蓄电池行业风险分析报告

蓄电池行业风险分析报告目录一、蓄电池行业总体概况……………………………………………………………1.行业概念………………………………………………………………………2.行业主要产品大类及用途……………………………………………………3.行业在国民经济中的地位……………………………………………………二、蓄电池行业发展现状……………………………………………………………三、政策变化及影响分析………………………………………………………………1.宏观经济政策变化及影响……………………………………………………2.产业政策变化及影响…………………………………………………………四、蓄电池相关产业分析…………………………………………………………1.上游行业分析…………………………………………………………………2.下游行业分析…………………………………………………………………3.替代产业分析…………………………………………………………………五、行业风险分析………………………………………………………………………1.信贷环境风险…………………………………………………………………2.汇率风险………………………………………………………………………3.原材料风险……………………………………………………………………4.贸易政策风险…………………………………………………………………5.环保政策执行风险……………………………………………………………6.行业竞争风险…………………………………………………………………六、蓄电池产业升级…………………………………………………………………七、行业发展前景……………………………………………………………………一、铅蓄电池行业总体概况1.行业概念我国的电池工业是具有综合优势的传统产业，也是一个新兴的高科技产业，新型电池技术是影响世界科技和产业发展的前沿技术。

铅酸蓄电池凭借其性价比高、大容量、高功率、寿命长、安全可靠等特点，是目前世界上产量最大、用途最广的一种电池，它消耗的铅占全球总耗铅量的82%。

铅酸蓄电池行业与通信、新能源、电力、交通等产业发展息息相关，其销售收入占整个电池工业的40%以上（资料来源：《电池世界》2009年第12期）。

2.行业主要产品大类及用途铅酸蓄电池在国民经济中起着极其重要的作用：汽车、船舶、摩托车、坦克、拖拉机、柴油机等需要它作为启动电源；电信移动、发电厂、计算机系统及自动控制系统等需要它作为备用电源；潜艇、电动自行车、电动三轮车、电动汽车、电动叉车及高尔夫等电动车辆需要它作动力电源；太阳能、风能独立发电系统又需要它作为储能电源；建筑电气领域和特殊应急供电场合需要它作为应急电源。

目前，电池产品广泛应用于汽车、摩托车、电动自行车、船舶、叉车、轨道车辆、UPS不间断电源、矿灯、医疗仪器、电动玩具、遥控器、计算机、手机、照相机、MP3、对讲机、应急灯、报警器、信号灯等各种用电器具中。

3.行业在国民经济中的地位凭借技术成熟、成本低、安全性好、可回收利用等优势，有着150多年历史的铅蓄电池已经成为工业生产、百姓生活的必需品，汽车、摩托车、电动助力车、国防、通信、信息、电力等行业发展都离不开铅蓄电池。

据不完全统计，我国铅蓄电池销售总额达800多亿元。

这名不见经转的小行业已把中国发展成为全球铅蓄电池的生产基地。

二、铅蓄电池行业发展现状随着我国经济的持续快速发展，中国汽车、摩托车、电动助力车、通信、信息、电力等基础产业发展十分迅速，这些行业在我国处于一个高速成长期，对铅酸蓄电池的需求日益增长，铅酸蓄电池工业呈持续、快速增长趋势。

我国汽车产业高速发展，给蓄电池行业带来空前的机遇。

过去10年蓄电池总产量平均增幅高于德、美等发达国家。

目前，我国蓄电池消费主要集中在汽车市场和摩托车市场，两者占据大部分比重，消费份额为74%；电动自行车市场占8%；出口占7%，其他用量占11%。

随着我国汽车保有量进一步扩大，铅酸蓄电池更换频率非常高。

因此，市场还表现出一种循环的需求模式，这将进一步刺激铅酸蓄电池产品在该领域的消费。

我国铅酸蓄电池的市场需求以每年15%-40%的速度增长，产量连续多年超过3000万千伏安时(kVAh)。

蓄电池市场需求快速增长，也促使行业发展加快，蓄电池生产企业数量增多，企业生产规模扩大，市场竞争越来越激烈。

铅酸蓄电池由于具有成本低、技术成熟等优势，在近期国家产业发展中仍将占主流地位。

虽然我国现有的2000多家铅酸蓄电池企业中，有生产许可证的企业约1800家，但是产值在500万元以上的企业只有200多家，产值在亿元以上的更是少之又少，我国蓄电池行业呈现出门槛低、分布散、规模小、水平低等特点。

目前，国内大多数蓄电池生产厂的设备利用率已经超过90%，有的甚至达到100%。

以风帆、骆驼、统一为代表的汽车蓄电池企业产量稳步增长，启动用蓄电池产量分别达到544万、196万、230万和52万kVAh，其中风帆的产量占行业总额的27.2%。

为满足不断增长的市场需求，风帆公司已将年产能提高了15%，还对生产技术进行升级换代，并引进先进技术和先进测试设备来提高生产效率，技术改进主要集中在功率更高免维护的高端SLA(密封铅酸电池)产品上。

扬州华富实业有限公司在扩大产能的同时，研发重点是具有更快放电速度和更长寿命的轻量和高容量SLA电等。

近年来，通过兼并重组，蓄电池企业生产规模不断扩大，一些大型企业发展迅速，产业集中度在40%以上。

早在上世纪90年代，蓄电池行业就开始资产重组与兼并收购。

南都蓄电池公司与舟山蓄电池厂实行资产重组，成功将舟山蓄电池厂变为南都公司密封式蓄电池的又一生产基地。

紧接着，哈尔滨光宇集团公司兼并安图蓄电池厂，改制后成为光宇延边蓄电池公司。

1999年，北京蓄电池厂被北京首创集团收购。

2003年，哈光宇集团公司与沈阳东北蓄电池股份公司达成重组协议，哈光宇入主沈阳东北蓄电池股份公司。

在大型铅酸蓄电池生产企业不断扩大生产规模的同时，大量民营企业异军突起。

比如，2003年浙江灯塔集团股份公司被浙江卧龙集团收购，改制后更名为浙江卧龙灯塔蓄电池公司。

欧盟、美国等发达国家和地区出于保护本国环境的考虑，早已限制铅酸电池制造业在本国发展，转而向中国等发展中国家采购。

目前，我国已成为最大的铅酸蓄电池出口国。

铅酸蓄电池出口退税政策在2006年被取消，出口市场竞争力降低，一些缺乏竞争力的中小企业严重亏损甚至面临倒闭，在一定程度上加速了企业兼并重组以及行业重新洗牌。

虽然国内一些蓄电池企业产量很高、规模较大，但是大而不强，80%以上的产品徘徊在中低端，而在高新技术、高附加值产品领域的竞争力还非常薄弱。

业内人士表示，跨国蓄电池公司在中国抢占高端蓄电池市场，加剧了市场竞争。

近期浙江、广东等地铅酸蓄电池厂周边居民血铅超标严重事件，已引起主管部委高度关注，并在浙江、广东、河南等全国多个省市大范围采取了专项环保整治、责成企业停产自查卫生安全防护距离。

此外，预计后续更为严厉的环保标准与安全措施也将实施，目前环保部正联合中国铅酸蓄电池行业协会等单位拟定严格的蓄电池清洁生产规范以及相关标准，届时不达标企业面临淘汰。

据环保部初步估计，预计全国约2000家铅酸蓄电池企业将有1000多家被淘汰，整顿后能保留的厂商不足300家。

本次整顿对上市企业短期停产业绩影响较小，从中长期来看，上市公司将受益于行业整顿与洗牌。

目前，在A股上市公司中已有南都电源、卧龙电气、科士达等发布了停产整治公告，但公司均备有可满足约30天发货需求的库存产品，预计短期停产对公司业绩影响较小。

中长期看，由于铅酸蓄电池上市企业大多为细分行业龙头，此次行业环保整顿及标准提升后，铅酸蓄电池上市企业将受益于大量中小企业被淘汰、行业集中度大幅提升带来的市场新格局。

通过加强铅酸蓄电池行业的整顿，铅酸蓄电池行业洗牌速度会大大加快。

三、政策变化及影响分析1.宏观经济政策变化及影响《十二五规划纲要》提出，今后五年要确保科学发展取得新的显著进步，确保转变经济发展方式取得实质性进展。

要坚持把建设资源节约型、环境友好型社会作为加快转变经济发展方式的重要着力点。

深入贯彻节约资源和保护环境基本国策，节约能源，降低温室气体排放强度，促进经济社会发展与人口资源环境相协调，走可持续发展之路。

《纲要》提出，大力发展循环经济、低碳经济。

按照减量化、再利用、资源化的原则，减量化优先，以提高资源产出效率为目标，推进生产、流通、消费各环节循环经济发展，加快构建覆盖全社会的资源循环利用体系。

循环经济、低碳经济的新型工业化发展将推动新能源产业的快速发展，电池行业是新能源产业的重要组成部分，已成为全球低碳经济发展的新热点，电池工业关系到我国可持续发展战略的实现。

国务院发布了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，计划用20年的时间，使新能源汽车等七大战略性新兴产业整体创新能力和产业发展水平达到世界先进水平，中国汽车业“十二五”规划中新能源汽车也被列为中国汽车行业今后五年发展的重中之重。

在政策的扶持下，铅酸蓄电池行业及上下游产业将会得到巨大发展。

2.产业政策变化及影响中国首个“十二五”国家规划剑指重金属污染。

环境保护部部长周生贤透露，《重金属污染综合防治“十二五”规划》要求到2015年，重点区域铅、汞、铬、镉和类金属砷等重金属污染物的排放，比2007年削减15%。

未来，中国将禁止在重要生态功能区和因重金属污染导致环境质量不能稳定达标区域新建相关项目。

制定并实施重点区域行业重金属污染物特别排放限值。

针对血铅超标事件高发态势，中国2011年将展开专项行动打击蓄电池行业的违法企业和违法行为。

周生贤指出，自2009年以来，中国已连续发生30多重特大重金属污染事件。

对于重金属污染的高发态势，各地不能用“历史遗留”的理由来掩盖当前实际工作中的问题，应抓紧全面启动规划，对于重金属问题要从严从快处置，决不能迁就姑息。

广东省环保厅召开全省铅蓄电池企业污染专项整治视频会议，要求各地认真落实汪洋书记、华华省长重要批示精神，以血铅超标事件处置为警示，举一反三，在前一阶段工作的基础上，深入开展全省铅蓄电池生产企业清理整顿工作。

重点抓好以下五个方面工作：一是对辖区内铅蓄电池企业开展地毯式排查，对卫生防护距离不足300米的企业依法实施停产整治，对存在其他环境安全隐患的企业依法开展整改。

二是严格铅蓄电池生产项目环保准入。

三是全面开展铅蓄电池企业污染整治，从源头上减少污染物排放。

四是加强监督检查与监测，对于监测超标的企业，一律要依法停产整治。

五是强化危险废物全过程监管，严格执行危险废物转移联单制度。

面对社会舆论的强烈谴责，环保部门及铅酸蓄电池行业协会展开行业“严打”。

浙江、广东两地接连关闭数百家铅酸蓄电池企业，其中，浙江273家铅酸蓄电池企业中，有213家已被停产整顿；广东160余家企业中，防护距离不足300米的企业将全部关停。