一位操盘高手谈外汇技术指标

一位操盘高手谈外汇技术指标

一位操盘高手谈外汇技术指标

张先生是一名资深的外汇交易员。在出国以前，一直活跃在

中国的证券市场，曾创造了连续十三天推荐股票名列隔日涨

幅榜第一的记录。 2000 年开始征战外汇市场，中间历经坎坎坷坷，跌荡起伏，但终于找到了一条适合自己的交易之路，

在2003 年五月份的十一次交易中全部胜出。他的交易心得

也影响了很多的投资者。富源外汇模拟大赛五月份的冠军选

手就主要使用张先生的交易理念配合系统交易方法在一个

月的时间内由初始资金 5 万元暴涨到 35 万元。笔者将以访谈

录的形式将张先生对外汇市场的观点和看法介绍给广大

投资人，并希望有缘人能有所收益。

高：张先生，你好，可以简单介绍一下你的外汇交易经历吗？

张：我从事外汇交易快三年了。中间也经历了很多次的交易失

败。我一直希望找到一种能够直接抓到市场的起涨点，降

低交易风险的方法。达到战无不胜，不胜不战的境界。高：很吸引人，大致的情况如何？张：我尝试了很多种方法。

对技术分析下了大量的功夫，做了一些研究。不管是东方

的，西方的；现代的，传统的；保守的还是激进的，我都

试过。我也试过各种各样的指标，包括指标的联合使用。但

是总觉得有一些问题。也许是我研究的不够深入。就拿波浪

理论来说吧，第一，它试图把所有的市场波动都归结为完美

的比例和结构，就像黄金分割和费波纳神奇数列，我觉得这

就有一定的问题。虽然人类的总体行为可能符合这种最完美

的结构。但对一个具体的币种上，我并不认为一定可能实现。第二，波浪理论关于一个推动浪有 5 浪结构，然后 5 浪中有一浪延长的描述。可以解释9 浪的推动结构。但如果出现7 浪结构，波浪理论可以用平台扩散型调整 B 浪过 A 浪顶来解释。因此，总觉得有种说不出来的感觉。事后验证全对，

但行进中的判断就有太多的不确定因素。因此，最后我放弃

了用波浪理论进行实战，只是一种观察市场的方法。再说趋势线，价格信道，咋说你就用笔，用尺划两根线，价格就

应该在这个通道运行，当然在某种程度上可以解释为这个通

道反映了人群总体的市场意愿和市场行进速度。但个人觉得

依* 很主观的两条线进行交易，有点悬。高：有一定道理。技术指标你怎么看？张：外汇交易看不到成交量，技术分析讲究价、量、时、空、人。这排在第二位的量没有，使用

传统的技术分析就有很大的缺陷。常用指标 KDJ 的设计思路借用了物理学里空间的概念。物体在顶部自然下落，在低位自然就会产生反弹。这听上去是那么回事，但细细说来

就有问题。第一，为什么一定在高位它就会下跌，难道他就

不能高位钝化，只要力量足够强大，飞船还可以离开地球。

在金融市场，只要推动力大，KDJ 就可以一直在高位徘徊，如果依据指标高位死* 卖出，这下可好，全玩完。因此市场

进入了强势区这个指标就不太好用，或者要反着用。在常态

市场 KDJ 管用，在平衡市，震荡市，整理市有用，放到单边

市就会产生问题。还有就是指标参数设置的问题，到底是

5,5,5 还是 9,3,3 或者是 89,3,3。有些人喜欢优化参数，但优

化来优化去，最后效果也不一定好。对这个币种行，换另一

个币种就不行。在这段时间行，在另外一段时间又不行。而

且，优化需要大量的原始数据和很好的软件。中国的 “

分析家 ” 软件挺好。但你依据的是中国股市的资料。

你拿这个结果去比划外汇，我想都不用想，肯定不太好使。

就优化来说，第一，条件不够；第二，局限性太强；第三，

指违背了指标设计的原则。高： RSI 指标呢？张： RSI 标设

计思想也不错。反映力量和加速度，但同样存在钝化和参数设

置的问题，而且 RSI 指标太快，太超前。你就说力量

吧！市场往上推动，它确实需要力量而且需要有加速度才能

维持行进的角度，但这是自然状况，要是出现筹码锁定和市

场交易意愿空前一致呢？它没有力量，但市场照样上推，而

且越推越快，物理学上讲，没有阻力，匀速运动和静止是一

样的。在金融市场，阻力就是市场反向买卖盘。所以RSI 指

标也有出问题的时候。高：谈谈你对MACD 指标的了解。

张：这个指标有点意思。因为他的设计思路反映的是趋势的

配合与否。但就是太慢，要是他老人家发出信号了，十有八

九，一大半行情已经过去了，太滞后。所以我也不用。不过，

三个指标中， MACD 虽然最慢，但最有分析价值。高：能够谈一

下你的心中最爱吗？张：平均线，K 线，别无其它。我现在看盘，我只看平均线和 K 线，其它指标一律不用，实在要用，就加个MACD ，因为否则图形有点变形，看着不舒服。高：能讲一下你

看盘的技巧吗？张：可以。看图，

首先要看缩略图，图一缩，就有感觉了，你随便拿一张图来，

就说欧元 /美元，这一缩，你告诉我，是涨还是跌。高：确实是

一个方法。张：讲一个故事给你听，一资深投资家研

究了一支股票，怎么算，怎么看，它也应该涨，但事实呢？它

就是一路下跌。他就想不通，坐在计算机前，不停地想

“ 这到底是哪出问题了？ ” 他女儿过来了叫爸

爸和她出去玩，问爸爸你这是看啥呢？专家就告诉女儿，我

正在研究这支股票是涨还是跌，她女儿说这还用看那么长时

间，一眼就可以看出是跌了。专家突然就什么都明白了。

高：你说的是趋势的力量。张：对，就是势的力量，要

充分重视趋势的力量。趋势往上，我就只做多，不做空。趋

势往下，我就只做空，不做多。不要妄图做足所有的行情，

那是不可能的。贪和贫就是一点之差，玩不得。只要你趋势