最新私募基金募集新规(解读)
私募基金备案新规2023原文
私募基金备案新规2023一、背景介绍随着我国经济的快速发展和金融市场的不断完善，私募基金行业已经成为我国金融市场中不可或缺的一部分。
私募基金作为一种特殊的投资方式，受到了越来越多投资者的青睐，而私募基金备案制度的出台也为私募基金行业增添了一抹亮色。
2023年，我国私募基金备案新规正式实施，这一新规为私募基金行业注入了全新的活力，也对私募基金的注册备案工作提出了更高的要求。
二、新规要点1.备案范围扩大根据新规，私募基金备案的范围将会得到扩大，包括但不限于私募基金管理人、私募基金产品管理人、私募基金的承销机构、私募基金的投资顾问等。
这将为更多私募基金市场主体提供备案的机会和条件。
2.备案要求提高新规明确了私募基金备案的资格条件和申请手续，备案主体需要符合一定的资本实力和经营条件，同时需要提交详细的备案申请材料和相关业务资质证明。
这些要求的提高将提高私募基金市场主体的准入门槛，也将有助于规范私募基金行业的发展。
3.备案流程简化为了方便备案主体的备案申请工作，新规对备案流程进行了简化，明确了备案材料的提交要求和备案审批的时限，以便更好地推动备案工作的顺利进行。
4.备案监管加强新规对备案后的监管工作也提出了更高的要求，备案主体需要接受更加严格的监管，同时备案主体的经营行为和信息披露也将接受更严格的监督和检查。
三、新规带来的影响1.促进市场规范发展通过新规的实施，私募基金市场将会更加规范和透明，备案制度的建立将有助于提升私募基金市场的整体素质，促进市场的规范发展。
2.提升投资者保护私募基金备案制度的建立将有助于加强对私募基金市场的监管和风险防范，提升投资者的权益保护水平，为投资者提供更加安全、可靠的投资环境。
3.加强行业自律新规的实施将促进私募基金行业的自律建设，通过备案机制的建立和完善，私募基金行业将更加自觉地遵守法律法规，规范经营行为，提升行业整体形象。
四、总结私募基金备案新规2023的实施，标志着我国私募基金市场监管工作迈出了重要的一步，这将促进私募基金市场健康有序发展，提升金融市场整体风险防范水平，为我国金融市场的高质量发展奠定了坚实的基础。
私募投资基金募集行为管理办法全文解读5
私募投资基金募集行为管理办法全文解读5第三十条募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。
回访过程不得出现诱导性陈述。
募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。
回访应当包括但不限于以下内容：一确认受访人是否为投资者本人或机构;二确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章;三确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容;四确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配;五确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率;六确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失;七确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利;八确认投资者是否知悉纠纷解决安排。
【解读】回访确认：本条确定的回访制度系首次提及，是中基协赋予募集机构的一项特殊义务。
按说有了冷静期制度，冷静期满后投资者不反悔的，基金合同即告生效，中基协希望用募集机构回访的方式对投资者再次进行提醒，并限定：回访主体——只能是基金销售推介业务以外的人员，只能是前台或客服了;回访方式——电话、邮件或信函;回访内容——前述八大类。
如此一来，募集机构要增加必要的人力、物力，一方面要保留回访的记录包括录音电话等，另一方面要对回访的不配合作出必要的处理。
第三十一条基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。
出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。
未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。
【解读】回访的后果：本条是在征求意见稿的基础上新增条款，具体含义有：1、基金合同强制约定：回访确认成功前投资者有权解除基金合同;2、未经回访确认成功的，投资者缴纳的认购款不得划转至其他账户。
私募基金募集规章制度
私募基金募集规章制度第一章总则第一条为了规范私募基金的募集行为，保护投资者合法权益，促进私募基金行业健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规，制定本制度。
第二条本制度所称私募基金，是指以非公开方式向投资者募集资金，设立基金份额，由基金管理人管理，基金托管人托管，投资于股票、债券、货币市场工具、股权、不动产等资产的基金。
第三条私募基金的募集应当遵循诚实信用、公平公正、自愿原则，严格遵守法律法规和本制度的规定。
第四条私募基金的募集主体为基金管理人。
基金管理人应当具备相应的资质条件，并履行相应的法律义务。
第五条私募基金的募集对象为具备相应风险识别和承担能力的投资者。
投资者应当具备投资经验、财务状况、风险承受能力等方面的条件。
第二章募集程序第六条私募基金的募集应当通过基金合同、招募说明书等法律文件，明确基金的运作方式、投资范围、投资策略、风险收益特征、费用结构等内容。
第七条私募基金的募集应当采取非公开方式，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传具体投资计划。
第八条私募基金的募集期限不得超过 3 个月。
募集期限届满，基金未达到募集规模的，基金管理人不得使用募集资金。
第九条私募基金的募集应当由基金管理人委托具有相应资质的第三方支付机构收取募集资金，并按照约定将募集资金划转至基金托管人指定的账户。
第十条私募基金的募集完成后，基金管理人应当及时向投资者出具投资确认书，并办理基金合同的签订、登记等相关手续。
第三章募集行为规范第十一条基金管理人、基金销售机构、基金托管人等相关当事人应当在私募基金募集过程中履行诚实信用、公平公正的义务，不得有以下行为：（一）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（二）承诺收益或者承担损失；（三）夸大或者片面宣传基金；（四）使用“保本保息”、“无风险”等误导性词语；（五）其他违反法律法规和本制度规定的行为。
中基协 2023 私募新规 问答解读
中基协 2023 私募新规问答解读2023年私募基金新规的发布，将对我国私募基金行业产生重要影响。
为帮助广大私募基金机构及从业人员更好地理解和应对新规，我们整理了一份问答解读，希望能够帮助大家更好地了解这一重要的政策变化。
问：什么是私募基金新规？答：私募基金新规是指2023年中国证监会发布的《私募投资基金监督管理办法》和《私募投资基金信息披露管理办法》等一系列与私募基金相关的新规定。
这些新规定主要是为了加强对私募基金行业的监管，促进行业健康发展，保护投资者合法权益。
问：私募基金新规有哪些重要内容？答：私募基金新规主要包括以下几个方面的内容：1.私募基金的注册制：私募基金管理人需要向中国证监会进行备案登记，并遵守相关准入条件和行为规范。
2.信息披露要求：私募基金管理人需要向投资者和监管机构进行信息披露，包括基金运作情况、投资策略、运作风险等内容。
3.投资者适当性管理：私募基金管理人需要对投资者进行风险评估，确保投资者符合相应的投资条件和经济实力。
4.业务运作规范：私募基金管理人需要建立健全的内部控制机制和风险管理体系，规范资金运作、投资决策和信息披露等业务活动。
5.退出机制：私募基金管理人需要建立有效的清算和退出机制，确保投资者能够便利地退出私募基金投资。
问：私募基金新规对私募基金行业有哪些影响？答：私募基金新规对私募基金行业的影响主要包括以下几个方面：1.加强监管力度：私募基金新规加强了对私募基金行业的监管力度，规范了私募基金管理人的行为和业务活动，提高了行业整体的透明度和规范性。
2.促进行业健康发展：私募基金新规对私募基金管理人的准入条件和业务规范提出了更高要求，有助于提升行业的专业水平和服务质量，促进行业的健康发展。
3.保护投资者合法权益：私募基金新规加强了对投资者适当性管理和信息披露的要求，有助于提高投资者的风险意识和投资决策能力，保护他们的合法权益。
4.规范市场秩序：私募基金新规依法规范了私募基金行业的业务活动，有助于净化市场环境，提高市场的透明度和公平性，促进市场秩序的规范发展。
2023年私募投资基金监督管理条例最新规定
2023年私募投资基金监督管理条例最新规定第一章总则第一条为了规范私募投资基金(以下简称私募基金)业务活动，保护投资者以及相关当事人的合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《证券投资基金法》)、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》等法律，制定本条例。
第二条在中华人民共和国境内，以非公开方式募集资金，设立投资基金或者以进行投资活动为目的依法设立公司、合伙企业，由私募基金管理人或者普通合伙人管理，为投资者的利益进行投资活动，适用本条例。
第三条国家鼓励私募基金行业规范健康发展，发挥服务实体经济、促进科技创新等功能作用。
从事私募基金业务活动，应当遵循自愿、公平、诚信原则，保护投资者合法权益，不得违反法律、行政法规和国家政策，不得违背公序良俗，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。
私募基金管理人管理、运用私募基金财产，私募基金托管人托管私募基金财产，私募基金服务机构从事私募基金服务业务，应当遵守法律、行政法规规定，恪尽职守，履行诚实守信、谨慎勤勉的义务。
私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规规定，恪守职业道德和行为规范，按照规定接受合规和专业能力培训。
第四条私募基金财产独立于私募基金管理人、私募基金托管人的固有财产。
私募基金财产的债务由私募基金财产本身承担，但法律另有规定的除外。
投资者按照基金合同、公司章程、合伙协议(以下统称基金合同)约定分配收益和承担风险。
第五条私募基金业务活动的监督管理，应当贯彻党和国家路线方针政策、决策部署。
国务院证券监督管理机构依照法律和本条例规定对私募基金业务活动实施监督管理，其派出机构依照授权履行职责。
国家对运用一定比例政府资金发起设立或者参股的私募基金的监督管理另有规定的，从其规定。
第六条国务院证券监督管理机构根据私募基金管理人业务类型、管理资产规模、持续合规情况、风险控制情况和服务投资者能力等，对私募基金管理人实施差异化监督管理，并对创业投资等股权投资、证券投资等不同类型的私募基金实施分类监督管理。
私募基金资管新规
私募基金资管新规一、背景介绍私募基金资管新规是指中国金融监管部门发布的关于私募基金资产管理的新规定。
私募基金是指不对公众开放，专门面向特定投资者的基金产品，其投资范围和方式相对较灵活。
为了规范私募基金行业，保护投资者利益，中国监管部门制定了一系列的私募基金资管新规。
二、新规内容1. 准入要求私募基金资管新规对私募基金的准入要求进行了明确规定，包括但不限于以下内容：•投资者适当性要求：私募基金只能面向符合一定条件的投资者，如个人资产净值达到一定额度、金融资产投资经验丰富等。
•注册登记要求：私募基金管理人需要在中国证券投资基金业协会进行注册登记，并满足一定的资本金要求。
•投资限制：私募基金的投资范围和比例有一定限制，如不得投资于禁止投资的行业或项目、不得超过一定比例投资于同一行业等。
2. 投资者保护私募基金资管新规强调了对投资者的保护，主要包括以下方面：•信息披露要求：私募基金管理人需要向投资者提供充分、准确、及时的信息披露，包括基金的投资策略、风险提示、业绩报告等。
•风险揭示要求：私募基金管理人需要向投资者清楚揭示基金的风险特征和可能存在的风险，帮助投资者全面了解投资风险。
•投资者适当性管理：私募基金管理人需要对投资者进行适当性评估，确保投资者具备相应的风险承受能力和投资经验。
3. 运营要求私募基金资管新规对私募基金的运营要求做出了明确规定，以提高基金管理的规范性和透明度：•内控制度要求：私募基金管理人需要建立健全的内部控制制度，包括风险管理、投资决策、信息披露等方面的规定。
•外部合规审查：私募基金管理人需要定期接受外部合规审查，确保运营符合相关法规和规定。
•组织结构要求：私募基金管理人需要建立合理的组织结构，明确各部门的职责和权限，确保运营高效有序。
三、影响与展望私募基金资管新规的发布对私募基金行业和投资者都产生了重要影响：1. 规范市场秩序私募基金资管新规的出台，将进一步规范私募基金行业，提高市场的透明度和规范性。
资管新规私募基金
对应产品类型
权益类基金、固收类基金、混合类基金、 期货类及其他衍生品类基金、其他类基金 并购基金、房地产基金、基础设施基金、 上市公司定增基金、其他类基金
私募证券投资 基金（FOF）
私募基金-
有关私募投 资基金“业 私募股权/创 务类型/基金 业投资基金 类型”和 （FOF） “产品类型” 的说明
私募股权投资 类FOF基金
创业投资基金
主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专 户等资产管理计划的私募基金
主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股 权投资的基金；上市公司定向增发
-
-
创业投资类 FOF基金
其他私募投资 基金 其他私募投资 类FOF基金
主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、 基金专户等资产管理计划的私募基金
私募产品
分级
不分级
总资产≤该产品净资产的140%
总资产≤该产品净资产的200%
注：计算单只产品的总资产时应当按照穿透原则合并计算所投资资产管理产品的总资产； “金融机构”不得以受托管理的资产管理产品份额进行质押融资，放大杠杆。
分析
我们理解，资产管理产品的非金融机构投资者，其以所持资产管理产品份额进行质押，在《资管新规》下已无法律障碍。 《资管新规》关于负债杠杆的规定是否适用于私募股权基金？
金融管理部门认定的其他情形
资管新规下私募合规要点分析-负债杠杆
产品
私募证券基金 新八条底线 结构化资产管理计划 非结构化资产管理计划
第
16 页
负债比例上限
总资产占净资产的比例≤140% 总资产占净资产的比例≤200%
注：私募证券投资基金以外的其他类别私募基金，无负债要求 公募产品 资管新规 开放式 封闭式 总资产≤该产品净资产的140% 总资产≤该产品净资产的200%
最新新规时讯丨《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号》条款解读(1)
新规时讯丨《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号》条款解读(1)新规时讯丨《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号》条款解读引言中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）于2月13日正式发布了《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号-私募资产管理计划投资房地产开发企业、项目》（以下简称“《私募资管备案规范第4号》”）、《关于发布的通知》（以下简称“《通知》”）以及《起草说明》（以下简称“《起草说明》”）（以下合称“私募备案4号文件”）。
上述文件对证券期货经营机构设立私募资产管理计划投资热点城市普通住宅地产项目、向房地产开发企业提供融资用于支付土地出让价款或补充流动资金等行为进行规范，规定投资于房地产价格上涨过快热点城市（包括北京、上海、广州、深圳等在内的16个城市）普通住宅地产项目的私募资产管理计划暂不予备案。
《私募资管备案规范第4号》自发布之日即2017年2月13日起生效。
下表系对《私募资管备案规范第4号》条文的详细解读。
（点击如下图片可放大查看）附件1：关于发布《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号》的通知各证券期货经营机构：为贯彻落实党中央、国务院关于房地产调控工作的指示精神，进一步落实《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》）有关要求，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）研究制定了《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号-私募资产管理计划投资房地产开发企业、项目》（以下简称《备案管理规范第4号》），经中国证监会同意及协会理事会审议通过，现予发布实施。
自发布之日起，证券期货经营机构新设立的私募资产管理计划投资房地产开发企业、项目应当符合《备案管理规范第4号》要求；存续产品不得新增与《备案管理规范第4号》不符的投资项目；存续产品已投项目存在《备案管理规范第4号》第一、二、三条禁止情形的，相关投资项目到期后不得续期。
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最新私募基金募集新规
中企万业2016-04-20 13:24:56基金投资销售阅读(164)评论(0)
声明:本文由入驻搜狐公众平台的作者撰写,除搜狐官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表搜狐立场。
举报4月15日,中国基金业协会正式发布《私募投资基金募集行为管理办法》,并于2016年7月15日起实施。
在仅剩的3个月时间里,私募基金管理人和私募销售机构需及时作出相应调整或整改。
明确私募基金两类销售主体
(1)私募基金的募集/销售活动仅分为两种:私募基金管理人直销;具有基金销售业务资格且为基金业协会会员的机构代销。
(2)私募基金管理人委托销售的只能是机构,而非个人。
(3)私募管理人只能销售其自主发行的基金产品,而基金销售机构可拥有代销权限。
(4)上述基金销售业务资格实际上是公募基金销售资格,私募基金销售资格的认证通道尚未搭建。
(5)销售机构代销的,需签订书面基金销售协议,并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。
明确从业人员资质要求
(1)私募基金募集从业人员应当具有基金从业资格(包含原基金销售资格)。
(2)证监会最新窗口指导明确,公募基金和私募基金的销售团队必须相互独立。
(3)对私募基金募集工作从业人员的专业度提出门槛限制,一定程度上可以提升基金销售与客户风险承受能力的匹配度,降低销售纠纷的概率。
私募基金推介前,须进行合格投资者确认
(1)募集机构只能向特定对象进行宣传推介。
(2)需采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序,对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估,投资者需以书面形式承诺其符合合格投资者标准。
(3)互联网在线推介私募基金,应设置在线特定对象确定程序,程序中需包含投资者真实身份信息、合格投资认定、风险识别及承受能力问卷调查等六项内容。
(第三章第二十条)
(4)评估结果有效期不超过3年,逾期再推介需重新评估。
同一私募基金的投资者持有时间超过3年的无需重新评估。
合格投资者确认需提供财产证明文件
(1)完成风险揭示后,投资者需提供必要的资产证明文件或收入证明。
(2)募集机构对以上证明文件审查确认。
合格投资者确认
出具合格投资者相关证明,即近三年年收入大于50万元,金融资产不低于300万元。
投资标准
单个投资人购买私募基金的最低金额必须不少于100万元,禁止非法拆分转让。
严格限定推介材料的内容及推介媒体
(1)需根据私募基金的风险类型和评估结果向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力匹配的私募基金。
(2)推介材料需由管理人制作,且仅限管理人及其委托募集的基金销售机构使用。
(3)9种渠道为推介禁用渠道,包括公共网站链接、微博、未设置特定对象确认程序的官方网站、微信朋友圈、报告会、电话、短信、电子邮箱。
(第四章第二十五条)
(4)12类推介行为遭禁止、15类推介词汇被禁用:“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”、“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”、“欲购从速”、“申购良机”、“业绩最佳”、“规模最大”。
(第四章第二十四条)
不得公开宣传
明确私募基金不得公开宣传单只私募产品信息及业绩情况。
面向特定对象
产品宣传必须面向特定对象,非特定对象转为特定对象必须经过问卷调查和适当性匹配。
投资冷静期后需回访八项内容,确认后合同方生效
(1)签署合同及打款后不少于二十四小时为投资冷静期,在此期间募集机构不得主动联系投资者。
(2)投资冷静期满后,需由非销售人员回访八项内容,回访无效后可解除合同并退款。
(第五章第三十条)
禁止非法拆分转让
(1)禁止任何机构和个人将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让,变相突破合格投资者标准。
(2)投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金,任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。
募集相关资料需保存10年
(1)募集机构需对投资者的商业秘密及个人信息严格保密。
(2)募集机构需妥善保存投资者以及其他与私募基金募集业务相关资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。
对募集专用账户的监督
明确募集机构与监督银行要签订监督协议,保证资金不被募集机构挪用,确保资金原路返还。
实行冷静期制度
给予投资者不少于24小时的投资冷静期,关于投资冷静期起始时间的要求,针对私募证券投资基金与股权等其他私募基金实行分类管理原则,根据基金合同投资者在冷静期内有权解除基金合同。
回访确认
冷静期满后,由募集机构的非募集业务人员与投资者联系确认投资者的投资意愿,回访过程不得出现诱导性陈述,确认成功后方能动用募集资金进行投资。
如何确认特定对象、合格投资者?
从募集行为办法来看,主要分为三步:
1.向不特定对象
募集机构可以通过合法途径向不特定对象宣传的内容仅限于私募管理人的品牌、投资策略、管理团队等信息。
2.向特定对象
在通过调查问卷的方式完成特定对象确定程序后,募集机构可以向特定对象宣传推介具体私募基金产品;但办法规定了具体的推介内容及禁止推介行为和载体。
3.向合格投资者
募集机构完成合格投资者确认程序后才可签署基金合同,对其身份负有合理审慎地审查义务。
具体募集流程
1.公开宣传机构品牌
2.特定对象确定
3.投资者适当性匹配
4.投资风险揭示
5.合格投资者确认
6.签署基金合同
7.投资冷静期
8.回访确认。