(整理)请财务管理的高手做一下~~~
企业财务管理的基本技巧
企业财务管理的基本技巧中小企业财务掌握的技巧中小企业由于经营规模较小，资本实力较差，发展时间一般不长，受自身体制和外部环境影响大，财务掌握方面往往存在一些薄弱环节，如财务掌握制度不健全、现金管理不当等。
针对这些问题，专家建议从多方面入手搞好财务掌握。
建立财务掌握制度中小企业要搞好财务掌握，必需建立严密的财务掌握制度，详细包括以下几个方面：不相容职务分别制度。
这要求中小企业合理设置财务会计及相关工作岗位，明确职责权限，形成相互制衡机制。
不相容职务包括：授权批准、业务经办、会计记录、财产保管、稽核检查等职务。
如：有权批准采购的人员不能直接从事采购业务，从事采购业务的人员不得从事入库业务。
授权批准掌握制度。
这要求中小企业明确规定涉及财务会计及相关工作的授权批准的范围、权限、程序、责任等内容，单位内部的各级管理人员必需在授权范围内行使职权和承担责任，经办人员也必需在授权范围内办理业务。
如：采购人员必需在授权批准的金额内办理采购业务，超出此金额必需得到主管的审批。
会计系统掌握制度。
中小企业应依据《会计法》和国家统一的会计制度，制定适合本单位的会计制度，明确会计工作流程，建立岗位责任制，充分发挥会计的监督职能。
会计系统掌握制度包括企业的核算规程、会计工作规程、会计人员岗位责任制、财务会计部门职责、会计档案管理制度等。
良好的会计系统掌握制度是企业财务掌握得以顺利进行的有力保障。
现金流量预算掌握企业财务管理首先应当关注现金流量，而不是会计利润。
中小企业应当通过现金流量预算管理来做好现金流量掌握。
现金流量预算的编制采用以收定支，与成本费用匹配的原则，采用零基预算的编制方法，按收付实现制来反映现金流入流出。
经过企业上下反复汇总、平衡，最终形成年度现金流量预算。
同时，依据年度现金流量预算制定出分时段的动态现金流量预算，对日常现金流量进行动态掌握。
应收账款掌握在市场竞争日趋激烈的今天，中小企业不得不部分甚至全部以信用形式进行业务交易，经营中应收账款比例难以降低。
财务管理的10个技巧
财务管理的10个技巧财务管理是企业管理中非常重要的一部分，也是企业成功的关键之一。
在市场经济环境下，企业财务管理的作用更加凸显。
因此，合理的财务管理将是企业获得成长和成功的不可或缺的条件。
下面将为大家介绍财务管理的10个技巧，助力企业的财务管理。
1. 制定合理的预算在企业财务管理中，预算是非常重要的一步。
一个合理的预算能够帮助企业更好地规划和管理资源，借以提高企业的效率和利益。
要制定一份合理的预算，必须明确业务目标，再根据实际情况进行预算分配，预算执行过程中要随时进行监控和修正。
2. 深入分析财务数据财务数据是企业管理过程中的关键因素。
通过对财务数据的深入分析，可以帮助企业制定有效的管理策略，并得出支持决策的有力证据。
企业财务管理人士要具备对财务数据的理解和分析能力，以及通过数据分析提出可行方案和优化措施的能力。
3. 关注现金流现金流是企业生存和发展的基础，而现金管理则直接影响到企业经营的长期稳定性。
因此，企业财务管理人员必须密切关注现金流动状况，确保流动资金充足。
同时，要采取有效的正面措施，如精细化管理、资金运营等，以确保现金流的稳定和健康。
4. 优化成本优化成本是财务管理中的重要手段之一。
企业应该从系统上综合考虑资产、流动性、收益等多方面因素来优化成本。
要通过降低运营成本和增加经济效益来实现优化成本的目的。
在优化成本的过程中，企业还需逐级考虑不同层次的因素，从而综合优化企业成本。
5. 科学应用财务工具在财务管理中，有很多科学的工具可以帮助企业进行决策和管理。
例如，资产管理工具、财务评估模型等。
企业应该透彻了解各种财务工具的原理和特点，用其进行决策和管理。
6. 精细化管理企业财务精细化管理是确保企业财务控制和监管的关键环节。
它通过合理的成本控制、优化资产配置、提高资金使用效率等深入管理与优化企业财务。
精细化管理对于提高企业的盈利能力和降低成本很有帮助。
7. 规范财务流程规范的财务流程是企业财务管理的基础。
财务管理的实用技巧与方法
财务管理的实用技巧与方法财务管理是一项十分重要的工作，在企业、个人和家庭中都起着至关重要的作用。
然而，许多人都面临着困惑和挑战，因为财务管理需要掌握各种复杂的技巧和方法。
在本文中，我们将探讨一些实用的财务管理技巧和方法，以帮助读者更好地管理自己的财务状况。
第一，建立预算和记账系统。
预算和记账系统是财务管理的基础。
通过建立预算，您可以规划您的支出和收入，以便更好地控制和管理财务状况。
记账系统可以帮助您记录每一笔财务交易，以便更好地了解自己的经济状况。
建立预算和记账系统需要您投入时间和精力，但是它们都是十分必要的步骤。
第二，优化您的支出。
在预算建立和记账系统的基础上，您可以开始优化您的支出。
这可以通过减少无关的开销来实现。
一些简单的方法包括购买低价商品、减少用电用水、不吃外卖等。
此外，您还可以通过合理选择供应商来节约开支。
比如，您可以通过批量采购商品来获得折扣，或者与供应商协商价格等。
第三，优化您的收入。
除了优化您的支出以外，您还可以通过优化您的收入来改善财务状况。
这可以通过减少消费债务，增加投资收入等方式实现。
您可以减少借贷来避免高额利息，或者通过投资房地产、股票等资产来获得更多的收益。
但是，这些投资需要谨慎处理以避免风险。
第四，考虑税收筹划。
税收筹划是一个常常被忽视的方面。
通过掌握税收筹划技巧，您可以合法地优化自己的税收负担，以减少财务开支。
一些基本技巧包括选择合适的税务情况、掌握抵税要点和要求、为投资做好准备，并就税收筹划向专业人士咨询。
第五，建立紧急储备金。
紧急储备金是在紧急情况下维持现金流量的重要手段。
每个人都应该建立一个紧急储备金，以避免在突发情况下失去财务控制。
首先，您可以考虑设置每个月10%的收入作为储蓄基金，这样就可以缓解突发事件的影响。
其次，储备金也是应对经济衰退等不确定事件的重要资本储备。
总之，财务管理需要长期努力和持续的关注。
通过建立预算和记账系统、优化支出和收入、考虑税收筹划、建立紧急储备金等多种方法，您可以更好地掌握和管理财务状况。
财务管理的方法
财务管理的方法财务管理的方法是理财主体(企业)为实现财务管理目标，在从事财务活动与处理财务关系时必须采取科学的理财方法。
下面跟着店铺一起来看看财务管理的方法。
财务管理的方法1、务预测的方法定性预测法，是指企业利用直观资料，依靠理财人员判断能力和综合分析能力，对未来的财务状况和发展趋势作出预测的一种方法;定量预测法，是指企业根据变量之间存在的数量关系，借助于一定的数学方法，对未来的财务状况和发展趋势作出预测的一种方法。
2、务决策方法优选对比法，是根据经济效益好坏为标准，将各种方案进行排列对比、择优决策的方法;数学微分法，是以收益期望值的最大值或支出期望的最小值为标准，运用决策树为手段，将决策方案、概率、结果等因素集为一树，计算与比较各种方案的期望值，进行风险决策，选择最优方案的一种方法。
3、务计划方法固定预算法，是按照计划期内固定单一的业务量水平，，不考虑预算期内生产经营活动可能发生的变化编制预算的方法;变动预算法，是指生产经营活动水平经常变化，按照财务指标与业务量之间的数量关系，确定预算的一种方法;零星预算法，是对每一个财务指标只考虑其用途与业务量，不考虑基期的费用水平，以零为基础编制预算的一种方法。
4、务控制法财务目标控制法，是以财务管理目标为依据，对财务活动进行管束与纠偏，使之符合财务目标的一种方法;财务预算控制法，是以财务预算或计划为依据，对财务活动进行制约与限制，使之按预算与计划运行的一种方法;财务制度控制法，是以财务制度为依据，对财务活动进行规范与法制化，使财务活动按合法合规要求的一种方法。
5、务分析法对比分析法，是将财务指标的本期实际与本期计划数、上期实际数相比较，计算其绝对数与相对数，并分析其原因的一种方法;因素分析法，是指在多种因素对某一财务综合影响的情况下，按一定程序测定财务指标中各个因素对其影响的程度，从而找出关键因素的一种定量分析方法;比率分析法，是指在同一财务报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行的对比，使用比率来反映它们之间的财务关系，以揭示财务状况的一种方法。
五种有效的财务管理技巧总结
五种有效的财务管理技巧总结财务管理是个人、家庭或企业实现财务目标的关键要素。
有效的财务管理技巧可以帮助我们合理规划和管理财务资源，实现财务自由和稳定。
本文将总结五种有效的财务管理技巧，并提供实用的建议和方法。
一、制订明确的预算计划预算计划是财务管理的基础。
了解个人或家庭的收入和开支情况，能够合理规划并控制支出，避免因为无计划而产生的不必要的消费。
首先，记录所有收入和开支，包括固定和可变的费用，如房租、水电费、购物和娱乐等。
然后，根据收入和开支情况制定一个合理的预算。
在实施预算计划时，要坚持财务纪律，控制开支并严格遵守计划。
定期审查预算计划，根据实际情况进行调整，保持预算计划的灵活性和适应性。
二、建立紧急备用金紧急备用金是应对突发事件或紧急情况的重要财务保障。
建立紧急备用金可以帮助我们应对突发事件，如突发疾病、失业或意外损失等，减少生活压力并保持财务稳定。
建议每月将收入的10% - 20%用于储蓄紧急备用金，直到储蓄金额达到三个月的生活费用为止。
选择一个安全的储蓄方式，并避免频繁使用备用金，以确保其始终保持适当的金额。
三、合理规划和管理债务债务管理是财务稳定的关键。
首先，要避免不必要的债务。
在购买高价值商品时，请谨慎决策，避免过度消费和过度借贷。
其次，要合理规划和管理已有债务。
制定债务偿还计划，确保按时偿还债务，并尽量减少债务利息支出。
如果有多笔债务，可以考虑债务重组或债务转移，以降低利息支出和优化债务结构。
最后，要审慎选择借款途径，理性对待借款需求，充分了解借款利率和条件，避免过度依赖借款。
四、投资理财与风险管理投资理财是增加财务收入和实现财务增长的重要手段。
根据个人的财务目标和风险承受能力，选择合适的投资方式。
可以考虑股票、债券、基金、房地产等资产类别，分散投资风险，并在投资组合中保持适当的流动性。
定期审查投资组合，根据市场情况进行调整。
同时，要注意风险管理，学会识别和评估风险，制定风险控制和应对策略。
财务管理的方法和技巧
财务管理的方法和技巧财务管理是企业经营中非常重要的一部分，它关乎着公司的利润和未来的发展，因此，财务管理必须得到重视。
在如今瞬息万变的商业环境中，财务管理也面临着一些新的挑战，以及需要更加创新的管理方案。
本文将分享一些实用的财务管理方法和技巧，希望能够帮助企业取得更好的经济效益。
一、业务流程优化优化业务流程可以避免浪费，提高效率，降低成本。
优化业务流程应该从以下几个方面进行考虑：1.流程重组：企业应该对业务流程进行全面的审查，根据实际情况进行重组，减少重复和无效的步骤，缩短时间和流程链，达到优化工作流程的目的。
2.自动化流程：采用现代化科技手段增强工作效率，缩短步骤时间，较少人工干预，避免人为疏漏。
可以通过以下几个方面来实现自动化：（1）建立一个高效的电子数据中心，存储数据，方便合作伙伴进行访问和查看。
（2）采用各种软件和工具，提高财务部门的操作效率和准确性。
（3）建立有效联机，使其他业务部门与财务管理部门之间的协作顺畅，信息互通。
二、精益管理精益管理是一系列把精益思维运用到财务管理中的工具和技术。
这些思想和技术都直接关切企业的开支问题。
精益管理的几个重要工具包括：1. 做出定期的收支分析。
通过收支分析表，识别出财务状况的改善或恶化的原因，从而及时作出对策，以适应市场变化。
2. 控制库存水平。
这可以使企业更好地控制成本，同时减少了存储风险，提高生产和资金效率。
3. 采购管理。
企业要做好供应商评估，并选购证明供应商能否按时交货，并按质量标准交付产品的供应商。
三、灵活的流动资金管理在企业运营过程中，一个良好的资金流是财务管理的一大关键因素。
企业应该根据财务状况和市场变化，采用灵活的资金管理策略：1. 不合理的固定成本开支需得到避免。
在积极的商业环境中，许多企业会追求购买或租赁大量资产，这会把企业陷入不必要的债务。
为了避免多余的成本，企业应尽量降低固定成本支出并优化流动资金。
2. 追求资金流的快速化。
企业财务管理的方法与技巧
企业财务管理的方法与技巧随着企业经营的不断扩大，财务管理也变得越来越复杂。
在市场竞争加剧的背景下，一家企业的财务管理直接关系到企业的盈利能力和持续发展。
因此，企业财务管理的方法与技巧变得尤为重要。
一、建立良好的财务体系一家企业在进行财务管理时，应该建立一个完整的财务体系。
首先，需要建立起一个完整的财务制度，包括各项账务处理流程、财务核算标准等，以确保财务管理的规范性；其次，需要建立一套科学的财务预算制度，包括财务预算的编制、执行和监督机制等，以便将企业的销售、进货、生产等流程与财务结合起来，实现高效的财务控制。
二、做好财务报表分析企业在进行财务管理时，需要对各种财务报表进行及时准确的分析。
首先，需要进行资产负债表的分析，了解企业的资产构成以及债务水平；其次，需要进行现金流量表的分析，以了解企业现金的进出情况；最后，需要进行利润表的分析，以便客观评估企业的盈利水平和风险。
三、实行成本管理成本管理是企业财务管理的重要环节。
对于制造业企业来说，必须采用科学的成本管理方法，分析公司产品的成本和制造成本，以便更好的控制成本，提高控制能力。
同时在对成本的管理中，应该用到成本分析的方法，将成本分成不同的部分，以便分析其中的各个因素，并进行有效的控制和优化。
四、建立预警机制财务管理人员需要对企业的财务状况进行定期的检查，建立财务预警机制，发现问题及时进行调整。
企业财务预警机制的建立应该考虑到风险的不同等级，为不同等级设定相应的预警指标，以便及时发现财务问题，采取有效措施避免风险发生。
五、精细管理在实际经营中，企业应该注意精细管理。
不仅要进行精益生产、降低成本、把握经营趋势，更要注意对小细节的把控，如细心地管理账户、准确地计算利润、合理地设置价格等等。
只有在把各个环节都做到精细管理的前提下，才能够为企业带来最为丰厚的利润。
综上所述，企业财务管理的方法与技巧决非一蹴而就，需要长期探索和实践，才能够形成适合自身的财务管理体系。
财务管理中的资金运作技巧
财务管理中的资金运作技巧一、前言作为一个企业的核心，财务管理是企业发展的重要保障。
其中，资金流转的运作是财务管理的核心，也是企业发展的重要基石。
下面，本文将结合个人经验和理论知识，分享一些财务管理中的资金运作技巧，希望对广大企业管理者和财务工作者有所帮助。
二、核心技巧-资金流水管理资金流水管理是财务管理中最核心的技巧之一，也是资金运作的基础。
资金流水管理包括收入、支出以及结余等各个方面，需要充分考虑到企业的实际情况和经验，结合现有的信息系统技术，进行全面的资金流水管理。
首先，需要建立一个完整的资金流水账目，包括现金、银行卡、支票、汇款等各种形式的资金流动情况。
其次，对于资金流水账目的管理，需要建立科学的审核机制，及时发现和纠正错误的资金交易，确保资金流水的准确性和真实性。
最后，需要充分利用现有的信息系统技术，建立高效的资金流水管理系统，实时监控资金流动情况，提高企业的资金使用效率。
三、进一步提高效率的技巧-降低成本资金运作的另一重要技巧是降低成本。
降低成本对于企业来说具有非常重要的作用，可以提高企业资金的使用效率，为企业发展创造更多的利润和价值。
首先，可以通过优化采购流程来降低成本。
在采购过程中，可以积极与供应商沟通，争取更优惠的价格和价格折扣，有效地降低采购成本。
其次，可以通过合理安排生产计划，减少生产成本。
对于大宗物资材料，可以在采购上建立大采购模式，通过与多个供应商进行大批量采购，降低采购成本，提高使用效率。
另外，可以积极推行员工采购计划，给予员工采购优惠或者购买力量，降低企业采购成本。
四、精确的财务报告一份精确的财务报告是企业财务管理的核心工作之一。
在财务报告方面，需要全面、真实、准确地展现企业的经济情况和财务状况，包括企业的资产、负债、收入、支出等各个方面。
同时，需要对企业进行深入的分析、研究，发现和纠正企业的问题，提出下一步的发展计划。
对于财务报告的编制，需要充分考虑到企业的实际情况和实际需要，结合企业的财务管理现状，制定适合企业的财务报告规范。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
时间价值与风险价值1．某人向银行借款2000元，期限3年，利率为6%，银行要求他在每年末等额还本付息1次，则他每年应还多少钱？并列出还本付息计算表。
2．企业有一个投资项目，原始投资额为100万元，该项目从第2年开始至第6年，每年末可得收益为30万元，投资者要求的收益率为10%。
计算：该项目的净现值并判断是否可行？3．有一个投资项目，第一年投资40万元，第二年投资10万元，投资额发生在年初，从第二年开始至第六年，每年末发生净收益为15万元，投资者预期收益率为10%。
要求：计算净现值并判断方案是否可行？4．企业有一个投资项目，原始投资额150万元，预计在今后8年内每年年末能获得收益如下表：5．企业投资100要求计算：（1）预期收益期望值、标准差、标准差率；（2）风险收益率、风险收益额6（1筹资决策甲：增加发行1000万股普通股，每股市价2.5元乙：按面值发行公司债券2500万元，票面利率为10％，每年年末付息。
如发行费均忽略不计，所得税率为33％。
（1）计算两种筹资方案下每股利润无差异点的息税前利润。
（2）计算处于每股利润无差异点时乙方案的财务杠杆系数。
（3）如果公司预计息税前利润为1100万元，问公司应选何种方案。
（4）如果公司预计息税前利润为1500万元，问公司应选何种方案（5）若公司预计息税前利润在每股利润无差异点增长10％，计算采用乙方案时该公司每股利润的增长幅度。
2．某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，票面利率为10%，筹资费用为15万元；发行优先股500万元，股息率为12%，筹资费用为10万元；发行普通股2000万元，筹资费用80万元，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率为33%要求（1）计算债券资金成本。
（2）计算优先股资金成本（3）计算普通股资金成本。
（4）计算加权平均成本（以账面价值为权数）3．某公司现有普通股100万股，股本总额为1000万元，公司债券为600万元、年利率为10%，公司拟扩大筹资规模，有两个备选方案：一是增发普通股50万股，每股发行价格为15元；一是平价发行公司债券750万元，若公司债券年利率为10%，所得税率为30% 要求：（1）计算两种筹资方式的每股利润无差异点息税前利润。
（2）分别计算两种筹资方式在无差异点时的财务杠杆系数。
（3）如公司下期息税前利润为200万元，对两筹资方案作出择优决策。
4．企业拟发行每张面值100元、票面利率为8%、期限为5年、到期一次还本付息、单利计息的债券4万张。
要求计算：（1）如果市场利率为10%，则该债券每张公平的价格为多少？（2）企业最多可筹集到多少资金？（3）如果该债券是票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，复利计息，投资者预期收益率为10%，则每张债券的价值为多少？5．企业年初的资金结构如下：长期债券200万元、票面利率为8%，所得税税率为33%，资金成本率为5.36%；股本1000万元，资金成本率为16%，企业现在需要增资800万元投资于一个项目，有甲乙两个筹资方案：甲方案：发行股票600万元，资金成本率仍为16%；借款200万元，利率为6%，筹资费率为0.1%。
乙方案：借款400万元，利率为7%，筹资费率为0.1%，发行股票400万元，股本资金成本率为18%。
要求计算：（1）甲方案综合资金成本率、乙方案综合资金成本率（包括年初的资金结构中的两种方式）（2）选择最佳筹资方案。
6．某公司2003年资产总额为500万元，销售收入为600万元，总资产报酬率为12％，变动成本率为60％，当年借款利息10万元，全年固定成本总额为100万元。
（1）计算经营杠杆系数；（2）计算财务杠杆系数（3）计算复合杠杆系数。
7．某公司准备筹集资金1000万元。
现有甲乙两个备选方案。
有关资料经过测算列表如下所示。
计算甲、乙两个方案的综合资金成本并确定公司应该采用哪种筹资方案。
8．某公司目前的资金有1500万元，其中：普通股1000万元，每股面值10元，长期债券500万元，利率为10%，现在需要增资500万元，有甲乙两个方案可供选择。
甲方案：发行普通股400万元，每股面值10元；发行优先股100万元，年股利率为10%。
乙方案：发行长期债券500万元，利率为12%，已知增资后息税前利润率（即息税前利润/资金总额）为12%，所得税税率为33%。
要求：计算筹资无差别点和选择方案。
9．某公司2003年1月1日准备发行债券，每张面值为1000元，票面利率为8%，5年期，每年1月1日付息，到期一次还本。
要求：（1）假定发行时市场利率为5%，债券的发行价格应定为多少比较合适? （2）假定该债券的市价为1100元，此时是否购买该债券？10．某公司2002年销售收入500万元，全年变动成本总额为300万元，固定成本总额为60万元，利息保障倍数为5倍。
要求：（1）计算2002年的息税前利润；（2）计算经营杠杆系数；（3）计算财务杠杆系数。
11．某公司2002年资产总额为1000万元，资产负债率为40%，负债的年利率为8%，全年固定成本总额为120万元，利息保障倍数为2.5倍。
要求：（1）计算2002年的息税前利润；（2）计算经营杠杆系数；（3）计算财务杠杆系数；（4）计算复合杠杆系数。
12．某企业计划筹集资金500万元，所得税税为33%。
有关资料如下：①向银行长期借款150万元，借款年利率为6%，筹资费率为1%。
②发行债券350万元，票面利率为8%，筹资费率为2%。
要求：（1）计算长期借款的资金成本；（2）计算债券的资金成本；（3）计算该笔资金的综合资金成本。
13．企业现有的资金结构如下：负债100万元，利率8%，普通股900万元，9万股。
现需要增资200万元，有甲乙两个方案：甲方案增加普通股200万元，2万股；乙方案增加债券200万元，利率10%。
已知增资后息税前利润为100万元，企业所得税税率为33%。
要求计算：息税前利润无差别点及选择方案。
14．企业准备发行公司债券筹资，每张面值为100元，票面利率为10%，筹资费率为1%，所得税税率为33%，每年付息一次。
要求计算：（1）面值发行时债券的资金成本率及筹资费用，（2）若以每张120元的价格发行时债券的资金成本率和筹资费用；（3）若以每张80元的价格发行时债券的资金成本率和筹资费用。
15．某公司2003年负债总额为1000万元，资产负债率为40%，负债的年利率为8%，全年固定成本总额为120万元，利息保障倍数为3倍。
要求：（1）计算2003年的息税前利润；（2）计算经营杠杆系数；（3）计算财务杠杆系数；（4）计算复合杠杆系数。
16．有一个投资项目，原始投资额为500万元，该项目年平均净收益为75万元。
企业拟用债券和普通股两种方式筹资，筹资比例分别为60%和40%，债券票面利率为8%，所得税税率为33%，普通股的资金成本率预计为16%。
要求计算：（1）债券资金成本率，（2）综合资金成本率，（3）项目的预期收益率，（4）该筹资方案是否可行？17．某公司2003年资产总额为100万元，资产负债率为40%，负债的年利率为6%，全年固定成本总额为12万元，利息保障倍数为4倍。
要求：（1）计算2003年的息税前利润；（2）计算经营杠杆系数；（3）计算财务杠杆系数；（4）计算复合杠杆系数。
18．企业现在的资金结构如下：长期债券1000万元、票面利率为8%，所得税税率为33%，资金成本率为5.36%；股本5000万元，资金成本率为16%，企业现在需要增资2000万元投资于一个项目，有甲乙两个筹资方案：甲方案：发行股票1000万元，资金成本率仍为16%；借款1000万元，利率为6%，筹资费率为0.1%；乙方案：借款1500万元，利率为7%，筹资费率为0.1%；发行股票500万元，由于财务风险加大，因此，股东要求的投资收益率提高，股本资金成本率为18%。
要求计算：（1）甲方案综合资金成本率、乙方案综合资金成本率（2）选择最佳筹资方案。
投资决策1．某企业花220000元投资某项目。
可用5年，该设备投产后每年生产甲产品20000件，甲产品单价8元，单位变动成本3元，年固定成本总额50000元，残值20000元，假定资金是自有的，适用的行业基准折现率为10%，所得税率为40%，(1)计算营业现金净流量(2)计算净现值(3)计算投资回收期(要求的回收期4年)(4)评价该方案的投资效果。
2．某公司拟于2002年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。
经测算，建设期一年，设备使用寿命5年，净残值率为5%，设备投入运营后，每年可增加利润20万元，如已知所得税率为40%，要求：（1）计算各年现金净流量（2）如果以10%作为折现率，计算净现值。
（3）对该方案进行评价。
3．某企业计划购置一台设备，设备买价、运费等共计30000元，预计该设备可用5年，直线法折旧，残值1500元，该设备每年可生产产品6000件，每件售价6元，单位变动成本4元/件，固定成本总计8000元，（包括折旧）所得税率为40%，资金成本为8%，要求：（1）计算该项目各时点现金净流量；（2）计算投资回收期。
(业主要求四年收回)（3）计算净现值（4）对该方案进行评估。
4．企业建造一项生产设备。
所需原始投资110000元于建设起点一次投入。
一年后投产，投产后可用5年，该设备投产后每年生产甲产品15000件，甲产品单价10元，单位变动成本6元，年固定成本总额30000元，残值10000元，假定资金是自有的，适用的行业基准折现率为10%，所得税率为40%（1）计算各时点的现金净流量（2）计算投资回收期(不含建设期)（3）计算净现值（4）评价该方案的投资效果。
(业主要求的回收期是3年)5．某投资项目需要投资总额3000万元，其中2700万元用于购置固定资产，该项目建设期为两年，每年初投入一半，300万元用于流动资金投资，在第二年末投入。
项目经营期5年，每年可使企业增加销售收入3500万元，增加付现成本2800万元。
第五年末项目结束同时收回流动资金300万元和固定资产残值。
假设企业所得税税率为33 %，固定资产采用直线法折旧，净残值率为10%。
计算：（1）固定资产折旧；（2）经营期每年经营现金净流量；（3）项目各期现金流量。
7．某投资项目投资总额为150万元，其中120万元用于购置设备（在第一年初投入），30万元用于流动资金投资（在第一年末投入）。
项目建设期1年。
预计该项目经营期5年，每年可使企业增加销售收入180万元，同时增加付现成本126万元。
第5年末项目结束时收回流动资金30万元。
假设该企业所得税税率为33%，固定资产按采用直线法计提折旧并不计残值。
试计算：（1）项目每年折旧额；（2）项目经营期各年的现金净流量；（3）列出项目各期现金流量。