第三章 市场分析(投资项目评估)
《投资项目评估》PPT课件
y(2007年)＝35.22＋3.65×8＝64.42 y(2012年)＝35.22＋3.65×13＝82.67
指数曲线趋势外推法
预测模型(公式)﹕
X
y＝a﹒b
式中：y ～预测值 a 、b ～模型参数 x ～时间变 量 将模型两边取对数变形为直线型趋势模型﹕ ㏒y＝ ㏒ a+㏒b﹒x 按直线趋势外推模型进行预测，求得㏒y，然后 计算 反对数求得y。
(一) 三种分析
3、项目技术方案分析 （1）工艺流程方案分析 （2）设备选型方案分析 （3）项目总平面规划方案分析 （4）生产规模方案分析
(二) 三种评价
1、财务评价 2、经济评价(国民经济评价) 3、社会评价
笫二讲 项目建设必要性(市场)分析
笫一节 项目市场分析的内容和方式 一、项目市场分析的内容 (一)市场需求 (二)市场供及 (三)市场价格 (四)产品市场生命周期 二、项目市பைடு நூலகம்分析的方式 (一)市场调查 (二)市场预测
投资项目评估
笫一讲 导论
笫一节 项目评价的产生和发展 一、项目评价的产生
(一) 时间 (二) 原因
二、项目评价的发展
(一) 三种评价依次发展 (二) 三种评价的含义和运用
三、项目评价在我国的运用
(一) 可行性研究的运用 (二) 项目评估的运用
笫一讲 导论
笫二节 项目评估 一、项目评估的概念 二、项目评估的原则
二、产品市场竞争能力分析的方法
(二)从企业角度分析
1 、从技术角度分析 含：技术人员、技术机构、技术成果 2 、从管理角度分析 含：企业组织制度、企业管理制度 3 、从财务角度分析 含：盈利能力、凊赏能力
笫三讲 项目生产建设条件分析
笫一节项目建设条件分析 一、建设物资供应 1、建筑材料 2、项目设备 二、建设人力资源供应 1、勘查设计 2、建筑施工 3、设备安装
第三章 投资项目建设与生产条件评估
投 资 项 目 评 估
方案 一 二 三 四
生产规模 90 000 60 000 45 000 180 000
投资额（万） 年收益额 180 200 204 192 60 59 71 63
• 建设规模的确定步骤
– 确定规模空间、起始规模、最大建设规模、制定不同规 模投资方案、确定项目合理经济的建设规模。
3-13
生产规模及其制约因素
• 产品的市场需求 • 国民经济发展规划、战略布局及其有 关政策 • 行业技术经济特点 • 生产技术及设备设施情况 • 专业化分工与协作条件 • 资本与基本投入物 • 其他生产条件 • 经济效益的要求
投 资 项 目 评 估
• 产品可用以替代进口品
– 将生产成本与进口成本进行对比，确定 起始规模。
• 产品可以出口
– 将项目生产成本与换汇收入比较来确定 起始规模。
3-21
确定合理生产规模
• 最小费用法
计算公式：C=P+T+S+I×RC
C——总成本 P——生产成本 T ——运输费用 S——销售费用 RC——投资回收系数（年金折现系数的倒数）
3-11
项目建设规模的确定
• 建设规模
– 建设规模是指劳动力、生产资料等企业 的集中程度。项目可行性研究报告中规 定的全部设计生产能力、效益或投资总 规模，也称生产规模
投 资 项 目 评 估
• 企业生产规模的划分
– 用产品生产能力划分（10、100） – 用装机容量或设备数量划分（2.5、25） – 用固定资产数量划分（8通过研究随着拟定的生产规模不断扩大时，企业的销 售收入与成本曲线的变化情况，来确定最适合的生产规 模。
投资项目评估
投资项目评估1. 简介投资项目评估是指对某个潜在投资项目进行全面的分析和评估，以确定其风险和潜力，并决定是否值得投资。
投资项目评估在投资决策中起着关键的作用，可以帮助投资者合理分配资源，提高投资的成功率和收益。
2. 评估方法2.1. 市场分析市场分析是投资项目评估的关键步骤之一。
通过对市场规模、市场增长率、竞争情况、消费者需求和行业发展趋势等因素的分析，可以评估投资项目在市场中的竞争力和发展潜力。
常用的市场分析方法包括：市场调研、竞争分析和市场趋势预测等。
2.2. 财务分析财务分析是评估投资项目可行性的重要手段之一。
通过对投资项目的资金流入和流出、投资回报率、现金流量、财务指标等因素的分析，可以评估投资项目的盈利能力、偿债能力和回报率。
常用的财务分析方法包括：财务比率分析、现金流量分析和盈利能力分析等。
2.3. 技术分析技术分析是评估投资项目技术可行性的重要内容。
通过对投资项目的技术要求、技术难度、技术可行性和技术风险等因素的分析，可以评估投资项目的技术可行性和技术实施的难易程度。
常用的技术分析方法包括：技术评估、技术方案分析和技术风险评估等。
3. 评估指标3.1. 投资回报率（ROI）投资回报率是衡量投资项目盈利能力的指标之一。
它表示投资项目的盈利与投资金额之间的比率，可以帮助投资者判断投资项目的回报率是否符合预期。
一般来说，投资回报率越高，项目的盈利能力越强。
3.2. 净现值（NPV）净现值是评估投资项目可行性的重要指标之一。
它表示投资项目的现金流入和现金流出之间的差额，可以帮助投资者判断投资项目的现金流量是否足够强大。
一般来说，净现值越大，投资项目的可行性越高。
3.3. 内部收益率（IRR）内部收益率是衡量投资项目回报率的指标之一。
它表示在投资项目的整个周期内，投资者可以获得的年均回报率。
一般来说，内部收益率越高，投资项目的收益越高。
4. 风险评估风险评估是评估投资项目风险的重要环节。
通过对投资项目的市场风险、技术风险、财务风险和政策风险等因素的分析，可以评估投资项目的风险程度和风险承受能力。
投资项目评估的学习心得
学习心得通过自学第三章市场分析，我深刻的领会到，市场分析在企业的经营决策中起到了重要的作用。
针对教科书上着重讲的是项目市场分析（在这里我想提一下看书时发现的一个问题，在第49页“3.1项目市场分析”下直接是标号“3.2.1”了，不知道是因为作者少写了内容还是单纯的标号错误），我领会到，市场分析在一个项目的评估过程中是非常关键的。
《晏子春秋》中所述：“桔生淮南则为桔，生于淮北则为枳，叶徒相似，其实味不同。
所以然者何？水土异也。
”在此基础上如果对于向淮北推广桔，必然会比枳能抢占到更多的市场。
也就是说市场分析的主要目的之一在于研究一个项目的潜在销售量，开拓潜在市场，安排好商品地区之间的合理分配以及企业经营商品的地区市场占有率。
通过市场分析，可以更好地认识市场的商品供应和需求的比例关系，采取正确的项目经营战略，提高企业经营活动的经济效益。
教科书上所述，市场分析分为多个方面：市场需求分析、市场供给分析、产品分析、价格分析、购买力分析和市场综合分析。
身为一个数学学院的学生，出于我的专业素养，我对数字非常敏感，同时也认为任何市场分析都离不开各种数据的统计和关于数据资料的分析处理。
所以我觉得第一步应该是市场分析的准备工作，设计一个合理的市场调查，统计调查到的数据，处理数据，做出数据分析和预测，这是进行市场分析的必要条件，暂且称之为市场基础分析。
我注意到教材是针对企业经理人培训的，作为一个经理人，要懂得让各个部分发挥它的最大效益，所以市场调查可以交给一些新员工，而分析数据的工作要交给统计人员。
在市场基础分析的基础上，可以进行市场微观分析，比如消费者购买力分析、价格分析和产品分析。
市场分析的研究对象是整个市场，这个对象可以从纵横两个角度去考察，从纵向角度看，市场分析要研究从生产者到消费者的所有商业活动，解释生产者和消费者鸽子在从事市场活动中的行为和遵循的规律，生产与消费是一对矛盾，他们在整个市场生活中达到对立统一。
投资项目评价概述
04 投资项目经济效益评价
财务分析基本方法论述
静态分析方法
通过计算投资回收期、投资利润率等指标，评估 项目的盈利能力。
动态分析方法
运用折现现金流（DCF）等技术，考虑时间价值 因素，对项目进行全面评估。
对比分析方法
将项目与行业标准或基准进行对比，以判断项目 的优劣。
盈利能力、偿债能力和运营效率评估
综合评价结果展示和解读
综合评价得分计算
根据各项评价指标的权重和得分，计算投资项目的综合评价得分。
评价结果等级划分
根据综合评价得分，将投资项目划分为不同等级，如优秀、良好、 一般、较差等。
评价结果解读
结合投资项目实际情况，对评价结果进行深入解读，分析投资项目 的优势和不足。
针对存在问题提出改进措施建议
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感谢您的观看
盈利能力评估
通过计算内部收益率（IRR）、 净现值（NPV）等指标，评估 项目的盈利潜力。
偿债能力评估
分析项目的流动比率、速动 比率等，以判断项目的偿债 能力。
运营效率评估
通过计算资产周转率、存货 周转率等，评估项目的运营 效率。
不确定性分析和风险应对策略
敏感性分析
01
探讨项目关键因素变化对项目经济效益的影响程度。
VS
评价原则
包括科学性、客观性、公正性、可行性等 。科学性要求评价方法和指标具有科学依 据和理论基础；客观性要求评价过程中不 受主观因素影响，真实反映项目实际情况 ；公正性要求评价过程中不偏袒任何一方 利益，保持中立态度；可行性要求评价方 法和指标具有可操作性和实用性。
适用范围及对象
适用范围
投资项目评价适用于各类投资项目的决策过程，包括新建、扩建、改建和技术改造等项目。无论是政 府投资还是企业投资，都需要进行项目评价。
投资项目评估(完整版)ppt课件
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《项目评估——必要性分析》
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二、市场调查
（一）市场调查的程序 1．调查前的准备 2．调查计划的实施 3．整理分析资料，编写调查报告 （二）市场调查方法 调查方案 调查方法 普遍调查法 1.直接调查法 典型调查法 2.间接调查法 抽样调查法 3.实验调查法
* 《项目评估——必要性分析》 22
三、市场预测
六、项目评估与可行性研究的关系 共同点： ①处于项目管理周期 的同一时期 ②目的一致 区别：
①服务主体不同
②研究的侧重点不同
③所起的作用不同
④工作的时间不同
③基本原理、方法和 内容相同
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《项目评估——导论》
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第二章 项目建设必要性分析
第一节
市场分析的内容和方式
一、市场分析的基本内容 （一）市场需求研究 （二）市场供给研究 （三）产品研究 （四）价格研究 （五）市场行为研究
2．成立评估小组
3．制定工作计划
4．收集整理资料
5．审查分析 6．编写评估报告 7．报送评估报告并归档
* 《项目评估——导论》 17
五、项目评估应遵循的基本原则 ①科学性原则 ②客观性原则 ③公正性原则 ④面向需求的原则 ⑤投入与产出相匹配的原则 ⑥资金时间价值的原则
* 《项目评估——导论》 18
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《项目评估——必要性分析》
39
3年平均 年份 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 合计 平均 实际值
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《项目评估——导论》
8
可行性研究的作用
1.是项目投资决策的基础 2.是银行受理正式贷款申请的依据 3.是编制设计文件的依据 4.是环保部门签发环保执照的依据 5.是与有关单位签订合同或协议的依据 6.是有关技术工作的依据
《投资项目评估》课程笔记
《投资项目评估》课程笔记第一章：投资项目评估导论一、认识投资项目1. 投资项目的概念投资项目是指投资者为了获得未来的经济利益或实现特定的目标，在一定时期内投入一定数量的资金、人力、物力等资源，进行一系列有计划、有组织、有目的的经济活动。
2. 投资项目的特征- 目的性：投资项目旨在实现特定的经济、社会或技术目标。
- 风险性：投资项目通常面临市场、技术、财务、政策等多种不确定性风险。
- 时间性：投资项目有明确的开始和结束时间，存在生命周期。
- 效益性：投资项目追求投资回报，关注成本与收益的对比。
- 可行性：投资项目在实施前需进行可行性分析，确保项目的成功实施。
- 可控性：投资项目的实施过程需要有效的管理和控制。
3. 投资项目的分类- 按投资主体：政府投资、企业投资、个人投资、外商投资等。
- 按投资领域：工业项目、农业项目、服务业项目、基础设施项目等。
- 按投资性质：新建项目、扩建项目、改建项目、技术改造项目等。
- 按投资目的：盈利性项目、非盈利性项目、公益性项目等。
二、投资项目决策及其过程1. 投资项目决策的含义投资项目决策是投资者基于项目评估结果，对项目是否实施、何时实施、如何实施等问题做出最终选择的过程。
2. 投资项目决策的过程- 项目识别：通过市场调研、政策分析等手段，发现投资机会。
- 项目筛选：根据投资者的战略目标和资源条件，对潜在项目进行初步筛选。
- 项目建议书：对筛选出的项目进行初步分析，编制项目建议书。
- 项目可行性研究：对项目的技术、市场、财务、经济、社会、环境等方面进行深入研究，评估项目的可行性。
- 项目评审：组织专家对可行性研究报告进行评审，提出意见和建议。
- 项目决策：投资者根据评审结果，做出项目实施与否的决策。
- 项目实施：按照决策结果，制定详细的项目实施计划并执行。
三、投资项目管理的流程1. 项目启动阶段- 确定项目目标- 组建项目团队- 明确项目范围- 制定项目计划2. 项目规划阶段- 进行项目设计- 制定项目预算- 确定项目资源需求- 制定项目时间表3. 项目执行阶段- 项目采购- 项目施工- 项目监督和控制- 项目沟通和协调4. 项目收尾阶段- 项目验收- 项目总结- 项目绩效评价- 项目后评价四、认识投资项目评估1. 投资项目评估的定义投资项目评估是指运用科学的方法和手段，对投资项目的各个方面的条件和影响因素进行系统分析，以判断项目的可行性、效益性和风险性。
投资项目评估
投资项目评估投资项目评估是指对潜在投资项目进行全面、系统的分析和评估，以确定其可行性和风险，为投资者提供决策依据。
本文将从以下几个方面对投资项目评估进行探讨：项目背景、市场分析、财务分析、风险评估和决策建议。
一、项目背景项目背景是对投资项目的基本情况进行描述，包括项目名称、投资规模、项目所在地、项目业主、项目目标等。
此外，还需介绍项目的发展背景、市场需求以及项目的长期发展前景。
二、市场分析市场分析是对项目所在市场进行综合分析，包括市场规模、市场增长率、市场竞争格局、市场前景等。
在市场分析中，需要详细了解目标市场的需求、竞争对手的情况以及项目产品或服务的竞争优势。
三、财务分析财务分析是对项目的经济效益进行评估，主要包括投资回报率、财务指标、现金流量分析等。
在财务分析中，需要计算项目的净现值、内部收益率、投资回收期等指标，以评估项目的盈利能力和回报水平。
四、风险评估风险评估是对项目可能面临的各种风险进行识别、分析和评估，以确定项目的风险程度和应对措施。
常见的项目风险包括市场风险、技术风险、政策风险、财务风险等。
在风险评估中，需要对各类风险进行概率和影响程度的评估，并提出相应的风险管理策略。
五、决策建议在综合分析了项目背景、市场情况、财务状况和风险评估后，可以给出投资项目的决策建议。
决策建议应基于前期的评估结果，综合考虑项目的可行性、风险和回报，为投资者提供明确的投资建议。
总结：投资项目评估是投资决策的重要环节，通过对项目背景、市场分析、财务分析、风险评估和决策建议的全面评估，能够为投资者提供科学、合理的投资决策依据。
在评估过程中，需要充分考虑项目的可行性、市场前景、财务状况和风险因素，以确保投资项目的成功与回报。
因此，投资者在进行投资项目评估时，应综合考虑各个方面的因素，做出明智的决策。
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第三章市场分析
本章小结
项目评估的市场分析是指在市场调查和市场预测的基础上，根据项目产品的竞争能力、市场规模、位置、性质和特点等要素做出“项目产品是否有市场”专业判断的一种分析技术。
在项目评估中，只有产品有市场的投资项目，才有必要进一步去研究它的资源、技术、经济和社会等其他方面问题。
市场划分是指在充分考虑构成总体市场不同消费者的需求特点、购买行为和购买习惯基础上，将消费者划分为若干个群体的过程。
它是市场分析的基础。
市场划分可分别选择人口统计标准、地理状况标准、消费者心理标准、消费者行为标准和组合标准作为分类标志。
市场定位是指在市场划分的前提下，企业根据实际情况确定产品在目标市场中应处的最佳位置。
市场分析包括市场需求分析、市场供给分析、产品分析、价格分析和市场综合分析等几项具体内容。
市场需求是指在一定时期、一定条件下，在一定的市场范围内消费者购买某种产品（或劳务）的总量。
市场供给是指在一定时期内、一定条件下，在一定市场范围内可以提供给消费者的某种商品或劳务的总量。
产品分析包括项目产品生命周期研究和项目产品的功能与特性研究与评价。
价格分析包括现行的价格水平和未来的发展趋势、市场对价格变动的反应、项目产品价格的研究等内容。
产品的市场综合分析是产品市场分析的关键。
市场分析的方法包括市场调查和市场预测。
市场调查是指按照科学的方法，有计划、有目的地对拟建项目产品的市场供求情况进行系统的搜集、整理和分析。
市场调查的方法包括：典型市场调查法、普遍市场调查法和抽样调查法三大类方法。
市场预测是指在市场调查的基础上，运用科学的方法，预计和测算未来一定时期内的市场对项目产品的需求量和变化趋势的过程。
市场预测的程序包括确定预测目标拟定预测计划、收集分析和处理资料、选择预测方法、建立预测模型进行预测和分析预测结果等四个阶段。
第三章市场分析
关键概念
市场分析（）市场划分（）市场定位（）市场需求（）市场供给（）产品生命周期（）市场调查（）市场预测（）典型市场调查法（）普遍市场调查法（）抽样调查法（）
思考题
为什么要开展投资项目的市场分析
在项目评估过程中，进行市场划分的理论根据是什么
市场研究、市场调查和市场预测三者之间有什么关系
市场调查可采用哪些方法它们各有什么优缺点
讨论题
你认为下列产品分别可选择哪些标准作为市场划分的标志（每项只需举出2项）为什么
A、玩具
B、保健品
C、图书
D、高尔夫球竿
E、家用小汽车怎样应用产品生命周期研究的结论进行市场分析
练习题
将投资环境区分为广义和狭义两类环境所依据的分类标志是（）。
A、投资的地域B、环境与投资的关系
C、环境的表现形态
D、环境的构成要素
下列各项中，属于市场调查常用方法的有（）。
A．典型市场调查法B．问卷调查法C．普遍市场调查法D．抽样调查法E．一贯调查法
下列各项中，属于市场分析具体内容的有（）。
A．市场需求分析B．市场供给分析C．产品分析
D．价格分析E．市场综合分析
忠诚度属于消费者行为标准。
（）
企业的利润在成长期最高。
（）
进行企业市场定位需要开展哪些工作
自测题
在产品生命周期中，利润迅速增长的时期是（）。
A．投入期；B．饱和期；C．成长期；D．成熟期。
在市场调查的基础上，运用科学的方法，预计和测算未来一定时期内的市场对项目产品的需求量和变化趋势的过程，是指（）。
A．市场需求B．市场供给C．市场分析D．市场预测
企业产品市场定位工作的内容大致包括（）。
A．确认潜在的竞争优势B．准确地选择竞争优势
C．充分地利用竞争优势D．制定消费者的行为标准
E．有效地传播企业的市场定位观念
进行市场划分时，下列各项中属于消费者行为标准范畴的有（）A．利益追求B．购买时机C．使用状况
D．使用率E．忠诚程度
只有当项目的产品处于成熟期时，项目建设才有必要。
（）
只要项目产品能够找到销路或者说有市场，项目就一定能取得经济效益。
（）
请解释市场需求定义中的时期、条件和市场范围的确切含义。
请说明在预测产品的未来需求量时，如果项目产品分别属于消费资料和生产资料，应分别采取什么预测方法为什么
第3章
3．l．1 C 3．I．2 D 3．2．1 ABE 3．2．2 BCDE 3．3．1 × (项目产品处于试销、成长阶段是比较好的时机，若处于成熟期或饱和期，就要研究项目建设是否有必要) 3．3．2 ×(产品能找到销路也不—定能取得经济效益，因为决定经济效益的因素比较多，除了销售量外，还有单价、成本、费用等) 3．4．l “—定时期”，是指项目生命期各年或各阶段项目产品的需求量。
投资项目的市场需求与生产经营中的需求分析有所不同，生产经营中的需求分析往往只是调查或预测一年中季节性的需求变化，或近一、二年的市场需求的变化趋势，以调整其产量或产品结构，因而比较容易。
而项目评估中的市场需求分析，要调查和预测整个项目生命期(一般为10—20年)内市场需求的变化情况，因而难度较大。
“一定条件”，是指项目产品销售的条件，包括项目产品的价格、与其竞争的产品价格及供求情况、销售方式和渠道等。
“市场范围”，是指项目产品的销售范围，亦即项目产品所能占有的市场空间，投资项目的产品，有的可以向国外销售，出口创汇，有的可以替代进口，节约外汇支出，当然还有一些产品只能在国内销售，满足国内消费者的需求。
3．4．2消费资料需求的增长，一般与平均家庭收入和平均每人收入增长率成正比，可根据国家定期公布的有关数据估算。
预测消费品需求的增长时，也可利用一些经济较发达国家的数据。
这些国家的收入水平，估计是我国在今后若干年内可能达到的水平。
根据这些国家当前对某项产品的需求量，结合我们预计的收入增长量，就可以预测未来的需求量。
在某些情况下，还应考虑相关产品(包括互补产品和替代产品)的需求增长率。
国内未生产过的新产品没有目前的需求量作为预测根据，在预测需求量时，可根据类似产品的需求量，结合新产品与旧产品比较，在质量、性能、价格和使用范围等方面的差异因素，估计其代用程度，预测其需求量。
生产资料需求的增长，应首先取决于国民经济长远计划中对有关生产和建设发展速度的要求，以此来预测某项生产资料需求的增长。
对生产资料需求的预测也可间接采用消费资料的预测方法，因为生产资料—般都是制造消费资料的原材料或生产工具。
这就可以先预测所制造的消费资料的未来需求量，再据以推算出生产该种消费资料的生产资料的未来需求量。
但应该注意，原材料和生产工具需求的增长率，有时比产品的增长率快一些，有时则慢一些，主要决定于生产技术的变动情况。