财务评价概述ppt
运营负荷的确一般有两种方式：
经验设定法，即根据以往项目的经验，结合该项目的实 际情况，粗估各年的运营负荷，以设计能力的百分数表 示。以此百分数估算分年成本费用和销售收入。
营销计划法，通过制订详细的分年营销计划，确定各种 产出物各年的生产量和商品量，再据此估算分年成本费 用和销售（营业）收入。
多数外国公司比较重视
2020/10/12
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3、基本原则和方法体系
方法体系： ——财务评价方法以考虑资金时间价值的现 金流量分析为主体，辅之以反映财务状况的 指标，形成了一整套系统的，既是国际上能 接受的，又符合我国特点的财务评价方法体 系。
2020/10/12
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以基年价格水平表示的， 不考虑其后价格变动的
4、价格体系 价格。是确定项目涉及 的各种货物预测价格和
评价用的建设期是指项目资金正式投入始到项目建成投 产所需要的时间。建设期的确定应综合考虑项目的建设 规模、建设性质（新建、扩建和技术改造）、项目复杂 程度、当地建设条件、管理水平与工人素质等因素，并 与项目进度计划中的建设工期相协调。
评价用生产期的确定应根据多种因素综合确定，包括行 业特点、主要装置（或设备）的经济寿命期（含主要产 出物的生命周期、主要装置综合折旧年限）等。当行业 有规定时，从其规定。
用时价进行财务预测，编制损 益表、资金来源与运用表及资 产负债表，有利于描述项目计 算期内各年当时的财务状况， 相对合理地进行偿债能力分析， 这也是国际上比较通行的做法。
8
实务中的简化
一般对投资费用的估算既要考虑通货膨胀因素， 又要考虑相对价格变化，即采用时价。
项目经营期内，一般情况下盈利能力分析和偿 债能力分析可以采用同一套价格，即预测到经 营期的价格。可根据项目和产出的具体情况， 选用固定价格或实价。
当有要求，或通货膨胀严重时，项目偿债能力 分析要采用时价。
2020/10/12
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对增值税的处理
《投资项目可行性研究指南》指出，财务评价 所采用的价格可以是含增值税的价格，也可以 是不含增值税的价格，但需要在报告中予以说 明。
《指南》所给出的表格是按含税价格设计的， 本课程给出的表格格式基本参照《指南》的表 格。
7
取价原则
该预测价格应是在选定的 基年价格基础上，一般选 择评价当年为基年。至于 采用时价还是实价，要视 具体情况决定。
财务分析应采用预测价格
✓ 现金流量分析原则上应采用实价体系
✓ 偿债能力分析原则上应采用时价体系
采用实价为基础计算净现值和 内部收益率进行现金流量分析 是国际上比较通行的做法。这 样做，便于投资者考察投资的 实际盈20利20/能10/力12 。
财务评价中涉及三种价建格设投：资的基础。
如 ➢ 基价（固定价格）
何 选
➢ 时价
取 ？
➢ 实价
以基年价格水平表示，只 反映商品相对价格变动因 素影响的价格。可以由时 价中扣除通货膨胀因素影 响来求得实价。
2020/10/12
某时刻的市场价格，包 含了相对价格变动和绝 对价格变动的影响。可 以基价为基础，按照价 格上涨率，求出某时刻 的时价。
财务评价概述ppt
财务评价
本章内容： 财务评价概述 基础数据的确定与估算 财务盈利能力分析 偿债能力分析
学习要求： 熟悉现金流量的概念、财务评价报表的内容 掌握现金流量估算及财务评价方法
2020/10/12
1
财务评价概述ppt
一、概述
本部分内容： 财务评价的概念与作用 财务评价的内容和步骤 财务评价的基本原则和方法体系 财务评价的价格体系
财务评价涉及的基础数据按其作用可分两类：
计算用数据和参数
用于编制项目
判别用参数（或称基准参数） 的现金流量表。
需要通过调查
确认。
用于判别项目效益是否满
足要求。往往需要通过专
门分析和测算得到，或者
直接采用有关部门或行业
的发布值，或者由投资者
自行确定。
2020/10/12
12
2、项目计算期的确定
项目计算期系指对项目进行经济评价应延续的年限，包 括建设期和生产期。
2020/10/12
3
2、内容和步骤
步骤：
财务评价的准备工作
财务分析与评价
•盈利能力分析 •偿债能力分析 •不确定性分析
基础数据与参数的 确定、估算（财务 现金流量预测）
编制报表，计 算相关指标
2020/10/12
4
3、基本原则和方法体系
基本原则： ➢ 费用与效益计算范围的一致性原则 ➢ 费用与效益识别的“有无对比”原则 ➢ 动态分析与静态分析相结合，以动态分析为 主的原则 ➢ 基础数据确定中的稳妥原则
16
（1）总成本费用的估算方法
总成本费用的估算方法一般有两种： 制造成本加期间费用法 生产要素估算法
对于中外合资项目，还要考虑合资双方商定的合资年限， 当按上述原则估定评价用生产期后，还要与该合资生产 年限相比较，再按两者孰短的原则确定。
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3、运营负荷的确定
国内项 目评价 中多采 用
运营负荷是指项目运营过程中负荷达到设计能力的百分 数，它的高低与项目复杂程度、技术成熟程度、市场开 发程度、原材料供应、配套条件、管理因素等都有关系。
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2
1、概念与作用
概念：在国家现行会计制度、税收法规和市场 价格体系下，预测估计项目的财务效益和费用， 进行项目的获利能力和偿债能力分析，并据以 判断项目的财务可行性。
作用： 项目决策分析与评价的重要组成部分 重要的决策依据 项目或方案比选中起着重要作用 配合投资各方谈判，促进平等合作
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4、销售（营业）收入的估算
估算的重点： 预测各年项目可能产生的销售量或服务量 选用合理的价格（考虑价格变动因素后的预 测价格）
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5、经营（付现）成本的估算
经营（付现）成本 =
总成本费用-折旧费-摊销费-维简费-借款利息（财务费用）
估算的主要内容
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无论采用价格是否含增值税，只要处理得当， 一般利润的计算不会受到影响。
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二、基础数据的确定和估算
本部分内容：
基础数据的范围和作用 项目计算期的确定 运营负荷的确定 销售（营业）收入的估算 经营（付现）成本的估算 相关税费估算
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1、基础数据的范围和作用
经验设定法，即根据以往项目的经验，结合该项目的实 际情况，粗估各年的运营负荷，以设计能力的百分数表 示。以此百分数估算分年成本费用和销售收入。
营销计划法，通过制订详细的分年营销计划，确定各种 产出物各年的生产量和商品量，再据此估算分年成本费 用和销售（营业）收入。
多数外国公司比较重视
2020/10/12
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3、基本原则和方法体系
方法体系： ——财务评价方法以考虑资金时间价值的现 金流量分析为主体，辅之以反映财务状况的 指标，形成了一整套系统的，既是国际上能 接受的，又符合我国特点的财务评价方法体 系。
2020/10/12
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以基年价格水平表示的， 不考虑其后价格变动的
4、价格体系 价格。是确定项目涉及 的各种货物预测价格和
评价用的建设期是指项目资金正式投入始到项目建成投 产所需要的时间。建设期的确定应综合考虑项目的建设 规模、建设性质（新建、扩建和技术改造）、项目复杂 程度、当地建设条件、管理水平与工人素质等因素，并 与项目进度计划中的建设工期相协调。
评价用生产期的确定应根据多种因素综合确定，包括行 业特点、主要装置（或设备）的经济寿命期（含主要产 出物的生命周期、主要装置综合折旧年限）等。当行业 有规定时，从其规定。
用时价进行财务预测，编制损 益表、资金来源与运用表及资 产负债表，有利于描述项目计 算期内各年当时的财务状况， 相对合理地进行偿债能力分析， 这也是国际上比较通行的做法。
8
实务中的简化
一般对投资费用的估算既要考虑通货膨胀因素， 又要考虑相对价格变化，即采用时价。
项目经营期内，一般情况下盈利能力分析和偿 债能力分析可以采用同一套价格，即预测到经 营期的价格。可根据项目和产出的具体情况， 选用固定价格或实价。
当有要求，或通货膨胀严重时，项目偿债能力 分析要采用时价。
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对增值税的处理
《投资项目可行性研究指南》指出，财务评价 所采用的价格可以是含增值税的价格，也可以 是不含增值税的价格，但需要在报告中予以说 明。
《指南》所给出的表格是按含税价格设计的， 本课程给出的表格格式基本参照《指南》的表 格。
7
取价原则
该预测价格应是在选定的 基年价格基础上，一般选 择评价当年为基年。至于 采用时价还是实价，要视 具体情况决定。
财务分析应采用预测价格
✓ 现金流量分析原则上应采用实价体系
✓ 偿债能力分析原则上应采用时价体系
采用实价为基础计算净现值和 内部收益率进行现金流量分析 是国际上比较通行的做法。这 样做，便于投资者考察投资的 实际盈20利20/能10/力12 。
财务评价中涉及三种价建格设投：资的基础。
如 ➢ 基价（固定价格）
何 选
➢ 时价
取 ？
➢ 实价
以基年价格水平表示，只 反映商品相对价格变动因 素影响的价格。可以由时 价中扣除通货膨胀因素影 响来求得实价。
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某时刻的市场价格，包 含了相对价格变动和绝 对价格变动的影响。可 以基价为基础，按照价 格上涨率，求出某时刻 的时价。
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财务评价
本章内容： 财务评价概述 基础数据的确定与估算 财务盈利能力分析 偿债能力分析
学习要求： 熟悉现金流量的概念、财务评价报表的内容 掌握现金流量估算及财务评价方法
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一、概述
本部分内容： 财务评价的概念与作用 财务评价的内容和步骤 财务评价的基本原则和方法体系 财务评价的价格体系
财务评价涉及的基础数据按其作用可分两类：
计算用数据和参数
用于编制项目
判别用参数（或称基准参数） 的现金流量表。
需要通过调查
确认。
用于判别项目效益是否满
足要求。往往需要通过专
门分析和测算得到，或者
直接采用有关部门或行业
的发布值，或者由投资者
自行确定。
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2、项目计算期的确定
项目计算期系指对项目进行经济评价应延续的年限，包 括建设期和生产期。
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2、内容和步骤
步骤：
财务评价的准备工作
财务分析与评价
•盈利能力分析 •偿债能力分析 •不确定性分析
基础数据与参数的 确定、估算（财务 现金流量预测）
编制报表，计 算相关指标
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3、基本原则和方法体系
基本原则： ➢ 费用与效益计算范围的一致性原则 ➢ 费用与效益识别的“有无对比”原则 ➢ 动态分析与静态分析相结合，以动态分析为 主的原则 ➢ 基础数据确定中的稳妥原则
16
（1）总成本费用的估算方法
总成本费用的估算方法一般有两种： 制造成本加期间费用法 生产要素估算法
对于中外合资项目，还要考虑合资双方商定的合资年限， 当按上述原则估定评价用生产期后，还要与该合资生产 年限相比较，再按两者孰短的原则确定。
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3、运营负荷的确定
国内项 目评价 中多采 用
运营负荷是指项目运营过程中负荷达到设计能力的百分 数，它的高低与项目复杂程度、技术成熟程度、市场开 发程度、原材料供应、配套条件、管理因素等都有关系。
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1、概念与作用
概念：在国家现行会计制度、税收法规和市场 价格体系下，预测估计项目的财务效益和费用， 进行项目的获利能力和偿债能力分析，并据以 判断项目的财务可行性。
作用： 项目决策分析与评价的重要组成部分 重要的决策依据 项目或方案比选中起着重要作用 配合投资各方谈判，促进平等合作
2020/10/12
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4、销售（营业）收入的估算
估算的重点： 预测各年项目可能产生的销售量或服务量 选用合理的价格（考虑价格变动因素后的预 测价格）
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15
5、经营（付现）成本的估算
经营（付现）成本 =
总成本费用-折旧费-摊销费-维简费-借款利息（财务费用）
估算的主要内容
2020/10/12
无论采用价格是否含增值税，只要处理得当， 一般利润的计算不会受到影响。
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二、基础数据的确定和估算
本部分内容：
基础数据的范围和作用 项目计算期的确定 运营负荷的确定 销售（营业）收入的估算 经营（付现）成本的估算 相关税费估算
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1、基础数据的范围和作用
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第四章 工程项目财务评价《工程经济学》PPT课件
第二节 财务评价报表的编制
第二节 财务评价报表的编制
一、现金流量表
（一）现金流量和现金流量表的概念与作用 • 现金流量是现金流入与现金流出的统称，它是以项目作为一个独立系统，反
映项目在计算期内实际发生的流入和流出系统的现金活动及流动数量。项目 在某一时间内支出的费用称为现金流出，取得的收入称为现金流入，二者之 差即为净现金流量。 • 现金流量表是反映项目在计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量 的计算表格。编制现金流量表的主要作用是计算各种静态和动态指标，如财 务内部收益率、净现值和投资回收期等技术经济指标，进行盈利能力分析。
（一）现金流量和现金流量表的概念与作用 • 2.项目资本金现金流量表 • 为了全面考察项目的盈利能力，除了对融资前的项目现金流量进行分析外，
还需要进行项目资本金现金流量分析，其实质是进行项目融资后的财务分析。 • 项目资本金现金流量表的净现金流量包括了项目在缴税和还本付息后所剩余
的收益（含投资应分得的利润），即项目的净利润，是投资者的权益性收益。 通过项目资本金现金流量表，可以计算资本金的财务内部收益率，资本金财 务内部收益率能够从投资者整体角度考察项目的盈利能力。
费收入、技术转让或使用收入和其他现金流入。现金流出包括实缴资本、租赁资产 支出和其他现金流出。现金流入和现金流出的有关数据，可以依据“营业收入、税 金及附加和增值税估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”和“总成本费 用估算表”等有关财务报表直接填列，或者根据这些报表的数据间接计算得出。 • 投资各方财务现金流量表见表4-3。
• 资产负债表综合反映项目计算期内各年年末资 产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系， 用于计算资产负债率、流动比率和速动比率， 从而分析财务主体的偿债能力。
工程项目财务评价概述PPT96页
❖ 对于某些项目，为了考察投资各方的具体收益， 还需要编制从投资各方的角度出发的现金流量表， 这就是投资各方现金流量表。
❖ 通过投资各方财务现金流量表可以计算投资各方 财务内部收益率。
工程经济学
利润与利润分配表
❖ 反映项目计算期内各年的利润总额、所得税和税 后利润的分配情况，用以计算总投资收益率、项 目资本金净利润率等指标。
可行性研究报告的内容
总论 市场预测 资源开发条件评价 建设规模与产品方案 场址选择 技术方案、设备方案和工程方案 原材料、燃料供应及节能、节水措施 总图、运输与公用辅助工程 环境影响评价
劳动安全、卫生与消防 组织机构与人力资源 项目实施进度 投资估算与融资方案 财务评价 国民经济评价 风险与不确定分析 社会评价 研究结论与建议
财务报表 体
指标计算方法 系
行业及国家参数
财务评价作用原理图
基础数据 指标 参数比较 评估结果
第一节 财务评价概述
财税制度
根据国家现行
价格体系
效益
从项目的财务角度
分析计算项目的 编制Biblioteka 务报表费用以项目的
盈利能力分析 清偿能力分析 生存能力分析
考察项目在财务上的可行性。
一、财务评价的目的
1、衡量经营性项目的盈利能力
报表满足会计等式:
资产=负债+所有者权益
工程经济学
（1）资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无 形资产及其它资产四项组成。其中： 1)流动资产总额为应收账款、预付账款、存货、货币 资金和其它之和。前三项数据来自流动资金估算表； 货币资金数额则取自财务计划现金流量表，但应扣除 其中包含的回收固定资产余值及自有流动资金。 2)在建工程是指财务计划现金流量表中的建设投资和 建设期利息的年累计额。 3)固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资 产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。
❖ 通过投资各方财务现金流量表可以计算投资各方 财务内部收益率。
工程经济学
利润与利润分配表
❖ 反映项目计算期内各年的利润总额、所得税和税 后利润的分配情况，用以计算总投资收益率、项 目资本金净利润率等指标。
可行性研究报告的内容
总论 市场预测 资源开发条件评价 建设规模与产品方案 场址选择 技术方案、设备方案和工程方案 原材料、燃料供应及节能、节水措施 总图、运输与公用辅助工程 环境影响评价
劳动安全、卫生与消防 组织机构与人力资源 项目实施进度 投资估算与融资方案 财务评价 国民经济评价 风险与不确定分析 社会评价 研究结论与建议
财务报表 体
指标计算方法 系
行业及国家参数
财务评价作用原理图
基础数据 指标 参数比较 评估结果
第一节 财务评价概述
财税制度
根据国家现行
价格体系
效益
从项目的财务角度
分析计算项目的 编制Biblioteka 务报表费用以项目的
盈利能力分析 清偿能力分析 生存能力分析
考察项目在财务上的可行性。
一、财务评价的目的
1、衡量经营性项目的盈利能力
报表满足会计等式:
资产=负债+所有者权益
工程经济学
（1）资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无 形资产及其它资产四项组成。其中： 1)流动资产总额为应收账款、预付账款、存货、货币 资金和其它之和。前三项数据来自流动资金估算表； 货币资金数额则取自财务计划现金流量表，但应扣除 其中包含的回收固定资产余值及自有流动资金。 2)在建工程是指财务计划现金流量表中的建设投资和 建设期利息的年累计额。 3)固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资 产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。
工程项目财务评价PPT课件
（2）费用：投资、成本费用及税金
第二节 辅助报表和基本报表简介
辅助报表 基本报表 辅助报表与基本报表的关系
一、主要的辅助报表
建设投资估算表（不含建设期利息） （概算法、形成资产法进行估算） 建设期贷款利息估算表 流动资金估算表 （扩大指标估算法、详细估算法）
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款
安装工程费 （2）工程建设其他费：土地使用费、可行性研究费、
勘察设计费、工程建设监理费等等 （3）预备费：基本预备费和涨价预备费
（一）建设投资估算
形成资产法估算：固定资产费用、固定资 产其他费用、无形资产费用、其他资产费 用、预备费。
固定资产其他费用：建设单位管理费、可 行性研究费、勘察设计费、工程保险费、 环境影响评价费等。
一、项目投资现金流量表
续表
案例分析1
某拟建项目建设投资总额为3600万元，其 中：预计形成固定资产3060万元（含建设 期利息60万元），无形资产540万元。固定 资产使用年限为10年，残值率为4%。该项 目的建设期为2年，运营期为6年。项目的 资金投入、收益、成本等基础数据，见下 表。
案例分析（续）
编制财务评价的基本报表 计算财务评价的各项指标，判断
项目的财务可行性。
三、财务评价中的效益与费用
在财务分析中，项目的主体是企业，效益和 费用相对企业而言，凡是为企业赢得收入的 就是效益，削弱企业利润的就是费用。
采用“有无对比”即有项目和无项目对比的 差额部分才是建设项目的效益和费用
效益与费用估算时，采用的价格体系应一致， 采用预测价格。
1.建设投资估算表（概算法）
第二节 辅助报表和基本报表简介
辅助报表 基本报表 辅助报表与基本报表的关系
一、主要的辅助报表
建设投资估算表（不含建设期利息） （概算法、形成资产法进行估算） 建设期贷款利息估算表 流动资金估算表 （扩大指标估算法、详细估算法）
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款
安装工程费 （2）工程建设其他费：土地使用费、可行性研究费、
勘察设计费、工程建设监理费等等 （3）预备费：基本预备费和涨价预备费
（一）建设投资估算
形成资产法估算：固定资产费用、固定资 产其他费用、无形资产费用、其他资产费 用、预备费。
固定资产其他费用：建设单位管理费、可 行性研究费、勘察设计费、工程保险费、 环境影响评价费等。
一、项目投资现金流量表
续表
案例分析1
某拟建项目建设投资总额为3600万元，其 中：预计形成固定资产3060万元（含建设 期利息60万元），无形资产540万元。固定 资产使用年限为10年，残值率为4%。该项 目的建设期为2年，运营期为6年。项目的 资金投入、收益、成本等基础数据，见下 表。
案例分析（续）
编制财务评价的基本报表 计算财务评价的各项指标，判断
项目的财务可行性。
三、财务评价中的效益与费用
在财务分析中，项目的主体是企业，效益和 费用相对企业而言，凡是为企业赢得收入的 就是效益，削弱企业利润的就是费用。
采用“有无对比”即有项目和无项目对比的 差额部分才是建设项目的效益和费用
效益与费用估算时，采用的价格体系应一致， 采用预测价格。
1.建设投资估算表（概算法）
《财务评价》PPT课件
▪ 无形资产
企业长期拥有但没有实物形态的资产，包括品牌、专利、 商标、著作、土地使用权、非专利技术、商誉等。
▪ 其它资产
生产准备费、开办费、出国人员费、来华人员费、图纸 资料翻译复制费。
7/21
工程总投资 P56图5.1
▪ 对于建立工程，总投资包括：固定资产投资和流动资金
建筑工程费
设备及工器具购置费
▪ 8、按照现行企业会计准那么的规定，房地产开发企业准备用
于出售的在建房屋属于该企业的〔 〕。
27/21
课堂习题
▪ 计算题： ▪ 某新建工程，建立期为三年，共向银行贷款
1300万元，贷款方案为：第一年300万元，第二年 600万元，第三年400万元。年利率为6%，试计算建 立期贷款利息。
28/21
次付清的贷款
QP[(1i)n1]
▪ Q —— 总利息； ▪ i —— 固定年贷款利率；
P —— 贷款总额； n —— 贷款期限。
18/21
贷款利息的计算
▪ 2、第二种情况：总贷款分年均衡发放，利息固定且本息在贷款期末一
次付清的贷款
qj
pj1
1 2
Aj
•i
▪ qj ——第j年应计的利息； ▪ pj-1 ——第j-1年年末贷款本息总和； ▪ Aj ——第j年的贷款额； ▪ i —— 年利率。
?财务评价?PPT课件
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5.1 概述
▪
1、依据国家的财务制度和价格体系，分析工程工程的财
企业长期拥有但没有实物形态的资产，包括品牌、专利、 商标、著作、土地使用权、非专利技术、商誉等。
▪ 其它资产
生产准备费、开办费、出国人员费、来华人员费、图纸 资料翻译复制费。
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工程总投资 P56图5.1
▪ 对于建立工程，总投资包括：固定资产投资和流动资金
建筑工程费
设备及工器具购置费
▪ 8、按照现行企业会计准那么的规定，房地产开发企业准备用
于出售的在建房屋属于该企业的〔 〕。
27/21
课堂习题
▪ 计算题： ▪ 某新建工程，建立期为三年，共向银行贷款
1300万元，贷款方案为：第一年300万元，第二年 600万元，第三年400万元。年利率为6%，试计算建 立期贷款利息。
28/21
次付清的贷款
QP[(1i)n1]
▪ Q —— 总利息； ▪ i —— 固定年贷款利率；
P —— 贷款总额； n —— 贷款期限。
18/21
贷款利息的计算
▪ 2、第二种情况：总贷款分年均衡发放，利息固定且本息在贷款期末一
次付清的贷款
qj
pj1
1 2
Aj
•i
▪ qj ——第j年应计的利息； ▪ pj-1 ——第j-1年年末贷款本息总和； ▪ Aj ——第j年的贷款额； ▪ i —— 年利率。
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5.1 概述
▪
1、依据国家的财务制度和价格体系，分析工程工程的财
建设项目经济评价讲义课堂PPT
.
*
二、建设项目国民经济评价
财务评价与国民经济评价的区别
差别因素
财务评价
国民经济评价
出发点
项目（或企业）
国家经济整体
目 的
项目财务可行性
宏观经济的合理性
价格形式
现行价格（汇率）
影子价格（汇率）
基础数据价值含义
名义价值
实际价值
效益与费用范围
项目范围内的直接的
相关的、直接与间接的
税费处理
包含税费
剔除（转移支付）
.
*
一、建 设项目财务评价
项目财务评价基础数据的测算
建设项目 总投资
建设期利息
流动资金
建设投资
固定资产投资
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
工程建设其它费
无形资产投资
其他资产
预备费用
投资估算
.
*
一、建 设项目财务评价
项目财务评价基础数据的测算 流动资金和铺底流动资金 流动资金系指项目投产后为维持生产经营所必须长期占用的周转金，不包括运营中需要的临时性营运资金 铺底流动资金是指在全部流动资金中，按照国家有关规定必须由企业自己准备的部分，目前要求为全部流动资金的30％ 流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收帐款＋预付帐款＋存货＋现金 流动负债＝应付帐款＋预收帐款 估算方法：扩大指标法 分项详细估算法 建设期利息 = （年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
清偿能力 分析
借款还本付息计划表
借款偿还期 偿债备付率 利息备付率. Nhomakorabea*
项目财务评价指标体系 or 评价方法
一、建 设项目财务评价
评价内容
基本报表
*
二、建设项目国民经济评价
财务评价与国民经济评价的区别
差别因素
财务评价
国民经济评价
出发点
项目（或企业）
国家经济整体
目 的
项目财务可行性
宏观经济的合理性
价格形式
现行价格（汇率）
影子价格（汇率）
基础数据价值含义
名义价值
实际价值
效益与费用范围
项目范围内的直接的
相关的、直接与间接的
税费处理
包含税费
剔除（转移支付）
.
*
一、建 设项目财务评价
项目财务评价基础数据的测算
建设项目 总投资
建设期利息
流动资金
建设投资
固定资产投资
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
工程建设其它费
无形资产投资
其他资产
预备费用
投资估算
.
*
一、建 设项目财务评价
项目财务评价基础数据的测算 流动资金和铺底流动资金 流动资金系指项目投产后为维持生产经营所必须长期占用的周转金，不包括运营中需要的临时性营运资金 铺底流动资金是指在全部流动资金中，按照国家有关规定必须由企业自己准备的部分，目前要求为全部流动资金的30％ 流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收帐款＋预付帐款＋存货＋现金 流动负债＝应付帐款＋预收帐款 估算方法：扩大指标法 分项详细估算法 建设期利息 = （年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
清偿能力 分析
借款还本付息计划表
借款偿还期 偿债备付率 利息备付率. Nhomakorabea*
项目财务评价指标体系 or 评价方法
一、建 设项目财务评价
评价内容
基本报表
财务第七章企业财务分析与评价(PPT)
• 现金流量表
• 反映损益状况
• 利润表 • 反映损耗状况 • 本钱与费用(fèi yong)类报表
• 反映控制状况 • 预算与分析类报表
• 三大活动(huódòng)
融资
经营
投资
资产
现金
负债表 流量表
• 三大报表
损益表
4
第四页，共一百六十一页。
资产 = 负债
+
权益
流动资产(liúdòng zīchǎn) + 长期资产=流动负债 + 长期 负债 + 资本 + 保存盈余＋当年利润
资产(zīchǎn)负债表的作用
可用于评价企业的流动性 变现能力，包括变现速度和变现本钱 可用于评价企业的资本结构 财务杠杆效应，财务风险 可用于评价企业的财务弹性(tánxìng) 是指企业为适应未预料的需要和时机，采取 有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。
9
第九页，共一百六十一页。
资产(zīchǎn)负债表附表
润
+盈余公积补亏-提取公积-应付利
润
=未分配利润
业务分部报表
地区分部报表
16
第十六页，共一百六十一页。
5-2 表 结 构
现 金 流 量 表 (直 接 法 )
一、经营活动的现金流量
+销 售 商 品 、 提 供 劳 务 所 得 的 现 金 -购 买 商 品 、 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动的现金流量
+投 资 收 益 所 得 的 现 金 +处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 所 得 现 金 净 额 -购 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 所 支 付 的 现 金 -投 资 支 付 的 现 金 投资活动产生的现金流量净额
• 反映损益状况
• 利润表 • 反映损耗状况 • 本钱与费用(fèi yong)类报表
• 反映控制状况 • 预算与分析类报表
• 三大活动(huódòng)
融资
经营
投资
资产
现金
负债表 流量表
• 三大报表
损益表
4
第四页，共一百六十一页。
资产 = 负债
+
权益
流动资产(liúdòng zīchǎn) + 长期资产=流动负债 + 长期 负债 + 资本 + 保存盈余＋当年利润
资产(zīchǎn)负债表的作用
可用于评价企业的流动性 变现能力，包括变现速度和变现本钱 可用于评价企业的资本结构 财务杠杆效应，财务风险 可用于评价企业的财务弹性(tánxìng) 是指企业为适应未预料的需要和时机，采取 有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。
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第九页，共一百六十一页。
资产(zīchǎn)负债表附表
润
+盈余公积补亏-提取公积-应付利
润
=未分配利润
业务分部报表
地区分部报表
16
第十六页，共一百六十一页。
5-2 表 结 构
现 金 流 量 表 (直 接 法 )
一、经营活动的现金流量
+销 售 商 品 、 提 供 劳 务 所 得 的 现 金 -购 买 商 品 、 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动的现金流量
+投 资 收 益 所 得 的 现 金 +处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 所 得 现 金 净 额 -购 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 所 支 付 的 现 金 -投 资 支 付 的 现 金 投资活动产生的现金流量净额
财务评价-ppt课件.ppt
分为 价值性 比率性
指标
ppt课件
12
项目 财务 评价 指标
静态评价指标 动态评价指标
投资回收期 固定资产投资借款偿还期 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 资产负债率 财 务 比 率 流动比率
速动比率 动态投资回收期 净现值 内部收益率 净现值率 经济换汇成本 经济节汇成本
财务评价指标分类之一
一、财务评价概念
财税制度 根据国家现行 价格体系
效益
从项目的财务角度 分析计算项目的
编制财务报表
费用
盈利能力分析 以项目的 清偿能力分析
外汇平衡分析
考察项目在财务上的可行性。
ppt课件
1
二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析
研究判定该项目值不值得投资，编制的主要 报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益 表
100％ ＝23.7％
（155340＋56681）10
② 投资利税率 ＝
100％
65597
＝32.3％
③ 资本金利润率 ＝ 15534010 100％ ＝114.2％ 13600
ppt课件
16
五、偿债能力分析
按照《可行性研究指南》 的要求，目前实践中 有两种方法可供选择。
备付率指标 借款偿还期指标
包括：
❖ 财务净现值 (FNPV)
❖ 财务内部收益率（FIRR）
❖ 投资回收期（P t）
ppt课件
2
2.财务清偿能力分析
研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问 题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资 产负债表。
3.外汇平衡分析
衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编 制的报表有：财务外汇平衡表
1、2 不能相互代替
指标
ppt课件
12
项目 财务 评价 指标
静态评价指标 动态评价指标
投资回收期 固定资产投资借款偿还期 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 资产负债率 财 务 比 率 流动比率
速动比率 动态投资回收期 净现值 内部收益率 净现值率 经济换汇成本 经济节汇成本
财务评价指标分类之一
一、财务评价概念
财税制度 根据国家现行 价格体系
效益
从项目的财务角度 分析计算项目的
编制财务报表
费用
盈利能力分析 以项目的 清偿能力分析
外汇平衡分析
考察项目在财务上的可行性。
ppt课件
1
二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析
研究判定该项目值不值得投资，编制的主要 报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益 表
100％ ＝23.7％
（155340＋56681）10
② 投资利税率 ＝
100％
65597
＝32.3％
③ 资本金利润率 ＝ 15534010 100％ ＝114.2％ 13600
ppt课件
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五、偿债能力分析
按照《可行性研究指南》 的要求，目前实践中 有两种方法可供选择。
备付率指标 借款偿还期指标
包括：
❖ 财务净现值 (FNPV)
❖ 财务内部收益率（FIRR）
❖ 投资回收期（P t）
ppt课件
2
2.财务清偿能力分析
研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问 题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资 产负债表。
3.外汇平衡分析
衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编 制的报表有：财务外汇平衡表
1、2 不能相互代替
-项目财务评价
年份
1
2
3
4
净现金流量
-4000 2000 960 2400
累计净现金流量 -4000 -2000 -1040 1360
2024/10/20
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2.投资利润率 投资利润率=（年利润总额或年平均利润）/项目总投资*100% 3、总投资收益率 总投资收益率=年息税前利润/项目总投资 4.投资利税率 投资利税率=年平均利税总额/项目总投资*100% 5.资本金利润率 资本金利润率=（年利润总额或年平均利润）/项目资本金*100% 6.资本金净利润率 资本金净利润率=年净利润/ 项目资本金*100%
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三、项目资本金现金流量表
（一）项目资本金现金流量表的结构
1.现金流入
（1）营业收入
（2）补贴收入
（3）回收固定资产余值
（4）回收流动资金
2.现金流出
（1）项目资本金（包括用于建设投资和流动资金的资金）
（2）借款本金偿还
（3）借款利息支付
（4）经营成本
（5）营业税金及附加
（6）所得税
pt
(CI CO)t 0
t 1
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投资回收期短，表明投资回收 快，抗风险能力强。对于某些风 险较大的项目特别需要计算投资 回收期指标。
我国的评价方法只规定计算静 态投资回收期，不计算动态投资 回收期。
例：某公司目前有两个项目可供 选择，现金流量表如表所示。若 该公司要求投入资金必须在3年内 收回，应该选择哪个项目？
营业收入
利润总额=营业收入-
营业税金及附加
总成本费用 -营业税金及附加 总成本费用
利润总额
所得税
公司财务分析(共38张PPT)
为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
财务分析的基本评价标准(PPT)
.一般而言,在设计或选择财务比率时,应 该遵循以下两个原那么:〈1〉财务比率的 分子和分母必须来自(lái zì)同一个企业的同 一个期间的财务报表,但不一定来自(lái 同 zì) 一张报表；〈2〉财务比率的分子与分母 之间必须有着一定的逻辑联系(如因果关 系),从而保证所计算的财务比率能够说明 一定的问题,即比率应具有财务意义。
0.30 0.30 0.73 0.32
营业利润/年利息支出 13.82 14.35 13.87 7.49
净利润/股东权益
0.257 0.236 0.216 0.215
销售收入/年均应收帐款 33.97 41.10 37.70 39.17
销货本钱/年均存货 8.25 8.53 9.03 8.97
第二十九页，共五十四页。
第四页，共五十四页。
经验 标准〔续2〕 (jīngyàn)
存货(cún 及现 huò) 金管理等方面都非常成功。那 么, 如何评价A与B？ “经验标准=平均水平〞吗？——经验标准并 非一般意义上的平均水平；即财务比率的平 均值,并不一定就构成经验标准。一般而言, 只有那些既有上限又有下限的财务比率,才可 能建立起适当的经验比率。而那些越大越好 或越小越好的财务比率,如各种利润率指标, 就不可以建立适当的经验标准。
趋势财务比率(bǐlǜ)分析〔续2〕
上表中的有些财务比率反映了H公司于 1998 年 12 月 购 并 K 公 司 68% 股 权 , 以 及 (yǐjí)1999 年 3 月 的 一 笔 业 务 —— 以 其 68% 的 股权交换K公司的3个工厂和6个品牌。为 了为购并K公司融资,H公司将其长期负债 由1996年末的53795000增长到1997年末的 170530000。在1999年内,它将其长期负债 削减到年终的95719000。1998年长期负债 对股东权益比率的增长以及(yǐjí)
0.30 0.30 0.73 0.32
营业利润/年利息支出 13.82 14.35 13.87 7.49
净利润/股东权益
0.257 0.236 0.216 0.215
销售收入/年均应收帐款 33.97 41.10 37.70 39.17
销货本钱/年均存货 8.25 8.53 9.03 8.97
第二十九页，共五十四页。
第四页，共五十四页。
经验 标准〔续2〕 (jīngyàn)
存货(cún 及现 huò) 金管理等方面都非常成功。那 么, 如何评价A与B？ “经验标准=平均水平〞吗？——经验标准并 非一般意义上的平均水平；即财务比率的平 均值,并不一定就构成经验标准。一般而言, 只有那些既有上限又有下限的财务比率,才可 能建立起适当的经验比率。而那些越大越好 或越小越好的财务比率,如各种利润率指标, 就不可以建立适当的经验标准。
趋势财务比率(bǐlǜ)分析〔续2〕
上表中的有些财务比率反映了H公司于 1998 年 12 月 购 并 K 公 司 68% 股 权 , 以 及 (yǐjí)1999 年 3 月 的 一 笔 业 务 —— 以 其 68% 的 股权交换K公司的3个工厂和6个品牌。为 了为购并K公司融资,H公司将其长期负债 由1996年末的53795000增长到1997年末的 170530000。在1999年内,它将其长期负债 削减到年终的95719000。1998年长期负债 对股东权益比率的增长以及(yǐjí)