世通财务舞弊案
世通公司案例分析
谢谢大家
事件回顾
2003年，世通公司的内部审计部门副总经理Cooper 女士，在一次例行审计中发现公司财务中有故意造假 行为。她向当时的首席财务官报告，而首席财务官宣 称一切正常并让Cooper停止审计。Cooper向审计委 员会的主席报告这一事件（在美国公司审计委员会包 含有独立董事，他们不受雇于公司）。Cooper女士越 过高管层将内幕报告给审计委员会，于是调查扩大了， 发现了超过三十亿美元的假账。
内部审计师的法律责任
1986年国际内部审计师协会（IIA）在其发布的《内 部审计人员在预防、侦查和报告舞弊财务报告中的责 任》中认为，内部审计在预防和侦查舞弊财务报告上 居于至关重要的地位。 根据李若山、祁新娥对我国100位企业管理人员的调 查，被调查者认为内部审计人员对防范舞弊的责任仅 低于管理当局，而高于独立审计人员、董事会等主体。
内部审计师的法律责任
作为公司内部管理机构，内部审计部门及有关人员对 虚假陈述应当承担责任。 如果内部审计部门没有发现舞弊行为，可以认为是一 种失职，应对公司承担行政责任。如果发现舞弊行为 并向其上层管理者报告，即便是由于上层管理者参与 了造假而未使造假行为得到揭露，内部审计也已经尽 到了自己的责任，不承担民事责任。
内部审计师的法律责任
对公司财务报告进行审核，是内部审计的一个重要内 容。健全的内部审计，能够及时发现和预防舞弊，减 少虚假财务报告。在世通案中，会计舞弊是由世通的 内部审计人员发现并向世通审计委员会报告的，他们 超越了自己的职责范围进行追查，并顶住高管层的压 力，使公司的会计舞弊问题最终得以昭示。但如果事 情不是这样，假设他们没有发现并揭露公司管理层的 会计造假行为，是否也应当对投资者承担民事责任呢？
世通公司财务舞弊案
世通公司财务舞弊案世界通信公司成立于1983年，在不到20年的时间内，成为美国的第二大长途电信营运商（仅次于1877年成立的美国电报电话公司（AT&T），如果不是司法部在2001年否决了世界通信与斯普瑞特（Srint）公司的合并方案，他很可能成为美国电信业的龙头老大）。
世界通信的成功应归功于其创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）在收购兼并方面的禀赋以及首席财务官司考特D·苏利文（Scott D. Sullivan）。
从1983年成立至2001年，世界通信共完成了65项重大收购兼并。
2002年7月21申请破产保护前，世界通信是一个业务范围覆盖65个国家，拥有85000名员工、1000多亿美元资产、350多亿美元营业收入，为2000多万个人客户和数万家公司客户提供语音话务、数据传输和因特网服务的超大型跨国公司。
首先发现世界通信财务舞弊的是内部审计部的副总经理辛西亚·库伯（Cynthia Cooper），2002年末被评为《时代》杂志一年一度的新闻人物（此外，还有安然公司的雪伦·沃特金斯（Sherron Watkins）和联邦调查局的柯琳·罗莉（Coleen Rowley））2002年2月8日，世通降低了2002年度的收入和盈余预测，并计划在第二季度计提150至200亿元的无形资产减值准备；3月12日，SEC正式对世界通信的会计处理立案稽查；4月3日，世界通信宣布裁员10%（8500名）；4月30日，世界通信的创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）因卷入4.08亿美元贷款丑闻而辞去首席执行官职务；5月9日，穆迪斯(Moody, s)和菲奇(Fitch)等信用评级机构将世界通信债券的信用等级降至“垃圾债券”级别；6月5日，再次裁员20%（17000名）；6月20日，因资金周转紧张，推迟了优先股的股息支付；6月24日，世界通信的股价跌破一美元（1999年6元最高股价增达到64.50美元）。
案例16 世通公司财务舞弊案
世通公司财务舞弊案世界通信公司成立于1983年，在不到20年的时间内，成为美国的第二大长途电信营运商（仅次于1877年成立的美国电报电话公司（AT&T），如果不是司法部在2001年否决了世界通信与斯普瑞特（Srint）公司的合并方案，他很可能成为美国电信业的龙头老大）。
世界通信的成功应归功于其创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）在收购兼并方面的禀赋以及首席财务官司考特D·苏利文（Scott D. Sullivan）。
从1983年成立至2001年，世界通信共完成了65项重大收购兼并。
2002年7月21申请破产保护前，世界通信是一个业务范围覆盖65个国家，拥有85000名员工、1000多亿美元资产、350多亿美元营业收入，为2000多万个人客户和数万家公司客户提供语音话务、数据传输和因特网服务的超大型跨国公司。
首先发现世界通信财务舞弊的是内部审计部的副总经理辛西亚·库伯（Cynthia Cooper），2002年末被评为《时代》杂志一年一度的新闻人物（此外，还有安然公司的雪伦·沃特金斯（Sherron Watkins）和联邦调查局的柯琳·罗莉（Coleen Rowley））2002年2月8日，世通降低了2002年度的收入和盈余预测，并计划在第二季度计提150至200亿元的无形资产减值准备；3月12日，SEC正式对世界通信的会计处理立案稽查；4月3日，世界通信宣布裁员10%（8500名）；4月30日，世界通信的创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）因卷入4.08亿美元贷款丑闻而辞去首席执行官职务；5月9日，穆迪斯(Moody, s)和菲奇(Fitch)等信用评级机构将世界通信债券的信用等级降至“垃圾债券”级别；6月5日，再次裁员20%（17000名）；6月20日，因资金周转紧张，推迟了优先股的股息支付；6月24日，世界通信的股价跌破一美元（1999年6元最高股价增达到64.50美元）。
世通审计案例分析
审计人员在执行审计程序时，未能保 持足够的独立性和客观性，受到管理 层或其他利益相关方的影响，导致审 计结论不准确。
审计人员素质问题
缺乏专业知识和经验
在世通审计案例中，部分审计人员缺 乏必要的专业知识和经验，无法发现 财务报表中的重大错报和舞弊行为。
责任心不强
部分审计人员对工作缺乏责任心，未 能认真履行审计职责，导致审计结论 不准确。
建立审计质量评估体系，对审计工作 进行全面评估和监督，确保审计质量 。
引入先进的审计软件和技术，提高审 计工作的信息化水平。
提高会计师事务所内部管理水平
建立健全内部管理制 度，规范工作流程和 管理流程。
强化风险管理意识， 完善风险防范和控制 机制。
加强内部沟通与协作 ，提高工作效率和团 队凝聚力。
大损失。
02
审计问题发现
财务报表重大错报
总结词
世通公司在财务报表中存在重大错报，涉及收入、成本和费用的不实记录。
详细描述
世通公司在多个年度中通过虚增收入和隐瞒成本费用来夸大盈利表现。例如， 将某些费用归类为其他类别，或提前或推迟确认收入以操纵报表数据。这些错 报对财务报表的公信力造成了严重影响。
内部控制缺陷
总结词
世通公司的内部控制存在重大缺陷，无法有效防止和发现财 务报表错报。
详细描述
世通公司的内部控制制度存在明显缺陷，如缺乏有效的内部 审计机制、授权审批制度不健全等。这些缺陷使得管理层能 够轻易地操纵财务报表，而未被及时发现和纠正。
管理层凌驾于控制之上
总结词
世通公司的高级管理层故意逾越内部控制，实施财务舞弊行为。
提供固定电话、宽带、无线通信和互 联网服务。
审计背景
世通舞弊案的研究分析
世通舞弊案的研究分析摘要：成立于1983年的世界通信公司（简称世通公司）是美国的第二大长途电信运营商。
在1983至2001年期间，世通公司一共完成了65项重大并购案，堪称典型的商业成功案例。
但随着公司业绩下滑，利润无法达到投资者预期。
为了使公司看起来依旧具有投资价值，公司决定以非法的会计手段欺骗投资者，通过调整其他科目来上调利润。
最终，世通公司无法再通过会计手段弥补财务漏洞，并在2002年宣布破产。
世通公司的财务造假手段虽然并不复杂，但非常典型，具有一定的研究分析价值，也同样对公司经营以及会计制度的完善有一定的启示意义。
关键词：世通公司，财务舞弊，会计手段，公司治理1.世通舞弊案事件回顾上世纪九十年代，互联网兴起，其配套基础设施电信业也获得了重大发展。
随着“去监管”这一措施打通了反垄断壁垒，所有的电信公司都开始同时进行地方和长途业务，电信行业的大洗牌也随之而来。
世通公司抓住了发展时机，持续扩张，一举成为了行业龙头，股价飙升，深受投资者看好。
然而随着2000年互联网泡沫破灭，大批互联网公司倒闭，世通公司也面临着经营危机。
在2000年第三季度，世通公司的利润已经无法达到当时投资者的预期，于是一场财务造假的阴谋由此展开。
时任CFO苏利文指使总会计师迈耶斯找来两位会计对当季的财报利润进行上调，并承诺下个季度会下调利润预期。
但是此后世通公司的经营状况没有任何好转，财务舞弊也一直持续着。
直到内审副总经理库珀向外部审计报告此事，世通的财务舞弊行为才被公之于众，相关人员也收到了刑罚惩处。
1.世通舞弊案手法分析像世界通信公司这样的上市公司，其公开的财务报表通常包括损益表和资产负债表。
公司的损益表报告了在某一时期确认的收入、发生的费用以及获得的利润。
在损益表中，费用通常从收入中减去，以计算利润。
而公司的资产负债表则报告了公司在某个时间点的资产和负债。
这桩财务舞弊案的最终目的是为了上调利润，因此造假发生在一些能够释放利润的科目上。
财务报表舞弊的案例
财务报表舞弊的案例引言财务报表舞弊是指企业为了追求利益最大化，通过虚假记账等手段来误导投资者、分析师和其他相关方，让其对企业的财务状况和业绩产生错误的认识。
本文将介绍一些财务报表舞弊的案例，以帮助读者更好地了解并预防此类行为。
希恩能源公司（Enron）希恩能源公司是美国一家能源交易公司，也是财务报表舞弊的典型案例之一。
该公司在1990年代末至2001年期间通过虚构业绩并利用特殊目的实体（SPE）来掩盖巨额债务，从而大幅夸大公司的利润和资产规模。
这种舞弊行为导致了2001年该公司的破产，并引发了美国金融市场的震荡。
世通公司（WorldCom）世通公司是美国的一家电信公司，也是财务报表舞弊的著名案例之一。
在2002年，公司首席执行官伯尼·艾伯斯（Bernie Ebbers）被指控利用会计手段，将巨额的支出伪装为资本支出，以此来掩盖公司的负债。
此举导致世通公司的利润被人为夸大，给投资者和债权人带来了巨大的损失。
后来，该公司申请破产保护，并在此过程中揭露了大量的舞弊行为。
马达福公司（Madoff Investment Securities）马达福公司是一家美国的投资管理公司，也是财务报表舞弊的突出案例之一。
公司创始人伯纳德·马达福（Bernard Madoff）在多年时间里通过建立庞大的庞氏骗局，用新投资者的资金支付旧投资者的回报。
他通过虚构虚假的交易和账户余额，让投资者误以为自己的投资有非常高的回报率。
然而，这个庞氏骗局在2008年暴露出来，导致了马达福公司的破产和众多投资者的巨大损失。
安然公司（Arthur Andersen）安然公司是美国的一家会计师事务所，也是财务报表舞弊案例中涉及到的经典公司之一。
在2001年，安然公司卷入了希恩能源公司的舞弊案件，其被指控销毁了大量与案件相关的文件和证据，试图掩盖其对希恩公司进行审计时发现的问题。
这导致安然公司失去了其会计师事务所的牌照，并于2002年关闭。
世通财务舞弊案
世通事件目录概述在虚报巨额利润丑闻曝光4个星期后，美国东部时间7月21日，世界通讯（Worldcom）公司正式向纽约南区地方法院递交了破产保护申请。
根据破产申请文件，该公司截至今年第一季度的资产总值超过1000亿美元，债务达310亿美元，破产涉及的资金规模是去年12月申请破产的安然公司的两倍，是今年1月份环球电讯破产案的4倍，成为美国有史以来最大规模的企业破产案。
世通公司的前身是创办于1983年的长途电话折扣公司（LDDS），上世纪90年代以来，该公司利用兼并、收购等手段疯狂扩张，一次次上演“小鱼吃大鱼”和“快鱼吃慢鱼”的戏法，迅速发展为全美第二大长途电话公司、全球第一大互联网供应商。
2001年，公司高额负债的状况引起美国证券监管机构的关注，今年3月，美国证券交易委员会（SEC）宣布对世通公司过往的兼并事件和公司向CEO伯纳德·埃伯斯提供3.66亿美元巨额贷款一事进行调查。
4月30日，埃伯斯迫于董事会和大股东的强大压力黯然辞职。
6月，世通新任CEO主持的一次内部审计暴露出更大的丑闻：从2001年开始，世通公司与扩建电信系统工程有关的大量费用没有被作为正常成本入帐，而是作为资本支出处理，这一会计“技巧”为世通带来了38亿美元的巨额“利润”。
6月25日，迫于SEC的压力，世通不得不发布声明，承认至少有38亿美元的支出被做了手脚，用来虚增现金流和利润；同时，该公司2001年14亿美元的利润和今年第一季度1.3亿美元的赢利也属子虚乌有。
假帐丑闻给世通公司带来了灭顶之灾。
丑闻曝光的第二天，美国证券交易委员会即以民事欺诈罪正式起诉世通；正在加拿大出席西方七国首脑会议的美国总统布什怒不可遏，表示要全面调查世通一案。
与此同时，世通股票市值急剧缩水到3.35亿美元，公司成为一具空壳，信用等级被降为最低级；一年前允诺向世通提供25亿美元融资的25家投资银行也相继控告世通诈骗25亿美元。
7月21日，世通不得不申请破产保护。
基于GONE理论的财务舞弊案例分析及应对
4、暴露：这是指财务舞弊被发现和揭露的可能性。如果舞弊被发现的可能 性很小，企业可能会选择冒险进行舞弊。
四、结论与建议
通过以上分析可以看出，GONE理论中的四个因子在财务舞弊中都起到了重要 作用。为了预防财务舞弊的发生，我们应从这四个方面入手：
1、提高道德教育，抑制贪婪心理； 2、加强内部控制，减少舞弊机会； 3、优化公司治理，降低舞弊需要；
基于GONE理论的应对措施
针对财务舞弊问题，基于GONE理论，可以采取以下应对措施：
1、完善公司治理结构。公司应建立规范的董事会制度，强化独立董事的职 责，确保其能够充分发挥监督作用。此外，公司还应设立内部审计部门，并保持 其独立性和权威性，对公司的财务活动进行全面监督。
2、加强内部控制。企业应建立健全内部控制体系，合理设置岗位和职责分 工，确保各部门之间相互制约、相互监督。同时，应加强风险评估，及时识别和 应对潜在的舞弊风险。
2、机会：这是指企业存在内部控制缺陷、治理结构不完善等问题，为财务 舞弊提供了可乘之机。例如，某公司的内部审计制度存在缺陷，使得高管有机会 进行财务舞弊。
3、需要：这是指企业或个人面临财务压力或其他压力，需要通过财务舞弊 来解决问题。例如，某公司面临业绩压力，可能因为“需要”而选择进行财务舞 弊。
财务舞弊案例分析
美国世通公司财务舞弊案是一个典型的GONE理论应用案例。世通公司在2001 年至2002年间虚增了近10亿美元的利润，导致投资者损失惨重。从GONE理论的角 度来看，世通公司舞弊的动机在于追求经济利益和高层管理人员的不当行为。舞 弊手段包括故意混淆会计规则、操纵准备金、虚假陈诉等。该案的影响广泛，成 为美国历史上规模最大的财务舞弊案件之一。
基于GONE理论的财务舞弊案例 分析及应对
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股价分析
股票收盘价美元
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股票收盘价美元 8.25 6.21 11.8 16.6 20.4 46.8 64.5 53.1 计算机审计– Hugh Yan
● 2005年2月14日，Verizon通信公司宣布以76亿美金收购MCI。 2005年 3月15日，Bernard Ebbers被判犯有欺诈、共谋、伪造罪，获刑25年 监禁，Ebbers于2006年9月开始服刑，时年64岁。
● 该公司其他涉案人员，亦被裁定有罪。
计算机审计– Hugh Yan
三、经济的放松管制与世通崛起
计算机审计– Hugh Yan
五、造假博弈
● 世界通信财务舞弊案的揭露者 ● 辛西亚.库珀 Cynthia Cooper,女 ● 世界通信内部审计部副总经理 ● 因为揭露世界通信的丑行而成为当年《时代》人物 ● 哲恩.摩斯 Gene Morse ● 世界通信电脑内部审计师 ● 格林.史密斯 Glyn Smith ● 世界通信内审部高级经理,辛西亚.库珀 的助手
● 1996年，美国联邦通信部（FCC）不失时机，于1996年促成国会通过 了“联邦电信法案”（Federal Telecom Act）。这是美国60多年来 首次对电信法律的全面修整
● 该法案的三大亮点：（1）激活了地方性电话公司之间的竞争； （2）打破了长途电信与地方电信分业经营的局
面，允许地方性电信公司参与长途电信的服务和竞争，反之亦然； （3）计解算机除审计了–有Hu线gh Y电an 视的收费管制。
放松管制与世界通信的崛起
世界通信就是在这种背景下诞生的。世界通信是放松管制的宠儿。80年 代放松管制的大环境为世界通信营造了生存的空间，90年代“联邦电信法案 ”为世界通信参与竞争扫除了障碍。
当然，仅有良好的外部环境还不够。世界通信之所以在短短的20 年成为美国第二大电信公司，主要应归功于其创始人本纳德·埃伯斯（下文 简称埃伯斯）在收购兼并方面的禀赋。世界通信的发迹历程，实际上就是一 部富有传奇色彩的并购史。
● 世界通信向美国破产法院提出破产保护
● 7月31日，
● 纳斯达克将世界通信的股票摘牌
● 8月1日，
● 世界通信副总裁兼首席财务官司考特D.苏利文（Scott D. Sullivan）和前副总裁兼主计长大卫.迈耶斯（David F. Myers） 被联邦调查局以证券欺诈指控逮捕
● 8月8日，
● 世界通信披露1999年到2000年度的税前利润被高估了34.66亿美 元
● 1983年成立，2002年7月21日申请破产保护之前为美国第二大长途电信运 营商，仅次于1877年成立的美国电报电话公司AT&T。曾经以1150亿美元 股票市值一度成为美国第25大公司
● 业务范围覆盖65个国家，拥有2000多万家个人客户和数万家公司客户 ● 拥有员工85000人，年营业收入350多亿美元。
● 世界通信宣布裁员10%，计划解雇8500名员工
● 4月30日，
● 世界通信公司的创始人本纳德J.埃伯斯（Bernard J. Ebbers）因 卷入4.08亿美元贷款臭闻而辞去首席执行官的职务
● 5月9日，
● 穆迪斯（Moody’s）和菲奇（Fitch）等信用评级机构将世界通信 的信用等级降低到“垃圾债券”级别
● 1999年6月24日世界通信股票市场价值超过1150亿美元
计算机审计– Hugh Yan
世通股票收盘价（美元）
计算机审计– Hugh Yan
2002，世通厄运的一年
● 2002年度的世界通信公司
● 6月26日，
● 证券交易管理委员会（SEC）向联邦法院对世界通信提出证券欺 诈指控
● 7月21日，
计算机审计– Hugh Yan
2002，世通厄运的一年
● 2002年度的世界通信公司
● 6月5日,
● 世界通信宣布再次裁员20%,计划辞退17000名员工
● 6月2Байду номын сангаас日,
● 世界通信因资金周转紧张,推迟了优先股的股息支付
● 6月24日,
● 世界通信的股票价格跌破1美元(1999年6月最高达到64.50元)
● 11月5日,
● 又发现20亿美元的虚假利润,使虚假利润总额达到93亿美元
计算机审计– Hugh Yan
“美国世界通信公司”财务丑闻的曝光，所产生的副作用并不仅仅 是股市的下跌，还有其名下的各利益相关者。首当其冲的便是向其 贷款的各大银行
世通10大债权人和机构投资者及其“赌注” （亿美元）
计算机审计– Hugh Yan
● 6月25日,
● 公司上任不到二个月的首席执行官约翰.西择摩尔（John Sidgmore）向新闻媒体发布：审计发现，2001年度到2002年第 一季度，世界通信通过将支付给其它通信公司的线路和网络费用 确认为资本性支出，在5个季度内低估期间费用、虚增利润38.52 亿美元。
● 全世界的新闻媒体都报道了这个消息，世界通信的股价在停盘3 天之后，第一天开盘，股价降到0.06美元
世界通信股票收盘价（单位：美元）
计算机审计– Hugh Yan
世界通信股价与股票整体走势比较
500
400
300
200
100
0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 年末 年末 年末 年末 年末 年末
世界通信 S&P 500强指数 NASDAQ电信股指 数
100 147.9 171.6 407.1 451.6 119.7 100 123.2 164.4 212.1 256.8 233.9 100 102.3 149.3 149.3 440.9 187.9
年年年年年年年年年年
经营收益百万美元 52 239 67 68 -200 1018 -975 7886 8153 3514 计算机审计– Hugh Yan
绩效分析
● 世界通信的净收益增长变化情况
● 2000年,世界通信的净收益也出现较大的波动
● 在1999 – 2001年,电信业市场的经营收益开始出现下降,价格战 大起,AT&T等电信巨头开始出现经营亏损,但世界通信仍然表现出 高额利润,引起证券交易管理委员会(SEC)的注意,开始调查
世界通信从一个名不见经传的电信转领带商发展成全世界第15大跨国公 司，大致经历了5个发展阶段。
计算机审计– Hugh Yan
放松管制与世界通信的崛起
五个阶段：
●
第一阶段：LDDS的崛起与上市（1983—1989）
●
第二阶段：从LDDS到世界通信（1990—1995）
●
第三阶段：由电信服务向因特网服务扩张（1996）
计算机审计– Hugh Yan
二、2002，世通厄运的一年
● 2002年度的世界通信公司
● 2月8日,
● 世界通信降低了2002年度的收入和盈利预测;计划在第二季度计 提150至200亿美元的无形资产减值准备
● 3月12日,
● 证券交易委员会（SEC）正式对世界通信的会计处理立案审查
● 4月3日，
5000 4000 3000 2000 1000 2.5
0 -1000 -2000 -3000 -4000 1992
年
净收益百万美元 2.5
117
1993 年 117
-124
1994 年 -124
4013
27
244
-2239
-2669
1995 1996 1997 1998 1999 年年年年年
27 -2239 244 -2669 4013
● 世界通信的经营收益增长变化情况 ● 外延式的迅速扩张,使世界通信的经营收益迅速膨胀 ● 但是,2000年初,由于电信业竞争剧烈,世界通信的经营收益出现 了较大起伏
计算机审计– Hugh Yan
绩效分析
世界通信的营业收入（百万美元）
● 世界450通信的营业收入 增长400 变化情况
● 3外50延式的迅速扩张,使 3世00 界通信的营业收入迅 2速50 膨胀
4153
2000 年 4153
1501
2001 年 1501
世界通信的计净算机收审益计–（H百ugh万Ya美n 元
股价分析
● 世界通信的股票价格增长变化情况 ● 随着收购兼并和营业收入的快速增长,世界通信的股票价格也大幅上 扬 ● 1999年6月21日(图中1999(1))当天,市场总值达到1150亿美元 ● 然而,自2000年起,世界通信股票价格就一直下跌,直到丑闻报道 之后的第二日的6美分2002年6月25日，世界通信披露财务丑闻前 一天，股票价格跌至83美分，丑闻公布后的第一个交易日，进一 步跌至6美元，以后就一直在10多美元的价格期间徘徊，成为名 副其实的垃圾股，世界通信甚至在其官方网站上提醒投资者：世 界通信的股票一文不值！图2列示了世界通信2000至2002年的股 价走势。 ● 同期,其它股票也有震荡起伏（图3） ● 从股票价格走势图可以看出,市场似乎”先知先觉”,早在舞弊案 暴露之前就作出反应
● 但是,2000年初,由于电
200 信业竞争剧烈,世界通信 150 的营业收入出现了较大
起伏
100
50
0 1992年 1993年 1994年 1995年 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 营业收入亿元 9.48 14.72 22.45 36.96 47.99 73.84 176.8 359.1 390.9 351.8
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