交易所实时交易风险控制技术方案探讨
证券交易所的市场监控与风险控制
证券交易所的市场监控与风险控制证券交易所作为金融市场中的核心机构，承担着维护市场秩序和保护投资者权益的重要职责。
市场监控与风险控制是证券交易所的关键工作，旨在确保市场的公平、透明和稳定运行，预防和减少市场风险的发生。
本文将从监控手段和风险控制措施两个方面，探讨证券交易所的市场监控与风险控制。
一、市场监控手段1.实时监测与数据分析证券交易所通过建立完善的监控系统，对市场中各类交易行为进行实时监测。
通过收集市场数据、分析交易行为和价格波动等信息，可以迅速识别异常交易和潜在风险，为及时采取措施提供参考。
2.监管措施与处置措施当监测系统发现异常交易或潜在风险时，证券交易所会采取相应的监管措施。
例如，暂停或调整股票交易，限制交易量，追踪交易数据等。
对于严重违规行为，交易所还会采取处罚措施，如开除会员资格、罚款等，以起到震慑作用。
3.合规监管与交易审查证券交易所通过设立合规监管部门，负责审查和监管市场参与主体的行为合规性。
对于有疑点的交易行为，交易所会进行审查，确保参与者遵守交易规则和法律法规，并及时发出警示或限制。
二、风险控制措施1.风险评估与预警机制证券交易所建立了风险评估与预警机制，通过定期审查市场状况和行业动向，识别潜在风险因素，并及时发出预警信号。
交易所还会制定相应的风险管理措施，为市场参与者提供风险管理和决策支持。
2.交易机制与交易规则证券交易所通过制定和完善交易机制和交易规则，确保市场交易的公平、公正和透明。
交易所会设立交易时间、交易方式、交易费用等规定，规范交易行为，减少市场操纵和不当交易的发生。
3.投资者教育与风险提示为了提升投资者的风险意识和投资能力，证券交易所积极开展投资者教育活动。
通过举办讲座、发布投资指南等方式，向投资者传递风险提示和投资技巧，帮助他们做出理性的投资决策。
三、市场监控与风险控制的意义1.维护市场秩序市场监控与风险控制是维护市场秩序的重要手段，可以防范市场操纵、内幕交易等违法行为，保证市场的公平竞争和交易的公正性。
2024年构建智慧交易体系
行业应用现状
证券行业应用
在证券交易中，智慧交易体系已广泛应用于算法交易、量化投资 等领域，提高了交易效率和投资收益。
期货行业应用
智慧交易体系在期货市场的应用主要体现在高频交易、套利交易等 方面，有助于捕捉市场机会和控制风险。
外汇行业应用
法规调整风险
政策法规的变动可能导致企业合规成本增加或业务 模式受限。
政策不确定性
政策制定和调整过程中存在不确定性，给企业决策 带来困难。
建议措施
密切关注政策法规动态，及时调整企业战略和业务 模式；加强企业合规管理，降低违规风险。
人才培养和团队建设在智慧交易发展中重要性
01
人才匮乏挑战
智慧交易领域需要具备跨学科背 景和专业技能的人才，目前市场 上此类人才相对匮乏。
05
面临的挑战及应对策略
数据安全与隐私保护问题剖析及解决方案
数据泄露风险
智慧交易体系涉及大量用户数据，一旦泄露将造成严重后 果。需加强数据加密技术和访问控制机制。
01
隐私保护挑战
如何在确保交易效率的同时，保护用户 隐私不被侵犯是重要议题。建议采用隐 私计算技术，如联邦学习等。
02
03
解决方案
建立完善的数据安全管理制度，提高 员工安全意识，定期进行安全审计和 漏洞修补。
02
03
团队建设难题
重要性体现
如何组建一支具备创新能力、协 作精神和执行力的团队是智慧交 易发展的关键。
优秀的人才和团队能够推动智慧 交易技术的不断创新和应用拓展 ，提升企业核心竞争力。
06
总结与展望
当前成果回顾和经验教训分享
智慧交易体系初步建成
交易所网站安全技术解决方案
交易所网站安全技术解决方案随着数字货币不断发展壮大，越来越多的投资者将目光转向了交易所网站。
但是，在交易所网站上进行交易也存在着诸多风险，其中最主要的问题便是安全问题。
在本文中，我们将探讨交易所网站安全技术解决方案。
一、交易所网站的安全问题交易所网站的安全问题主要包括以下几点：1、账户盗窃：黑客通过获取用户账户密码，可用于盗窃用户个人资产。
2、篡改交易：黑客可通过攻击交易所系统修改交易记录，虚报交易记录等，从而盗取用户资产。
3、假冒网站：黑客可通过仿制交易所网站，欺骗用户提供个人账户密码，窃取用户个人资产。
以上这些安全问题，都会对交易所网站造成巨大的损失，影响用户信任度，甚至导致交易所破产。
二、安全技术解决方案1、多重身份验证为了有效提高账户盗窃的防范，交易所网站可以引入多重身份验证。
多重身份验证是指用户的登录需要使用至少两层验证机制，例如输入用户名、密码和短信验证码等方式。
这种方式可以保证账户密码不会被黑客轻易窃取。
2、网络安全协议在交易所网站上进行交易时，网络的传输往往是不安全的。
因此，交易所应该采用合适的网络安全协议，如SSL、TLS等，实现数据加密传输，以达到数据的安全性。
3、防DDoS攻击DDoS攻击是指通过耗尽服务器资源、使服务器崩溃或导致整个网络瘫痪。
为了防止DDoS攻击，交易所可采用黑白名单过滤、抗DDoS等技术。
4、备份与灾备计划交易所网站应建立完善的备份系统和灾备计划，以应对突发事件的发生。
现在的互联网环境千变万化，随时会发生某些异常的紧急情况，因此防灾备是至关重要的。
5、安全审计与漏洞修复安全审计和漏洞修复是交易所网站的关键环节，可以有效防止黑客利用安全漏洞进行攻击和窃取资产。
通过定期的安全审计，可以对交易所网站的安全性进行全面的检测和修复，避免安全漏洞泄露给攻击者。
三、结语在数字资产与数字货币不断发展的时代，网站的安全问题越来越凸显，而交易所网站安全也成为了数字资产交易市场的重点问题。
期货市场的交易系统监控方法
期货市场的交易系统监控方法随着期货市场的发展和壮大，交易系统的监控变得尤为重要。
有效的交易系统监控能够及时发现问题，维护市场秩序，保障交易的公平公正。
本文将介绍一些期货市场交易系统的监控方法。
一、交易数据实时监测在期货市场中，交易数据的实时监测是交易系统监控的基础。
监测人员需要通过内部的交易系统，获取实时的市场数据，包括行情价格、成交量、持仓量等信息，并实时比对这些数据与实际情况的差异。
通过数据监测，可以快速发现异常交易行为，如异常的价格波动、异常的交易量等，从而及时采取相应的调控措施。
二、异常交易行为监控除了实时监测交易数据外，还需要对交易行为进行监控，以识别出潜在的异常交易行为。
监控人员可以通过分析交易者的交易行为特征，建立模型来对交易行为进行评估和监测。
例如，可以通过设定交易量、交易频率等指标，来判断某个交易者是否存在异常的交易行为。
同时，还可以利用数据挖掘技术，对大量交易数据进行分析，发现和预测异常交易行为的模式。
三、信息共享与合作交易系统监控不仅需要交易所内部的监测力量，还需要与其他相关机构进行信息共享和合作。
监控人员可以通过共享市场数据和异常交易情报，加强对市场情况的了解，及时发现异常情况。
同时，监控人员还可以与监管部门、执法机构等建立合作关系，共同参与对期货市场的监督和维护。
四、风险控制与预警机制期货市场的交易系统监控也需要具备一定的风险控制与预警机制。
交易所可以设置阈值，当市场价格、交易量或其他指标超出预设的范围时，及时发出预警信号，并采取相应的风险控制措施。
这可以帮助监管部门和交易参与者及时做出反应，避免市场风险的扩大和传染。
五、技术创新与应用随着技术的快速发展，期货市场交易系统监控也需要不断进行技术创新与应用。
例如，可以利用人工智能、大数据、区块链等技术手段，提高监控的准确性和效率。
同时，还可以通过交易系统的优化升级，提高监控功能的完善程度，更好地适应市场的需求和变化。
总结：期货市场的交易系统监控是维护市场秩序和保障交易公正的重要环节。
金融工程在金融市场中的风险管控工作探究
时代金融金融工程在金融市场中的风险管控工作探究摘要：受当前经济下行压力持续增大、经济增速放缓等因素影响，使得未来金融市场所面临的不确定因素进一步增加，金融风险所面临的形势日益严峻。
本文以金融工程在风险管控工作中的应用为论点，通过举例与道理论证方式进行研究并得出结论：应当在管理体系、产业调整、监控机制、技术革新等方面采取措施，进而为提高金融市场运行质量打下坚实基础。
关键词：金融工程 金融市场 风险防范 创新改革● 张华楠一、引言现如今市场经济发展进入了历史的新阶段。
在改善资金运作环境过程中，进一步提高了投资者的经济收益。
然而在获得高收益以及良好金融发展氛围的同时，不断出现的不良数据指标、债务数量增多等现象，使得金融市场建设边缘化风险逐步加深［1］。
因此加强对金融市场风险管控力度，扩大金融工程的实施规模，已然成为了提升金融市场整体实力，进而实现完善社会主义市场经济体系建设目标所经历的必然选择。
二、现阶段推行金融工程的主要内容（一）金融工程的组成结构建立金融工程的本质在于解决资金运行、收益比例、风险调控等方面内容中存在的问题，使其能够在一定阶段内保持区域内金融秩序稳定，是一种实践性强的经济管理方案，同时也是近些年兴起的创新型金融调控工具［2］。
其目的表现为在现有经济基础上，实现对金融提质增效的建设目标。
其内部结构主要由两大部分构成，一部分为理论设计，依照出现的问题类型所进行的理论性研究，而另一部分则为实践操作部分，对现有金融技术手段和规划设计进行优化升级，整理合并产生出新的金融类产品作用于风险管理。
（二）工程实践的实施步骤一是诊断勘察阶段，对金融产业现行状况和存在的问题等进行准确掌握，以此来判定问题的类型、影响范围、产生的运行后果等内容［3］；二是进入分析阶段，对于造成困境缘由，依照经济学理论以及金融行业发展形态为基础，进行综合性分析研究，其中包含了技术方案可行性分析，此外还有对产生影响因素的结构分析；三是研发创作阶段，基于前者所做的准备工作选择合理的方式进行具体操作；四是定价阶段，遵循经济收支平衡的原则，保障金融收益持续稳定，需要对设计产品进行准确定位［4］；最后则是表现为推广应用到各型各类实际金融市场内。
证券交易所的交易策略如何分散投资风险
证券交易所的交易策略如何分散投资风险随着经济的发展和金融市场的成熟，越来越多的投资者愿意将资金投入到证券市场中，以追求更高的回报。
然而，证券交易所作为投资者进行交易的场所，也面临着一定的投资风险。
为了分散投资风险，证券交易所实施了一系列的交易策略。
一、流动性管理证券交易所通过流动性管理来吸引足够的交易量，从而保证市场的流动性和交易的公平性。
流动性管理旨在提高市场的交易效率，减小价格波动，降低投资者执行交易策略的成本。
例如，证券交易所会提供市场深度和交易量信息，确保投资者能够随时了解到市场的实时情况。
此外，证券交易所还可以通过制定交易规则和机制，保证交易的快速成交和交易价格的公开透明，降低信息不对称带来的交易风险。
二、风险控制为了防止市场出现严重的价格波动和系统性风险，证券交易所采取了一系列的风险控制措施。
这些措施旨在限制投资者的风险敞口，防止市场恶意操纵和不当交易行为。
一个常见的风险控制措施是设置交易限额。
证券交易所可以根据证券的流通性和市值等因素，设定每个交易账户的交易上限，以限制投资者单次交易的规模。
此外，证券交易所还可以采取价格限制措施，设置市场涨跌幅限制，避免价格过于剧烈波动。
这些限制旨在保护投资者的利益，降低市场的风险暴露。
三、市场监管证券交易所作为金融市场的监管机构，对市场内的交易行为进行监督和管理，保护投资者的合法权益。
市场监管旨在维护市场的公平和透明，提高市场的稳定性和可预测性。
证券交易所通过建立合理的交易规则和制度，对交易行为进行规范和监管。
它可以设立交易所交易监控部门，对市场内的交易进行监测和调查，发现并打击违法交易行为。
此外，证券交易所还可以与其他监管机构合作，共同推动市场监管工作，提高市场的整体运行水平。
四、投资教育和风险警示为了帮助投资者了解证券市场的基本知识和投资风险，证券交易所可以积极开展投资教育和风险警示工作。
投资教育旨在提高投资者的投资意识和风险意识，帮助他们做出理性的投资决策。
证券交易所的风险管理预警与控制市场风险
证券交易所的风险管理预警与控制市场风险在证券市场中，风险管理预警是非常重要的，它可以帮助投资者和交易所监控市场风险，采取必要的措施来控制风险。
本文将探讨证券交易所的风险管理预警机制以及控制市场风险的方法。
一、证券交易所的风险管理预警机制证券交易所作为金融市场的核心机构，承担着监管市场以及保护投资者利益的重要职责。
为了及时掌握市场风险，证券交易所建立了一套完善的风险管理预警机制。
首先，证券交易所利用大数据技术对市场数据进行实时监测和分析。
通过监控交易行为、交易量、价格波动等指标，交易所能够及时识别出市场异常波动或潜在风险。
一旦发现异常情况，交易所会立即启动预警机制。
其次，证券交易所与监管机构、交易参与方建立了紧密的合作关系。
交易所与监管机构和交易所会员之间建立了信息共享机制，及时传递重要市场信息，以便快速响应市场风险。
交易所还执行交易规则，对交易参与方进行监管，确保市场交易行为合规。
最后，证券交易所设立了专门的风险管理部门。
这些部门负责制定和完善风险管理政策、制度和规范，监控市场风险，并向交易所高层和监管机构提供风险分析报告和建议。
风险管理部门通过不断改进风险管理系统，提高风险管理能力和水平。
二、控制市场风险的方法为了有效控制市场风险，证券交易所采取了一系列措施，以保护投资者的利益并维护市场的稳定。
首先，证券交易所建立了严格的上市审核制度。
在企业申请上市时，交易所会对其财务状况、经营状况等进行全面评估，并要求其披露真实、准确、完整的信息。
只有符合上市条件的企业才能在交易所上市交易，从而减少了上市公司的风险。
其次，证券交易所实行了公开透明的交易制度。
通过公开交易的方式，交易所确保了市场交易的公平性和透明度，提高了交易的有效性。
交易所还加强了投资者教育和培训，提高了投资者的风险意识和自我保护能力。
此外，证券交易所还建立了健全的市场监管体系。
交易所对市场交易行为进行监管，对市场操纵、内幕交易等违法行为进行处罚。
交易所网站安全技术解决方案
交易所网站安全技术解决方案随着互联网的普及和网络技术的不断发展，交易所网站已经成为人们进行线上交易的重要平台。
然而，随着黑客攻击技术的不断升级，交易所网站的安全问题日益凸显。
为了保障交易所网站的安全稳定运行，保护用户资金和信息安全，本文将从技术角度提出一套。
一、交易所网站安全技术解决方案总体架构交易所网站安全技术解决方案采用“防御层、检测层、响应层”的三层防御体系，构建全方位、多层次、立体化的安全防护架构。
1. 防御层：强化网站自身安全防护能力，包括系统安全、数据安全、应用安全等方面。
2. 检测层：通过安全监测和数据分析，发现网站存在的安全隐患和威胁，提高安全事件的发现能力。
3. 响应层：对检测到的安全事件进行快速响应和处置，降低安全事件对网站正常运行的影响。
二、具体技术措施1. 防御层技术措施（1）系统安全：采用成熟稳定的操作系统，如Linux、Windows Server等，及时更新系统和应用程序补丁，修复已知的安全漏洞。
（2）数据安全：对重要数据进行加密存储，使用数据库安全技术，如SQL防火墙、数据访问控制等，防止数据泄露和非法访问。
（3）应用安全：采用安全开发框架和编程规范，强化代码安全；对网站重要功能进行安全审计和风险评估，确保应用层面的安全。
（4）网络安全：部署防火墙、入侵检测系统（IDS）、入侵防御系统（IPS）等安全设备，构建安全网络环境。
（5）身份认证与权限管理：采用强密码策略和双因素认证，确保用户身份真实性；对用户权限进行严格控制，防止内部人员滥用权限。
2. 检测层技术措施（1）安全监测：通过安全审计、日志分析等手段，实时监测网站运行状态，发现异常行为和潜在安全风险。
（2）入侵检测：利用入侵检测系统（IDS）和入侵防御系统（IPS），检测和阻止恶意攻击行为。
（3）安全漏洞扫描：定期对网站进行安全漏洞扫描，发现并及时修复潜在的安全漏洞。
（4）威胁情报：收集和分析网络安全威胁情报，了解黑客攻击手法和趋势，提高安全防护针对性。
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单在进入撮合引擎前必须进行同步的实时风险控制。订 单成交后，实时风险控制模块按照成交信息对持仓信 息和资金信息进行更新，并将成交信息按会员路由到 对应的前置。一种实现方案是在撮合核心进程中提供 实时风险控制功能，包括资金风险控制和持仓风险控 制，技术架构如图 2 所示 ：
从业务上来说，资金风险控制的维度是会员，持 仓风险控制和交易撮合的维度是品种。在交易系统拥 有多个撮合引擎（即分品种撮合）1 时，由于资金风险 控制功能被绑定在撮合核心进程中，某个会员的资金 权益无法分割到多个不同的撮合引擎上，因此上述方 案一仅支持单个撮合引擎。为了支持分品种撮合功能， 在方案一的基础上，可将资金风险控制功能从撮合核 心进程中剥离出来，成为独立的进程，部署在单独的 机器上，技术架构如图 3 所示 ：
这种在交易系统中通过多个级别的风控模块，提 供不同粗细粒度的风险控制，称为实时交易多级风控。 在交易前置中增加资金基础风控模块，还可以充分利 用前置的并行处理，提高系统处理能力，降低订单响 应时间。资金高级风控模块还可以动态调配会员在不 同席位下的可用资金权益，为不同席位分配信用额度。 这个方案的技术架构如图 5 所示 ：
在传统的保证金制度 2 下，交易保证金的计算方式 较为粗犷和快速，因此现有的技术架构是可行的。但 随着期权交易等业务的逐步开展，对风险管理的精细
交易前置 交易前置
单个交易撮合
资金风险控制
持仓风险控制
交易撮合
委托 成交
图 2 方案一 ：在撮合核心进程中提供资金风险控制和持仓风险控制功能
按会员划分
按品种划分
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持仓风险控制
交易撮合
图 5 方案三 ：实时交易多级资金风险控制
1 考虑资产组合在未来最大可能风险损失预期下的保证金收取模式 2 实际控制关系是指行为人（包括个人、单位）对他人（包括个人、单位）期货账户具有管理、使用、收益或者处分等权限，从而对他人交易决策拥有决定权的行为或事实
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动态快照 Dynamic Snapshot
下一步我们将进一步论证实时交易多级风控方案 的可行性，并对相关的业务风险、技术风险以及应对 措施进行更加全面的分析和研究。 5 致谢
感谢中金所张国元、陶进、林惜斌等对于实时交 易多级综合风险控制有关研究的分享，为本文提供了 许多借鉴。 参考文献 ：
[1] 大连商品交易所风险管理办法 [2] 《实时交易多级综合风险控制方案研究》，中国金融 期货交易所内部文档（2012 年）
实时交易多级风控方案既可以兼容现有的基础风 控业务，又可以支持未来的高级风控业务，能够适应 更高的市场运行效率和更低的交易延迟的需求。
上述四种方案支持各类交易业务的对比分析如表 1 所示 ： 4 结语
委托 成交 控制
按席位划分
资金高级风控 按品种划分
交易前置
资金基础风控
持仓风险控制
交易撮合
交易前置
资金基础风控
委托 成交 控制
按席位划分
交易前置
资金基础风控
资金高级风控
持仓基础风控
按品种划分 交易撮合
交易前置
资金基础风控
持仓基础风控
交易撮合
持仓高级风控
图 6 方案四 ：实时交易多级资金和持仓风险控制
交易业务类型 交易前逐笔实时风控 交易前非逐笔实时风控
传统保证金制度 组合保证金制度 实际控制关系账户组合限仓
交易前置
资金风险控制
持仓风险控制
交易撮合
交易前置
资金风险控制
持仓风险控制
交易撮合
委托 成交
图 3 方案二 ：将资金风险控制功能从撮合核心进程中剥离出来
1 不同的撮合引擎可处理不同的品种组，是提高交易系统处理能力的一种架构 2 按照合约价值的一定比率收取保证金
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笔检查的实时风控模式。实时风险控制系统的功能主 要包括资金风险控制和持仓风险控制。资金风险控制 是在交易过程中实时计算会员的资金权益、保证金和 盈亏等，开仓订单在成交前冻结保证金，成交后收取 保证金 ；平仓订单在成交后释放保证金。如果会员的 可用资金不足，报入的开仓订单会被拒绝。持仓风险 控制是在交易过程中实时计算会员和客户的持仓头寸， 可对会员或客户的持仓份额进行交易限制。
1 引言 为了保证衍生品市场在“三公”原则下运行，防
止市场操纵行为，降低和有效控制市场风险，保持市 场流动性、有效性和透明度，衍生品交易所必须建立 一套完整的风险管理体系。作为交易所实施风险管理 制度的载体，实时交易风险控制系统是交易所风险管 理体系中的关键组成部分。因此成熟的衍生品交易所 都具有完善的风险管理体系和先进的风险控制系统。
化要求会越来越高。为了提高会员资金使用效率，如 果采用基于风险分析的组合保证金制度 1，交易保证金 的计算较为复杂。未来的实时交易风险控制系统，既 要支持简单和快速的资金风险控制来保障市场不发生 资金风险，又要支持复杂和精细的资金风险控制来提 高市场运行效率。
我们对上述两个方案进一步优化，将资金风险控 制功能从交易撮合核心中剥离出来，划分为资金基础 风控模块和资金高级风控模块，如图 4 所示。资金基 础风控模块采用基于传统的保证金计算方式，逐笔对 订单同步进行交易前资金风险控制。资金高级风控模 块采用基于风险的组合保证金计算方式，并定时（即 非逐笔）将计算结果发送给资金基础风控模块，用于 修正基础风控模块的可用资金额度。优化后的方案既 可以支持简单和快速的资金基础风控功能，又可以支 持复杂和精细的高级风控功能。通过资金基础风控模 块和资金高级风控的配合使用，既可以严格控制资金 风险，又可以在不影响实时交易速度的情况下提高资 金的利用效率。
资金风险控制
组合保证金计算 ， 提高资金利用效率
资金高级风控
定时对基础风控的 可用资金进行修正
资金基础风控
传统保证金计算 ， 逐笔检查控制风险
委托 控制
图 4 资金风险控制划分为基础风控和高级风控
如果对实际控制关系账户组合 2 进行持仓限额，持 仓风险控制需要处理的数据量较大。同时，为了实现交 易撮合核心功能更加专一化，在方案三的基础上，持 仓风险控制功能也可以从交易撮合核心进程中剥离出 来，划分为持仓基础风控和持仓高级风控。这个方案 的技术架构如图 6 所示 ： 3.2 业务分析
本文分析了当前期货交易所实时交易风险控 制的技术方案，并针对更高的市场运行效率和更 低的交易延迟需求，提出了未来采用实时交易多 级风控的设想，并设计了技术架构。在实时交易 多级风控方案中，基础风控位于实时交易处理的 关键路径，严格控制交易风险 ；高级风控位于实
时交易处理的非关键路径，在不降低交易速度的情况 下提高市场运行效率。
在实时交易过程中，对于委托订单处理的主要工 作流程如图 1 所示 ：
资金 更新
持仓 更新
交易 撮合处理
交易后 数据更新
交易前 风险检查
接收 委托订单
资金 检查
持仓 检查
图 1 委托订单处理的主要工作流程
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动态快照 Dynamic Snapshot
2.2 技术方案 交易前进行逐笔检查的实时风控模式是指每笔订
方案一 支持 不支持 支持 不支持
支持困难
方案二 支持 不支持 支持 不支持 Nhomakorabea支持困难
方案三 支持 支持 支持 支持
支持困难
表 1 四种方案支持各类交易业务的对比分析
方案四 支持 支持 支持 支持 支持
现有的实时交易风险控制系统，对于当前的 期货市场是有效的。但随着衍生品市场的迅速发 展，风险管理体系需要不断完善，实时交易风险 控制系统也需要进行优化。实时交易风险控制系 统既要在严控交易风险的前提下不断提高市场运 行效率，又要适应未来交易系统需要不断降低交 易延迟的发展趋势。
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交易所实时交易风险控制技术方案探讨
王亮，王博威，左涛 大连商品交易所 系统规划办公室，大连 116023
E-mail ：wangliang@
摘 要 ：成熟的衍 ，对于当前的期货市场是有效的。但随着衍生品市场的发展，风险管理体系需要不断完善，实时交 易风险控制系统也需要进行优化。本文分析了当前期货交易所实时交易风险控制的技术方案，并针对更高的市场运行效 率和更低的交易延迟，提出了未来实时交易多级风控的技术方案设想。 关键词 ：交易所 ；风险管理 ；风险控制 ；多级风控
2.3 方案分析 从上述两个方案的技术架构中可以看出 ： 1) 风险控制功能位于实时交易处理的关键路径。
在追求交易延迟越来越低的趋势下，实时风控的业务 复杂度以及处理的数据量大小会直接影响到实时交易 处理的响应速度。实时风险控制模块可能成为制约交 易系统性能的瓶颈。
2) 风险控制模块与交易撮合核心的耦合性很强。 当前我国衍生品市场创新业务发展迅速，实时风险控 制的业务规则也需要不断进行相应调整。风险控制业 务规则的变化将会引起撮合核心的变更，增加了交易 系统的维护风险。 3 未来的实时交易多级风控方案设想 3.1 技术方案