第三章内部化理论
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跨国公司理论 内部化理论
3、内部化理论的观点
内部化理论是一种研究跨国公司直接投资运行机 制的新型理论, 较好地解释了国际分工与国际市场 的关系, 直接投资与贸易障碍的关系, 跨国公司的 转移定价现象, 发达国家之间及发达国家与发展中 国家之间的跨国投资原因。
在机会主义假定下，公司需要防止潜在的利己主 义行为，因此宁愿开展高交易成本的内部交易也不 通过其他更多的正常交易。基本上，在这样的情况 下，公司会通过子公司来进入市场。
评价
• 优：解释了跨国公司的形成是为了避免外 部市场不完全，降低交易成本才将资源配 置内部化
• 缺：没有论证企业进行国外投资的区位选 择
2、内部化和合作：两个交替的论点
➢内部化理论是以专业市场为焦点，而TC理论关注 微观方面的交易。只有定义域不同。 ➢交易成本理论在分析企业进入模式的选择时, 将 机会主义作为关键的假设。 ➢一个企业被视为在一个竞争激烈的环境中需找自 身竞争优势的独立实体。合作可以帮助公司减少能 力的开发和部署的有限性。 ➢ 国际参与被看做是一种渐进的过程，进入模式的 选择取决于这方面能力的集聚。从而中和了机会主 义的威胁。 ➢交易成本理论和组织能力理论，谁是主导？
内部化理论下选择进入模式决策的几个重要因素
高的内隐性加大了通过子公司进入模 式的可能性。
绩效模糊不清的，更倾向于通过子公 司进入。
更高的相互依赖性，是公司倾向通过 子公司模式进入
高环境波动和资产专用性，使公司倾 向选择进入子公司。
3．市场内部化理论
（1）提出： 1976年英国学者巴克利和卡森 （2）内容：
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内部化
指把市场建立在公司内部的过程，以 内部市场取代原来的外部市场，公司内 部的转移价格起着润滑的作用，使之像 外部市场一样有效地发挥作用。
内部化理论_最终
微软在中国的机构设置和功能也日臻完善已拥有微软中国研究开发集团置和功能也日臻完善已拥有微软中国研究开发集团由微软亚洲研究院微软亚洲工由微软亚洲研究院微软亚洲工程院微软中国研究开发中心微软中国技术中心微软互联网技术部程院微软中国研究开发中心微软中国技术中心微软互联网技术部中国区中国区微软亚洲硬件技术中心及其他分布于北京上海深圳的各类产品研发机构组成软亚洲硬件技术中心及其他分布于北京上海深圳的各类产品研发机构组成和微软和微软大中华区全球技术支持中心等研发与技术支持服务机构
一、防止技术优势的丧失
直接建立自己的研发机构，有微软中国研究开 发中心，微软大中华区全球技术支持中心，微 软亚洲研究院，微软亚洲工程院及微软中国技 术中心等 微软通过各种方式将自己的技术内部化， 从而减少了与外部企业进行交易获取技术的诸 多交易费用，降低了企业在别国的经营成本和 风险
时间
二、降低交易费用
（二）决定要素
内 部 化 观 点 与 内 容
决 定 要 素
1．行业特定因素，主要是指产品性质、外部市场结构以及规 模经济； 2．地区特定因素，包括地理位置、文化差别以及社会心理等 引起的交易成本； 3．国别特定因素，包括东道国政府政治、法律、经济等方面 政策对跨国公司的影响； 4．企业特定因素，主要是指企业组织结构、协调功能、管理 能力等因素对市场交易的影响。
市场内部化
市场内部化
1 2 3 4
内部化理论由来 何为内部化 内部化观点与内容 案例分析
1
2
3
4
内部化理论由来
一、内部化理论由来
1937年
科斯“科斯定理” 麦克麦纳斯继承了科斯的理论并 用之以研究跨国公司的形成机制
1972年
20世纪 70年代末
内部化理论出现 代表人物 巴克利（P.J.Buckley） 卡森（M.Casson） 拉格曼（A.M.Rugman）
一、防止技术优势的丧失
直接建立自己的研发机构，有微软中国研究开 发中心，微软大中华区全球技术支持中心，微 软亚洲研究院，微软亚洲工程院及微软中国技 术中心等 微软通过各种方式将自己的技术内部化， 从而减少了与外部企业进行交易获取技术的诸 多交易费用，降低了企业在别国的经营成本和 风险
时间
二、降低交易费用
（二）决定要素
内 部 化 观 点 与 内 容
决 定 要 素
1．行业特定因素，主要是指产品性质、外部市场结构以及规 模经济； 2．地区特定因素，包括地理位置、文化差别以及社会心理等 引起的交易成本； 3．国别特定因素，包括东道国政府政治、法律、经济等方面 政策对跨国公司的影响； 4．企业特定因素，主要是指企业组织结构、协调功能、管理 能力等因素对市场交易的影响。
市场内部化
市场内部化
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内部化理论由来 何为内部化 内部化观点与内容 案例分析
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内部化理论由来
一、内部化理论由来
1937年
科斯“科斯定理” 麦克麦纳斯继承了科斯的理论并 用之以研究跨国公司的形成机制
1972年
20世纪 70年代末
内部化理论出现 代表人物 巴克利（P.J.Buckley） 卡森（M.Casson） 拉格曼（A.M.Rugman）
内部化理论(精美制作)
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什么是内部化理论
内部化理论又称市场内部理论，是西方跨国公 司研究者为了建立跨国公司理论时提出和形成的理 论观点，是当前解释对外直接投资的一种比较流行 的理论。 内部化理论强调企业通过内部组织体系以较低 成本，在内部转移该优势的能力，并把这种能力当 作企业对外投资的真正动因。在市场不完全的情况 下，企业为谋求整体利润的最大化，倾向于将中间 产品，特别是知识产品在企业内部转让，以内部市 场来代替外部市场。
（1）内部化理论的出现是西方对外直接投资理论研究的 重要转折。 （2）内部化理论论证了只要内部化的利益超过了外部市 场的交易成本和为实现内部化而付出的成本，企业就拥有 内部化的优势，就可以实现跨国经营。 （3）内部化理论用动态分析取代静态分析，强调企业优 势的内部转移和应用，比较接近实际情况。 （4）内部化理论较有力地解释了跨国公司选择对外直接 投资、出口贸易或许可证安排等参与国际经济方式的依据。 内部化理论还有助于解释战后跨国公司增长速度、发展阶 段和赢利变动等。
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内部化的目的
克服市场不完善所造成的 困难，内部化理论强调的是企 业管理的重要性，要求不断提 高企业的协调和管理能力，使 交易成本最小化和保持跨国经 营的优势。
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国际企业实行“内部化”的动机来源
（1）减少交易成本。
（2）避免中间产品市场的不完全。 （3）运用转移价格手段。
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对内部化理论的评价
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内部化理论的基本内容
内部化的核心内容：由于市场的不 完全，企业如果要寻求经营利润的最 大化，就必须跨越外部市场的交易障 碍，将国际企业外部市场转化为在内 部各所属企业间进行贸易的形式，这 样就构建了企业的内部市场。
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内部化理论的三个基本假设
第三章国际技术转移的基本理论介绍
二、NR关系论 日本学者斋藤优1979年提出了阐述国际技 术转移的新理论“NR关系假说”。
一国发展经济及其经济活动，受该国国民 的需求（N: needs）和该国的资源(R: resources)关系的制约。
N与R之间关系的不适应是促进技术革新的动力， 也是国际技术转移的原因；原来不相适应的NR 关系经过努力得以协调以后，又会产生新的瓶
邓宁把国际贸易（出口）、对外直接投资（内部化 技术转移）、国际技术转移（指外部化转移）三者 视为有机联系的整体，认为进行外部化技术转移是 企业的一种权宜选择。他认为，企业之所以会选择 外部化国际技术转移，是因为企业内部市场还没达 到一定规模，在国外的区位优势又不十分明显，进 行单一的产品贸易既不利，进行直接投资又不宜， 只能选择外部化国际技术转移，以赚取最大利润。 相反，如果在国外区位优势明显、能够确保工业产 权的情况下，企业则选择直接投资。如果区位优势 吸引力不大，则倾向于选择出口贸易。
技术转移内部化理论无疑是主张技术转 移的非公开化。
二、技术转移选择论
技术转移选择论是从国际生产选择出发分析国际技 术转移的形成机制。
（一）曼斯菲尔德的观点
他认为在企业能获得足够的生产要素，出口又能获 最大利益的条件下，之后一般偏向于选择直接投资。 这种选择有利于控制其技术专有权，保持其在国际 上的技术优势。而技术转移（指外部转移）的选择 是企业不得已而为之的行为，即国外市场容量过小， 无法实现最大投资利益，或者投资对方国家不具有 接受直接投资的条件。
潜在的用户接受到了新技术的存在，并 获得和积累了一定的信息和知识，然后 可能决定采用或拒绝该项新技术。
当代的通讯和信息基础设施，特别是 Internet技术，对于新技术的传播影响非 常广泛。
内部化理论--注册会计师辅导《公司战略与风险管理》第三章讲义15
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园注册会计师考试辅导《公司战略与风险管理》第三章讲义15内部化理论3.内部化理论—1976年，英国学者巴克利（Buckley）和卡森（Casson）【科斯，1937】：当市场失效时，通过市场进行某种类型的交易必然导致企业交易成本增加。
【巴克利】：市场不完全并非是指规模经济、寡头垄断或关税壁垒等，而是指由于某些市场失效，以及由于某些产品的特殊性质或垄断势力的存在，导致企业市场交易成本增加。
内部化理论建立在3个基本假设的基础上：①企业在市场不完全的情况下从事经营的目的是追求利润最大化；②当生产要素特别是中间产品市场不完全时，企业有可能统一管理经营活动，以内部市场代替外部市场；③内部化越过国界时就会产生国际企业。
企业能否实现中间产品的内部化，还受到4种因素的影响：①行业特有因素——产品结构、规模经济等；②地区特有因素——距离、文化差异、社会心理等；③国家特有因素——政治、经济（贸易保护政策、歧视政策）等；④企业特有因素——资源、能力等。
4.国际生产折中理论（国际生产综合理论）企业拥有优势——Why：说明为什么能到国外办企业；区位优势——Where：说明企业到哪里去办子公司；内部化优势——How：说明企业建立子公司怎样使效益更大；产品生命周期理论——When：说明企业在什么时候建立子公司；邓宁的国际生产综合理论可以概括为一个简单的公式：所有权优势＋内部化优势＋区位优势＝对外直接投资所有权优势＋内部化优势＋区位优势＝对外直接投资（二）寡占市场（即寡头垄断市场）的反应1.海默论跨国企业的寡头垄断反应行为2.尼克博克的“寡占反应理论”1.海默论跨国企业的寡头垄断反应行为。
对于发达国家之间的对向或交叉直接投资来说，海默认为，必须利用寡占反应行为来加以解释。
海默所说的寡占反应行为是指各国寡占企业通过在竞争对手的领土上建立地盘来加强自己在国际竞争中的地位。
第3章 国际投资理论
代表人物：（英）巴克雷（Peter
J. Bukley）
主要回答了为什么和在怎样的情况下，到国外
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内部化理论的要点
跨国公司是市场内部化过程的产物，而中间产品市 场的不完全则是导致企业内部化的根本原因。 由于市场的不完全性，若厂商将“中间产品”通过 外部市场来组织交易，会面临很多障碍，从而提高 了交易成本，难以保证获得最大限度的利润。 于是，将中间产品臵于共同的所有权的控制之下， 使各种交易不通过外部市场，而在公司所属的企业 间的内部市场中进行，以内部市场来替代原来的外 部市场组织交易，从而可以弥补外部市场机制的障 碍。 当这种内部化跨越国界，跨国公司和国际直接投资 就产生了。 因此，内部化动机是企业进行国际直接投资的主 要原因。
产品向发展中国家转移，建立子公司或分支机构。
产品生命周期理论的贡献在于它不仅为企业跨国经
营的动因找到一种独特的视角，而且也是战后企业 跨国经营战略的一种总结。
但是，也有不少学者对这一理论提出了质疑。有人
认为，这一理论不能很好地解释美国以外其他国家 的对外直接投资。还有人认为，这种理论可以用来 解释公司初始的对外投资行为，但对于解释已经成 为国际生产与销售体系的跨国公司的投资却是无能 为力的。
国同类企业有利的垄断优势，从而在国外进行生 产可以赚取更多的利润。而跨国企业的垄断优势 又源于市场的不完全性。
这种垄断优势可以划分为两类：
知识资产优势——生产技术、管理与组织技能、
销售技能等一切无形资产
规模经济优势——由于企业规模达到一定程度而
产生的
4
后经其导师金德尔伯格 (C.Kindleberger) 及其凯夫
第三章
第三章国际直接投资理论
1、厂商垄断优势理论 • 1960年美国学者海默（Stephen Hymer）在他的博士 论文中提出了以垄断优势来解释对外直接投资的理 论。理论的核心内容是“市场不完全”与“垄断优 势”。
• 在市场完全竞争的条件下（市场具有效率，信息不 产生费用，没有贸易障碍、公平竞争），国际贸易 是企业参与国际市场或对外扩张的唯一方式，企业 根据比较利益从事出口活动。 • 而事实是：美国跨国企业在东道国筹集并投资而不 是在美国筹集（举债投资）；大量证券资本涌入美 国，而对外直接投资流出美国；只投向某些部门。 • 这种事实难以用传统的国际资本流动理论来解释。
结论
• 可见，随着产品及其生产技术的生命周期演进， 比较优势呈现出动态转移的特点，国际贸易格局 相应发生变动，各国的贸易地位也随之发生变化， 创新国由出口国变为进口国，而劳动成本低的欠 发达国家最终则由进口国变为出口国。
• 根据该理论，各国应当依据比较优势的动态转移 决定生产区位选择与贸易方向。
评价： 进步性： ●把比较优势原理从国际贸易领域（流通）引入到国 际投资（生产）领域；
资本移动
利息率（利润率）
各国资本的供求关系
资本供给
资本需求
（二）麦克道格尔—肯普理论
• 假设：市场是完全竞争的，由大量的买者和卖者， 任何一个买者和卖者都不能影响市场的价格；产 品是同质的，无差别的；各种生产要素可以完全 自由流动，没有任何干扰；生产者和消费者对市 场情况理上的距离、文 化差异和社会特点等；
(3)国家特定因素，如有关国家的政治和财政制度
（政府在关税、税收、利润汇回、汇率政策等方面对外部市场实施干预时，跨国公司 可通过内部化来避免其某些政府的干预 ；市场进入限制等）；
• 没有反映新技术革命对当代国际投资的影响。产 品更新速度加快，生命周期缩短，致使三个阶段 并不一定都依次在最发达、较发达、发展中国家 中进行。而且三阶段在三国之间的界限也越来越 不明显。
第三章 内部化理论
• 内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过 高，因此企业才选择跨国直接投资方式，将中间 产品交易内部化，即把本来应在外部市场交易的 业务转变为在公司所属企业之间进行，以维持垄 断优势和降低交易成本。
（一）内部化理论的思想渊源
• 1937年，科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。
（二）威廉姆森的内部化观点
• 威廉姆森重点从资产专用性方面论证内部化的动因。 • 资产专用性 ——是指资产只能适应某一专门用途，难以通过交易移作
他用。 • 由于存在“准租”，即使可能通过交易移作他用，其效
率也大减，从而该资产的价值也大受损失，以致沉没资 产巨大。 • 高度专用性的资产在市场上转让的交易成本太高，使交 易双方无法承受，只有通过纵向一体化，即在企业网络 内部转让方为上策。
• 对FDI的研究转向对跨国公司的研究。
• 契约理论是企业理论中发展最快、创新最多、影响最大 的一支，因而成为企业理论的主流。
• 科斯的企业概念是一种契约化的企业概念，企业仅是一 种特殊的契约安排，企业和市场内在地统一于契约，契 约是二者共同的基础。
• 企业问题本质上是一种契约安排的选择。
• 契约理论主要包括交易成本和代理理论。
2、跨国公司的产品多样化
• 水平多样化 ——是指一家公司在不同地区的工厂生产同种产品。 • 垂直多样化 ——是指一家公司同时从事生产环节中不同阶段产品的生
产。 • 水平多样化在跨国公司普遍存在，而这种特性在美国的
跨国公司中表现的尤为突出。 • 跨国公司内部交易是跨国公司的产品多样化和跨国公司
市场内部化的一个有力证据。
基于有限理性和机会主义两个“契约人”的假设，威 廉姆森提出交易过程的三维假说。
他认为，不同交易之间的差异源于交易频率、不确定 性和资产专用性。
（一）内部化理论的思想渊源
• 1937年，科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。
（二）威廉姆森的内部化观点
• 威廉姆森重点从资产专用性方面论证内部化的动因。 • 资产专用性 ——是指资产只能适应某一专门用途，难以通过交易移作
他用。 • 由于存在“准租”，即使可能通过交易移作他用，其效
率也大减，从而该资产的价值也大受损失，以致沉没资 产巨大。 • 高度专用性的资产在市场上转让的交易成本太高，使交 易双方无法承受，只有通过纵向一体化，即在企业网络 内部转让方为上策。
• 对FDI的研究转向对跨国公司的研究。
• 契约理论是企业理论中发展最快、创新最多、影响最大 的一支，因而成为企业理论的主流。
• 科斯的企业概念是一种契约化的企业概念，企业仅是一 种特殊的契约安排，企业和市场内在地统一于契约，契 约是二者共同的基础。
• 企业问题本质上是一种契约安排的选择。
• 契约理论主要包括交易成本和代理理论。
2、跨国公司的产品多样化
• 水平多样化 ——是指一家公司在不同地区的工厂生产同种产品。 • 垂直多样化 ——是指一家公司同时从事生产环节中不同阶段产品的生
产。 • 水平多样化在跨国公司普遍存在，而这种特性在美国的
跨国公司中表现的尤为突出。 • 跨国公司内部交易是跨国公司的产品多样化和跨国公司
市场内部化的一个有力证据。
基于有限理性和机会主义两个“契约人”的假设，威 廉姆森提出交易过程的三维假说。
他认为，不同交易之间的差异源于交易频率、不确定 性和资产专用性。
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产。 ❖ 水平多样化在跨国公司普遍存在，而这种特性在美国的
跨国公司中表现的尤为突出。 ❖ 跨国公司内部交易是跨国公司的产品多样化和跨国公司
市场内部化的一个有力证据。
❖ 垂直一体化的跨国公司更广泛地存在于高技术产业。
❖ 研究密集型产业的特征：
贸易活动不仅包括中间产品的交换，也包括管理费和 特许权使用费的国际转移。
主要取决于 产品的特性 和外部市场 结构特性
❖ 减少政府干预带来的利益。 还取决于连接“共同市场” 的各地区间的制度
内部化的成本主要产生于：
❖ 分割市场产生的资源成本； 不易控制
❖ 信息交流成本；
的成本
❖ 政府歧视性成本；
❖ 内部市场的管理成本。
相对可控 的成本
二、内部化理论对跨国公司发展模式的解释
统计分析显示：外国公司渗透度高的产业，生产集中度 也高；此外，其工资率、工人劳动熟练程度都高于社会 平均水平，它们的特许使用费支出和广告支出也高。
2、跨国公司的产品多样化
❖ 水平多样化 ——是指一家公司在不同地区的工厂生产同种产品。 ❖ 垂直多样化 ——是指一家公司同时从事生产环节中不同阶段产品的生
善； ② 知识、技术和技能等信息形态产品的市场不完善。
❖ 信息产品具有“公共品”的特性，要明确界定这类产品 的产权，维持和保障产权的排他性，需要付出很高的代 价。
❖ 为取得其全部租金收入，最佳途径就是创造一个企业内 部化市场。
（三）市产质场品、的行内要业部规素模密化集经的性济 影响因素（续）
性、市场结构等 2、影响企业内部化决策的因素
（一）20世纪60-70年代欧美跨国公司的发展特征
1、跨国公司的产业分布 2、跨国公司的产品多样化
（二）知识内部化与跨国公司发展模式
1、跨国公司的产业分布
美国跨国公司的经营领域主要集中在化学药品、橡胶、 机械、运输设备和仪器，这些产业可以泛称为“高技术” 产业。
研究与开发、率上起着关键作用。
难。 3、研发形成的产品被模仿或者复制的风险。 很大程度上取决于知识产权的保护力度。
❖ 与研发相关的风险直接反映在研发规模和公司的盈利的 指标上，并且间接反映在公司增长速度的指标上。
❖ 由于存在交易成本，市场对从事某些类型的交易来说， 既是昂贵的，又是低效的。
❖ 建立一个组织，允许某个权威来配置资源，就能节约市 场运行成本。
❖ 科斯认为，企业是作为市场机制的替代物出现的，当市 场交易成本高于企业内部协调成本时，企业内部的交易 活动将取代外部市场的交易活动。
（二）内部化理论的逻辑前提
初级资源 原材料 第一阶段生产 半成品加工
最后阶段生产 成品 市场营销
分销产品 消费者
新技术 生产经验
研究和开发
基础知识
销售经验 提高产品质量
1、原材料、零部件等中间产品交易市场的不完全使企业 产生了垂直一体化的动机。
❖ 影响因素：母国与东道国之间的比较优势的相互作用、 贸易障碍和对内部化的区域性激励措施
企业进行内部化的地动理机位依置赖、于社以下相互影响的四类因
素：
会文化差异等
① 行业特点； ② 地区因素； ③ 国别因素；
政治、经济以 及法律的状况
④ 公司因素。
内部市场的组 织管理能力
（四）伯克莱和卡森的论证过程
1、思考： ❖ 为什么相互依赖的活动应由公司管理层内部协调，而非
由外部市场来调节？ ❖ 在何种情况下产生了内部化的动机？ 2、分析了内部化的形式。 3、分析了内部化的条件。
❖ 研究与开发的最佳规模与研究与开发本身所具有的风 险和技术劳动投入的价值不易评价的风险有关。
研究与开发本身所具有的风险：
1、研究成果价值不高或不具有价值的风险； 很大程度上不可避免，因为研究的结果是无法被完全
预期的。 2、由于研发时间跨度较长，当研究完成时，市场环境已
经发生巨大变化的风险； 源于存在着协调个人努力并且加速个人工作进度的困
a. 在不完全竞争的市场上，企业经营的目标是追求利润 最大化。
b. 当中间产品外部交易市场不完善时，企业就会产生创 造内部市场的动力。
c. 当市场内部化的范围超越国界时就产生了跨国公司。
（三）市场内部化的影响因素
1、中间产品市场不完善 中间产品市场具有很高的交易成本。 中间产品市场不完善包括两种类型： ① 上下游投入的原材料、零部件等中间产品市场的不完
❖ 分析表明：跨国公司主要集中在具有高生产集中度、 高研究密度和高技术人力资源的产业中，跨国公司易 于在这些产业占据主导地位。
❖ 大多数跨国公司属于水平一体化，相对来说，只有极 少数跨国公司属于水平一体化与垂直一体化的混合多 样化。
（二）知识内部化与跨国公司发展模式
❖ 知识的内部化和由之带来的生产、市场营销和研究与 开发的结合产生了一种贯穿整个公司的成长和盈利的 典型模式。
2、无形资产如知识、技术、商誉、管理诀窍等中间产品 市场的不完全使企业产生了水平一体化的动机。
❖ 知识技术密集型行业的交叉跨国投资正是这种内部化的 表现形式。
公司是否内部化以及内部化动机的大小取决于内部化 收益和成本的比较。
内部化的收益主要产生于：
❖ 创造内部远期市场带来的利益； ❖ 引入差别定价机制带来的收益； ❖ 避免讨价还价带来的收益； ❖ 消除中间产品市场不确定性带来的收益；
❖ 内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过高，因 此企业才选择跨国直接投资方式，将中间产品交易内部 化，即把本来应在外部市场交易的业务转变为在公司所 属企业之间进行，以维持垄断优势和降低交易成本。
（一）内部化理论的思想渊源
❖ 1937年，科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。
❖ 交易对象的选择、讨价还价、拟定合同并付诸实施以及 监督执行等都是有成本的，即交易成本。
第三章 内部化理论
第一节 内部化理论的形成 第二节 内部化理论的发展 第三节 对内部化理论的评
价
第一节 内部化理论的形成
❖ 【英国】伯克莱和卡森、【加拿大】拉格曼以科斯、威 廉姆森等人的交易成本为基础，提出了内部化理论来解 释企业跨国投资的原因。
一、内部化理论的基本思想
❖ 1976年，【英】伯克莱和卡森在《跨国公司的未来》一 书中提出了内部化理论。
跨国公司中表现的尤为突出。 ❖ 跨国公司内部交易是跨国公司的产品多样化和跨国公司
市场内部化的一个有力证据。
❖ 垂直一体化的跨国公司更广泛地存在于高技术产业。
❖ 研究密集型产业的特征：
贸易活动不仅包括中间产品的交换，也包括管理费和 特许权使用费的国际转移。
主要取决于 产品的特性 和外部市场 结构特性
❖ 减少政府干预带来的利益。 还取决于连接“共同市场” 的各地区间的制度
内部化的成本主要产生于：
❖ 分割市场产生的资源成本； 不易控制
❖ 信息交流成本；
的成本
❖ 政府歧视性成本；
❖ 内部市场的管理成本。
相对可控 的成本
二、内部化理论对跨国公司发展模式的解释
统计分析显示：外国公司渗透度高的产业，生产集中度 也高；此外，其工资率、工人劳动熟练程度都高于社会 平均水平，它们的特许使用费支出和广告支出也高。
2、跨国公司的产品多样化
❖ 水平多样化 ——是指一家公司在不同地区的工厂生产同种产品。 ❖ 垂直多样化 ——是指一家公司同时从事生产环节中不同阶段产品的生
善； ② 知识、技术和技能等信息形态产品的市场不完善。
❖ 信息产品具有“公共品”的特性，要明确界定这类产品 的产权，维持和保障产权的排他性，需要付出很高的代 价。
❖ 为取得其全部租金收入，最佳途径就是创造一个企业内 部化市场。
（三）市产质场品、的行内要业部规素模密化集经的性济 影响因素（续）
性、市场结构等 2、影响企业内部化决策的因素
（一）20世纪60-70年代欧美跨国公司的发展特征
1、跨国公司的产业分布 2、跨国公司的产品多样化
（二）知识内部化与跨国公司发展模式
1、跨国公司的产业分布
美国跨国公司的经营领域主要集中在化学药品、橡胶、 机械、运输设备和仪器，这些产业可以泛称为“高技术” 产业。
研究与开发、率上起着关键作用。
难。 3、研发形成的产品被模仿或者复制的风险。 很大程度上取决于知识产权的保护力度。
❖ 与研发相关的风险直接反映在研发规模和公司的盈利的 指标上，并且间接反映在公司增长速度的指标上。
❖ 由于存在交易成本，市场对从事某些类型的交易来说， 既是昂贵的，又是低效的。
❖ 建立一个组织，允许某个权威来配置资源，就能节约市 场运行成本。
❖ 科斯认为，企业是作为市场机制的替代物出现的，当市 场交易成本高于企业内部协调成本时，企业内部的交易 活动将取代外部市场的交易活动。
（二）内部化理论的逻辑前提
初级资源 原材料 第一阶段生产 半成品加工
最后阶段生产 成品 市场营销
分销产品 消费者
新技术 生产经验
研究和开发
基础知识
销售经验 提高产品质量
1、原材料、零部件等中间产品交易市场的不完全使企业 产生了垂直一体化的动机。
❖ 影响因素：母国与东道国之间的比较优势的相互作用、 贸易障碍和对内部化的区域性激励措施
企业进行内部化的地动理机位依置赖、于社以下相互影响的四类因
素：
会文化差异等
① 行业特点； ② 地区因素； ③ 国别因素；
政治、经济以 及法律的状况
④ 公司因素。
内部市场的组 织管理能力
（四）伯克莱和卡森的论证过程
1、思考： ❖ 为什么相互依赖的活动应由公司管理层内部协调，而非
由外部市场来调节？ ❖ 在何种情况下产生了内部化的动机？ 2、分析了内部化的形式。 3、分析了内部化的条件。
❖ 研究与开发的最佳规模与研究与开发本身所具有的风 险和技术劳动投入的价值不易评价的风险有关。
研究与开发本身所具有的风险：
1、研究成果价值不高或不具有价值的风险； 很大程度上不可避免，因为研究的结果是无法被完全
预期的。 2、由于研发时间跨度较长，当研究完成时，市场环境已
经发生巨大变化的风险； 源于存在着协调个人努力并且加速个人工作进度的困
a. 在不完全竞争的市场上，企业经营的目标是追求利润 最大化。
b. 当中间产品外部交易市场不完善时，企业就会产生创 造内部市场的动力。
c. 当市场内部化的范围超越国界时就产生了跨国公司。
（三）市场内部化的影响因素
1、中间产品市场不完善 中间产品市场具有很高的交易成本。 中间产品市场不完善包括两种类型： ① 上下游投入的原材料、零部件等中间产品市场的不完
❖ 分析表明：跨国公司主要集中在具有高生产集中度、 高研究密度和高技术人力资源的产业中，跨国公司易 于在这些产业占据主导地位。
❖ 大多数跨国公司属于水平一体化，相对来说，只有极 少数跨国公司属于水平一体化与垂直一体化的混合多 样化。
（二）知识内部化与跨国公司发展模式
❖ 知识的内部化和由之带来的生产、市场营销和研究与 开发的结合产生了一种贯穿整个公司的成长和盈利的 典型模式。
2、无形资产如知识、技术、商誉、管理诀窍等中间产品 市场的不完全使企业产生了水平一体化的动机。
❖ 知识技术密集型行业的交叉跨国投资正是这种内部化的 表现形式。
公司是否内部化以及内部化动机的大小取决于内部化 收益和成本的比较。
内部化的收益主要产生于：
❖ 创造内部远期市场带来的利益； ❖ 引入差别定价机制带来的收益； ❖ 避免讨价还价带来的收益； ❖ 消除中间产品市场不确定性带来的收益；
❖ 内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过高，因 此企业才选择跨国直接投资方式，将中间产品交易内部 化，即把本来应在外部市场交易的业务转变为在公司所 属企业之间进行，以维持垄断优势和降低交易成本。
（一）内部化理论的思想渊源
❖ 1937年，科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。
❖ 交易对象的选择、讨价还价、拟定合同并付诸实施以及 监督执行等都是有成本的，即交易成本。
第三章 内部化理论
第一节 内部化理论的形成 第二节 内部化理论的发展 第三节 对内部化理论的评
价
第一节 内部化理论的形成
❖ 【英国】伯克莱和卡森、【加拿大】拉格曼以科斯、威 廉姆森等人的交易成本为基础，提出了内部化理论来解 释企业跨国投资的原因。
一、内部化理论的基本思想
❖ 1976年，【英】伯克莱和卡森在《跨国公司的未来》一 书中提出了内部化理论。