投行小兵——商业模式
创投商学院基础知识
创投商学院基础知识——商业模式2008-12-15 作者：佚名文章来源：EZCapital 点击量：807 涉及行业：投资行业今天的创业者，希望通过投资商获得资金，而投资商希望创业或者他所投资的项目有一个较好的商业模式。
实际上，很多创业者并不知道真正的商业模式是什么？正如很多企业家一样，成功之后才会总结出来企业商业的模式，实际上在创业阶段是摸索阶段。
大家所说的商业模式通常可以分为两类：一是，狭义的商业模式；二是，广义的商业模式。
狭义的商业模式，即企业的价值主张和成本结构之间的关系，说的是企业如何去赚钱；而广义的商业模式，可以概括为企业做生意的方式，就是怎么样持续去赚钱的问题。
国际上的一些专家认为，它包括价值主张、目标客户群、分销渠道、客户关系、价值配备、核心能力、伙伴网络、成本结构、收入模式。
这些评判的指标相对复杂，创业者很多情况下并不会考虑这么多问题。
大部分认为就是收入模式。
商业模式的特征商业模式必须具有以下两个特征。
(1)商业模式是一个整体的、系统的概念，而不仅仅是一个单一的组成因素。
如收入模式(广告收入、注册费、服务费)，向客户提供的价值(在价格上竞争、在质量上竞争)，组织架构(自成体系的业务单元、整合的网络能力)等，这些都是商业模式的重要组成部分，但并非全部。
(2)商业模式的组成部分之间必须有内在联系，这个内在联系把各组成部分有机地关联起来，使它们互相支持，共同作用，形成一个良性的循环。
根据上述理解，我们可以把商业模式分为两大类。
(1)运营性商业模式。
重点解决企业与环境的互动关系，包括与产业价值链环节的互动关系。
运营性商业模式创造企业的核心优势、能力、关系和知识，主要包含以下几个方面的主要内容。
产业价值链定位:企业处于什么样的产业链条中，在这个链条中处于何种地位，企业结合自身的资源条件和发展战略应如何定位。
赢利模式设计(收入来源、收入分配):企业从哪里获得收入，获得收入的形式有哪几种，这些收入以何种形式和比例在产业链中分配，企业是否对这种分配有话语权。
工行投行业务经营模式的概述
工行投行业务经营模式的概述标题：工行投行业务经营模式的概述摘要：本文旨在提供对中国工商银行（以下简称工行）投行业务经营模式的深入概述。
通过探讨相关关键词和主题，我们将了解工行作为一家具有广泛经营范围的银行，在投行领域的经营模式和策略。
文章将从以下几个方面展开：1. 工行投行的定义及背景；2. 投行业务的结构和运作；3. 工行投行的核心产品与服务；4. 工行投行的市场地位与竞争优势；5. 工行投行业务的未来展望。
希望通过本文的阐述，读者能够更全面、深刻和灵活地理解工行投行业务模式。
关键词：投行业务，工商银行，经营模式，核心产品，竞争优势，未来展望第一部分：工行投行的定义及背景工商银行作为中国最大的商业银行之一，扮演着极为重要的角色。
随着金融市场的发展，工商银行于20世纪90年代初开始拓展投行业务。
投行业务作为一种金融中介服务，旨在帮助企业和政府机构进行融资和资本市场交易。
第二部分：投行业务的结构和运作工行投行业务的结构和运作方式是其经营模式的核心。
投行业务可以分为三个主要部分：公司金融部、资本市场部和财富管理部。
公司金融部主要负责为企业提供融资和结构化产品等服务；资本市场部致力于为企业在股票市场和债券市场上发行证券；财富管理部则专注于为高净值客户提供投资咨询和财富管理服务。
第三部分：工行投行的核心产品与服务工商银行投行业务的核心产品和服务是其在市场上的竞争优势所在。
工行投行提供的核心产品包括企业债、股票发行和上市、并购和重组等。
此外，工行还能通过其全球网络和专业团队为客户提供一站式的财务解决方案，如资金融通、股权投资和风险管理等服务。
第四部分：工行投行的市场地位与竞争优势在投行业务领域，工行凭借其广泛的客户基础和强大的业务实力，已经成为中国最有竞争力的银行之一。
工行不仅在投行市场份额方面表现出色，还凭借其全球化的战略布局和专业的团队获得了国际市场的认可。
第五部分：工行投行业务的未来展望展望未来，工商银行投行业务将继续发展壮大。
投行小兵箴言及部分理解
投行小兵箴言1、每天下班关了电脑收拾东西准备回家的时候，给自己五分钟的时间回头想想今天自己的收获是什么。
(每天总结反思自己，在思考中成长)2、做一个可以实实在在帮助别人并给他们带来欢乐的人，而不是一个让人时时觉得你是一个锋芒毕露、不好相处的人。
3、做工作之前一定要制定具体的计划，在不存在重大因素变化调整的情况下，尽量按照计划完成各项工作内容。
4、我们经常通过汇报材料来表达观点和思路，这如同导演在拍一部电影或一场话剧，你要让你的读者感受到你的用心和真诚。
当然，前提是你是在真诚的用心写。
（假设上司拥有一双慧眼，能看出付出的心血与汗水，虽然不知能否遇到像伯乐一般的上司）5、读者都希望可以用最短的时间找到对自己最有帮助的内容，写材料时对读者最负责的方式就是能用图表达清楚的就不用表，能够用一句话说明白的不用一段话，一段话能说明白的不用一篇文章。
6、演示课件的作用是提示别人你在讲什么而不是告诉别人你讲的是什么，不要把课件做成汇报材料，要保证课件页面简洁清晰明了，页数最好不要超过20页。
7、你对一个问题的判断以及解决思路，一定要能够首先说服自己，如果连自己这一关都过不去可能就会有问题，毕竟你是最熟悉情况的当事人。
（不论做学问还是工作，需要对自己处理的事情负责，自己的观点与结论要能在各个方面说服自己）8、只有清楚深入的了解政策和规则，你才能真正了解读者想从你那里得到什么，你写的材料才会详略得当，也不会顾此失彼。
所以，在项目中积累经验很重要，平时的业务学习同样重要。
（平时的积累具有很大的作用，留心身边所有的事情）9、与别人交谈时尽量不要随意打断别人，追问的问题一定是与主题相关，并且让对方觉得你是因为认真听他讲话才提出这个问题的。
10、以最快的时间完成你报告的初稿，然后留下足够地时间去思考，补充和修改。
（初稿往往具有很多细小的错误，需要不断的校正）11、人都有知识边界和术业专攻，不要以为自己什么都知道且能解决全部问题。
了解金融行业的商业模式和盈利模式
了解金融行业的商业模式和盈利模式金融行业是一个与资金有关的重要行业，涵盖了银行、保险、证券等多个领域。
了解金融行业的商业模式和盈利模式对个人和企业都具有重要的意义。
本文将重点介绍金融行业的商业模式和盈利模式，帮助读者更好地了解这个行业。
一、商业模式商业模式是指一个企业或行业在市场中运营的方式和策略。
对于金融行业来说，其商业模式主要包括客户、产品和渠道三个要素。
1. 客户：金融行业的客户可以是个人、企业、政府等。
个人客户包括储户、借款人、投资者等；企业客户包括中小微企业和大型企业；政府客户则是指政府机构需要金融服务的部门。
不同类型的客户有不同的需求，金融机构需要根据客户的需求开展相应的业务。
2. 产品：金融行业提供的产品多种多样，包括存款、贷款、证券、保险等。
其中，存款和贷款是银行的核心业务之一。
银行吸收储户的存款，并将这些资金贷出给有资金需求的企业和个人，以获取贷款利息收入。
证券公司则提供证券交易和投资咨询服务，通过证券交易获取佣金收入。
保险公司则以保费为主要收入来源，为客户提供风险保障。
3. 渠道：金融行业的渠道主要包括线上和线下两种形式。
线上渠道即互联网金融，通过互联网平台提供金融产品和服务；线下渠道包括实体银行、保险营销网点等。
随着科技的发展，互联网金融正在逐渐改变传统金融行业的商业模式。
二、盈利模式盈利模式是指一个企业或行业的盈利来源和方式。
对于金融行业来说，其盈利模式主要包括利差、佣金和费用三个方面。
1. 利差：利差是指金融机构从贷款利率和存款利率之间的差额中获取的收入。
金融机构以较低的利率吸收储户的存款，然后以较高的利率贷出给借款人，利差部分则成为其盈利来源之一。
利差盈利模式对于银行来说尤为重要。
2. 佣金：金融机构通过提供各种金融服务和产品，为客户提供中介服务，并收取一定的佣金。
证券交易、投资咨询、保险销售等业务都可以通过收取佣金来获取收入。
3. 费用：金融机构还会通过收取各种费用来获取收入，例如账户管理费、手续费等。
如何设计商业模式实现不战而屈人之兵！！！
如何设计商业模式实现不战而屈人之兵•来源：国海咨询自有原创方法论体系•文章仅代表作者本人观点1什么是商业模式什么是商业？商业的本质是交易。
拿我的东西，换你的东西。
而交易的本质，是价值交换。
什么是商业模式？商业模式，是指企业与企业之间、企业的部门之间、乃至与顾客之间、与渠道之间都存在各种各样的交易关系和连结的方式。
商业模式演进：2要素模型：顾客价值+企业价值3要素模型：客户价值+资源能力+盈利方式4要素模型：顾客、价值提供、盈利方式、战略/资源6要素模型：定位、关键资源、核心竞争力、现金流结构、盈利模式、企业价值。
9要素模型：客户细分、客户关系、渠道通路、价值主张、关键业务、核心资源、重要伙伴、成本结构、收入来源以上商业模式里的2，3，4，6，9要素模型。
虽然要素从2个变成3个、变成4个、变成6个，最后变成9个。
看起来越来越复杂，但其实只是越来越精细。
简单说，即商业模式就是商业运作中的利益相关者的交易结构，是企业经营项目的底层商业闭环逻辑。
2商业模式对企业意味着什么从商业模式定义中我们不难看出，我们最终是和别人一起合作为客户服务，获得应有的商业报酬。
不同的模式设计，让企业在商场的竞争中会处于不同的地位，过去的电商平台之所以能够取代一大部分线下渠道，正是得益于具有更高价值的商业模式的设计。
为什么今天不是完全线上渠道占100%，而是依然线下是主流，是因为传统的电商平台的商业模式设计中，价值主张里，依然没有办法替代线下平台渠道体验价值（要现场体验）和即时需求（范围1公里的社区门店）。
从某种程度上来说，商业模式就是不断演进，演进的根本就是让最终的消费者交易成本更低，获利更多，让商业结构中的利益相关者能持续实现共赢。
无论从战略的角度还是竞争的角度，商业模式都是顶层设计。
3如何设计高维打低维的商业模式？第一、要认识到，成功的起点根本不是去考虑商业模式，而是考虑面临的机遇，即如何才能满足客户的需求，让他们得以完成工作；阿里为什么首选生鲜进行线下布局呢？正是源于在淘宝天猫这类电商平台，无法解决即时需求，比如你正在炒菜，发现酱油没了，立马就要买瓶酱油，这时候楼下的便利店最合适。
投行小兵红筹架构境内上市专题研究
博注：小兵曾对境内企业红筹上市做过专题研究，为了帮助大家更好的理解红筹架构废止的问题，大家可同时参照《境内企业红筹上市专题研究》（本博搜索）。
一、基本概念1、小兵个人认为，较之H股上市公司回到国内直接发A股的“联通模式”，这种情形并非是传统意义上的红筹回归，具体叫做什么名称也没有定论。
简而言之，就是这样的一种情形：原本想去境外上市，于是搭建了红筹构架，但是由于最近两年境外资本市场不太好，于是又准备回到境内A股上市，就只能把原来搭建的红筹架构拆掉，恢复到搭建前的结构并筹备上市。
2、这个问题由来已久，虽然证监会一直是持开放的态度，但是很长时间来都没有取得突破，而现在不管是过会的还是被否的，其中一些对于红筹结构抽离之后境内上市的尝试已经相对完善且值得借鉴。
3、根据小兵狭窄的知识视野以及网友的资料提供，现在存在该种情形且成功过会的公司有：263网络（二次过会）、日海通讯、得利斯、启明星辰以及誉衡药业；而红筹结构被否的企业为：海联讯和同济同捷。
当然，需要说明的是，被否的企业原因有很多，绝对不是单单因为是红筹结构，因此，不管是成功过会还是被否企业，且在红筹结构抽离方面的一些尝试和做法值得我们借鉴。
4、小兵个人认为，上述案例中263网络和日海通讯是我们所讲的典型的解决红筹结构的问题，招股说明书也是用专门的篇幅来说明这件事情的始末。
而有些企业如得利斯，不过是为了在新加坡上市而多了一层海外上市主体而已，没有红筹架构那么芜杂，在后来的还原过程中应该也会省力些。
二、重要事项1、红筹架构的废止一般都会通过股权转让的方式，这样的处理并不复杂也不陌生，其中一个比较重要的问题就是外汇的管理。
这一点，在很多招股书中都没有提及，只有263网络提到在红筹架构设立时根据“75号文”进行了外汇登记。
是会里对这个不是很在意，还是企业通过其他渠道进行了沟通，我们不得而知。
2、另外还有税的问题。
红筹架构的搭建有些在某种程度上就是假外资的返程投资，但是一般情况下境内企业都会根据外商投资者企业享受“两免三减半”的税收优惠政策，那么如果红筹架构废止而变成内资企业以前的税收优惠是否要退呢？多数企业没有提到该问题，深圳一家企业是没有退还税收优惠而由当地主管部门出具了批复。
证券公司资产管理业务的商业模式
证券公司资产管理业务的商业模式
其次，证券公司通过投资银行业务来获取更多的收入。
投资银行业务是证券公司的重要组成部分，它包括包销、承销、融资、并购和重组等服务。
证券公司可以通过提供上市辅导、发行股票和债券等金融工具，为企业提供融资服务，帮助企业扩大规模和增加市场份额。
公司还可以通过参与企业并购和重组活动，提供资金管道和交易策略的支持，从而获得高额中介费和交易佣金。
在商业模式的运作过程中，证券公司需要建立良好的风险管理体系和合规制度。
由于证券公司的资产管理业务和投资银行业务都涉及到大量的资金和风险，因此需要建立科学有效的风险管理体系来控制风险。
公司还需要遵守相关的法律法规和监管规定，确保业务的合规性和稳定性。
如何理解商业模式（张京利讲义）
如何理解商业模式（张京利讲义）前面我们探讨了投融资那么多问题、方法，我们不会犯了，那么接下来我们落地做时，投资方和融资方要注意的是什么呢？不管投钱的人融钱的人，使用的工具都是钱，交易的是项目。
钱进去到出来，从1元到1.2元，转这一圈的流程，就是商业模式。
这个流程都没有探讨清楚，或你都讲不清楚，投资方是不会向下再看的。
这也就是你见投资方时要过的第一关。
Ø 当今中国创业型企业的失败，23%是因为战略的失误，28% 是因为执行的问题，而高达49%的失败是因为没有找到适合自己的持续赢利的商业模式。
Ø 在所有的创新之中，商业模式创新属于企业最本源的创新。
Ø 离开商业模式，其他的管理创新、技术创新都失去了可持续发展的可能和盈利的基础。
Ø 所有成功的大企业都是从小企业秉持成功的商业模式一步步走过来的。
我们可以说，沃尔玛其实是开杂货店的，可口可乐是卖汽水的，微软是卖软件的，国美是开电器店的，小肥羊是开火锅店的。
这些普通的行业的成功说明什么？其实说明一个道理：无论高科技、低科技，都能成功，关键是你要找出成功的商业模式，并把商业模式的赢利能力快速发挥到极致。
美国《商业周刊》：“一家新兴企业，它必须首次建立一个稳固的商业模式，高技术反倒是次要的。
在经营企业的过程中，商业模式比高技术更重要，因为商业模式是企业能够立足的先决条件”。
管理学家德鲁克说：“当今企业间的竞争，不是产品的竞争，不是经营的竞争，而是商业模式的竞争。
”可见商业模式的重要地位。
1、定义什么是商业模式？——利益相关方的交易结构。
这个交易结构要使整个利益相关方达到多赢才成立。
模式一但成立，很多行业都能行得通。
2、商业模式的魅力——产生巨变模式很多，关键是你要找出你企业成功的商业模式，并把商业模式的赢利能力快速发挥到极致，让它的魅力在你的企业里产生化时代的巨变。
案例一：奥运会(1984年洛杉矶,尤伯罗斯)Ø 1972年，德国慕尼黑奥运会，花费了10亿美元，所欠债务十几年未能还清。
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【商业模式】剖析小米、华为与联想背后隐含的三种模式
创新亮点：
小米、华为、联想的拼杀到了2015年已经完全进入到了一个新的阶段。
在功能和体验上诚然大家会激烈的彼此追赶但其实已经拉不开太多的距离，最终决定胜负的很可能是手机背后所体现出来的模式。
创新内容：
小米、华为与联想背后隐含的商业模式
联想是经典的经营管理派。
这一派的基本逻辑是做同样的东西时，通过管理优化我就是比你做的快、做的好、成本做的低。
对于产业中的后发者，往往需要借助这类手法对现有体系中的引领者进行超越。
这在很多传统的产品中比如复印机、相机、PC已经得到了体现。
联想在PC中通过这样的方式最终成为了市场的老大。
华为则是技术派。
这一派的基本逻辑是，我就是要技术领先，做出你做不出来的东西，最终通过这个产生产品差异，拉开和对手的距离，所以华为有自己的芯片。
小米则是平台派。
这一派的基本逻辑是，手机不再是单纯的娱乐与通信中心，也还是整个生活的中心。
这样一来，就可以空气净化器、盒子、电视、路由器等纷纷上阵，每上阵一个都等于给手机增加了一份附加值。
这里面华为和联想的商业模式比较传统，它需要依赖于硬件来赚钱，小米的模式则和互联网公司比较类似，入口可以不赚钱，如果生态起来了，入口也就是手机甚至还可以免费。
模式间决胜的关键
如果攀科技树的能够摆脱产品同质化，打造出用户可感知的具有独特特色的产品，那华为的模式会秒杀另外两者。
否则就会因为投入巨大，但毛利率上不来挂掉。
这并不难理解，比如说如果华为可以做出能顶一个月的电池，别人还是能顶一天，那显然华为可以获得绝对优势。
但如果你使很大力气，还是超不出供应链所能提供的平均水平，产品在用户可感知的层面上完全与友商相类，那就相当于很多的独立研发完全没产出，这种研发就会成为包袱。
如果打造平台的能成功，那毫无疑问会把拼经营管理的秒杀掉。
平台对单品有点像斯巴达方阵对小兵，小兵基本没机会。
平台之所以有优势的关键是网络效应和二次打击的能力。
网络效应是说平台里的东西你用的越多好处越大。
二次打击能力是说，如果这模式真成了，它真可以毛利率为零卖手机，甚至让手机免费，只要它能在其它地方，比如广告、内容上把巨大的流量变现。
当然这模式的坏处也较明显，它在某个临界点之前会处在“就差钱”状态，一旦融不到钱，中途挂掉，那模式再好也不顶用。
未来更可能属于哪种模式？
猜测平台模式和拼经营管理的模式哪个会胜出比较容易，因为只要我们相信互联网会更加深层次的介入我们的生活，那显然平台模式会胜出。
猜测攀科技树的模式与平台模式那个会胜出则要困难许多，这背后的关键问题其实是：到底是一种横向整合的模式会胜出还是一种纵向整合的模式会胜出？攀科技树的极端情形就是所有关键部件都是自己搞定，比如：芯片（设计和生产能力）、显示面板、闪存等全都自己可以搞定，是彻底的纵向整合。
实际上纵向整合上走的最彻底的正是现在如日中天的苹果。
在PC那个年代，苹果甚至连生产都要自己一手搞定。
但在那个回合里面苹果的纵向整合败给了以微软为代表的横向整合。
但在iPod、iPhone这一局里苹果则搬回一局，证明了纵
向整合也可以很成功。
所以这是个非常难以预测结果的问题，但如果非要选一个的话，在手机上我会选平台模式胜率更大，主要原因有两个：
第一，类比到PC的发展历史，我们可以认为手机的两大关键也是操作系统和CPU。
而在手机上操作系统先天是开源的，CPU上要想用自有的方案战胜现有的以高通为代表的几家，就相当于一个PC厂商同时也搞定CPU，难度太高。
所以更可能的结果是大家一起依赖于相同的生态链，共存共荣。
从一个国家的角度看华为的诺亚方舟计划是极为值得尊敬的，但单从打造产品的角度看这方向至少在短期是投入产出比不好的。
第二，在手机这产品上，未来技术供给会越来越充沛，所以即使能在技术上领先，也未必能因为技术在用户可感知的范围产生巨大差异Windows 7相对于XP无疑的走出了很远，但对于很多用户而言，他们差别并没那么大。
而能拉开差距的整体体验并不主要取决于技术。
有多少人会认为苹果的领先主要是因为技术先进呢？所以我认为华为（也包括三星）其基本方向并不契合这产业的基本发展趋势。
当然这只是基于必然逻辑的分析，很多偶然因素对具体的结果会有更大的影响力。
（来源：商业模式梦工厂，搏实资本整理）。