加强资本市场基础性制度建设的重大举措
完善资本市场基础制度促进资本市场高质量发展
完善资本市场基础制度促进资本市场高质量发展□陈峥嵘（申万宏源证券有限公司，上海200031）摘要：本文围绕着习近平总书记在主持中共中央政治局第十三次集体学习时关于资本市场的重要论述，以及近期党中央、国务院关于资本市场改革发展的一系列决策部署，针对建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，加强资本市场基础性制度建设，设立科创板并试点注册制是深化资本市场改革的突破口，充分发挥资本市场支持民营企业发展的积极作用，切实提高资本市场违法违规成本等问题，进行了全面解读和深入分析，并兼而提出政策建议。
关键词：资本市场；基础性制度；科创板；注册制；违法违规成本中图分类号：F832.51文献标识码：A文章编号：1002-2740（2019）05-0027-06收稿日期：2019-03-18作者简介：陈峥嵘（1969－），男，江苏南京人，经济学硕士，上海市金融学会会员、上海市金融法制研究会会员、上海市股份制与证券研究会理事和特约研究员，现供职于申万宏源证券有限公司战略规划总部。
2019年2月22日，习近平总书记在主持中共中央政治局第十三次集体学习时关于资本市场的重要论述，以及近期党中央和国务院对资本市场改革发展作出的一系列决策部署，是我国资本市场未来发展的重要指引和行动纲领，为我国资本市场建设科学指明了未来的根本方向和战略任务，也为推动我国资本市场长久、高质量发展奠定了坚实的政策基础，提供了根本遵循、明确的政策依据和有力的政策保障。
一、建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，是我国资本市场建设的基本取向和战略目标习近平总书记指出，“要建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”，明确了我国资本市场建设的未来发展方向和战略目标，有利于促进我国资本市场实现高质量发展。
其中，“规范、透明”是党中央对资本市场改革发展一以贯之的要求，而“开放、有活力、有韧性”则是党中央对资本市场改革发展首次明确提出的新要求。
2020年继续教育公需课上线必修课答案
2020年继续教育公需课上线必修课答案党的十九届四中全会精神解读一、单选1. 党的十六大提出，在更大程度上发挥市场在资源配置中的（基础性）作用，健全统一、开放、竞争、有序的现代市场体系。
2. 我国目前有多少个自贸区？（18）3. 《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》提出，到（2035），各方面制度更加完善，基本实现国家治理体系和治理能力现代化。
4. 我国目前有多少个自贸区？（18）5. 《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》提出，实施（乡村振兴战略）完善农业农村优先发展和保障国家粮食安全的制度政策，健全城乡融合发展体制机制。
6.建设全国统一开放的市场体系，是哪次会议首次提出的？（十四届三中全会）7. 《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》提出，完善（直接税）制度并逐步提高其比重。
8. 《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》提出，完善国家重大发展战略和（中长期）经济社会发展规划制度。
9. 《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》指出，建立社会主义市场经济体制，就是要使市场在国家宏观调控下对（资源配置起基础作用）10. 《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》提出，必须坚持社会主义基本经济制度，充分发挥市场在资源配置中的（决定性）作用，更好发挥政府作用。
二、多选1. 党的十四大报告提出，经济体制改革的目标，是在坚持（公有制）和（按劳分配）为主体，其他经济成分和分配方式为补充的基础上，建立和完善社会主义市场经济体制。
2.《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》提出，构建区域协调发展新机制，形成（主体功能明显，优势互补，高质量发展）的区域经济布局。
加强资本市场的透明度建设
加强资本市场的透明度建设顾海浪对中国资本市场来说,2005年8月30日是一个不平凡的日子,中国资本市场迎来了令人期待以久的一个新生儿的诞生－中国证券投资者保护基金有限责任公司注册成立。
作为中国资本市场的一项基础性制度建设,证券投资者保护基金有限责任公司的成立是我国资本市场贯彻落实“国九条”的重大举措,是在总结资本市场监管经验基础上完善金融监管体系的积极探索,同时,更是贯彻落实“三个代表”重要思想的具体体现。
其建立对保护投资者尤其是中小投资者利益及中国资本市场稳健发展的作用是勿庸置疑的。
笔者认为，要更好地保护投资者利益还应加强资本市场的透明度建设。
众所周知,一个国家资本市场越发达,市场本身对投资者保护程度就越高,反之,对投资者的保护程度越高,就越能促进资本市场的发展。
因此,对投资者的更进一层的保护应该将其纳入资本市场的发展规范的总体规划中。
资本市场的交易活动遵循公开,公平,公正和投资者投资自主决策,投资风险自担的原则,这三条原则中公开,公平,公正是第一层次的原则,其对投资者的重要性就犹如大气层对人类的重要性,要想保护好投资者就要从净化资本市场的“空气”着手,从国外的资本市场实践和我国十几年的资本市场的探索成果来看,公平原则和公正原则通过立法规范及监管是可以保证的。
但是,长期损害我国投资者(尤其是中小投资者)利益的罪魁祸首则是我国资本市场的信息透明度很低。
最突出的表现就是上市公司的信息披露的透明度严重不足,“中川国际”事件、“湖南海利”事件、“红光实业”事件、“郑百文”事件、“东方电子”事件、“中科创业”事件、“银广夏”事件、“麦科特”事件、“蓝天股份”事件等等虚假信息披露事件频繁发生，使得投资者遭受巨大损失，而造成损失之后是难以挽回和追究的，因为资本市场是一种具有极强流动性的市场,当事件发生之时,有的损失已是事过境迁,无从取证,即使能够追究的, 在法律上也很难区分是信息披露义务人的责任还是投资者自我决策失误的责任。
健全完善资本市场基础制度
健全完善资本市场基础制度
《健全完善资本市场基础制度》
资本市场是现代经济体系中非常重要的一部分，它对于国家经济的健康发展和企业的融资活动起着至关重要的作用。
为了保证资本市场的稳定和健康发展，必须健全完善资本市场基础制度。
首先，建立有效的监管机制是资本市场健全发展的基础。
监管机构应该具备独立性、公正性和严格的执法能力，不仅要对市场参与者实施严格的监督管理，还要规范市场行为和交易活动，以保证市场秩序的稳定和公平。
只有建立起健全的监管机制，才能有效地杜绝各种市场乱象的发生，提高投资者的信心。
其次，建立健全的信息披露制度也是资本市场基础制度的重要组成部分。
信息披露是企业向公众提供有关其财务状况和经营情况的重要途径，对投资者进行风险评估和决策具有非常重要的作用。
因此，资本市场的健全发展需要建立起有效的信息披露制度，要求企业按照规定的标准和程序，及时、准确、全面地披露相关信息，从而提高投资者对市场的透明度和可预测性。
此外，还需要建立健全的市场准入制度和交易规则，保护投资者合法权益，防止内幕交易和操纵市场等违法行为，激励市场参与者遵循公平、公正的原则进行交易活动。
同时，还需要建立起完善的市场风险管理与风险防范机制，以防范市场波动和风险事件对市场带来的影响。
综上所述，健全完善资本市场基础制度是确保资本市场健康发展的重要保障。
只有通过建立起有效的监管机制、信息披露制度、市场准入制度和交易规则，以及市场风险管理与风险防范机制等措施，才能为资本市场的稳定和健康发展提供有力保障。
2020公需科目题库
1.《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的 决定》提出，完善（）制度并逐步提高其比重。（3.0分） A.间接税 B.直接税 C.房产税 D.遗产税 我的答案：B √答对 2.《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的 决定》提出，重视发挥（）分配作用，发展慈善等社会公益事业。（3.0分） A.初次 B.第二次 C.第三次 D.第四次 我的答案：C √答对 3.党的十二大明确提出，生产资料（）是我国经济的基本制度。（3.0分） A.集体所有制 B.共享制 C.公有制 D.全有制 我的答案：C √答对 4.改革开放政策是在哪一年开始实施的？（3.0分） A.1977年 B.1978年 C.1979年 D.1980年 我的答案：B √答对
9.《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能
力现代化若干重大问题的决定》提出，重视发挥（）分配作用，发展慈善等社会公 益事业。（3.0分） A.初次 B.第二次 C.第三次 D.第四次 我的答案：C √答对 10.党的十八届三中全会提出，使市场在资源配置中起（）作用。（3.0分） A.决定性 B.关键性 C.重要性 D.基础性 我的答案：A √答对 1.《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的 决定》提出，鼓励勤劳致富，保护合法收入，（），取缔非法收入。（4.0分）） A.增加低收入者收入 B.扩大中等收入群体 C.调节过高收入 D.清理规范隐性收入 我的答案：ABCD √答对 7.《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的
强化市场基础制度规则统一的具体措施
强化市场基础制度规则统一的具体措施强化市场基础制度规则统一是为了促进市场的公平竞争和健康发展，稳定市场秩序，提高市场效率。
在实施具体措施时，应注重以下几个方面。
首先，加强法律法规建设。
制定和完善相关的法律法规，以便更好地规范市场行为。
要注重立法的科学性、系统性和前瞻性，针对市场新变化，及时修订和完善法规。
同时，要加强对法律法规的宣传和普及，提高市场主体对法律法规的遵守意识。
其次，加强市场监管力度。
加强对市场主体的监管，防止不正当竞争行为的发生。
建立健全市场监管机制，完善监管制度，加大执法力度，对违法行为及时进行查处和惩罚。
加强监督检查，做到日常监管和事件监管相结合，及时发现和解决市场秩序问题。
第三，加强市场信息公开和透明度。
建立市场信息公开制度，完善信息发布机制，提供准确、全面、及时的市场信息。
加强对市场信息的监测和分析，及时发布市场趋势和预警信息，帮助市场主体做出科学决策。
同时，注重加强市场信息共享，促进市场各方的交流和合作。
第四，加强市场准入和退出机制建设。
完善市场准入制度，提高市场准入门槛，防止低水平的竞争和恶性竞争。
加强市场主体退出机制的建设，解决僵尸企业和产能过剩的问题，促进市场资源的优化配置。
第五，加强市场监测和评估。
建立市场监测和评估体系，对市场各方的行为和效果进行跟踪和评估。
及时发现市场动态和问题，及时调整相关政策和措施，确保市场的健康发展。
第六，加强市场主体培育和创新支持。
加强对市场主体的培训和指导，提高市场主体的经营能力和创新能力。
加大创新支持力度，鼓励市场主体进行技术创新和管理创新，提高市场竞争力和核心竞争力。
第七，加强国际合作和交流。
积极参与国际市场规则的制定和实施，借鉴先进经验和做法，提高市场基础制度的规范性和适应性。
加强国际市场监管合作，共同应对市场风险和挑战。
总之，强化市场基础制度规则统一需要多个方面共同努力。
相关政府部门、市场主体以及社会各界都应积极参与，推动市场基础制度规则的建设和完善。
融资融券开启中国股市做空时代
融资融券开启中国股市做空时代DOC格式论文,方便您的复制修改删减融资融券开启中国股市做空时代(作者:___________单位: ___________邮编: ___________)融资融券业务就是我们常说的买空和卖空交易。
它的推出是资本市场繁荣发展重要举措融资融券试点的脚步越来越近,中国证券市场经过二十年的创新与发展,终于将迎来中国股市做空时代。
2010年1月8日,中国证监会宣布,国务院原则同意开设证券公司融资融券业务试点业务,并表示稳妥有序推进融资融券制度创新,既是贯彻落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳步发展的若干意见》的重要步骤,也是深化资本市场基础性制度建设的战略举措,对于完善证券市场内在机制,提高证券市场运行质量,促进证券市场稳定发展具有特别重要的现实意义。
何为融资融券融资融券又称“证券信用交易”,是指投资者向具有像深圳证DOC格式论文,方便您的复制修改删减券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。
包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
融资是借钱买证券,通俗的说是买股票。
证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。
融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
融资融券是负债经营,因此只要投资者进行“买空”、“卖空”交易,就是放大了投资的财务杠杆。
《证券公司融资融券试点管理办法》规定,投资者交付的保证金与“买空”、“卖空”交易的金额比例不能低于50,,例如某投资者信用账户中有100元现金,当投资者进行“买空”交易时,可以向证券公司最多借入200元进行股票购买,实际上投资者借债200元进行负债经营,投资者的负债比例是200,,再如某投资者信用账户中有100元现金,当投资者进行“卖空”交易时,可以向证券公司最多借入200元市值的股票进行卖出,实际上投资者也是借债200元进行负债经营,投资者的负债比例也是200,。
《证券公司监督管理条例》要点解读
《条例》关于证券公司市场准入条件的规定要点
三．为了防止不良单位或者个人幕后操控、规避审批和监管， 条例规定，未经证监会批准，任何单位戒者个人丌得委 托他人戒者接受他人委托，持有戒者管理证券公司的股 权。证券公司的股东丌得远反国家规定，约定丌按照出 资比例行使表决权。 四．为了促迚新设证券公司人力资源保持良好状况，条例规 定：证券公司应当有3名以上在证券业担任高级管理人员 满2年的高级管理人员。
的发行人发行的证券、丌得远反规定委托他人代买股票、丌得利用
内幕信息买卖证券戒操纵证券市场。由亍证券公司是证券市场的重 要中介，它既可以是发行承销商、保荐人，又可以是投资人，《条 例》对证券公司作为投资人的投资行为迚行规定，是《证券法》在 证券公司监管方面的具体体现。
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《条例》关于业务监管规定要点 三、证券公司资产管理业务
融资融券等新业务的法律障碍得以解决条例对融资融券的担保担保处置等迚行了与门规定解决了我国现行证券托管体制下客户担保资产的处置难题也表明融资融券业务将一项成为证券公司常规业务不传统的经纨资产管理投资银行自营业务幵驾齐驱这丌仅为证券公司增添了稳定的收入来源也体现了监管层在年初的监管会议中提出的优化证券公司业务和品种的政策落实对亍证券公司经营模式转型有着深进意义
7内容设计与ຫໍສະໝຸດ 点二、《条例》的主要看点2） 促迚证券公司规范与发展并丼
《条例》对证券公司的设立不出资、治理、高管资格、业务合规、客 户资产保护等有着详细的规定，确保从资本、人、制度、经营等方面，通 过监管报表和现场检查等手段对证券公司迚行全面的监管和监控。监管体 系的完善、监管和处罚手段的丰富，确保了证券行业迚入健康、快速的发 展通道。
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《条例》关于证券公司高管人员的监管规定要点
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; 4月23日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《证券公司监督管理条例（草案）》、《证券公司风险处置条例（草案）》。
国务院分别以第522号、第523号令发布了《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》。
4月24日，中国证监会召开专题会议，学习、讨论两个条例的主要精神和内容，研究、部署贯彻落实两个条例的具体工作。
中国证监会主席尚福林指出，两个条例的出台，是资本市场基础性制度建设的又一重大举措，充分体现了党中央、国务院对资本市场和证券行业的重视、关心和支持，对于保护投资者的合法权益，维护证券市场的正常秩序，夯实证券行业的发展基础，促进资本市场稳定健康发展，具有重要的意义。
会议认为，经过十多年的改革和发展，我国资本市场的基础性制度建设明显加强，上市公司质量不断提高，证券公司的整体状况显著好转，投资者结构逐步改善，市场监管进一步加强，市场运行机制改革不断深化，资本市场已经成为国民经济的重要组成部分，增强了经济发展的活力。
作为我国资本市场的重要中介机构，证券公司在资本市场培育和发展过程中发挥了十分重要的作用，但也在发展过程中逐步积累了一些问题。
在国务院统一部署和坚强领导下，从2004年8月开始，证监会会同有关部门、司法机关和地方政府按照防治结合、以防为主、标本兼治、形成机制的总体思路，风险处置、日常监管和推进行业发展三管齐下，采取改革完善客户资金存管等基础性制度，平稳处置证券公司风险，严厉打击违法违规行为，支持优质证券公司创新发展等措施，对证券公司实施综合治理。
经过三年的艰苦努力，综合治理工作取得了明显效果，历史遗留风险彻底化解，证券公司合规经营意识和风险管理能力明显增强，经营行为总体规范，行业整体上呈现出稳步健康发展的基本态势。
会议指出，2005年10月全国人大常委会审议通过修订后的《证券法》、《公司法》，2006年8月又审议通过了《企业破产法》。
这些法律对证券公司监管的基本制度及风险处置的基本原则作了规定。
新出台的《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》细化和落实了《证券法》、《公司法》、《企业破产法》等法律的有关规定，进一步巩固证券公司综合治理成果，建立起有效防范和及时化解证券公司风险、促进证券公司合规经营和健康发展的新机制。
两个条例的颁布实施，为健全证券公司市场准入机制，把好“入门关”，从源头上提高证券公司质量；改进证券公司持续经营制度，完善公司治理机制；增强证券公司监管的针对性和有效性，保护客户资产安全，维护客户的合法权益；鼓励证券公司创新发展，促进证券公司的创新活动规范、有序进行；确立证券公司市场退出机制，落实证券公司风险处置的制度安排奠定了重要的法律制度基础，对于进一步加强和改进证券公司监管，规范证券公司的行为，防范和化解证券公司的风险，保护客户合法权益和社会公共利益，促进证券业健康发展，具有十分重要的作用。
尚福林还对下一阶段贯彻落实两个条例提出了具体要求：一是组织证券期货监管系统的全体监管干部、证券公司及从业人员认真学习两个条例，使证券监管干部、证券从业人员充分认识条例出台的重大意义，全面理解和掌握条例规定的有关制度和措施。
二是做好配套制度建设工作，完善证券公司监管法规体系。
及时修订或废止与条例相抵触或者不相适应的内容，同时根据条例的授权，加强基础制度建设，完善各项制度，及时制定、出台新规则，使之更好地适应证券市场进一步发展的需要。
三是改进监管方式，提高监管水平，增强监管效果。
要采取切实有效的措施，在审批、监管、执法等环节全面贯彻执行两个条例的规定，规范证券公司的经营行为，严厉惩处违法违规，努力把保护投资者合法权益的各项工作落到实处。