的类型和管理规定;熟悉私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的概念与特点。
证券金融市第二章证券市场主体第一节证券发行人掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征;掌握直接融资的概念、特点和分类;熟悉直接融资与间接融资的区别。
证券金融市场基础知识考试大纲掌握证券发行人的概念和分类;熟悉政府和政府机构直接融资的方式及特征;熟悉企业(公司)直接融资的方式及特征;掌握金融机构直接融资的特点;熟悉直接融资对金融市场的影响。
第二节证券投资者掌握证券市场投资者的概念、特点及分类;了解我国证券市场投资者结构及演化。
掌握机构投资者的概念、特点及分类;熟悉机构投资者在金融市场中的作用;熟悉政府机构类投资者的概念、特点及分类;掌握金融机构类投资者的概念、特点及分类;熟悉合格境外机构投资者、合格境内机构投资者的概念与特点;掌握企业和事业法人类机构投资者的概念与特点;掌握基金类投资者的概念、特点及分类。
证券金融市场基础知识：证券投资者
证券金融市场基础知识：证券投资者由整理的“证券金融市场基础知识：监管机构”，希望能够帮助到您，我们将定期整理证券从业资格考试考点，敬请关注网站的更新!证券金融市场基础知识：证券投资者一、证券市场投资者的概念、特点及分类(一)证券市场投资者的概念证券市场投资者是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。
(二)证券市场投资者的特点1.分散性和流动性证券投资者分布的地理范围和年龄层次都较为广泛，不论男女老幼，也不分文化职业，只要有起码的购买能力和投资欲望，都可在证券市场上一试身手。
由于证券市场的变化，证券投资者可以根据自己的喜好和需要变换证券产品的种类，并根据实际的需要，更换交易场所。
2.投资的目的性证券投资者的目的就是为了获取利息、股息或者资本收益。
3.市场的支撑性证券投资者作为证券市场资金的提供方，其对证券市场的生存具有一定的支撑作用。
(三)证券市场投资者的分类证券投资者可分为机构投资者和个人投资者两大类。
其中，我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
二、机构投资者的概念、特点及分类机构投资者一般是指符合法律法规规定以投资证券投资基金的注册登记或经政府有关部门批准设立的机构。
机构投资者具有投资管理专业化、投资结构组合化、投资行为规范化、风险意识强、具有稳定市场的功能等特点。
我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
(一)政府机构政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。
中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。
我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。
从各国的具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。
我国证券市场投资者结构分析
我国证券市场投资者结构分析随着我国经济的快速发展和金融体系的不断完善，证券市场也得到了长足的发展。
在证券市场中，投资者的结构和特征对市场的发展和稳定起着至关重要的作用。
对我国证券市场投资者结构进行深入分析，可以更好地了解市场的运行规律，为投资者和监管机构提供参考依据。
本文将对我国证券市场投资者结构进行分析，并探讨其特点和发展趋势。
一、投资者结构的基本特点我国证券市场的投资者结构可以分为个人投资者和机构投资者两大类。
个人投资者主要包括散户投资者和高净值投资者，机构投资者则包括证券公司、基金公司、保险公司、银行等各类金融机构。
个人投资者是我国证券市场的主体，占据着绝大多数的市场份额。
他们通常以个人名义进行交易，包括工薪阶层、自由职业者和退休人员等。
随着我国经济的不断发展和个人财富的增加，个人投资者在证券市场中的地位日益重要。
而高净值投资者则是拥有大额财富的个人投资者，他们在证券市场中的交易金额通常较大，具有一定的影响力。
机构投资者则是通过机构名义进行交易的投资者，其交易规模通常较大，具有一定的投资决策能力和市场影响力。
他们通常通过资产管理和财富管理产品，为客户进行证券投资。
机构投资者的参与，使得证券市场更加流动和活跃，也提高了市场的风险分散效果。
二、投资者结构的变化趋势随着金融市场的发展和开放，我国证券市场投资者结构也在不断发生变化。
一方面，随着我国金融市场的不断开放和深化改革，外资进入我国证券市场的规模不断扩大，外国机构投资者成为证券市场的重要参与者。
我国逐步完善了金融体系和资本市场，促进了银行、保险等机构投资者的发展。
智能投顾、互联网金融等新型投资理财方式的出现，也为证券市场的投资者结构带来了新的变化。
对于个人投资者而言，随着我国居民收入水平的不断提高和金融知识的普及，散户投资者数量和交易规模呈现稳步增长的趋势。
高净值投资者的数量和交易规模也在不断扩大，他们成为了证券市场中的重要力量。
三、投资者结构的影响因素证券市场投资者结构的形成和变化受多方面因素的影响。
证券市场的主要参与者与角色分析
证券市场的主要参与者与角色分析证券市场是一个金融市场，用于交易各种证券产品，如股票、债券和衍生品。
在证券市场中，有许多不同的参与者和角色，每个人都在市场中发挥着不同的作用和职责。
本文将对证券市场的主要参与者和他们的角色进行分析。
一、主要参与者1. 个人投资者：个人投资者是证券市场中最基本的参与者。
他们通过购买和出售证券来实现投资目标，例如增加财富或实现财务目标。
个人投资者通常通过证券交易所或经纪人进行交易，他们的行为对市场产生一定的影响力。
2. 机构投资者：机构投资者包括各种类型的金融机构和专业投资者，如银行、保险公司、养老基金和投资基金等。
相比个人投资者，机构投资者通常拥有更大的资金量和更强的交易能力。
他们通过大规模的资金投资和专业投资团队来参与证券市场，并通过投资获取回报。
3. 证券公司：证券公司是证券市场中重要的中介机构，它提供证券交易和相关服务。
证券公司充当交易所和投资者之间的桥梁，帮助投资者进行证券交易，提供研究报告和投资建议，执行交易指令等。
证券公司也经营自营业务，通过自主交易证券来获取收益。
4. 金融中介机构：金融中介机构包括银行、保险公司和证券公司等。
它们在证券市场中发挥着重要的作用，提供资金融通、风险管理和金融产品创新等服务。
金融中介机构通过吸收存款、发放贷款和提供金融产品来支持证券市场的运作。
5. 交易所：交易所是证券市场的核心机构，提供证券交易和结算服务。
交易所为投资者提供交易平台，监管市场交易行为，确保交易公平、公正和透明。
在交易所上市的证券具有较高的认可度和流动性，吸引更多的投资者参与。
二、主要角色1. 投资者：投资者是证券市场中最重要的角色之一，他们通过购买证券来投资并获得收益。
投资者可以是个人投资者或机构投资者，他们根据自己的风险偏好和投资目标选择适合的证券进行投资。
2. 发行人：发行人是指发行证券的实体，可以是公司、政府或其他组织。
发行人通过发行证券来筹集资金，并向投资者提供证券投资机会。
我国证券市场投资者结构分析
我国证券市场投资者结构分析随着我国经济的不断发展和市场化程度的不断提高，证券市场已经成为我国资本市场的重要组成部分。
在证券市场的运作中，投资者结构及其投资行为对市场的稳定和发展起着至关重要的作用。
对我国证券市场投资者结构进行深入的分析和研究，对于市场监管和投资者教育具有重要意义。
我国证券市场的投资者主要包括机构投资者和个人投资者两大类。
机构投资者包括证券公司、基金管理公司、保险公司、银行、企业年金等金融机构，以及各类专业投资机构和社会团体。
而个人投资者则是指以个人身份在证券市场进行投资的投资者，包括普通投资者和高净值投资者。
这两大类投资者在证券市场中扮演着不同的角色，对市场的运作和发展都有着重要的影响。
机构投资者在我国证券市场的地位日益重要。
证券公司、基金管理公司等专业机构在证券市场中扮演着重要的中介机构角色，他们通过资金募集和投资管理，为市场提供了流动性和资金支持，为企业融资和投资者交易提供了便利。
保险公司、银行等金融机构在证券市场中扮演着重要的资金来源和监管角色，他们通过自有资金投资和资产配置，为市场提供了稳定的长期资金支持，同时也承担着市场监管和风险控制的职责。
企业年金等专业投资机构和社会团体在证券市场中也扮演着重要的角色，他们以长期投资为主，为市场提供了更加稳定的投资行为和长期发展的保障。
个人投资者在我国证券市场中也占据着重要的地位。
普通投资者是市场的主体和基础，他们通过个人投资行为为市场提供了大量的流动性和参与度，同时也体现了市场活力和市场行为。
高净值投资者作为市场的重要资金来源和风向标，他们的投资行为往往能够对市场产生重大的影响，同时也反映了市场对风险的认知和处理能力。
我国证券市场的投资者结构呈现出多元化和分层化的特点。
机构投资者和个人投资者在市场中各自扮演着不同的角色，同时也相互交织和影响。
在这样的背景下，对我国证券市场投资者结构进行深入分析和研究，从宏观和微观层面了解不同投资者的行为和特点，对于有效监管和市场稳定、发展具有重要意义。
证券市场投资者结构分析机构投资者与散户投资者
证券市场投资者结构分析机构投资者与散户投资者证券市场投资者结构分析随着证券市场的不断发展和成熟，投资者结构也逐渐多元化。
在证券市场中，主要有机构投资者和散户投资者两大类。
本文将结合机构投资者与散户投资者的特点和作用，对证券市场投资者结构进行分析。
一、机构投资者机构投资者是指以机构为代表的组织机构或理财机构进行证券投资活动的投资者。
机构投资者通常拥有较大的资金规模和专业团队，对市场走势和投资机会具有较深入的研究和判断。
常见的机构投资者包括证券公司、保险公司、公募基金、私募基金、养老金基金等。
1. 机构投资者的特点（1）资金实力强大：机构投资者往往拥有巨额的资金，能够在市场上大额买卖，其资金的流入和流出对市场走势具有较大影响。
（2）专业团队支持：机构投资者拥有一支专业的投资团队，包括从事证券研究、风险控制和交易执行等多个方面的专业人员。
他们通过深入的研究和分析，能够更准确地评估投资标的的价值和风险。
（3）长期投资视角：相对于散户投资者，机构投资者更倾向于采取长期投资的策略，对未来潜在价值的认知和把握更为深入。
2. 机构投资者的作用（1）提供流动性：机构投资者的大额交易可以增加市场的流动性，有利于市场价格的形成和资金的有效配置。
（2）稳定市场预期：机构投资者以其专业的分析和判断，对市场走势和投资机会进行准确预测和评估，能够为市场投资者提供参考，有助于稳定市场预期。
（3）增加市场透明度：机构投资者的交易行为相对更加规范和透明，其公开的投资决策和操作可供市场参与者参考，提高市场的透明度。
二、散户投资者散户投资者是指个人投资者，也是证券市场中数量最多的投资者群体。
散户投资者相对于机构投资者来说，其资金规模较小，投资决策相对更为个体化。
1. 散户投资者的特点（1）投资经验相对较少：相对于机构投资者，散户投资者往往缺乏专业的投资知识和经验，容易受到市场波动和噪音的影响。
（2）情绪驱动较强：散户投资者在投资决策中常常受到情绪的驱动，容易受到市场情绪的影响，产生跟风和恐慌等投资行为。
2020年证券从业金融市场重点笔记：金融市场的功能
2020年证券从业金融市场重点笔记：金融市场的功能金融市场的功能(一)资本积累(聚敛功能)金融市场的积累功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成可以投入社会再生产的资金集合的功能。
在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
金融市场之所以具有资金的积聚功能：一是由于金融市场创造了金融资产的流动性;二是由于金融市场上多样化的融资工具为资金供应者的资金寻求合适的投资手段找到了出路。
(二)资源配置(配置功能)金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配。
(1)资源配置。
金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
一般地说，资金总是流向最有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，这样，通过金融市场的作用，有限的资源就能够得到合理的利用。
(2)财富再分配。
财富是各经济单位持有的全部资产的总价值。
政府、企业及个人通过持有金融资产的方式来持有的财富，在金融市场上的金融资产价格发生波动时，其财富的持有数量也会发生变化，一部分人的财富量随金融资产价格的升高而增加，另一部分人则由于其持有的金融资产价格下跌而减少。
这样，社会财富就通过金融市场价格的波动实现了财富的再分配。
(3)风险再分配。
利用各种金融工具，厌恶金融风险较高程度的人可以把风险转嫁给厌恶风险程度较低的人，从而实现风险的再分配。
(三)调节经济(调节功能)调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。
金融市场一边连着储蓄者，另一边连着投资者，金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥着调节宏观经济的作用。
(1)直接调节。
金融市场通过其特有的引导资本，形成及合理配置的机制首先对微观经济部门产生影响，进而影响到宏观经济活动的一种有效的自发调节机制。
(2)间接调节。
金融市场的存在及发展，为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件。
2020证券从业资格证考试《金融市场基础知识》考点预习汇总【十二】
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证券从业2020金融市场笔记：证券市场投资者结
构及演化
二、我国证券市场投资者结构及演化
在投资者结构上，机构投资者逐渐成为企业债券的主要投资者。
1990年12月和1991年5月，上海证券交易所和深圳证券交易
所的相继成立并开展交易，标志着我国资本市场的发展开始了一个
新阶段。
自上海证券交易所和深圳证券交易所成立以来，中国证券
市场投资者结构不断演变，其特点也逐渐显现。
(一)投资者结构的演化
1989年之前，个人投资者一直是股票市场的投资者主体。
1980年，中国人民银行抚顺支行代理企业发行股票211万元，是在改革
开放以来有记载的第一次股票发行，也是我国股票市场的起点，此
后的股票发行基本上都以个人为主要发行对象。
期间又可以分为两
个阶段：1980—1984年，企业股票实行到期偿还本金保息分红的办法，带有浓厚的债券性质和福利色彩，发行范围则仅限于企业内部
职工和一些自愿的法人;1984—1989年，企业发行股票的范围扩展
到社会公众，单位(机构)虽然也可以自愿认购股票，但同股同权原
则未得到实施。
在这个阶段，专门的股票投资机构尚未问世，现代
意义上的投资机构者还未出现，购入股票的单位一方面因同股不同
权受到歧视性待遇因而为数寥寥，另一方面就其行为特征来看也近
似于个人投资者，其投资目的同个人投资者一样在于获得股息，因
此说这一时期的投资者主体为个人投资者。
1985年，我国第一家证券公司——深圳经济特区证券公司，通
过批准进入筹备，至1989年，我国共有可从事自营业务的证券公司
达到63家，而股票设计的规范化也得到了很大发展。
从1989年起，机构投资者开始成为股票市场的投资主体，个人投资者退居次要地位。
1990年11月，法国东方汇理银行在中国组建“上海基金”，标
志着我国投资基金正式问世，机构投资者进入一个新阶段。
1991年，中国农村发展信托投资公司私募淄博基金5000万元人
民币，并于1992年经中国人民银行批准成为第一家国内基金，国内
基金业的发展由此为起点迅速展开。
1999年7月，战略投资者的概念首次被提出，此后，管理层对
投资者的培育采用了超常规、创新性的发展战略，不仅在存量上对
鲜有机构投资者进行大规模扩容(如基金、证券公司增扩股)，而且
在增量上全方位引进新的机构投资者(允许三类企业、保险基金入市)，机构投资者的范围得到前所未有的扩大，标志着我国股票市场
改变以往投资分散化格局、以机构投资者构成投资主体的主要成分
和基本资金来源的改革正式启动。
以上海证券交易所投资账户数量结构为例，我国股票市场投资者结构中，散户投资者开户数量占绝对优势。
机构投资者近年来增长
速度大大提升，成为我国证券市场的投资主体。
(二)投资者结构的特点
(1)个人投资群体庞大。
(2)机构投资者迅速成长。
改善和优化投资者结构需要大力培养机构投资者，充分发挥机构投资者对股市的“稳定器”作用，导入理性、成熟的投资理念，引
导广大中小投资者理性投资、遏制投机，促进证券市场规范、稳健、高效发展。
具体可以采取如下办法：构筑多元化的投资基金群体，
加快指数型基金和风险投资基金;积极推进保险资金人市;发展私募
基金;吸引海外资金入市(QFII)。