期货计算题
期货基础知识计算题
一、三章结算题型 课本83-87页=⨯⨯当日交易保证金当日结算价当日持仓总量保证金比例=+当日盈亏当日平仓盈亏当日持仓盈亏在计算当日持仓盈亏的时候需要注意：如果是历史持仓，在计算的时候把上一交易日的结算价当做今天的开仓价去计算。
=+客户权益可用资金（当日结算准备金余额）交易保证金（保证金的占用）=100%⨯风险度保证金占用=+-++--当日结算准备金余额上一交易日的结算准备金余额上一交易日的交易保证金当日交易保证金单日盈亏入金出金手续费等例题参考：（1） 课本的例题（2） 考结算价的选择某投资者在5个交易日前持有3张3个月份的恒生指数期货合约多头头寸和2张4月份的恒生指数期货空头头寸，其开仓价格分别为15125点和15200点，上一交易日的结算价分别为15285点和15296点，如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为15320点和15330点，，则该投资者的当日盈亏为（），如果该投资者当日不平仓而当日3月和4月合约的结算价分别为15400点和15410点,（不记交易成本），则该投资者的当日盈亏为（）（一点代表的价值是50港元）1）1850港元 2850港元 3850港元 5850港元（15320-15285）*3*50+（15296-15330）*100=18502）4850港元 5850港元 9700港元 11700港元（15400—15285）×3×50＋（15296—15410）×2×50＝5850答案 A B（3） 所有公式的利用例1：某新客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月某指数期货合约40手，成交价为1200点(每点100元)，同一天该客户卖出平仓20手该指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，假定交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的帐户情况为：当日的盈亏（开仓，平仓）手续费、保证金、客户权益、可用资金、风险度、当日结算准备金余额。
期货交易第-计算题-49页精选文档
12月1日 余额
10 2,200
多头
12 3,800
空头
12
交易 明细
多增
买
2,100
＋5
空平
买 4,000 －2
月 2
2,280
3,900
日 余额
15
10
多头
空头
1、计算当日盈亏
（1）平历史仓盈亏
当日平仓买入的2手棉花空头合约；
（2）当日开仓持仓盈亏
当日增仓买入的5手小麦多头合约；
（3）历史持仓盈亏
平历史仓盈亏 ＝（2,070－2,060）×18手 ×10吨/手 ＝ 1,800（元） 实际盈亏
当日盈亏 ＝ 平仓盈亏 ＝ 平历史仓盈亏 ＝ 1,800（元）
（1）3月2日
买入开仓40手，卖出平仓30手（平当日仓）， 还剩10手（当日开仓持仓）。
按综合公式计算
当日盈亏＝（2,030－2,040）×30手 ×10吨/手 ＋（2,040－2,000）×40手 ×10吨/手 ＝ －3,000 ＋ 16,000 ＝ 13,000（元）
四、期货交易流程 --结算
一、计算当日盈亏；
二、计算交易手续费；
三、计算保证金；
四、调整交易账户余额。
例：5月14日某结算账户的资金和期货合约余额分别为：
合约
可用资金
玉米1103
大豆1105
￥350,000
多头 50
空头 0
多头 0
空头 30
5月15日，该客户进行了如下交易： --以4,200元/吨的价格平仓卖出10手玉米1103； --以3,380元/吨的价格增仓卖出30手大豆1105。 5月14日，玉米1103、大豆1105的结算价分别为4,210元/ 吨、 3,390元/吨。 5月15日，玉米1103、大豆1105的结算价分别为4,203元/ 吨、 3,371元/吨。 假设期货公司规定的交易保证金为持仓合约价值的12%， 交易手续费为成交金额的1‰。请你对该客户5月15日的交易 进行结算。
期货考试题目归类及答案
期货考试题目归类及答案一、单选题1. 期货合约的主要功能不包括以下哪一项？A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 贷款答案：D2. 期货交易中，以下哪种情况不属于强制平仓的条件？A. 账户保证金不足B. 连续三个交易日涨停C. 客户违规操作D. 客户自愿平仓答案：D3. 期货合约的最小变动价位是指：A. 合约价格的最小变化单位B. 合约价格的最大变化单位C. 合约价格的平均变化单位D. 合约价格的任意变化单位答案：A二、多选题1. 期货交易中，以下哪些因素会影响期货价格？A. 现货价格B. 利率水平C. 市场预期D. 交易手续费答案：A, B, C2. 期货合约到期时，以下哪些方式可以了结头寸？A. 现金交割B. 实物交割C. 反向平仓D. 延期交割答案：A, B, C三、判断题1. 期货交易中的杠杆效应意味着投资者可以以较小的资金控制较大的交易规模。
（对）2. 期货合约的交割月份是固定的，不能更改。
（错）3. 期货交易中的保证金制度可以降低交易风险。
（错）四、计算题1. 假设某投资者持有一份期货合约，合约单位为10吨，当前价格为3000元/吨，保证金比例为10%。
若该合约价格上涨至3200元/吨，该投资者的盈亏情况如何？答案：该投资者盈利2000元。
计算过程为：（3200-3000）×10×10% = 2000元。
五、简答题1. 简述期货交易中“平仓”和“对冲”的区别。
答案：平仓是指投资者通过买入或卖出相同数量的期货合约来结束原有的交易头寸，而对冲是指投资者通过建立与原有头寸相反的头寸来减少或消除价格波动带来的风险。
2. 描述期货市场的主要参与者及其作用。
答案：期货市场的主要参与者包括套期保值者、投机者和套利者。
套期保值者通过期货合约锁定价格，规避现货价格波动风险；投机者通过预测价格走势来获取利润；套利者利用不同市场或不同合约之间的价格差异来获取无风险利润。
期货计算练习题
期货计算练习题在期货合约的交易中，计算成交金额、保证金和盈亏是非常重要的。
本文将以期货计算练习题为题材，通过具体案例来解析期货交易的计算方法。
1. 案例一：买入黄金期货合约小明在黄金期货市场看好行情，决定买入1手（即1000克）黄金合约，当时合约价格为每克350元。
期货交易所的保证金比率为10%，交割日为1个月后。
现货价格为每克345元，手续费为每手10元。
首先，我们计算成交金额。
成交金额等于合约数量乘以合约价格，即1000克 × 350元/克 = 350,000元。
接下来，计算保证金。
保证金等于成交金额乘以保证金比率，即350,000元 × 10% = 35,000元。
然后，计算手续费。
手续费等于每手的手续费乘以合约手数，即10元 × 1手 = 10元。
最后，计算净头寸。
净头寸等于成交金额减去保证金和手续费，即350,000元 - 35,000元 - 10元 = 314,990元。
2. 案例二：卖出原油期货合约小红认为原油价格会下跌，决定卖出2手（即2000桶）原油合约，当时合约价格为每桶400美元。
期货交易所的保证金比率为15%，交割日为3个月后。
现货价格为每桶390美元，手续费为每手12美元。
首先，我们计算成交金额。
成交金额等于合约数量乘以合约价格，即2000桶 × 400美元/桶 = 800,000美元。
接下来，计算保证金。
保证金等于成交金额乘以保证金比率，即800,000美元 × 15% = 120,000美元。
然后，计算手续费。
手续费等于每手的手续费乘以合约手数，即12美元 × 2手 = 24美元。
最后，计算净头寸。
净头寸等于成交金额减去保证金和手续费，即800,000美元 - 120,000美元 - 24美元 = 679,976美元。
通过以上两个案例，我们可以清楚地看到期货交易中的计算方法。
无论是买入还是卖出，成交金额都是合约数量乘以合约价格；保证金等于成交金额乘以保证金比率；手续费等于每手的手续费乘以合约手数；净头寸等于成交金额减去保证金和手续费。
期货知识竞赛试题及答案
期货知识竞赛试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 期货合约的基本要素不包括以下哪一项？A. 合约规模B. 交割日期B. 交易价格D. 合约类型2. 期货交易的主要目的是什么？A. 投机B. 套期保值C. 投资D. 以上都是3. 以下哪个不是期货交易所的监管机构？A. 中国证监会B. 国家发展和改革委员会C. 期货交易所D. 期货协会4. 期货合约的保证金比例通常是多少？A. 5% - 10%B. 10% - 20%C. 20% - 30%D. 30% - 50%5. 期货合约的交割方式包括以下哪些？A. 现金交割B. 实物交割C. 延期交割D. 以上都是二、判断题（每题1分，共10分）6. 期货市场是现货市场的一种衍生形式。
（）7. 期货交易可以进行杠杆交易，即用较少的资金进行较大规模的交易。
（）8. 期货合约的交割日期是固定的，不能更改。
（）9. 期货交易中，买卖双方必须通过期货交易所进行交易。
（）10. 期货交易的盈亏与现货价格的变动无关。
（）三、简答题（每题5分，共30分）11. 简述期货交易与现货交易的区别。
12. 什么是套期保值？请举例说明。
13. 请解释什么是期货的杠杆效应。
14. 期货交易中的风险有哪些？四、计算题（每题5分，共20分）15. 如果某投资者以10元/吨的价格买入100吨的小麦期货合约，保证金比例为10%，计算该投资者需要支付的保证金金额。
16. 如果上述投资者在小麦期货价格上涨到12元/吨时卖出合约，计算其盈利情况。
17. 如果小麦期货价格下跌到8元/吨，该投资者的保证金账户会发生什么变化？五、论述题（每题20分，共20分）18. 论述期货市场的功能及其在现代经济中的重要性。
答案：一、选择题1. D2. B3. B4. A5. B二、判断题6. √7. √8. ×9. √ 10. ×三、简答题11. 期货交易与现货交易的主要区别在于期货交易是标准化合约的交易，而现货交易是实物或现金的即时交易。
期货交易期末计算题
期货交易实务期末复习(计算题)１、某一投资者在期货经纪公司开了一个交易帐户，随后打入资金５０万元币，在１９９２年２月初，它们以２２００元／吨价格买入２５０手大连大豆９月份到期的期货合约，后来首先下跌至２０９０元／吨，假如当天的结算价为２０８５元／吨，请计算该交易的浮动盈亏为多少？同时根据浮动盈亏确定是否追加保证金，如果追加保证金需要追加多少保证金？在３月下旬，大豆价格上涨，该投资者以２２８０元／吨全部平仓，试计算该交易者这一交易回合的交易结果，同时说明该交易者的结算保证金、初始保证金、维持保证金是多少？［注：大豆的交易保证金是固定的，为每手１８００元，期货经纪公司收取的手续费为３０元／手／单边］解：（1）当日新增持仓盈亏（浮动盈亏）=（2085-2200）Χ（250Χ10）=-115Χ2500=-287500（2）初始保证金=1800Χ250=450000（元）手续费=30Χ250=7500（元）账户余额=500000-287500-7500=205000（元）维持保证金=450000Χ75%=337500（元）追加保证金=450000-205000=245000（元）（3）买空盈利=（2280-2200）Χ250Χ10-250Χ30=200000-7500=192500（元）２、革有色金属冶炼厂在３月份计划未来５个月生产１号电解铜３００００吨，预计近期出厂价为１８０００元／吨，即期货价为１８１００元／吨，估计到产出月会出现下列情况：（1) 现货价降５％，期货价降１０％：（2) 现货价降１０％，期货价降５％每张合约为５吨，每张合约的交易佣金为５０元／单边。
请问该厂应采取何种交易策略，并计算出各种情况下的交易盈亏情况。
解：（1）现货价格=18000Χ（1-5%）=17100（元）期货价格=18100Χ（1-10%）=16290（元）做卖出套期保值：卖空盈利=910Χ30000-（30000÷5）Χ50Χ2=2730000-600000=26700000（元）解：（2）现货价格=18000Χ（1-10%）=16200（元）期货价格=18100Χ（1-5%）=17195（元）做卖出套期保值：卖空亏损=895Χ30000+（30000÷5）Χ50Χ2=26850000+600000=27450000３、某铝材厂１９９９年５月份计划用铝锭６００吨，１９９９年３月作计划时，现货价为１３２００元／吨，当月的期货价为１３３００元／吨，估计在５月份会出现下列情况：（1) 现货价涨价５％，期货价涨价１０％（2) 现货价涨１０％，期货价涨５％其中交易成本为４５元／手，每手合约为５吨，请问该厂应用何种保植策略，并计算出各种情况下的交易盈亏结果。
期货市场基础计算题
161．7月30日，11月份小麦期货合约价格为7．75美元／蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2．25美元／蒲式耳。
某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。
9月1日，11月份小麦期货合约价格为7．90美元／蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为2．20美元／蒲式耳。
那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为( )美元。
A．500B．800C．1000D．2000162．6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0．007230美元／日元，每张合约的金额为1250万日元。
7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0．007210美元／日元。
在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是( )美元。
A．250B．500C．2500D．5000163．6月5目，大豆现货价格为2020元／吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。
如果6月513该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元／吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买人10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元／吨。
在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为( )元／吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A．>-20B．<-20C．<20D．>20164．3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7．65美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7．50美元／蒲式耳。
某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格( )。
A．涨至7．70美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7．45美元／蒲式耳B．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7．40美元／蒲式耳C．涨至7．70美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7．65美元／蒲式耳D．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7．55美元／蒲式耳165．某交易者在5月3013买人1手9月份铜合约，价格为17520元／吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元／吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元／吨，同时以较高价格买人1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1手=5吨，则7月3013的11月份铜合约价格为( )元／吨。
单选题期货市场基础计算题(附答案和解析)
单选题期货市场基础计算题（附答案和解析）[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。
A、7.5B、15C、18D、30答案：C解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。
故C 选项正确。
[单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日（周四）已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103答案：B解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。
故B 选项正确。
[单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。
报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。
A、月利率B、季度利率C、半年利率D、年利率答案：D解析：P235[单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。
4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。
A、1459.64B、1460.64C、1469.64D、1470.64答案：C[单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( )A、2070,2130B、2110,2120C、2200,1900D、2200,2300答案：A解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。
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期货计算题问题：1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。
A: 2688B: 2720C: 2884D: 2880问题：某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。
一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。
A: 16500B: 15450C: 15750D: 15600问题：6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。
A: 44600元B: 22200元C: 44400元D: 22300元问题：某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A: 盈利3000元B: 亏损3000元C: 盈利1500元D: 亏损1500元问题: 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。
A: 500元，-1000元，11075元B: 1000元，-500元，11075元C: -500元，-1000元，11100元D: 1000元，500元，22150元问题：良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。
2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为( )。
A: -50000元B: 10000元C: -3000元D: 20000元问题：假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（）。
A: 2.5%B: 5%C: 20.5%D: 37.5%问题：7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。
为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连/中大网校整理/商品交易所进行套期保值。
7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。
8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。
请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为（）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
A: ＞-30B: ＜-30C: ＜30D: ＞30问题：假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15点，年指数股息率为1％，则（）。
A: 若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点B: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会C: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会D: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会问题：6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。
A: 1250欧元B: -1250欧元C: 12500欧元D: -12500欧元问题: 7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）。
A: 200点B: 180点C: 220点D: 20点题干: 某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为290美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。
则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。
A: 290B: 284C: 280D: 276问题: 某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。
同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。
9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A: -30美元/吨B: -20美元/吨C: 10美元/吨D: -40美元/吨1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A、盈利2000 元B、亏损2000元C、盈利1000 元D、亏损1000 元4、6 月10 日市场利率8%，某公司将于9 月10 日收到10000000 欧元，遂以92.30价格购入1 0 张9月份到期的3 个月欧元利率期货合约，每张合约为1000000 欧元，每点为2500 欧元。
到了9 月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35 的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款，到12 月10日收回本利和。
其期间收益为（）。
A、145000B、153875C、173875D、1975005、某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为13000 点的5月恒指看涨期权，同时又以300 点的权利金买入一张执行价格为13000 点的5 月恒指看跌期权。
当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。
A、12800 点，13200 点B、12700 点，13500点C、12200 点，13800点D、12500 点，13300 点6、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100 元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300 元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/吨，双方商定为平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40 元/吨，即1200 元/吨。
请问期货转现货后节约的费用总和是（），甲方节约（），乙方节约（）。
A、20 40 60B、40 20 60C、60 40 20D、60 20 407、某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约，价格为1840 元/吨，同时买入1 手9 月份大豆合约价格为1890 元/吨，5 月20 日，该交易者买入1 手7 月份大豆合约，价格为1810 元/吨，同时卖出1 手9 月份大豆合约，价格为1875 元/吨，（注：交易所规定1 手=10吨），请计算套利的净盈亏（）。
A、亏损150 元B、获利150 元C、亏损160 元D、获利150 元8、某公司于3 月10日投资证券市场300 万美元，购买了A、B、C 三种股票分别花费100 万美元，三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。
此时的S&P500现指为1430 点。
因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。
6 月份到期的S&P500 指数合约的期指为1450 点，合约乘数为250 美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。
A、7 个S&P500期货B、10 个S&P500 期货C、13 个S&P500 期货D、16 个S&P500 期货9、假定年利率r为8%，年指数股息d为1.5%，6 月30 日是6 月指数期合约的交割日。
4 月1 日的现货指数为1600 点。
又假定买卖期货合约的手续费为0.2 个指数点，市场冲击成本为0.2 个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4 月1 日时的无套利区间是（）。
A、[1606，1646]B、[1600，1640]C、[1616，1656]D、[1620，1660]10、某加工商在2004 年3月1 日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。
他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11 美元，同时他又卖出敲定价格为280 美分的看跌期权，权利金为14美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（）。
A、250B、277C、280D、25323、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20 万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。
该客户买入100 手（假定每手10 吨）开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800 元，当日该客户又以每吨2850 的价格卖出40 手大豆期货合约。
当日大豆结算价为每吨2840元。
当日结算准备金余额为（）。
A、44000B、73600C、170400D、11760024、某交易者在5 月30日买入1手9 月份铜合约，价格为17520 元/吨，同时卖出1 手11月份铜合约，价格为17570 元/吨，该交易者卖出1手9 月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1 手11 月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100 元，且假定交易所规定1 手=5 吨，试推算7 月30 日的11 月份铜合约价格（）。
A、17600B、17610C、17620D、1763025、如果名义利率为8%，第一季度计息一次，则实际利率为（）。
A、8%B、8.2%C、8.8%D、9.0%26、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30 日为6 月期货合约的交割日，4 月1 日的现货指数分别为1450 点，则当日的期货理论价格为（）。
A、1537.02B、1486.47C、1468.13D、1457.0327、在（）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A、基差从-20 元/吨变为-30 元/吨B、基差从20 元/吨变为30 元/吨C、基差从-40 元/吨变为-30 元/吨D、基差从40 元/吨变为30 元/吨28、面值为100 万美元的3 个月期国债，当指数报价为92.76 时，以下正确的是（）。
A、年贴现率为7.24%B、3 个月贴现率为7.24%C、3 个月贴现率为1.81%D、成交价格为98.19 万美元29、在五月初时，六月可可期货为$2.75/英斗，九月可可期货为$3.25/英斗，某投资人卖出九月可可期货并买入六月可可期货，他最有可能预期的价差金额是（）。