第10讲-1Z101040-技术方案现金流量表的编制(二)
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现金流量表的编制技巧与方法46页PPT
如融资租入支付的租赁费、减少注册资 本所支付的现金、由企业直接支付的审计费、 咨询费。
第三十一页，编辑于星期二：六点 四十九分。
3. 现金流量净额 现金流量净额=现金流入–现金流出
第三十二页，编辑于星期二：六点 四十九分。
练习：下列现金收支属于现金流量表中 的哪一项？
（1）销售商品收到的增值税额 （2）收回应收账款收到的现金 （3）偿还应付账款支付的现金 （4）支付给在建工程人员的工资 （5）支付给生产工人的工资
第二十九页，编辑于星期二：六点 四十九分。
② “分配股利、利润或偿付利息所支 付的现金”项目。
包括实际支付的现金股利（利润）、借 款利息、债券利息等。
注意：不同用途的借款利息，不论计 入在建工程或财务费用中，均在本项目中 反映。
第三十页，编辑于星期二：六点 四十九分。
③ “支付的其他与筹资活动有关的现金” 项目。
※注意：区分各流量项目的列报范围
1. 流入
2. 流出
3. 现金流量净额
第二十四页，编辑于星期二：六点 四十九分。
三、 现金流量表的编制方法
————分析填列法 (三) 筹资活动产生的现金流量的编制方法 ※注意：区分各流量项目的列报范围
1. 流入
2. 流出
第二十五页，编辑于星期二：六点 四十九分。
1. 流入 ① “吸收投资所收到的现金”： 反映企业以发行股票、债券等方式筹集资 金实际收到的款项净额。 净额=发行收入-发行费用
第七页，编辑于星期二：六点 四十九分。
二、现金流量表的基本格式
现金流量表(简表)
项目
金额
一、经营活动产生的现金净流量
二、投资活动产生的现金净流量
三、筹资活动产生的现金净流量
第三十一页，编辑于星期二：六点 四十九分。
3. 现金流量净额 现金流量净额=现金流入–现金流出
第三十二页，编辑于星期二：六点 四十九分。
练习：下列现金收支属于现金流量表中 的哪一项？
（1）销售商品收到的增值税额 （2）收回应收账款收到的现金 （3）偿还应付账款支付的现金 （4）支付给在建工程人员的工资 （5）支付给生产工人的工资
第二十九页，编辑于星期二：六点 四十九分。
② “分配股利、利润或偿付利息所支 付的现金”项目。
包括实际支付的现金股利（利润）、借 款利息、债券利息等。
注意：不同用途的借款利息，不论计 入在建工程或财务费用中，均在本项目中 反映。
第三十页，编辑于星期二：六点 四十九分。
③ “支付的其他与筹资活动有关的现金” 项目。
※注意：区分各流量项目的列报范围
1. 流入
2. 流出
3. 现金流量净额
第二十四页，编辑于星期二：六点 四十九分。
三、 现金流量表的编制方法
————分析填列法 (三) 筹资活动产生的现金流量的编制方法 ※注意：区分各流量项目的列报范围
1. 流入
2. 流出
第二十五页，编辑于星期二：六点 四十九分。
1. 流入 ① “吸收投资所收到的现金”： 反映企业以发行股票、债券等方式筹集资 金实际收到的款项净额。 净额=发行收入-发行费用
第七页，编辑于星期二：六点 四十九分。
二、现金流量表的基本格式
现金流量表(简表)
项目
金额
一、经营活动产生的现金净流量
二、投资活动产生的现金净流量
三、筹资活动产生的现金净流量
现金流量表编制PPT课件
=4425
2019/8/7
29
支付给职工以及为职工支付的现金
本项目反映企业实际支付给职工的现金以及为职 工支付的现金，包括本期实际支付给职工的工资、 奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的各 类保险等其他费用。但不包括支付给在建工程人 员的工资等现金流出。
生产成本、制造费用、管理费用、销售费用中的 工资、福利费、各种保险、住房公积等＋〔应付 职工薪酬期初余额－应付职工薪酬期末余额〕
作用：
是评估企业创造现金流量的重要依据； 是评价企业利润质量的重要依据； 是分析企业偿债能力和支付报酬能力的重要依据 是分析企业现金来源和现金去向的直接依据。
2019/8/7
3
现金流量表的编制基础
现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的 反映企业财务状况变动的报表。（收付实现制）
22
举例
销售商品、提供劳务收到的现金＝
销售收入和销项税额（6000＋1037-17） -应收账款增加（120-100） -应收票据增加（20-40） +预收帐款增加（90-80） +收回的坏账2 -计提的坏账准备5 -应收票据贴现利息3 -未收到现金减少的应收账款12
2019/8/7
18
现金流量表主要项目的计算方法
直接法
经营活动现金流量※ 投资活动现金流量 筹资活动现金流量
间接法
将净利润调节为经营活动净现金流量
2019/8/7
19
经营活动现金流量
经营活动现金流入
销售商品、提供劳务收到的现金※ 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金
2019/8/7
24
收到其他与经营活动有关的现金
本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与 经营活动有关的现金，如包装物押金、包装物租 金、罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现 金收入等。
2019/8/7
29
支付给职工以及为职工支付的现金
本项目反映企业实际支付给职工的现金以及为职 工支付的现金，包括本期实际支付给职工的工资、 奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的各 类保险等其他费用。但不包括支付给在建工程人 员的工资等现金流出。
生产成本、制造费用、管理费用、销售费用中的 工资、福利费、各种保险、住房公积等＋〔应付 职工薪酬期初余额－应付职工薪酬期末余额〕
作用：
是评估企业创造现金流量的重要依据； 是评价企业利润质量的重要依据； 是分析企业偿债能力和支付报酬能力的重要依据 是分析企业现金来源和现金去向的直接依据。
2019/8/7
3
现金流量表的编制基础
现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的 反映企业财务状况变动的报表。（收付实现制）
22
举例
销售商品、提供劳务收到的现金＝
销售收入和销项税额（6000＋1037-17） -应收账款增加（120-100） -应收票据增加（20-40） +预收帐款增加（90-80） +收回的坏账2 -计提的坏账准备5 -应收票据贴现利息3 -未收到现金减少的应收账款12
2019/8/7
18
现金流量表主要项目的计算方法
直接法
经营活动现金流量※ 投资活动现金流量 筹资活动现金流量
间接法
将净利润调节为经营活动净现金流量
2019/8/7
19
经营活动现金流量
经营活动现金流入
销售商品、提供劳务收到的现金※ 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金
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24
收到其他与经营活动有关的现金
本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与 经营活动有关的现金，如包装物押金、包装物租 金、罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现 金收入等。
技术方案现金流量表的编制
技术方案现金流量表的编制技术方案现金流量表的编制现金流量表是企业财务报表中非常重要的一部分，它记录了企业在一定时间内的现金流入和现金流出情况，是评估企业经营情况和财务健康程度的重要指标。
技术方案现金流量表的编制是企业策划师必须要掌握的一项重要技能，下面将从六个角度分别展开叙述。
一、现金流量表的概述现金流量表是指一个企业在一定时间内，经营活动、投资活动和筹资活动对现金流的影响情况。
现金流量表可以帮助我们了解企业的现金收入和支出情况，评估企业的经营能力和财务健康程度。
同时，现金流量表也是上市公司财务报表中的必备内容之一。
二、现金流量表的编制方法现金流量表编制的方法主要有两种：直接法和间接法。
直接法是通过列出所有收入和支出项目，从而计算出实际现金流量的方法；间接法是通过计算净利润和调整项目，从而计算出实际现金流量的方法。
对于大多数企业而言，采用间接法编制现金流量表更为常见。
三、现金流量表中的经营活动现金流量表中的经营活动包括销售商品、提供劳务收到的现金、购买商品、接受劳务支付的现金、支付给员工的薪酬、支付给供应商的款项、支付给政府的税费等。
在编制现金流量表时，需要对这些项目进行详细的分类和计算。
四、现金流量表中的投资活动现金流量表中的投资活动包括购买和出售固定资产、投资收益、取得投资款等。
对于企业而言，投资活动是非常重要的一部分，需要对投资活动进行详细的记录与管理。
五、现金流量表中的筹资活动现金流量表中的筹资活动包括发行债券、支付股利、向股东借款等。
筹资活动是企业获得资金的重要方式之一，需要对筹资活动进行精细的管理。
六、现金流量表的应用现金流量表不仅是企业管理的重要工具，也是投资者进行投资决策时的重要参考依据。
投资者可以通过分析企业的现金流量情况，评估企业的经营能力和财务健康程度，从而做出更为准确的投资决策。
范文：技术方案现金流量表的编制现金流量表是企业财务报表中非常重要的一部分，它记录了企业在一定时间内的现金流入和现金流出情况，是评估企业经营情况和财务健康程度的重要指标。
一建【经济】第10讲-技术方案现金流量表的编制(二)
1
E.股票
【答案】ABCD
【解析】资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、
资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。
【例题 4•单选】某技术方案估计年总成本费用为 8000 万元，其中外购原材料、燃料及动力
费为 4500 万元，折旧费为 800 万元，摊销费为 200 万元，修理费为 500 万元，利息支出为 210
A.324 B.447
2
C.507 D.648 【答案】 B 【解析】掌握利用终值和现值系数计算等值的方法，熟悉系数的表达方式。 本题是已知现值 P 为 3000 万元，利率 i 为 8%，计算周期 n 为 10 年，要求计算等额回收的年 金 A，故其系数表达方式为（A/P,8%,10）=0.149，所以其计算为： A=P（A/P,8%,10）=3000×0.149=447 万元。 【例题 2·单选】某施工企业向银行借款 100 万元，年利率 8%，半年复利计息一次，第三 年末还本付息，则到期时企业需偿还银行（ ）万元。【2006】 A.124.00 B.125.97 C.126.53 D.158.69 【答案】 C 【解析】掌握利用终值和现值以及名义利率与有效利率的换算方法。本题计息周期是半年， 资金收付周期是 3 年，要求计算的是一次支付的终值。 i=r/m=8%/2=4%， F=P（1+i）n=100（1+4%）6=126.53（万元） 【例题 3·多选】已知折现率 i>0，所给现金流量图表示（ ）。【2007】
5
【例题 13•单选】根据对项目不同方案的敏感性分析，投资者应选择（ ）的方案实施。【2006】 A.项目盈亏平衡点高，抗风险能力适中 B.项目盈亏平衡点低，承受风险能力弱 C.项目敏感程度大，抗风险能力强 D.项目敏感程度小，抗风险能力强 【答案】D 【解析】本题考核点是根据敏感性分析结果如何进行方案选择。如果进行敏感性分析的目的 是对不同的技术方案进行选择，一般应选择敏感程度小、抗风险能力强的方案。 【例题 14•单选】为了进行盈亏平衡分析，需要将技术方案的运行成本划分为（ ）。【2014】 A.历史成分和现实成本 B.过去成本和现在成本 C.预算成本和实际成本 D.固定成本和可变成本 【答案】D 【解析】本题的考核点是盈亏平衡分析的基本原理。 在进行技术方案盈亏平衡分析时，根据成本费用与产量（或工程量）的关系可以将技术方案 总成本费用分解为可变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。为了便于计算和分析，可以 根据行业特点情况将产品半可变（半固定）成本进一步分解成固定成本和可变成本。
E.股票
【答案】ABCD
【解析】资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、
资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。
【例题 4•单选】某技术方案估计年总成本费用为 8000 万元，其中外购原材料、燃料及动力
费为 4500 万元，折旧费为 800 万元，摊销费为 200 万元，修理费为 500 万元，利息支出为 210
A.324 B.447
2
C.507 D.648 【答案】 B 【解析】掌握利用终值和现值系数计算等值的方法，熟悉系数的表达方式。 本题是已知现值 P 为 3000 万元，利率 i 为 8%，计算周期 n 为 10 年，要求计算等额回收的年 金 A，故其系数表达方式为（A/P,8%,10）=0.149，所以其计算为： A=P（A/P,8%,10）=3000×0.149=447 万元。 【例题 2·单选】某施工企业向银行借款 100 万元，年利率 8%，半年复利计息一次，第三 年末还本付息，则到期时企业需偿还银行（ ）万元。【2006】 A.124.00 B.125.97 C.126.53 D.158.69 【答案】 C 【解析】掌握利用终值和现值以及名义利率与有效利率的换算方法。本题计息周期是半年， 资金收付周期是 3 年，要求计算的是一次支付的终值。 i=r/m=8%/2=4%， F=P（1+i）n=100（1+4%）6=126.53（万元） 【例题 3·多选】已知折现率 i>0，所给现金流量图表示（ ）。【2007】
5
【例题 13•单选】根据对项目不同方案的敏感性分析，投资者应选择（ ）的方案实施。【2006】 A.项目盈亏平衡点高，抗风险能力适中 B.项目盈亏平衡点低，承受风险能力弱 C.项目敏感程度大，抗风险能力强 D.项目敏感程度小，抗风险能力强 【答案】D 【解析】本题考核点是根据敏感性分析结果如何进行方案选择。如果进行敏感性分析的目的 是对不同的技术方案进行选择，一般应选择敏感程度小、抗风险能力强的方案。 【例题 14•单选】为了进行盈亏平衡分析，需要将技术方案的运行成本划分为（ ）。【2014】 A.历史成分和现实成本 B.过去成本和现在成本 C.预算成本和实际成本 D.固定成本和可变成本 【答案】D 【解析】本题的考核点是盈亏平衡分析的基本原理。 在进行技术方案盈亏平衡分析时，根据成本费用与产量（或工程量）的关系可以将技术方案 总成本费用分解为可变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。为了便于计算和分析，可以 根据行业特点情况将产品半可变（半固定）成本进一步分解成固定成本和可变成本。
1Z101040 技术方案现金流量表的编制
1Z101040 技术方案现金流量表的编制【本章考情分析】本章每年常考、题量（比重）不大，大致1-2分的题量；通常是1个单选题，偶尔出1个多选题。
【前言】本章的主要内容包括：技术方案现金流量表；技术方案现金流量表的构成要素。
本章的重点在于基于不同的评价主体和角度、不同的系统范围及相应现金流入量、流出量的技术方案现金流量表的编制；本章的难点在于技术方案现金流量表的构成要素。
【系统讲解】1Z101041 技术方案现金流量表由于评价的主体和角度、系统范围以及相应的现金流入量、流出量的不同，技术方案的现金流量表也有所不同。
一、投资现金流量表◆ 角度：以总投资作为计算基础，反映整个计算期的现金流入与流出◆ 计算指标：三个反映方案融资前的盈利能力◆ 项目投资现金流量表（P42：表1Z101041-1）二、资本金现金流量表◆ 角度：技术方案的资本金（投资借款的本金偿还和利息支出作为现金流出）◆ 计算指标：资本金的财务内部收益率（比选融资方案）◆ 资本金现金流量表（P43：表1Z101041-2）三、投资各方现金流量表◆ 角度：技术方案的各个投资者◆ 计算指标：依据投资者的出资额，计算财务内部收益率◆ 投资各方现金流量表（P44：表1Z101041-3）◆ 适用条件：由于不对等的利益分配，导致各方的财务内部收益率出现差异时，计算、评估其均衡程度四、财务计划现金流量表◆ 反映投资、融资及经营三个活动的现金流入和流出◆ 反映技术方案的财务生存能力◆ 财务计划现金流量表（P44-45：表1Z101041-4）1Z101042 技术方案现金流量表的构成要素一、产品销售（营业）收入1. 营业收入◆ 营业收入=产品销售量（或服务量）×产品单价（或服务单价）（1Z101042-1）①产品年销售量（服务量）的确定根据市场份额、运营负荷等，确定年产量：投产期；达产期②产品（服务）价格的选择预测价格＋变动因素；目标市场价格－运杂费③多种产品或服务分别计算或折算为标准产品或服务2. 补贴收入▲ 含义：政府在项目运营期给予的一定数量的政府补助◇ 形式：增值税，定额补助以及其他形式补助二、投资◇ 技术方案的总投资=建设投资＋建设期利息＋流动资金1.建设投资◆ 含义：…进行建设所需的投入（分年的使用计划）◇ 后期处理：固定资产，按原值计算折旧费，残余价值在计算期末回收；无形资产，计算摊销费。
LZ101040 技术方案现金流量表的编制
注： （1）修理费是指为保持固定资产的正常运转和使用， 充分发挥使用效能，对其进行必要修理所发生的费用。一 般用固定值（固定资产原值或固定资产折旧额）×计提比 率计算。 （2）摊销费是指无形资产和其他资产在项目投产后一 定期限内分期摊销的费用。如引进技术项目的许可证费、 专利费、设计费、咨询费等。按照有关规定，无形资产从 开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本，不计 残值。
三、投资各方现金流量表 分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投 资者的出资额作为计算的基础，用以计算技术方 案投资各方财务内部收益率。 四、财务计划现金流量表 反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营 活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资 金，分析技术方案的财务生存能力。
1Z101042 技术方案现金流量表的构成要素 对于一般性技术方案经济效果评价来说，营业 收入、投资、经营成本和税金等经济量本身既是 经济指标，又是导出其他经济效果评价指标的依 据，所以它们是构成技术方案现金流量的基本要 素。 即：现金流量表的构成要素包括（1）营业收 入；（2）投资；（3）经营成本；（4）税金。 而这四个基本要素又可以导出其他各种经济评 价指标。
（二）税金计算 1、营业税：在财务评价中，营业税按营业收入额乘以 营业税税率计算。营业税是价内税，包含在营业收入之 内。 2、消费税：是针对特定消费品征收的税金，在财务评 价中，对适用消费税的产品，按其销售额乘以消费税税率 计算。 3、增值税：是对商品生产、流通、劳务服务中新增价 值征收的税金，按新增价值乘以增值税税率计算。增值税 是价外税。 4、土地增值税：是对房地产取得的增值额征收的税 种。房地产开发项目应按规定计算土筹措债务资金时在建设期内发生并按 规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利 息。 建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以 及其他融资费用（如某些债务融资中发生的手续费、承诺 费、管理费、信贷保险费等）。 注：运营期发生的借款利息不计入投资，而应计入总 成本费用。 （三）流动资金 流动资金指运营期内长期占用并周转使用的营运资金， 不包括运营中需要的临时性营运资金。 流动资金是流动资产与流动负债的差额。流动资产的 构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款； 流动负债的构成要素一般指考虑应付账款和预收账款。
2024年一级建造师《工程经济》大纲变动
【策略】沿用
第三节 不确定性分析
1.盈亏平衡分析
2.敏感性分析
【策略】先学23版教材
1Z101040 技术方案现金流量表的编制
1Z101041.技术方案现金流量表
1Z101042.技术方案现金流量表的构成要素
【策略】考纲已删减， 暂不学习
1Z101050 设备更新分析
1Z101051.设备磨损与补偿
2024年一级建造师《工程经济》大纲变动
2024一级建造师《建设工程经济》大纲对比
23年教材
24年新版考纲
1Z101000 工程经济
1Z101010 资金时间价值的计算及应用
1Z101011.利息的计算
1Z101012.资金等值计算及应用
1Z101013.名义利率与有效利率的计算
【策略】沿用
第一节 资金时间价值计算及应用
1Z101052.设备更新方案的比选原则
1Z101053.设备更新时机的确定方法
1Z101054.设备租赁与购买方案的比选分析
【策略】沿用
第四节 设备更新分析
1.设备磨损与补偿
2.设备经济寿命确定
3.设备更新方案经济分析
4.设备租赁方案经济分析
【策略】先学23版教材
1Z101060 价值工程在工程建设中的应用
1Z103073.工程变更价款的确定
1Z103074.施工索赔与现场签证
1Z103075.预付款及期中支付
1Z103076.竣工结算与支付
1Z103077.质量保证金的处理
1Z103078.合同价款纠纷的处理
【策略】沿用
第五节 工程计量与支付
1.工程计量
2.合同价款调整
3.工程变更价款确定
第三节 不确定性分析
1.盈亏平衡分析
2.敏感性分析
【策略】先学23版教材
1Z101040 技术方案现金流量表的编制
1Z101041.技术方案现金流量表
1Z101042.技术方案现金流量表的构成要素
【策略】考纲已删减， 暂不学习
1Z101050 设备更新分析
1Z101051.设备磨损与补偿
2024年一级建造师《工程经济》大纲变动
2024一级建造师《建设工程经济》大纲对比
23年教材
24年新版考纲
1Z101000 工程经济
1Z101010 资金时间价值的计算及应用
1Z101011.利息的计算
1Z101012.资金等值计算及应用
1Z101013.名义利率与有效利率的计算
【策略】沿用
第一节 资金时间价值计算及应用
1Z101052.设备更新方案的比选原则
1Z101053.设备更新时机的确定方法
1Z101054.设备租赁与购买方案的比选分析
【策略】沿用
第四节 设备更新分析
1.设备磨损与补偿
2.设备经济寿命确定
3.设备更新方案经济分析
4.设备租赁方案经济分析
【策略】先学23版教材
1Z101060 价值工程在工程建设中的应用
1Z103073.工程变更价款的确定
1Z103074.施工索赔与现场签证
1Z103075.预付款及期中支付
1Z103076.竣工结算与支付
1Z103077.质量保证金的处理
1Z103078.合同价款纠纷的处理
【策略】沿用
第五节 工程计量与支付
1.工程计量
2.合同价款调整
3.工程变更价款确定
技术方案现金流量表的编制考点解析
合计 1
计算期
2
……
n
投资现金流量表是以技术方案为 一独立系统进行设置的。它将技 术方案建设所需的总投资作为计 算基础，反映技术方案在整个计 所得税前 算期内所现得金税后的流入和流出。
1Z101041 技术方案现金流量表
3、资本金现金流量表： （1）是从技术方案权益投资者整体(即项目法人)角度出发，以 技术方案资本金作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现 金流出，用以计算资本金财务内部收益率 （2）“回收固定资产余值”为将建设期利息纳入固定资产预案 之后计取的回收固定资产余值，区别于投资现金流量表中的回收固 定资产余值 （3）“所得税”等同于利润表等财务报表中的所得税而区别于 投资现金流量表中的调整所得税
《建设工程经济》考情分析
2、近五年考试分值2017年 2016年 2015年 2014年
14题18分 19题25分 18题22分 17题22分 23题30分
19题23分 17题21分 17题23分 18题23分 22题28分
第三部分
47题59分 44题54分 45题55分 45题55分 35题42分
1Z101040 技术方案现金流量表的编制
1Z101041 技术方案现金流量表
1、技术方案现金流量表由现金流入、现金流出、净现金流量构 成；按其评价的角度、范围和方法不同，技术方案现金流量表主要 有投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财 务计划现金流量表
1Z101041 技术方案现金流量表
计算指标： 资本金财务内部收益率（％）：
合计 1
计算期
2
……
n
1Z101041 技术方案现金流量表
4、投资各方现金流量表：是分别从技术方案各个投资者的角度 出发，以投资者的出资额作为计算基础，用以计算技术方案投资各 方财务内部收益率
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FNPV FIRR
借款偿还期
偿债能力
利息备付率
偿债备付率
概念 判别 优劣势 计算
不确定性
盈亏平衡分析 敏感性分析
投资现金流量表
现金流 量表
资本金现金流量表 投资各方现金流量表 财务计划现金流量表
【例题 1·单选】某企业年初投资 3000 万元，10 年内等额回收本利，若基准收益率为 8%，则每年
年末应回收的资金是（ ）万元。已知：（ A/F，8％，10） =0.069,（ A/P，8％，10）=0.149,（P/F，
【答案】 C
【解析】掌握利用终值和现值以及名义利率与有效利率的换算方法。本题计息周期是半年，资金收
付周期是 3 年，要求计算的是一次支付的终值。
i=r/m=8%/2=4%， F=P（1+i）n=100（1+4%）6=126.53（万元）
【例题 3·多选】已知折现率 i>0，所给现金流量图表示（ ）。【2007】
案的年经营成本为（ ）万元。【2016】
A.4500
B.6290
C.6790
D.7290
【答案】C
【解析】经营成本＝总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 =8000-800-200-210=6790。
二、税金
技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括增值税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附
加、地方教育附加、关税、所得税等，有些行业还包括土地增值税。
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D.Pt>Pc，FNPV<0，FIRR<ic 【答案】A 【解析】掌握静态投资回收期、财务净现值、财务内部收益率指标的判别准则，以及对于独立型方 案其经济效果评价指标之间存在等价关系。 【例题 6•多选】基准收益率的确定一般应综合考虑的因素有（ ）。【2004】 A.资金成本 B.投资风险 C.方案的收益率 D.机会成本 E.通货膨胀 【答案】ABDE 【解析】掌握基准收益率的确定应综合考虑四个因素：资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀。 【例题 7•单选】企业或行业投资者以动态的观点确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平称 为（ ）。【2009】 A.基准收益率 B.社会平均收益率 C.内部收益率 D.社会折现率 【答案】A 【解析】掌握基准收益率的概念。 基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低 标准的收益水平。 【例题 8•单选】某工业项目建设投资额 8250 万元（不含建设期贷款利息），建设期贷款利息为 1200 万元，全部流动资金 700 万元，项目投产后正常年份的息税前利润 500 万元，则该项目的总投资收益 率为（ ）。【2010】 A.5.22% B.5.67% C.5.64% D.4.93% 【答案】D 【解析】掌握总投资收益率的计算。 注意技术方案总投资的概念和计算。技术方案的总投资包括 建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金。 总投资收益率=年息税前利润/总投资×100% =500/（ 8250+1200+700）×100%=4.93%
【答案】ABC
【解析】经营成本＝总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
或
经营成本＝外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
【例题 5•单选】某技术方案估计年总成本费用为 8000 万元，其中外购原材料、燃料及动力费ห้องสมุดไป่ตู้ 4500
万元，折旧费为 800 万元，摊销费为 200 万元，修理费为 500 万元，利息支出为 210 万元。则该技术方
8%，10）=2.159【2004】
A.324
B.447
C.507
D.648
【答案】 B
【解析】掌握利用终值和现值系数计算等值的方法，熟悉系数的表达方式。
本题是已知现值 P 为 3000 万元，利率 i 为 8%，计算周期 n 为 10 年，要求计算等额回收的年金 A，
故其系数表达方式为（A/P,8%,10）=0.149，所以其计算为：
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【例题 9•单选】技术方案的盈利能力越强，则技术方案的（ ）越大。【2012】 A.投资回收期 B.盈亏平衡产量 C.速动比率 D.财务净现值 【答案】D 【解析】本题主要考核的是对技术方案经济效果评价指标的概念及其判别准则的综合掌握。 投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度，体现技术方案抗风险能力的强弱；盈亏平衡产量越大， 表明技术方案投产后盈利的可能性越小，抗风险能力越弱；速动比率是反映技术方案偿债能力的指标， 不是直接反映盈利能力的指标；财务净现值越大，表明技术方案的盈利能力越强。 【例题 10•单选】要保证技术方案生产运营期有足够资金支付到期利息，方案的利息备付率最低不 应低于（ ）。【2012】 A.0.5 B.1 C.3 D.5 【答案】B 【解析】利息备付率也称已获利息倍数，指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息 税前利润与当期应付利息的比值。利息备付率应分年计算。正常情况下利息备付率应当大于 1，并结合 债权人的要求确定。否则，表示企业的付息能力保障程度不足。尤其是当利息备付率低于 1 时，表示企 业没有足够资金支付利息，偿债风险很大。 【例题 11•单选】某常规技术方案的净现值函数曲线如图所示，则该方案的内部收益率为（ ）。 【2015】
A=P（A/P,8%,10）=3000×0.149=447 万元。
【例题 2·单选】某施工企业向银行借款 100 万元，年利率 8%，半年复利计息一次，第三年末还
本付息，则到期时企业需偿还银行（ ）万元。【2006】
A.124.00
B.125.97
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C.126.53
D.158.69
A2
A3
0
1
A4
2
3
4
t（年）
A1 A.A1 为现金流出 B.A2 发生在第 3 年年初 C.A3 发生在第 3 年年末 D.A4 的流量大于 A3 的流量 E.若 A2 与 A3 流量相等，则 A2 与 A3 的价值相等 【答案】ABC 【解析】掌握现金流量图的作图方法和规则。 【例题 4·单选】在进行工程经济分析时，下列项目财务评价指标中，属于动态评价指标的是（ ）。 【2004】 A.投资收益率 B.偿债备付率 C.财务内部收益率 D.借款偿还期 【答案】C 【解析】掌握技术方案经济效果评价指标体系的构成。对技术方案盈利能力分析的动态评价指标包 括财务净现值和财务内部收益率。 【例题 5·单选】在项目财务评价中，若某一方案可行，则（ ）。【2004】 A.Pt<Pc，FNPV>0，FIRR>ic B.Pt<Pc，FNPV<0，FIRR<ic C.Pt>Pc，FNPV>0，FIRR<ic
A.i1
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B.i2 C.i3 D.i4 【答案】B 【解析】本题考查的是财务内部收益率的概念。财务内部收益率是在财务净现值为 0 时对应的折现 率。 【例题 12•单选】项目盈亏平衡分析时，一般应列入固定成本的是（ ）。【2006】 A.生产工人工资 B.外购原材料费用 C.外购燃料动力费用 D.固定资产折旧费 【答案】D 【解析】本题考核点是固定成本的概念及其包括的内容。固定成本是指在技术方案一定的产量范围 内不受产品产量影响的成本，即不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用，如工资及福利费（计件 工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等。 【例题 13•单选】根据对项目不同方案的敏感性分析，投资者应选择（ ）的方案实施。【2006】 A.项目盈亏平衡点高，抗风险能力适中 B.项目盈亏平衡点低，承受风险能力弱 C.项目敏感程度大，抗风险能力强 D.项目敏感程度小，抗风险能力强 【答案】D 【解析】本题考核点是根据敏感性分析结果如何进行方案选择。如果进行敏感性分析的目的是对不 同的技术方案进行选择，一般应选择敏感程度小、抗风险能力强的方案。 【例题 14•单选】为了进行盈亏平衡分析，需要将技术方案的运行成本划分为（ ）。【2014】 A.历史成分和现实成本 B.过去成本和现在成本 C.预算成本和实际成本 D.固定成本和可变成本 【答案】D 【解析】本题的考核点是盈亏平衡分析的基本原理。 在进行技术方案盈亏平衡分析时，根据成本费用与产量（或工程量）的关系可以将技术方案总成本 费用分解为可变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。为了便于计算和分析，可以根据行业特点 情况将产品半可变（半固定）成本进一步分解成固定成本和可变成本。
C.无形资产摊销费
D.利息支出
【答案】B
【解析】经营成本＝总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
或
经营成本＝外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
【例题 4•多选】下列成本费用中，属于经营成本的有（ ）。【2012】
A.修理费
B.外购原材料费
C.外购燃料及动力费
D.折旧费
E.利息支出
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1Z101042 技术方案现金流量表的构成要素
一、经营成本 总成本和经营成本的关系： 总成本是所有成本之和，人料机其他+折旧、摊销、利息。 经营成本是与经营直接相关的成本，不含折旧摊销利息，只有人料机其他 。 人——工资及福利 料——外购原材料、燃料动力费 机——维修费 【例题 1·单选】技术方案现金流量表中经营成本计算的正确表达式是（ ）。【2018】 A.经营成本=总成本费用-工资福利费-摊销费-利息支出 B.经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 C.经营成本=外购原材料、燃料及动力费+折旧费+财务费用+摊销费 D.经营成本=外购原材料费用+利息支出+修理费+其他费用 【答案】B 【解析】经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 或 经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用 【例题 2·多选】技术方案资本金的出资方式除现金外,还可以采用的出资形态包括经过有资格的资 产评估机构评估作价后的（ ）。【2018】 A.实物 B.工业产权 C.非专利技术 D.土地使用权