2018年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题(回忆版)【圣才出品】

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中央财经大学2016-2018年金融专硕431金融学综合考研真题

中央财经大学金融硕士历年考研真题431金融学真题1、18年真题2、17年真题3、16年真题4、考研复习方法详解真题（回忆版）一、选择题（每题1分，共30分）比较意外的是，一向风格固定的真题，今年发生了变化。

单选题由往年的20道，增加到30道。

二、多选题（每题2分，共10分）往年的20道判断题的题型没有了，增加了5道多选题，共10分。

三、计算题（每题10分，共30分）1.设备更新决策2.股票回购和MM定理3.结合股东的权益表，考分拆、股票股利和现金股利对这个表的影响四、名词解释（每题4分，共20分）直接融资政策性金融机构功能监管财务危机成本认股权证五、简答题（每题8分，共32分）1.从市场功能看，一级市场和二级市场有什么不同，以及各自的特点是什么。

2.简述消费信用的内涵、形式和作用。

3.中央银行的形成与商业银行有什么关系？4.优序融资理论的内容和推论六、论述题（每题14分，共28分）论述题第1题：从2001-2016年，我国为什么先是双顺差，然后逆差，问基础货币的投放有啥区别，然后货币政策是怎么搞的。

论述题第2题：结合金融监管和金融创新的原理，论述怎么样建设金融监管的体系，还要总结一下中国金融监管的发展历程真题（回忆版）题目类型和分数设置没有变化，比较稳定，依然是90分金融学和60分公司理财，第一大题选择题1—13题，第二大题判断题1—13题为金融学部分，对应的一题二题的14—20题为公司理财知识。

第三大题计算题，每个10分，都是考查公司理财知识。

第四大题名词解释前三个、第五大题简答题前三个为金融学，第四大题后两个、第五大题最后一个为公司理财。

论述题为金融学相关的知识，一般都会结合金融热点，这两年命题的风格已经转变，不再单纯考查书本知识，更加注重考查平时对于金融行业的关注和知识储备。

一、选择题（每题1分，共20分）二、判断题（每题1分，共20分）三、计算题（每题10分，共30分）1.某公司负债规模2000万，负债利率为8%，股票200万股，40元每股。

2018年上海财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题【圣才出品】

2018年上海财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题一、单项选择题（每小题2分，共60分）1．在现代货币制度下，纸币的职能是来自于（）。

A．纸币可以和任何商品兑换B．信用货币的代表C．经济主体对发行货币的信任D．货币的无限法偿2．我国清朝的货币制度为（）。

A．金本位制度B．银本位制度C．金银复本位制度D．铜本位制度3．现代投资组合理论创始人是（）。

A．史蒂芬罗斯B．尤金法玛C．马科维茨D．詹森4．下面哪个资产规模最能反映其经营业绩？（）A．投资银行B．对冲基金C．私募股权基金D．共同基金5．通常来说，由短期利率不能决定长期利率的是下列哪个理论？（）A．预期假说B．市场分割理论C．流动性报酬理论D．古典理论6．下列哪个不是表外业务？（）A．贷款承若B．备用信用证C．票据发行便利D．理财业务7．下列哪项会使商业银行的准备金减少？（）A．中央银行在国外的资产增加B．政府对中央银行债权增加C．金融机构对中央银行的债务增加D．中央银行的政府存款减少8．托宾q理论是影响下列哪一个中间变量而作用于实体经济？（）A．股票价格B．利率C．货币供应D．房地产价格9．2017年10月央行对普惠金融、小微小农等中小企业进行定向降准，该政策有何影响？（）A．影响货币乘数B．是结构性政策，不影响总量C．影响基础货币D．不是货币政策，是扶助政策10．日本购买美国10年期债券，从美国的国际收支表来看，在借方项目上下列说法正确的是（）。

A．长期资本美国对日本的债权增加B．短期资本美国对日本的债权增加C．长期资本美国对日本的债务增加D．短期资本美国对日本的债务增加11．下列不属于欧元区的国家是（）。

A．马耳他B．爱沙尼亚C．立陶宛D．格鲁吉亚12．一般来说，若某国货币疲软会导致国内通胀率，进而导致该国汇率与其他国家汇率相比。

（）A．上升；上升B．上升；下降C．下降；上升D．下降；下降13．对于一家某上海出口企业，下列哪个汇率指标最具参考？（）A．有效汇率B．实际汇率C．实际有效汇率D．名义汇率14．根据国际费雪效应，若英国利息高于美国利息，那么英镑汇率相比美元汇率的波动（）。

2018考研金融专硕西南财经大学真题

2018考研金融专硕西南财经大学真题
一、简答
1、运用流动性偏好理论解释三个动力对收入和利率的关系
2、特里芬难题
3、用准备金供求理论解释存款变现金，联邦基金利率会如何变化
二、计算(货币乘数因素计算)
题目给了法定准备金率，现金数，存款数，超额准备金数
1、现金漏损率，超额准备金率，货币乘数，准备金，基础货币
2、改变法定准备金率，计算货币乘数和货币供给量，一个三分
三、论述20分
货币政策传导机制的资产负债表途径及其作用
四、给了四行新闻，大概是央行，问：
1、逆回购是啥
2、lsf是啥
3、ipo是啥
五、简答，一个5分
1、irr内容及隐含假设
2、债务委托代理问题，及最后谁负责成本
3、无税mm定理及政策意义
六、计算，一个10分
全权益求公司股票价格，公司借债然后回购股票，求股票价格
七、综合计算
1、capm求R
2、综合资本成本
3、npv比较投资项目a和b
4、计算irr并评价。

2014年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题(回忆版)及详解【圣才出品】

2014年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）及详解金融学部分（90分）一、判断题（20分）1．在一个不存在信息和交易成本的世界中，金融中介将不会存在。

（）【答案】正确【解析】金融中介机构一般包括银行类金融中介机构及非银行类金融中介机构，具体包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等中介机构。

（1）交易成本是金融市场中的一个主要问题，金融交易成本是指金融交易过程中发生的费用。

金融中介机构降低交易成本的方法主要有：①利用规模经济和范围经济，从而降低每单位交易所耗费的成本；②金融机构可以利用专门技术，以极低的成本为社会提供各种金融服务。

（2）信息不对称是指交易的一方对交易的另一方缺乏充分的了解，从而使其在交易过程中难以做出正确的决策。

在交易之前发生的信息不对称问题称为逆向选择问题，在交易后发生的信息不对称问题称为道德风险问题。

金融中介机构可以解决信息不对称主要有两个原因：①金融机构甄别信贷风险的技术相当高，从而可以降低由逆向选择所造成的损失；②金融机构具有专门技术来监督借款人的活动，进而降低道德风险所造成的损失。

所以，在一个不存在信息和交易成本的世界里，金融中介机构无法发挥其作用，故不会存在。

2．如果有不同期限的债券之间能较好地相互替代，那么他们的利率通常更加趋于相应的运行模式。

（）【答案】正确【解析】利率期限结构是指利率与期限之间的变化关系，研究的是风险因素相同而期限不同的债券之间的利率差异是由哪些因素决定的。

由利率期限结构理论可得：（1）如果预期的未来短期债券利率与现期短期债券利率相等，那么长期债券的利率就与短期债券的利率相等，收益率曲线是一条水平线；（2）如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率必然高于现期短期债券的利率，收益率曲线是向上倾斜的曲线；（3）如果预期的短期债券利率下降，则债券的期限越长，利率越低，收益率曲线就向下倾斜。

即不同期限的债券之间能较好的相互替代，利率由于人们的预期等因素，其变化将趋于一致。

2012年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题(回忆版)及详解【圣才出品】

2012年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）及详解金融学部分（90分）一、判断分析题（每题4分）1．离开货币，商品不能进入消费领域。

（）【答案】正确【解析】货币的本质是固定充当一般等价物的特殊商品。

一般等价物既是价值的表现形式，也是货币的本质。

货币作为一般等价物，具有和一切商品直接相交换的能力，货币是价值的代表。

如果离开了货币，商品就进入物物交换的领域，商品的交换职能通过物物交换进行，此时商品之间的交换仅仅是使用价值需求的一致，商品未进入到消费的领域。

2．根据《巴塞尔协议》计算资本充足率不包括表外资产。

（）【答案】错误【解析】《巴塞尔协议》中的资本充足率是指商业银行持有的资本与商业银行风险加权资产之间的比率，是一种用来衡量银行资本与其风险加权资产负责规模是否相适应的指标，是在银行资产负债风险一定的情况下，衡量银行持有的资本金是否适当的指标。

风险加权资产不仅包括表内风险资产，也包括表外风险资产。

3．利率不同的各种融资工具之间的期限关系是利率期限结构。

（）【答案】错误【解析】利率的期限结构是指同一种信用工具的利率与期限之间的变化关系，即在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。

利率期限结构研究的是风险因素相同而期限不同的利率差异是由哪些因素决定的，反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。

4．商业银行具备了部分准备金制度，就能创造派生存款。

（）【答案】错误【解析】一般而言，商业银行创造存款货币创造必须同时具备部分准备金制度和转账结算这两个条件。

部分准备金制度为吸收存款后运用部分存款提供了可能，否则，银行吸收多少存款就保留多少存款准备，那就根本谈不上存款货币创造的过程。

转账结算使得银行的收付活动都在银行账户系统内进行，就每一个银行来说，虽然扩大贷款并创造存款必然产生相应的应付义务，但同时又必然有应收款流入本行，这就使得银行不必准备百分之百的资金以应对所创造存款的提取需要。

2018年西财金专真题回忆版

货币金融学部分：
简答题：
1.商业银行为什么要大量持有国库券，对商业银行有什么影响？
2.用债券供求关系分析预期通货膨胀率对利率的影响
3.用流动性偏好理论分析利率和货币流通速度的关系
4.存款保险制度的定义和影响
5.信贷配给的定义和方式
6.公开市场操作的类型以及对基础货币和利率的影响
计算题
1.计算缺口。

2.久期计算（很简单）
论述题
评价利率的期限结构定理
材料题
材料来自2017第三季度货币政策报告，主要说了同业拆借市场利率
1.同业拆借利率的变化对信贷市场的影响
2.央行选择利率类工具作为调控市场资金的中介目标有什么优势
3.央行如何引导利率
公司金融部分：
简答题
1.杜邦恒等式内容，各代表什么含义？
2.衡量长期偿债能力的指标有哪些?列举这些指标的计算公式
3.有效市场有哪几种形式，各有什么含义？如果技术分析能够获得有效信息，表示什么
4.股票回购有哪几种方式，试着预测各种方式下股票市场会有什么变化
计算题
计算
1.（npv净值计算）1.3亿现金流出，每年年末4000万现金收入，周期5年，问是否选择此项目
2.（股票价格）前九年不支付股利，第十年支付股利5元，增长率为8%，股票收益率为16%，问股票价格。

分析题
计划A 1100股股票还有债务？元,计划B 900股股票还有债务？元，
1.全权益下1400股股票，公司的EBIT是10000元。

计算全权益下，计划A和计划B下每股股票的收益？
2.盈亏平衡点的计算，在EPS相等时的EBIT，给出了计算方法
3.根据题2，加40%的税后的盈亏平衡点的EBIT是否有变化，为什么。

2018年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题(回忆版)【圣才出品】

2018年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）第一部分货币银行学（共50分）一、简答题（共3题，共18分）1．简述贷款的分类（按贷款方式划分）。

（6分）2．简述凯恩斯货币需求理论。

（6分）3．简述货币市场的构成。

（6分）二、论述题（12分）试述影响和决定利率的主要因素。

（12分）三、时事分析题（共2题，共20分）1．何为定向降准？试比较定向降准与普遍降准的区别。

（10分）2．此次定向降准的背景及政策意图以及央行为何不选择普遍降准？（10分）第二部分国际金融学（共50分）一、简答题（共2题，共12分）1．简述利率平价理论的成立条件。

（6分）2．简述支出变更政策和支出转换政策。

（6分）二、时事分析题（共2题，共20分）1．2016年中国对外投资与外国对华投资差额在国际收支平衡表上体现在哪个账户？2．中国国际资本流动格局变化对人民币汇率的影响有哪些？三、计算题（共18分）即期汇率EUR＝USD1.330/50，三个月EUR/USD汇水数为70/50，计算：（1）即期美元卖出价。

（4分）（2）三个月EUR/USD远期汇率。

（4分）（3）出口商应如何运用三个月远期交易防范汇率风险？（10分）第三部分证券投资学（共50分）―、简答题（共2题，共16分）1．股票按照风险特征分类有哪些？（8分）2．简述K线的含义和特点。

（8分）二、计算题（共2题，共12分）1．假设σ（M）＝20%，用单因素模型估计的A股和B股的超额收益分别为R A＝2%＋0.9R M＋e A，R B＝－1.0%＋1.1R M＋e B，σ（e A）＝30%，σ（e B）＝10%，计算每只股票的标准差和它们之间的协方差。

（6分）2．一种两年期债券息票利率为10%，半年付息一次，面值为$1000，市场利率为12%，计算该债券的价值。

（6分）三、论述题（10分）试述市场分割定理与投资者选择过程。

（10分）四、案例分析题（12分）阐述组合收益来源与业绩评价原则。

2019年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题(回忆版,含部分答案)【圣才出品】

2019年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案）金融学部分一、简答题（每题8分，共48分）1．简述资产需求理论及其变动方向。

答：资产需求理论是金融投资的理论基础，它研究一个人如何利用他的收入在各种各样的金融资产中进行选择，以使自己获得最大程度地满足。

这一理论提出了在决定什么样的金融资产值得购买时的一些非常重要的标准，在货币、银行与金融市场的研究中发挥着关键性的作用，为考察利率变化、银行资产负债管理、货币供应过程、银行制度演变、金融创新、货币需求以及金融市场行为提供了理论依据。

资产需求有以下四个决定因素：（1）财富，指个人拥有的全部资源，包括所有资产。

当我们拥有的财富增加时，我们就有了更多可以用于购买资产的资源，我们对资产的需求数量也自然而然地随之增长。

因此，财富增长对资产需求数量的影响可以归纳如下：假定其他因素不变，财富的增长会增加对资产的需求数量。

（2）一种资产相对于其他替代性资产的预期回报率。

在其他因素不变的情况下，某一资产相对于其他替代性资产的预期回报率上升会增加对该资产的需求数量。

（3）一种资产相对于其他替代性资产的风险。

一种资产回报率的风险或不确定性的程度也会影响对该资产的需求。

在其他条件相同的情况下，更愿意持有风险较小的资产。

因此，假定其他因素不变，如果一种资产相对于其他替代性资产的风险增大，则对该资产的需求数量会相应减少。

（4）一种资产相对于其他替代性资产的流动性。

影响资产需求的另外一个因素是该资产以较低成本转化为现金的速度，即它的流动性。

假定其他因素不变，一种资产相对于其他替代性资产的流动性越强，就越受到人们的青睐，对它的需求量也就越多。

2．简述利率风险结构。

答：利率的风险结构研究的是期限相同而风险特征不同的信用工具之间的关系，这主要是由信用工具的违约风险、流动性和税收因素决定的。

（1）违约风险债券的违约风险是指债券发行人无法或不愿履行其之前承诺的支付利息或债券到期时偿付面值的义务，这是影响债券利率的一个重要因素。

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2018年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）
金融学部分
一、简答题
1．为什么商业银行会持有大量国库券？
2．运用凯恩斯的流动性偏好理论，分析利率和货币流通速度的关系。

3．运用债券的供求关系理论，说明预期通货膨胀率对利率的影响。

4．央行如何通过公开市场操作影响利率和基础货币？
5．存款保险的好处和缺点。

6．信用配给的定义以及方式。

二、计算题
1．表中有哪些是利率敏感性资产和负债？计算缺口。

2．久期的计算。

三、论述题
评价利率的期限结构理论。

四、材料题
材料讲的是Shibor，以及越来越受到重视，应用越来越广泛。

（1）Shibor的变动对信贷市场有什么影响？
（2）央行为选择利率类工具作为调控目标的优点。

（3）Shibor是受市场利率影响的，央行如何对其进行引导？
公司金融部分
一、简答题
1．简述有效市场理论，技术分析有效说明什么？
2．衡量长期偿债能力的指标有哪些？列举这些指标的计算公式。

3．说明杜邦恒等式的内容。

4．股票回购的方式有哪些？对股价有什么影响？
二、计算题
1．一家公司的项目决策。

初始投入1.3亿，预期每年年末CF＝4000，周期为5年。

无风险利率2%，β＝1.5，市场溢价为4%。

是否应该接受该项目？
2．股利折现：前9年不发放股利，第10年准备发放8元股利，以后每年按6%固定增长率增长，折现率为16%，求现在的股价。

三、材料分析
一家公司有两种资产结构计划，A计划发行1100权益，负债16250；B计划发行900权益，负债27500，债务成本都是10%。

（1）该公司若全权益发行1400股，0负债，EBIT为10000，税率为0，试比较A，B和全权益之间，哪个每股收益最高？
（2）求计划A和B的盈亏平稳点，即全权益和计划A，全权益和计划B的EPS相等的EBIT。

（3）若税率为40%，重新回答（2），盈亏平稳点有没有变化？为什么？。