资金时间价值在生活中的应用
生活中的资金时间价值应用的例子
资金时间价值是指资金在不同时间点上的价值差异。
以下是一些生活中资金时间价值应用的例子：
1. 储蓄和投资：人们通常将资金存储在银行或其他金融机构中，以获得一定的利息回报。
这是资金时间价值的一个基本应用，因为今天的储蓄将在未来产生更多的价值。
2. 贷款和债务：当人们借款购买房屋、车辆或其他消费品时，他们需要支付利息。
这是因为借款人实际上是在向贷款人租用资金，而贷款人期望在未来获得更多的回报。
3. 信用卡还款：如果你使用信用卡进行消费，并选择在还款期限内还清欠款，那么你实际上是在借用银行的资金，并在未来支付更多的利息。
如果你能够及时还清欠款，就可以避免支付高额的利息。
4. 退休金规划：为了在退休后有足够的资金维持生活水平，人们通常会在工作期间进行退休金储蓄计划。
通过定期储蓄和投资，资金在时间的推移中增长，以满足未来的退休需求。
5. 教育储蓄：家长为了支付孩子的教育费用，可能会提前进行储蓄和投资。
这样，在孩子需要上学时，他们就有足够的资金来支付学费和其他相关费用。
这些例子只是资金时间价值在生活中的一些应用。
通过合理利用资金时间价值，人们可以更好地规划和管理个人财务，实现财务目标，并在未来获得更多的财富。
资金时间价值在生活中的应用
资金时间价值在生活中的应用一、什么是资金的时间价值资金的时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价值量差额。
如果某人一年前向你借了10000元钱，你是希望他现在归还还是一年或更长时间以后再归还呢？显然，大多数人都愿意选择前者。
首先，人们会担心风险问题，欠账的时间越长，违约的风险就越大；其次，由于通货膨胀会导致物价上涨，货币贬值。
然而，即使排除违约风险和通货膨胀这两个因素，人们还是希望现在就收回欠款，可以立即将其投入使用而得到一定的回报；如果一年或者更长的时间以后收回欠款，则牺牲了这段时间的投资回报。
所以，一年后10000元的价值要低于其现在的价值。
这种资金增值的现象便是资金具有时间价值的属性。
资本主义国家传统的观点认为，资金的时间价值就是资金所有者由于推迟消费而要求得到的按推迟时间长短计算的报酬。
二、资金时间价值的计算方法及表现形式1、资金时间价值的计算有单利计算和复利计算两种方法。
所谓单利就是按本金计算利息，对本金所产生的利息不再计算利息，即“本生利”，以符号I代表利息，P代表本金，N代表时期，i代表利率，F代表本利和，则有F=P（1+N*i）。
所谓复利是指不按本金计算利息，前期利息要与本金一起参与利息计算，即“利滚利”。
在财务管理中是按复利基础计算资金的时间价值的，复利的计算公式是：F=P（1+i）N2、在财务管理中，资金时间价值的表现形式有终值和现值两种，其中，终值分为复利终值和年金终值，现值也分为复利现值和年金现值。
而最能体现资金时间价值的则是年金。
年金是指等额、定期的系列收支。
如分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款、每年相同的收入等，都属于年金收付形式。
年金主要有四种类型，包括普通年金、预付年金、递延年金、永续年金。
（1）普通年金又称后付年金，指在各期期末收付的年金。
以A代表年金，以S代表年金终值，以P代表年金现值，则有S=A+A（1+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）N-1=A[（1+i）N-1]/i其中，[（1+i）N-1]/i记作（S/A，i，N），称为年金终值系数。
浅析机会成本与资金时间价值在生活决策中的应用
浅析机会成本与资金时间价值在生活决策中的应用作者：吴广源任晓宇武新月来源：《今日财富》2019年第31期机会成本和资金时间价值是经济学理论中的两个重要概念。
本文将从机会成本和资金时间价值的概念、应用入手分析我们生活中的机会成本与资金时间价值，并建立了以机会成本为决策依据，以资金时间价值原理为决策工具提供最优决策的决策机制。
使我们生活中有限的资源得到更加合理的配置，帮助我们提高生活决策的科学合理化水平，以至于在有限的资源条件限制下，在诸多选择方案中做出最优决策以寻求最佳收益。
一、机会成本（一）机会成本的概念机会成本是指将有限资源使用于某种特定的用途而放弃其他各种用途的最高收益。
通俗的讲，即为人们为了得到某种东西而所放弃的另外几种东西中的最大价值。
如果你喜欢打篮球也喜欢看电影，如果刚好在时间上两者相冲突，那么你必须做出选择：要么看电影，要么打篮球。
假如去打篮球，那么打篮球的机会成本就是不去看电影。
如果用数学来表示：打篮球带来的快乐程度最大是3个单位，而看电影带来的快乐程度最大是5个单位，那么打篮球的机会成本即是5个单位（看电影带来的最大快乐程度）。
（二）机会成本的应用若想较为准确地反映从社会观点角度把有限的资源用于某项经济活动的代价，以至于促使人们比较合理地分配和使用资源，那么机会成本即为达到这一目的不可或缺的应用工具。
通过对机会成本的分析，要求在日常生活中投资决策时已选择项的机会成本应小于其他未选择项的所有机会成本中的最大值，其依据是实际收益必须大于机会成本，以至于有限的资源能够获得最佳配置。
二、资金时间价值（一）资金时间价值的概念资金时间价值也称货币时间价值，是指资金经历一定时间的投资和在投资所增加的价值，它表现为同一数量的货币在不同时点上具有不同的价值。
比如今天我们把10000元存入银行，假设银行年利率为3%，一年后我们取现得到的金额为10300元。
由此可见，这10000年在一年时间的作用下发生了300元的增值，即今天的10000元和一年后的10300元等值。
资金时间价值在家庭理财规划中的应用
资金时间价值在家庭理财规划中的应用俗话说：“你不理财，财不理你。
”在市场经济建设的今天，理财活动已经成为人们日常生活必不可少的一部分。
教育、养老、住房等问题已经发展成了每个人亟待解决的问题。
每个人都是自利的，因此有必要对自己个人的资金进行合理的运用与安排。
那么如何使自己有限的资金保值增值呢？这就需要我们了解一部分的资金时间价值的知识了。
资金时间价值是现代财务管理的基础观点之一，因其非常重要并且涉及所有理财活动，有人称之为理财的“第一原则”，单纯的货币不会产生时间价值，只有将货币投入到再生产过程中去。
即转化为生产资金．并且再生产活动要能够正常运作。
时间价值才会产生。
因此，你把钱埋在地下即使是100年也不会增值。
在现实中，我们评论一个富翁多么富有时，不是看他手里有多少现金，而是有多少资产，有多少现金转换为资产在生产中不断创造价值，不论是投资股票还是投资实体都可以使资金增值。
由此看来，资金增值靠的是时间差，当资金所处的时点不同时，便会产生价值增值，前提是资金进入了生产领域，这就是财务管理中终值的概念。
资金在不同点上具有不同价值量，如果要比较两笔资金的价值量，就必须折算到同一时间点上，那么就需要引入两个资金时间价值中最重要的两个概念，即现值与终值。
现值又称本金，是指未来某一时间点上的一定量资金折算到现在的价值；终值又称本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时间点上的价值。
资金时间价值以它无处不在的魅力与经济生活息息相关，可以这样说，只要有钱的地方，就会有资金时间价值伴随。
资金时间价值在个人理财中的应用非常广泛，无论是与日常生活紧密相关的教育，购房，医疗，保险等还是利用闲置资金进行投资的股票和债券都会应用到资金时间价值。
首先先从我们大家最熟悉的储蓄说起吧。
在家庭储蓄中，理论上包括两种计息方式：一种是单利计息，另外一种是复利计息，现在的实际生活当中，银行存款通常是复利计息。
复利就是我们常说的“利滚利”，即每经过一个计息期都要将所生利息加入本金在计算利息，逐起滚算。
资金的时间价值与我们的生活
资金的时间价值与我们的生活作者：张涛贾式静来源：《科学与财富》2013年第03期资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随着时间的推移而增值，而增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
资金的时间价值是我们理财时需要要考虑的重要因素。
大家都知道，在市场经济条件下，即使不存在通货膨胀，等量资金在不同时点上也具有不同的价值。
随着时间的推移，资金将会发生增值。
人们将资金这种在使用过程中随时间的推移而发生增值的现象，称为资金具有时间价值的属性。
比如甲向乙借钱1万，十年以后归还，在不考虑其他因素的情况下，只从收益出发，十年以后，若甲只归还1万，乙肯定是不会答应的。
原因就在于今天的1万块钱跟十年之后的1万块钱是不一样的。
一方面，这1万块钱在甲借钱时能够购买的东西跟十年后能够购买的东西是不一样的。
另一方面，如果把这1万块钱投资合适的领域，是会出现增值的，而且增值的上限无法预料，再不如，你在大街上看到有人要卖一件古董（真品），卖家因急需用线才要1000块钱，而此古董的市场价值在5000元。
此时你非常想买，可口袋里只有500快钱，差500块，你赶快到最近的银行去取，然而到了银行需要排队，等了20分钟，当你在到达古董出售地时，很可惜，古董已被别人买走了，可想而知，500块钱在20分内的时间价值有多大。
所以，资产比现金更重要，把现金放在家里100年也不会有什么变化，资金的时间价值是在资金周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权参与社会财富分配的一种形式。
为什么资金在周转使用过程中会产生时间价值呢？这是因为资金使用者把资金作为资本投入生产经营以后，劳动者借以生产新的产品，创造新的价值，都会带来利润，实现价值。
周转使用的时间越长，所获的利润越多，实现的价值越大。
所以，资金时间价值的实质是资金周转使用后的增值额。
如果资金是资金使用者从资金所有者那里借来的，则资金所有者要分享一部分资金的增值额。
影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点：1.资金的使用时间。
工程经济学04资金的时间价值与等值计算(改)
息期加以说明，则表示1年计息一次，此时的年利率就
是实际利率。如按月计息情况下，每年计息12次，则
年名义利率为月利率的12倍，而年实际利率应为年利
息与本金之比。
实际计算利息时不用名义利率，而用实际利率。名 义利率只是习惯上的表示方法。如“月利率1%，每 月计息一次”，也可表示为“年利率12%，每月计息
第四章 资金时间价值与等值计算
第一节 资金的时间价值
一、资金的时间价值 二、利息与利率
一、资金的时间价值概念
在日常生活中，将一笔资金存入银行，经过一段
时间后，银行会额外支付一定数额的利息，我们向银
行借贷一笔资金，偿还时，我们还需支付给银行额外
的利息；又如用一笔资金参股投资，当投资项目产品
销售出动后，我们会获得本金，同时也可能获得红
三、资金等值的计算公式
1．公式的符号说明
（1）现值（Present Value）
现值是指资金在某一基准起始点的现金流量，通
常把将来某一时点（或某些时点）的现金流量换算成
某一基准起始点的等值金额为“折现”或“贴现”。
折现后的资金金额便是现值。
➢ 值得注意的是“现值”并非专指一笔资金“现在”
的价值，它是一个相对的概念。如以第 个t时点作
P
200
(1
1 10%)5
200 0.6209 124.18(万元)
即若收益率达到10%，欲保证5年后获利200万 元，现在需投资124.18万元。
• （3）等额分付终值公式
•
等额分付终值公式也称年金终值公式的本利和。即
已知 A、 i 、n ，求 F。其现金流n 量图如图4-5所
第4章 资金时间价值
告的相应的定期储蓄存款利率计算利息。
活期储蓄存款在存入期间遇有利率调整，按结息日挂牌公告的
活期储蓄存款利率计算利息。
五、名义利率与实际利率
通常称年利率为年名义利率； 一年内按几次计息后的全部利息与本金之比称为
年实际利率。
设im为计息期内的利率，共计息m次，则
年名义利率 年实际利率
r = mim i=I/P=[P(1+im)m –P]/P = (1+im)m – 1 =(1+r/m)m – 1
资金等值计算的三要素： （1）资金数额
（2）资金发生的时间 （3）利率
一次支付类型公式
分析期内，只有一次现金流量发生 现值P与将来值（终值）F 之间的换算
现金流量图：
F
0 1 2 3
n
P
一次支付类型公式
1、一次支付终值公式（已知P，求F）
——计算现在时点发生的一笔资金P 的将来值F
F=P(1+i)n
(1 i )n 1 =A i
可记为 (F/A，i，n)
(1 i) n 1 称为等额分付终值系数， 式中 i
4、等额分付偿债基金公式 （已知F，求A）
为了在未来偿还一笔债务或积累一笔资金F，按 利率i计算，确定每年应等额存储多少资金A。
(1 i) 1 FA i
n
i A F n (1 i) 1
I i 100% P
四、利息的计算
利息的多少取决于
（1）使用的资金量
（2）使用资金的时间长短 （3）利率 1、单利法 仅对本金计算，利息不生利息
利息：
I=Pni
本利和： F=P(1+ni)
资金时间价值的案例
资金时间价值的案例资金时间价值（Time Value of Money，简称TVM）是指资金在不同时间段内的价值不同。
根据资金时间价值的原理，同样的一笔资金，如果在不同的时间点使用、投资或借出，其价值会有所差异。
这是因为资金在时间的推移下，可以产生利息、收益或者会因为通胀而贬值。
下面是一些关于资金时间价值的案例，以帮助更好地理解这个概念。
案例一：存款利息与时间关系小明拥有1000元的存款，他打算将这笔钱存入银行，银行的年利率为5%。
如果小明选择将这笔钱存入1年，那么到期时他将获得1050元（1000元本金+50元利息）。
如果小明选择将这笔钱存入2年，那么到期时他将获得1102.5元（1000元本金+102.5元利息）。
可见，同样本金下，存款的时间越长，利息越多，资金的价值也就越高。
案例二：投资回报与时间关系小红想要投资一笔资金，她有两个选项：第一个选项是投资于一个风险较低的理财产品，预计年回报率为8%；第二个选项是投资于一个风险较高的股票，预计年回报率为12%。
小红计划将资金投资10年。
根据资金时间价值的原理，通过计算可以得知，如果选择第一个选项，小红的资金将在10年后增值1.08倍；而选择第二个选项，小红的资金将在10年后增值1.68倍。
可见，同样的投资期限下，不同的投资选择会导致资金的增值有明显差异。
案例三：贷款利息与时间关系小张需要借款购买一辆新车，他向银行贷款10万元，贷款年利率为6%。
小张可以选择贷款期限为3年或5年。
如果选择贷款期限为3年，每年需要还本付息3.2万元，总共还款9.6万元；如果选择贷款期限为5年，每年需要还本付息2.2万元，总共还款11万元。
可以看出，贷款期限越长，每年需要还款的金额越少，但总利息支出也会增加。
案例四：养老金的计算假设小王每个月向养老保险缴纳1000元，退休时享受20年的养老金。
如果假设退休时的通货膨胀率为2%，根据资金时间价值的原理，退休时小王每月能够得到的实际养老金应该是当前1000元的购买力的0.818倍。
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资金时间价值在生活中的应用一、什么是资金的时间价值资金的时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价值量差额。
如果某人一年前向你借了10000元钱，你是希望他现在归还还是一年或更长时间以后再归还呢显然，大多数人都愿意选择前者。
首先，人们会担心风险问题，欠账的时间越长，违约的风险就越大；其次，由于通货膨胀会导致物价上涨，货币贬值。
然而，即使排除违约风险和通货膨胀这两个因素，人们还是希望现在就收回欠款，可以立即将其投入使用而得到一定的回报；如果一年或者更长的时间以后收回欠款，则牺牲了这段时间的投资回报。
所以，一年后10000元的价值要低于其现在的价值。
这种资金增值的现象便是资金具有时间价值的属性。
资本主义国家传统的观点认为，资金的时间价值就是资金所有者由于推迟消费而要求得到的按推迟时间长短计算的报酬。
二、资金时间价值的计算方法及表现形式1、资金时间价值的计算有单利计算和复利计算两种方法。
所谓单利就是按本金计算利息，对本金所产生的利息不再计算利息，即“本生利”，以符号I 代表利息，P代表本金，N代表时期，i代表利率，F代表本利和，则有F=P（1+N*i）。
所谓复利是指不按本金计算利息，前期利息要与本金一起参与利息计算，即“利滚利”。
在财务管理中是按复利基础计算资金的时间价值的，复利的计算公式是：F=P（1+i）N2、在财务管理中，资金时间价值的表现形式有终值和现值两种，其中，终值分为复利终值和年金终值，现值也分为复利现值和年金现值。
而最能体现资金时间价值的则是年金。
年金是指等额、定期的系列收支。
如分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款、每年相同的收入等，都属于年金收付形式。
年金主要有四种类型，包括普通年金、预付年金、递延年金、永续年金。
（1）普通年金又称后付年金，指在各期期末收付的年金。
以A代表年金，以S代表年金终值，以P代表年金现值，则有S=A+A（1+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）N-1=A[（1+i）N-1]/i其中，[（1+i）N-1]/i记作（S/A，i，N），称为年金终值系数。
P=A（1+i）-1+（1+i）-2+…+A（1+i）-N=A[1-（1+i）-N]/i其中，[1-（1+i）-N]/i记作（P/A，i，N），称为年金现值系数。
（2）预付年金是指在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。
S=A{[（1+i）N+1-1]/i-1}=A[（S/A，i，N+1）-1]P=A[1-（1+i）-N]（1+i）/i=A[（P/A，i，N-1）+1]（3）递延年金是指第一次收付款发生在第二期或第二期以后的年金。
（4）永续年金是无限期定额支付的年金。
现实中社保部门的养老保险金，即是永续年金的一种。
永续年金没有终值，P=A/i三、资金时间价值在生活中的运用既然资金具有时间价值，那么在生活中人们可以怎样有效的运用资金的时间价值呢资金使用者从资金所有者那里取得资金是要付出代价的，那么使用资金所得的收益必须大于所付出的代价，使用者才能得到好处。
资金时间价值在生活中的实际运用存在于多方面，在此举几个实例加以说明（各系数均可由“时间价值系数表”查得）。
例1，某人计划每年为12岁的孩子存入一笔钱，打算等10年后孩子大学毕业时，送孩子出国留学。
办理各种手续和出国第一年费用大概需要180000元，那他现在应该每年存入多少钱假定市场平均利率为10%。
（这实际上是一个零存整取的问题，即已知普通年金终值求年金。
）∵S=A*（S/A，i，N）查“普通年金终值系数表”得：(S/A，10%，10)=∴A=S/（S/A，i，N）=180000/=元即：他应每年存入元。
例2，某人要出国3年，请朋友代为支付其母亲租用住房的房租，每年租金2000元，假定银行存款利率为3%，他现在应该一次性存入银行多少钱（这是一个已知零取求整存的问题，即已知年金求现值。
）查“年金现值系数表”得：（P/A，3%，3）=P=A*（P/A，i，N）=2000*=元即：他现在需要一次性存入银行元才够支付三年的房租。
例3，有一位30岁无正式工作的居民，打算自行购买一份养老保险，每月缴纳150元，一年1800元，缴足20年后就不再缴纳，从50岁开始每月从社保部门领取养老金300元。
这个人购买养老保险是否合算假定市场平均利率为10%。
购买养老保险总支出=1800*（S/A，i，N）=1800*元=元（普通年金现值的计算）查“年金现值系数表”得：(S/A，10%，20)=领取养老金总收益=300*12/10%=36000元（永续年金的计算）购买养老保险净收益=总收益-总支出==元只要净收益大于0，那么投资购买个人养老保险都是值得的。
例4，如果你有一笔多余的暂时闲置的资金10000元，是存入银行还是购买国库券或股票假定一年期定期存款利率为2%，一年期国库券利率为2%，股票一年收益率为6%的概率为60%，收益率为2%的概率为20%，收益率为-5%的概率为20%。
个人所得税率为20%，一年的通货膨胀率为3%。
(1)存款一年的收益=10000*2%*（1-20%）*（1-3%）=元(2)购买国库券的收益=10000*2%*(1-3%)=194元注:国库券利息不缴纳个人所得税(3)购买股票的收益=[10000*6%*60%+10000*2%*20%+10000*(-5%)*20%]*(1-20%)*(1-3%)=元三种不同投资方案的收益相对比，如果你喜欢冒险就可以选择股票，如果不愿意冒险但又想取得比存款多的收益，最好是选择购买国库券。
例5，（按揭购房成本收益与租房费用的对比）某人准备在重庆市区购买一套面积70㎡的新房（现房），按3000元/㎡均价计算，首付30%，7成10年按揭。
购房时发生手续费、税费、水电气户头费等为总房款的8%，银行10年按揭贷款年利率为5%。
假定当时当地70㎡住房出租每月租金为400元，年初一次性支付当年租金，银行三年期定期存款利率为3%，每三年自动转存，存款利息个人所得税率为20%。
此人手中现有80000元现金，那么他究竟选择买房还是租房更合算假定市场平均利率为10%。
10年后房价按折余价值上涨10%。
(在此不考虑通货膨胀)（1）10年租房支出=400*12*[（S/A，i，N+1）-1]=4800*（）=元（先付年金终值的计算）查“年金终值系数表”得：（S/A，10%，10+1）=（2）80000元现金存入银行，10年后的本利和=80000*（1+3%）10*（1-20%）=80000**=元（复利终值的计算）查“复利终值系数表”得：（1+3%）10=（3）首付房款=70*3000*30%=63000元贷款金额=70*3000*70%=147000元10年支付贷款本息总额=147000*（1+5%）10=147000*=元（复利终值的计算）查“复利终值系数表”得：（1+5%）10=（说明：由于购房者偿还贷款本息采用月供，10年支付贷款本息总额应为147000*（1+5%/12）10*12，但（1+5%/12）10*12系数不方便查找，在此简化计算，当然简化计算结果要小些。
）购房费用=70*3000*8%=16800元购房付现总支出=63000++16800=元=元（先付年金终值的计算）80000元如用作购房，则损失了存入银行的利息元（机会成本），因此，购房总成本=+=元（4）假设该房屋按50年折旧，则10年后该房屋剩余净值=（）*（1+10%）=元（5）购房10年后净支出=元（6）租房10年后净支出=元根据以上计算得到的购房净支出与租房净支出相比，不难看出：购房的净支出远比租房要少（即使把月供利息考虑进去结果亦如此），并且购房者在以后的日子里可以居住在自己拥有产权的住房，而租房者仍然要花更多的钱继续租房。
可见，购房虽然前期支出较多，租房者每年只需花少量的钱付房租，但考虑了资金的时间价值后却发现购房更值得你选择。
在人们的日常生活中，还有很多地方可以利用资金的时间价值来确定个人和家庭的各种投资行为，只要我们在面临多个不同的可选方案时，不仅仅着眼于当前的和表面的利益，而把眼光放长远一点，充分考虑资金的时间价值和机会成本，那么你的投资就是可行的，也是有效的。
一、什么是资金的时间价值资金的时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价值量差额。
如果某人一年前向你借了10000元钱，你是希望他现在归还还是一年或更长时间以后再归还呢显然，大多数人都愿意选择前者。
首先，人们会担心风险问题，欠账的时间越长，违约的风险就越大；其次，由于通货膨胀会导致物价上涨，货币贬值。
然而，即使排除违约风险和通货膨胀这两个因素，人们还是希望现在就收回欠款，可以立即将其投入使用而得到一定的回报；如果一年或者更长的时间以后收回欠款，则牺牲了这段时间的投资回报。
所以，一年后10000元的价值要低于其现在的价值。
这种资金增值的现象便是资金具有时间价值的属性。
资本主义国家传统的观点认为，资金的时间价值就是资金所有者由于推迟消费而要求得到的按推迟时间长短计算的报酬。
二、资金时间价值的计算方法及表现形式1、资金时间价值的计算有单利计算和复利计算两种方法。
所谓单利就是按本金计算利息，对本金所产生的利息不再计算利息，即“本生利”，以符号I 代表利息，P代表本金，N代表时期，i代表利率，F代表本利和，则有F=P（1+N*i）。
所谓复利是指不按本金计算利息，前期利息要与本金一起参与利息计算，即“利滚利”。
在财务管理中是按复利基础计算资金的时间价值的，复利的计算公式是：F=P（1+i）N2、在财务管理中，资金时间价值的表现形式有终值和现值两种，其中，终值分为复利终值和年金终值，现值也分为复利现值和年金现值。
而最能体现资金时间价值的则是年金。
年金是指等额、定期的系列收支。
如分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款、每年相同的收入等，都属于年金收付形式。
年金主要有四种类型，包括普通年金、预付年金、递延年金、永续年金。
（1）普通年金又称后付年金，指在各期期末收付的年金。
以A代表年金，以S代表年金终值，以P代表年金现值，则有S=A+A（1+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）N-1=A[（1+i）N-1]/i其中，[（1+i）N-1]/i记作（S/A，i，N），称为年金终值系数。
P=A（1+i）-1+（1+i）-2+…+A（1+i）-N=A[1-（1+i）-N]/i其中，[1-（1+i）-N]/i记作（P/A，i，N），称为年金现值系数。
（2）预付年金是指在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。
S=A{[（1+i）N+1-1]/i-1}=A[（S/A，i，N+1）-1]P=A[1-（1+i）-N]（1+i）/i=A[（P/A，i，N-1）+1]（3）递延年金是指第一次收付款发生在第二期或第二期以后的年金。