证券投资实验报告总结

证券投资分析报告

实验课程名称《证券投资分析》

开课专业年级14管理学院

班级 1 班

学号3114004703

姓名吕俊伟

指导教师孙有发

2016年7月8日

目录

一：宏观形势分析…………………………………………….…….（1）：政治环境分析

（2）：经济环境分析

（3）、国际环境分析

二：产业分析…………………………………………….…….（1）：产业分类

（2）：产业周期

（3）：产业预测

三：企业分析…………………………………………….…….（1）：公司财务状况

（2）：发展能力

（3）：盈利能力

四：集团技术分析…………………………………………….……（1）：K线分析

一：宏观形势分析

（1）政治环境分析：一个处于市场中的公司企业都必须关系的问题，政治是经济的集中体现，对经济产生巨大影响，良好的政治环境是企业稳定发展的保障，而对外资企业或是准备进入国际市场的企业来说，良好的国际政治环境尤为重要。在我国，民族主义虽然对日常生活具多面影响，但却通常隐而不显，随着改革开放，中国与世界贸易迅速增长，外国产品纷纷涌进中国市场。又因为人们的生活水平和收入水平逐渐提高，消费观念改变，很多人倾向于质量优质，品牌高端的外国产品。

就乳制品行业来说，外国乳制品在中国市场占据很大的比重，08年三鹿奶粉事件后，人们对国产乳制品的信任又一步下降，民族主义不能干扰到人们对健康安全的追求，今年的新西兰乳品问题曝光后，人们开始对外国奶粉产生质疑，有转为消费国产乳制品的趋势，这对于国产乳制品行业来说是一个重要机会，增强消费者对其的信耐程度。（2）经济环境分析：中国经济结构，指中国国民经济的组成和构造。影响经济结构形成的因素很多，最主要的是社会对最终产品的需求，而科学技术进步对经济结构的变化也有重要影响。一个国家的经济结构是否合理，主要看它是否建立在合理的经济可能性之上。结构合理就能充分发挥经济优势，有利于国民经济各部门的协调发展。经济结构状况是衡量国家和地区经济发展水平的重要尺度。不同经济体制，不同经济发展趋向的国家和地区，经济结构状况差异甚大。

从经济结构的产业结构方面来分析我国的产业结构有几方面的变化

第一，我国第一产业比重下降，而第二产业、第三产业比重上升。从增加值的比重变化上看，国民经济总量增长从主要由第一、二产业带动转为主要由第二、三产业带动。

第二，第二产业特别是工业的增长成为中国经济快速增长的主要动力之一。按可比价计算，在1979年至2005年GDP增长的9.6%中，有5.3个百分点来自第二产业的贡献，3.1个百分点来自第三产业，1.2个百分点来自第一产业。

第三，目前我国产业结构中第一、第二产业比重偏高，第三产业比重明显偏低，而且内部结构不合理、效益偏低。与世界大部分国家相比，我国第三产业增加值在GDP中所占比重偏低，我国2005年这一比重仅为39.9%。

伴随总体经济的增长，上市公司的发展状况良好，上市公司的股利和红利不断增加，企业经营状况明显改善，投资风险变小，人们对经济形势形成良好预期，投资积极性提高，从而增加对证券的需求。另一方面，随着GDP的上升，国民收入和个人收入都不断提高，人们的

闲置资金增加，对各类证券投资的兴趣也逐渐增加。

3、经济周期

经济运行具有周期性，证券市场作为经济的“晴雨表”，将提前反映经济周期的变化。

经济周期繁荣初期阶段，人们对未来经济形势保持良好预测，从而对公司的前景也有好的预期，投资者开始购入有价证券使得市场价格随之上扬。当经济走向繁荣阶段，更多的投资者认识到良好的经济形势已经到来，尤其是公司的经营状况良好得到投资者的完全认同，证券市场会出现大牛市现象。

4、经济政策

金融危机爆发以后，我国经济也受到了很大的影响。总得来说我们采取了稳健的经济政策，即稳健的财政支出和适度的货币政策

经济危机以来，不少企业经营困难，失业人员的数量逐渐升高，国内经济增长速率也随之下降。为了应对这种形势，我国多次同时下调人民币存贷款基准利率和存款准备金率，还出台四万亿元拉动内需的财政刺激方案,这些政策有效地保证了这几年来我国的经济增长。温和稳定的财政政策和适度能够保证证券市场的稳定，股票涨跌都

在正常的范围内，没有超出预期的控制。

二：产业分析

（1）产业的分类：

1、两大领域、两大部类分类法。这种分类法就是按生产活动的性质及其产品属性对产业进行分类。按生产活动性质，把产业部门分为物质资料生产部门和非物质资料生产部门两大领域，前者指从事物质资料生产并创造物质产品的部门，包括农业、工业、建筑业、运输邮电业、商业等；后者指不从事物质资料生产而只提供非物质性服务的部门，包括科学、文化、教育、卫生、金融、保险、咨询等部门。

2、三次产业分类法。这种分类法是根据社会生产活动历史发展的顺序对产业结构的划分。产品直接取自自然界的部门称为第一产业，对初级产品进行再加工的部门称为第二产业，为生产和消费提供各种服务的部门称为第三产业。这种分类方法成为世界上较为通用的产业结构分类方法。

我国的三次产业划分是：

第一产业：农业（包括种植业、林业、牧业和渔业）

第二产业：工业（包括采掘业，制造业，电力、煤气、水的生产和供应业）和建筑业

第三产业：除第一、第二产业以外的其他各业。根据我国的实际情况，第三产业可分为两大部分：一是流通部门，二是服务部门。

伊利集团属于第三产业的流通部门。

（2）产业周期：我国乳制品行业状况

中国乳品行业起步较晚，但是劲头强势，乳品行业在中国属于朝阳产业。尤其是改革开放以来，由于政府的提倡和人民生活水平的提高、人民对健康观念的重视，是乳品行业得到蓬勃发展。在2008年的乳制品安全问题的冲击下也迅速复苏。

中国乳制品行业发展前景光明，因为中国具有强大的需求市场，随着人们收入水平的提高，人们对乳制品的需求也越来越大，因而乳制品的产量还将继续呈上升趋势。

股票涨幅正常没有大幅度变化。

不同生命周期下利润和风险的对比