人民银行推出数字货币对第三方支付的影响
我国中央银行发行数字货币意义的研究
我国中央银行发行数字货币意义的研究作者：蔡程来源：《今日财富》2021年第24期信息技术的发展为数字货币的产生和发展创造了条件，近年来，全球数字货币迅速发展，在这样的背景下我国开始了DC/EP的研究和测试。
文章首先介绍了各国数字货币发展情况，然后重点从DC/EP对捍卫主权货币地位、推动数字经济发展、改善国内现有支付体系、提升金融监管效率和提高金融的普惠程度以及金融政策的精准程度几方面提出我国中央银行发行数字货币具有重要意义，最后展望了DC/EP的挑战和使命。
一、各国数字货币发展情况数字货币的出现顺应了历史发展的潮流，是金融科技的产物。
比特币是出现最早的私人数字货币，在私人数字货币发展的同时，各国中央银行加入了数字货币的浪潮开始了主权数字货币的研发。
（一）私人数字货币私人数字货币是由私人发行的数字货币，根据其赋值不同可以分为两类：一是基于区块链技术产生和使用的原生代币，也被称为加密数字货币;二是以一系列法定货币计价的资产为储备资产，通过区块链发行运营使用的数字货币，其币值相较于加密货币稳定。
最早的私人数字货币是2008年由中本聪基于区块链技术发明的比特币。
此后各类私人数字货币开始爆发式涌现，据不完全统计目前世界上有5500多种私人数字货币。
2019年6月18日，拥有全球24亿网络社交基础的网络巨头Facebook宣布推出加密货币Libra。
Libra以区块链作为技术支持，以一揽子强势货币计价资产作为信用支持，其愿景是作为一款全球性的数字原生货币，集稳定性、低通胀、全球普遍接受和可互换性于一体，推行金融普惠，主打支付和跨境汇款。
在互联网时代，这样一个私人数字货币，必然会对货币政策、金融监管、金融安全、世界货币格局、甚至国际政治经济竞争格局带来不可估量的巨大影响。
（二）央行数字货币在各种私人数字货币蓬勃发展，预以一种新的货币形式取代现有的信用主权货币和支付系统之时，多国中央银行开始涉足数字货币的设计研发。
电子货币影响货币政策有效性的内在机理基于第三方支付视角
电子货币影响货币政策有效性的内在机理基于第三方支付视角一、本文概述随着科技的快速发展和互联网的广泛应用，电子货币作为一种新兴的支付手段，已经在全球范围内得到了广泛的普及和应用。
特别是在第三方支付平台的推动下，电子货币的使用更加便捷、高效，对传统的货币政策实施和效果产生了深远的影响。
本文旨在探讨电子货币对货币政策有效性的内在机理，特别是从第三方支付视角出发，深入分析电子货币对货币政策传导机制、货币政策工具以及货币政策目标的影响，以期为货币政策的制定和实施提供新的视角和参考。
本文将梳理电子货币的发展历程和现状，明确电子货币的定义、特点及其在支付体系中的地位。
本文将从理论上分析电子货币对货币政策传导机制的影响，包括电子货币对货币政策工具、货币政策中介目标以及最终目标的影响。
接着，本文将结合第三方支付平台的实际运作情况，探讨电子货币在第三方支付中的具体应用及其对货币政策有效性的影响。
本文将对电子货币影响货币政策有效性的内在机理进行总结，并提出相应的政策建议，以期为我国货币政策的制定和实施提供有益的参考。
通过本文的研究，我们期望能够更深入地理解电子货币对货币政策有效性的影响，为货币政策的制定和实施提供更加科学、合理的依据。
本文的研究也有助于推动电子货币和第三方支付行业的健康发展，为金融市场的稳定和繁荣做出贡献。
二、电子货币与货币政策概述随着信息技术的飞速发展，电子货币作为一种新兴的支付工具，正逐渐渗透到我们的日常生活中。
电子货币，也被称为数字货币或虚拟货币，是以电子形式存在，通过计算机网络进行传输和使用的货币。
其最显著的特点在于去中心化、匿名性和便捷性，这些特性使得电子货币在全球范围内得到了广泛的应用。
货币政策是一国中央银行为实现其宏观经济目标，如稳定物价、促进经济增长、保持充分就业等，通过控制和调节货币供应量来影响经济运行的一系列措施。
货币政策的有效性直接关系到国家经济的健康与稳定。
然而，电子货币的出现对传统的货币政策产生了深远的影响。
关于数字人民币的用途、数字人民币的使用注意事项
关于数字人民币的用途、数字人民币的使用注意事项第一，推出数字人民币的意义是什么？1）基于数字加密和区块链技术，数字人民币具有实现交易匿名、信息不可篡改等功能，能抵御金融欺诈和非法交易例如洗钱等行为发生，便于监管。
2）目前全球贸易主要以美元为主导，美国多次凭借美元霸权对其他国家滥用制裁，对于我国的主权安全造成不利影响。
由于数字货币基于区块链技术，通过特定的结算方式减少中介机构介入，一定程度上可以减少对以美元主导的国际支付清算系统的依赖。
当前目前全球范围内不少国家央行已经推出了以政府为主导的数字货币，我国推出数字人民币不仅是顺应趋势，也是降低对美元依赖、确保国内金融安全的国家战略。
3）支付宝、微信等移动支付的形式已经在群众中大规模普及，使用实体货币的消费者和商户越来越少，数字人民币的推出也是顺应社会趋势。
4）相对于硬币和纸钞，数字人民币的发行成本低、携带更方便。
基于上述原因，我国推出数字人民币是大势所趋，所以会持续受到政策的推动。
第二，为什么当前时点关注数字人民币？从消息来看，数字人民币即将进入全国推广普及阶段，下一个关键节点可能是2022年2月的北京冬奥会，可能成为全国推进普及数字人民币的起点，所以在此节点之前，数字人民币的消息还将密集落地。
第三，数字人民币如何使用？数字人民币本身是货币，而存放数字人民币有两种方式：一是在线上，比如手机钱包APP、支付宝等，这种属于软件钱包；另一种是在线下，比如数字人民币可视卡、NFC-SIM卡、银行卡、手表等等，这种属于硬件钱包。
在软件钱包的使用方面，体验者需要在数字人民币app上使用手机号注册账号，然后绑定银行卡进行数字人民币充值后即可使用。
在周末的消博会上，体验者就在给数字人民币钱包“充值”后，通过数字人民币钱包中的“扫一扫”功能顺利地拿到商品。
在硬件钱包的使用方面，体验者双方将具备数字人民币支付/接受模块的机具相触碰即可完成交易。
比如，在消费结账时，将数字人民币可视卡与安装了数字人民币交易模块的POS机“碰一碰”，即可完成支付。
数字人民币的发展态势、影响冲击及政策建议
数字人民币的发展态势、影响冲击及政策建议作者：黄国平丁一李婉溶来源：《财经问题研究》2021年第06期摘要：央行数字货币是法定数字货币在数字经济和数字金融时代发展的必然结果，数字人民币的推出不仅会改善我国数字金融和数字支付基础设施，也对我国货币形态、金融结构以及货币政策有效性产生影响和冲击。
首先，发行数字人民币可减缓其他形式货币（或金融）资产对现金的替代，加速M0向高阶货币和其他金融资产转化，冲击银行现金存款规模;其次，数字人民币可以提升基础支付体系、扩大金融普惠性，但在一定程度上会导致金融脱媒和狭义银行效应，造成竞争失序并冲击现行竞争格局;最后，数字人民币增强货币政策有效性、优化货币政策传导机制并推动货币政策调控的精准性，但也会叠加和放大政策失误而产生危害。
而且，数字人民币在发展过程中也面临着多重风险与约束。
因此，需要完善数字人民币相关法律和制度建设，加强金融基础设施与运营技术路线的统筹协调，在推动数字人民币新业态发展的同时，提升数字人民币的监管效率，防范和化解数字人民币各类运营风险。
关键词：数字人民币;金融结构;金融监管;支付结算;货币政策中图分类号：F822 文献标识码：A文章编号：1000-176X（2021）06-0060-10一、问题的提出数字货币源自于20世纪80—90年代的电子支付（Electronic Payment）、电子货币（Electronic Money）和电子现金（E-Cash）系统[1]。
比特币开启了数字货币发轫之始，数字货币正式进入公众视野[2]。
目前，数字货币概念、内涵和外延仍处于进一步的拓展和丰富阶段，不同实践和应用场景内数字货币的类型和用途也各不相同[3]-[5]。
从发行人的角度看，基于国家主权发行的货币为法定数字货币（Digital Fiat Currency， DFC）。
DFC通常由各国中央银行发行，也称央行数字货币（Central Bank Digital Currency，CBDC）。
数字人民币对商业银行经营管理的影响与对策研究
【摘要】数字人民币（DC/EP）是中国人民银行发行的数字形式的法定货币。
在数字人民币试点范围扩大的背景下，也不断揭开了新时期下的数字人民币时代大幕。
据调查统计，2022年底数字人民币试点囊括了广东、江苏、四川、山东济南、广西南宁等17个省级行政区全域或部分城市中，普及力度较大。
【关键词】数字人民币；商业银行；经营管理；影响；对策一、引言随着数字经济的大力发展，数字货币也成为各国政府及央行重点关注的焦点。
在我国，数字人民币已经顺利实现了多个城市的试点，并彰显出其自身广阔的发展前景。
在此背景下，国家开始不断构建数字人民币的合法框架，并促进其普及与国际化发展，还强化了技术研发力度。
数字人民币的出现同样给我国商业银行的日常经营管理与核心业务（如存、贷、汇、支付等）产生了较为突出的影响，给银行的未来发展也带来了新的挑战。
为此，新时期下商业银行更要紧扣数字人民币的发展步伐，做好数字化经营管理，来实现自身的可持续化发展。
二、数字人民币概述1.数字人民币概念界定与发展货币指购买商品、劳务或清偿债务时的一般等价物，其发展历程久远，从最早的实物货币，也早已逐渐演变成了新时代下的电子货币，实现了与经济发展的协调。
在此历程中，商业银行也逐渐从以往的单一货币经营业务有明显的转变，开始研发出更多的金融商品，除了货币服务外，还有金融咨询服务，其经营活动范围和受众群体范围也不断扩大。
近年来，数字人民币的出现，极大地丰富了传统的货币内涵。
MV=PT 作为经济学基石之一，它准确描述货币供应量、货币流通速度、物价指数、全社会商品交换量间的关系。
而物价指数与币值互为倒数，用公式写为σ0=P*σ，p 为物价指数，σ为币值，σ0为一揽子商品的价值。
币值σ=k*T，则证实了货币的价值与人们使用频率间有着正相关的联系。
如今，所演变成的数字人民币（DC/EP）同样是法定的货币，其独特点在于是数字化形式，它由指定的运营机构进行运营管理，并能对当前流通的纸币起到一定替代作用（适应了目前“全民数字化支付”环境，将有效提高人们对法定货币的使用频率）。
数字人民币钱包与第三方支付差异化分析
在数字人民币试点城市，数字人民币钱包的使用率较高 ，显示出较强的市场竞争力。
要点二
第三方支付市场占有率下降
在监管政策收紧和数字人民币推广的双重压力下，第三 方支付市场占有率有所下滑。
用户偏好分析
数字人民币钱包使用便捷性高
数字人民币钱包具有使用便捷、快速、安全等优势，受 到用户的青睐。
便捷性差异
数字人民币钱包更便捷
使用数字人民币钱包进行支付和转账不需 要网络，同时可以避免因网络故障或信号 不佳导致的支付失败或延迟。而第三方支 付平台在无网络或信号不佳的情况下无法 使用。
VS
第三方支付的便捷性
第三方支付平台的使用非常方便，只需绑 定银行卡或通过手机号码验证即可完成支 付，同时可以随时随地使用手机进行查询 和操作。
05
数字人民币钱包与第三方 支付的未来发展趋势预测
技术创新趋势
数字人民币钱包的技术创新
数字人民币钱包作为中国央行推出的新型支付工具，将不断进行技术创新，包括 提升交易效率、提高安全性、开发新的支付场景等方面。
第三方支付的技术创新
第三方支付机构也将持续进行技术创新，以满足市场需求和提高竞争力。包括优 化支付流程、提高交易安全性、开发新的支付产品等方面。
政策监管趋势
数字人民币钱包的政策监管
数字人民币钱包作为官方推出的支付工具，其发展将受到相 关政策的监管和引导。央行将根据市场需求和技术创新等因 素，对数字人民币钱包进行合理监管，保障市场公平和稳定 。
第三方支付的政策监管
随着第三方支付市场的不断发展，政策监管也将加强。未来 ，政策将更加关注第三方支付的合规性、风险管理、反洗钱 等方面，以保证市场的健康发展。
第三方支付用户黏性较强
简单了解数字人民币
简单了解数字⼈民币在近⼏年的消费习惯上，估计年纪轻⼀点的60岁以下⼈群已经没有使⽤⼈民币现⾦消费的习惯了吧？⽀付宝、微信已经成为绝⼤多数60岁以下⼈群的⽀付⽅式，也没有多少⼈习惯戴上厚厚的钱包去街上晃悠了，⼿机⼏乎可以替代娱乐和消费的⼀切了。
另外，谁还注意过2019年第五版⼈民币的样⼦变化了？这不，最新版的⼈民币的样⼦都没认清呢，现在央⾏的数字⼈民币⼜开始⾯市了。
数字⼈民币？跟⽀付宝、微信⼀样吗？ 其实功能差不多， 但是实际⼜不⼀样。
数字⼈民币并不是⼀种新的货币，它属于央⾏管控的数字形式上的法定货币，其实就是电⼦版⼈民币，功能属性与纸币相同，可以被视为纸币的数字化形态。
⽬前已经透露出的数字⼈民币DC/EP测试内容主要集中在零售⽀付场景，覆盖了⽣活缴费、餐饮服务、交通出⾏、购物消费、政府服务等多个领域，条码⽀付、近场⽀付等多元⽀付⽅式并存，可以满⾜当前消费者对⽀付便捷、⾼效的需求。
数字⼈民币有四⼤功能：扫码⽀付、汇款、收付款、碰⼀碰。
扫码⽀付其实与微信⽀付和⽀付宝等常⽤⽀付平台类似。
除此之外，数字⼈民币还⽀持“碰⼀碰”⽀付，这令⼈们使⽤数字⼈民币时，不需要⽹络、不需要银⾏账号，只要两个⼿机都装有DC/EP数字钱包，就可以通过“碰⼀碰”实现转账功能，被称为收⽀双⽅“双离线⽀付”，该功能基于智能⼿机的NFC（近场通信）模块，以及银联的标签⽀付技术。
说⽩了，数字⼈民币⽀付和移动⽀付感受可能差不多，但有⼀点明显区别——移动⽀付使⽤时必须接⼊⽹络，数字⼈民币离开⽹络照样可以使⽤。
同时，收款⽅不得拒收数字⼈民币。
数字⼈民币与银⾏卡上的余额有什么区别？ 简单来说，数字⼈民币是货币、是钱，⽽银⾏卡上的余额是存款。
对于存款，银⾏会按照相关规定计付利息。
⽽数字⼈民币等同于现⾦，放在数字⼈民币钱包⾥⾯的数字⼈民币是不计付利息的。
数字⼈民币与微信⽀付、⽀付宝等⽀付⼯具有何区别？ 中国⼈民银⾏数字货币研究所所长穆长春解释说，微信⽀付和⽀付宝是⾦融基础设施，是“钱包”；数字⼈民币是⽀付⼯具，是“钱包”的内容。
央行数字货币
导读：从1948年12月1日诞生起，人民币已经有72年历史。
不管人民币如何改版，其纸币的形态一直未曾变化。
但在今年，人民币将迎来前所未有的升级——数字人民币即将与公众见面，目前各家银行内部正在就落地场景等进行测试，有的已经在内部员工中用于缴纳党费等支付场景。
什么是数字人民币？为什么要发行数字人民币？数字货币和支付宝、微信支付有什么区别？如何替代现金？了解这些问题，对每个人都十分必要。
央行数字货币（DC/EP），正在内部测试支付等领域的应用场景。
2020年4月16日，数位银行业内人士对21世纪经济报道记者表示，数字货币由央行牵头进行，各家银行内部正在就落地场景等进行测试，有的已经在内部员工中用于缴纳党费等支付场景。
DC/EP试点场景4月14日晚间，一张央行数字货币在农行账户内测的照片在网络流传开，消息称，央行数字货币在深圳、雄安、成都、苏州四个试点城市测试。
从网上流出的农行数字货币钱包截图看，其显示的主要功能与银行电子账户日常支付与管理功能基本相似，如农行数字货币钱包首页中，有“扫码支付”、“汇款”、“收付款”、“碰一碰”四大常用功能。
21世纪经济报道记者获悉，中国银行在一项名为“321工程”的项目中确定了数个试点数字货币的内部场景，经过前期的多次测试和准备工作，内部试点条件基本成熟，目前已在该行深圳等地内部App试点部分内部场景支付。
该场景为中行内部应用场景，尚未开发专门的电子钱包App，而是内嵌到已有的App中，用户交易流程与目前已有的支付工具没有明显差异：用户绑定银行卡后，可使用银行卡充值DC/EP电子钱包，通过电子钱包完成支付。
据悉，央行数字货币（DC/EP）的试点地区苏州相城区，各区级机关和企事业单位工资通过工农中建四大国有银行代发的工作人员，将在4月份完成央行数字货币数字钱包的安装工作。
5月，其工资中的交通补贴的50%将以数字货币的形式发放。
去年12月，央行数字货币（DC/EP）试点计划分为两阶段：•2019年年底小范围场景封闭试点，•2020年在深圳大范围推广。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
早在2014年，中国人民银行即成立数字货币研究所，为将来发行法定数字货币做准备。
近五年来，无论在理论上还是在技术上，中国央行对数字货币的研究均走在世界前列。
自2019年6月美国互联网社交巨头Facebook披露稳定币Libra（中文称“天秤币”）白皮书后，为应对境外稳定币的潜在影响和冲击，中国央行数字货币发行计划开始提速，已初步选定深圳和苏州作为法定数字货币试点城市。
央行数字货币的内涵与特征
根据央行领导人及数字货币研究机构负责人的公开言论可知：
其一，未来，中国法定数字货币发行总体框架是：根据现行人民币管理原则，央行数字货币的发行和回笼基于“中央银行－商业银行”的二元体系来完成，中央银行负责数字货币的发行与验证监测，商业银行从中央银行申请到数字货币后，直接面向社会，负责提供数字货币流通服务与应用生态体系构建服务。
在技术架构上，央行数字货币体系希望复用传统金融体系，与金融机构合作，将中央银行置于后端，前端的服务则交由金融机构提供，即二元体系思路。
其二，数字货币应保证商业银行的既有利益，不应构成对商业银行存款货币的竞争。
其三，数字货币应以提升支付便捷性和安全性为重要目标。
其四，数字货币的交易环节对账户的依赖程度大为降低，实现可控匿名，只对央行披露交易数据。
其五，在松耦合账户体系下，可要求代理投放机构每日将交易数据异步传输至央行，在支付时不需要绑定任何银行账户。
其六，数字货币的发行与流通应同时支持在线与离线并行的方式。
鉴于国有商业银行在中国金融市场的重要性，从央行领导人的公开阐述可知，虽然数字货币不需要绑定任何银行账户，但央行发行数字货币要保证商业银行的现有地位，但是否将对第三方支付机构的各类业务产生冲击？是否需要维护和保证第三方支付机构的现有机制与现有商业利益？是否可以保证第三方支付机构基于网络支付而开拓的各种其他业务的商业利益？这一切似乎尚未在央行领导考虑之内。
数字货币是否会争夺第三方支付机构的“奶酪”，或者在客观上无意中对第三方支付机构产生负面影响，央行的态度最为重要。
现在央行尚未就数字货币对第三方支付的影响明确表态，尚待考察。
央行数字货币对第三方支付的影响
第三方支付机构有三类业务未来或受央行数字货币影响，一是央行许可的支付业务；二是基于支付平台流量优势而衍生的业务，例如，接入货币基金等金融产品的销售端口；三是依托支付数据信息衍生的征信和风控相关业务，例如，当前与支付宝存在紧密业务关联的芝麻信用评分等。
第三方支付机构的基础和衍生业务
第三方支付机构多以网络支付服务为基础，获取天量客户流量与资金，并根据前述两类业务衍生出其他一些重要业务。
简言之，诸如余额宝和财付通均依托母公司的移动网络支付业务，一方面成功销售巨额理财产品，另一方面据此又增强了用户黏性。
实力雄厚的第三方支付机构以用户支付的大数据撬动征信和风控业务，拓展现金贷等小额信贷产品，诸如借呗、花呗；发展第三方征信，以个人信用状况分析为商业机构和用户提供风险识别服务。
比如，酒店给较高芝麻信用评分的入住客户以免押金服务；共享单车给较高芝麻信用评分的客户以免押金服务，等等。
央行虽然在2015年初印发了《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求芝麻信用、腾讯征信等八家机构做好个人征信业务试点工作。
这一举动被视为中国个人征信体系向商业性机构开闸的信号。
自此，一些互联网巨头和科技公司开始涉足征信领域，推出了基于大数据的征信产品，如“阿里系”芝麻信用、腾讯的征信。
但在之后的两年，个人征信牌照迟迟没有下发。
2018年2月22日，央行批准百行征信设立个人征信机构。
不过，值得注意的是，目前百行征信的数据源并不包括头部机构的数据。
未来几年，芝麻信用和腾讯征信等公司不大可能获批互联网个人征信牌照，此类公司在征信业务的开展方面难免受到较大限制。
但是，在不触及禁止性规定的前提下，其仍然可能从事一些与征信有一定关联性的业务（如前述免押金入住酒店服务）。
第三方支付机构将面临很大困境
央行数字货币研究负责人曾指出：“加强客户行为分析，是央行发行法定数字货币的重要考量。
宏观上，数字货币可以做大数据分析，但微观上不可侵犯合法用户的隐私。
”如果未来用户基于数字货币产生的数据仅提供给央行一家（保证“可控匿名”），第三方机构上述业务的拓展必然面临很大困境。
根据目前发布的信息，未来央行数字货币在客户端支持芯片卡刷卡和手机近场通信方式（NFC）。
可以预知的是，央行数字货币的支付便利性很高。
更为重要的是，央行数字货币享有央行信用背书，有更高的信用。
若央行数字货币钱包完全独立于第三方支付机构，且未向第三方支付机构开放接口，那么，第三方支付机构的部分甚至大部分功能将来很可能被代替。
因此，第三方支付机构应及时参与到央行数字货币的发行机制中，有实力的第三方支付机构，应争取与数字货币发行机制中的诸如中国工商银行、中国建设银行等类似地位的商业银行合作。
思考：谨慎确立“政府与市场”的边界
在金融监管者视野中，第三方支付机构是类似于正规金融之外的“编外金融”。
央行数字货币被广泛应用于支付体系后，如果采用免费支付策略，将对第三方支付机构产生巨大冲击：一方面，使得第三方支付机构缺乏竞争性，用户大量流失；另一方面，使得第三方支付机构难以盈利，极端情况下，甚至可能出现大批第三方支付机构倒闭的情形。
因此，央行的数字货币体系下，央行自身是否介入支付系统？央行搭建的支付渠道是否直接面向C端用户？此支付系统是否收费？收费标准是什么？是否参考当前第三方支付机构的标准？未来央行与第三方支付机构具体采用何种合作模式？央行数字货币在多大规模上推广使用？以上这些问题至关重要，将对第三方支付机构的三类业务带来不同影响，值得第三方支付机构深入了解、分析和应对。
第三方支付巨头可积极建言建策，或发挥自身影响力，积极正确引导数字货币及与之相关的支付的市场化走向。
近年来，党和国家领导人提出“法治是最好的营商环境”这一核心命题；2019年3月5日，李克强总理在《政府工作报告》中强调要处理好政府与市场的关系，要大力推进改革开放，加快建立统一开放、竞争有序的现代市场体系，放宽市场准入，加强公正监管，打造法治化、国际化、便利化的营商环境。
该报告的基本精神在《优化营商环境条例》中得到了详细落实，这一条例由国务院制定，于2020年1月1日起施行。
参考党和国家领导人的重要指示、政府工作报告的主旨以及新近实施的行政法规精神，央行在推出数字货币时，应谨慎确立“政府与市场”的各自边界，在第三方支付与数字货币问题上，明确“政府的归政府，市场的归市场”。
笔者以为，央行固守数字货币发行，搭建支付系统后，在确保金融安全的前提下，可以将支付的商用化（零售端）交给商业机构（银行与支付机构）运营，防止各自角色错位，避免政府与民（商业机构）争利。