数字经济的产业趋势与机遇
数字化经济的发展趋势与机遇
数字化经济的发展趋势与机遇数字化经济是指用数字化技术和信息网络为主要手段，以数字产业为方向，由数字产品、数字服务和数字化生产方式组成的一种新经济形态。
数字化经济的出现和发展催生了很多新业态、新模式，深刻影响着我们的生产、生活方式。
下面，本文将从数字化经济的发展趋势和机遇两个方面进行探讨。
一、数字化经济的发展趋势1.高新技术在数字化经济中的应用人工智能、大数据、物联网等高新技术的出现和发展为数字化经济的产生提供了充足的条件，数字化经济也为这些高新技术的发展提供了广阔的应用场景。
人工智能可以通过对海量数据的处理和分析，从中提取有意义的信息，帮助企业进行智能决策。
在数字化经济中，物联网看重的就是将不同的物品通过网络连接起来，建立各种物联网平台，形成可视、可交互的数字生态环境，同时也为企业的数字化转型提供巨大的帮助。
2.数字化经济的产业结构升级数字化经济不仅将互联网带入了传统行业，还带动了数字经济的产业结构升级，数字经济本身也在不断进化。
数字经济主要是由信息产业和智能制造业组成，其中，信息产业是数字经济的基础。
随着科技的发展和数据的增加，数字经济产业结构将不断优化和升级，更加注重数字模式与传统产业的互动，具有相互促进、相互融合的特点。
3.数字经济推动全球化发展数字技术和数字化经济的快速发展促进了跨国企业的发展和产业链的快速延伸。
数字化经济，尤其是网络技术的出现，使得产业链成为了“全球链”，各个企业间的关联性更强，同时也加速了全球化的进程。
二、数字化经济的机遇1.数字化经济催生新兴产业数字化经济的发展为新型企业提供了很多机遇，如电商、移动社交、共享经济、在线教育等。
这些新兴产业通过数字化技术创新、模式创新等方面，可以发挥巨大的作用，为新经济注入更多的动力。
2.数字化经济推动企业变革数字化经济不仅涉及到数字化技术，还贯穿了企业的管理、战略等方面。
通过数字化经济的发展，不仅可以提升企业的生产效率，优化企业的模式和组织结构，还可以更好地实现企业的升级和转型。
数字经济产业发展趋势分析与政策建议
数字经济产业发展趋势分析与政策建议随着信息技术和互联网的迅猛发展，数字经济产业成为了推动经济增长和创新的重要力量。
本文将分析数字经济产业的发展趋势，并针对现有的问题提出政策建议。
1. 数字经济的概念和特点数字经济是在数字化技术基础上发展起来的一种新兴经济形态，它以数据为基础，以技术为支撑，以信息为纽带，以创新为动力。
数字经济具有高效性、创新性、可持续性、边际成本递减等特点。
2. 数字经济产业的发展趋势（1）人工智能的快速发展：人工智能技术的突破将推动数字经济产业的快速发展，包括机器学习、自然语言处理、计算机视觉等领域。
（2）物联网的普及应用：物联网的普及将使得各行各业都能够实现设备之间的互联互通，提高工作效率和生产力。
（3）大数据的广泛应用：大数据分析与应用的广泛应用将带动数字经济产业的快速发展，包括数据挖掘、数据分析、数据驱动的决策等领域。
（4）云计算的加速发展：云计算技术的快速发展将使得数字经济产业的资源共享和灵活配置成为可能，并推动数字经济产业的协同发展。
3. 数字经济产业的挑战（1）数据隐私和安全问题：在数字经济产业的快速发展过程中，数据隐私和安全面临着巨大的挑战，必须加强相关法律法规的制定和执行，完善数据安全管理措施。
（2）人才短缺问题：数字经济产业的发展对高素质人才的需求非常大，当前人才供给不足的现象亟待解决。
（3）创新环境和氛围建设：创新是数字经济产业发展的核心驱动力，必须加强创新环境和氛围的建设，提高创新能力和水平。
（4）跨界合作与融合问题：数字经济产业的多元性和交叉性给跨界合作和融合带来了挑战，需要建立更加开放和包容的合作机制。
4. 政策建议：加强数据安全管理（1）制定完善的数据安全法律法规，加强数据隐私保护，建立统一的数据标准和管理体系。
（2）加强数据安全技术研究和应用，推动数据隐私保护技术的创新和发展。
（3）加大对数据安全人才的培养和引进力度，提高数据安全人才队伍的素质和数量。
数字经济产业发展的趋势
数字经济产业发展的趋势数字经济产业是指利用信息技术，通过互联网、大数据、人工智能等技术手段和平台，推动经济增长、创新和社会发展的新兴产业。
在当前全球经济下行压力增大的背景下，数字经济产业愈发凸显出其对经济复苏和转型升级的重要性。
本篇文章将从多个方面对数字经济产业发展的趋势进行分析，并探讨未来可能的发展方向。
一、数字经济产业的快速发展数字经济产业正以前所未有的速度发展，成为全球经济增长的主要动力源。
首先，互联网的快速普及和信息技术的不断进步为数字经济产业的蓬勃发展提供了基础条件。
目前，全球互联网用户已经超过40亿，互联网渗透率超过50%。
随着智能手机的普及，越来越多的人在移动互联网上进行购物、娱乐、社交等活动，数字经济产业进一步得到了推动。
其次，大数据和云计算的发展为数字经济产业提供了巨大的增长空间。
通过大数据和云计算，企业可以更好地进行市场分析、产品开发和客户服务，提高效率和竞争力。
另外，人工智能、物联网等新兴技术的兴起也为数字经济产业带来了新的机遇和挑战。
二、数字经济产业的发展趋势1. 产业升级和转型随着数字经济产业的快速发展，传统产业也在不断进行升级和转型。
互联网和大数据技术的应用使得传统产业可以更好地实现数字化、智能化和网络化。
例如，制造业可以通过物联网实现生产过程的自动化和智能化，提高生产效率和质量。
同时，传统产业通过与互联网企业合作，实现线上线下的融合，为消费者提供更好的购物体验。
这种产业升级和转型将进一步加速数字经济产业的发展。
2. 人工智能的应用人工智能是数字经济产业的核心技术之一，其应用将进一步推动数字经济产业的发展。
目前，人工智能在语音识别、图像识别、自然语言处理等方面已经取得了重要突破，逐渐应用于医疗、金融、教育、交通等各个领域。
未来，人工智能将进一步与大数据、物联网等技术相结合，实现智能化的生产和服务。
同时，人工智能还将推动数字经济产业的创新和转型，为企业提供更好的决策和管理工具。
中国数字经济的现状与发展趋势
中国数字经济的现状与发展趋势一、中国数字经济的现状中国数字经济在近年来取得了显著的发展成果。
据中国信息通信研究院发布的《中国数字经济发展报告（2022年）》，2022年中国数字经济规模达到45.5万亿元，同比名义增长16.1%，高于GDP名义增速3.4个百分点，占GDP比重达到39.8%。
公开数据显示，2022年我国数字经济的规模达到51.9万亿元，占GDP的比重达到了42.88%。
数字经济增速达14.07%，显著高于同期GDP的平均增速，数字经济已经成为支撑经济高质量发展的关键力量。
二、中国数字经济的发展方向：1. 数字技术基础设施建设：经过三年的建设，数字技术基础设施已初具规模。
2023年，“5G+产业物联网”将成为建设重点，“政府+核心企业”将成为这轮基础设施建设的引领者。
2. 新技术基础设施建设：2023年，面向数字经济发展的新技术基础设施将在各地加速建设，包括产业集群云计算基础设施建设、政务数据开放共享推动区块链基础设施建设、智慧交通推动人工智能基础设施建设等。
3. 数字经济基础设施建设：数字经济基础设施建设将在2023年受到重视，核心基础设施是覆盖全社会的数字信用系统。
在数字经济发达地区，将会率先建立各种产业级的数字信用体系。
4. 数据市场建设：2023年数据市场建设将超越“数据交易所”模式，产生面向政府和产业的场景数据交易模式。
政府数据市场的形成值得期待，以北京为代表的若干城市将推出“公共数据目录”和数据共享机制，建立起政府数据市场的基本架构。
5. 数据资产管理体系：随着数据资产化和资产数据化进程的加速，2023年将涌现大量企业级的数据治理模式。
企业将像建立财务制度一样，开始建立企业数据制度。
6. 释放数字需求：围绕C端的数字消费市场将集中在数字医疗健康、数字文旅、数字教育、互动娱乐等领域；围绕政府和企业的数字消费市场将集中在面向产业集群的数据流通机制上，并由此产生出大量的数据服务新产业、新业态、新模式。
数字经济发展现状及趋势
数字经济发展现状及趋势数字经济是指依托信息技术和数字化能力推动产业改造、创新和升级的经济形态。
随着信息技术的飞速发展和普及，数字经济在全球范围内迅速发展，并成为推动经济增长和社会变革的重要引擎。
以下是数字经济发展现状及趋势的描述。
1. 发展现状：数字经济在全球范围内呈现出蓬勃发展的态势。
互联网、人工智能、大数据等前沿技术的发展推动了数字经济的快速崛起。
全球范围内，数字经济已经成为各国经济增长的重要支撑点。
美国、中国、日本等国家在数字经济领域处于领先地位，形成了以互联网巨头为代表的一批新经济公司。
而在发展中国家，数字经济的发展也十分迅速，各个国家积极推动数字化转型，并取得了显著成果。
2. 趋势：（1）数字经济的全球化趋势。
随着各国互联网普及率的提高和信息技术的全球化发展，数字经济已经成为国家经济竞争力的重要标志。
不同国家之间信息的流动和交流将更加密切，数字经济的全球化程度将进一步提升。
（2）数字经济与实体经济融合发展。
数字经济不仅仅是以互联网公司为代表的新兴产业，更多地与传统产业深度融合。
制造业、金融业、服务业等传统行业亦要重构自身，加快数字化转型，通过数字技术提升效率和效益。
（3）人工智能的快速发展。
人工智能作为数字经济的重要支撑，将在未来发挥更加重要的作用。
机器学习、自然语言处理等技术的发展将带来更加智能化的生产和服务方式，推动数字经济持续健康发展。
（4）强调数据安全和隐私保护。
随着数字经济的快速发展，数据已经成为一种重要的生产要素。
数据的安全和隐私保护将成为数字经济发展的重要议题。
各国要加强监管和法律保护，确保数据传输和使用的合法性和安全性。
总之，数字经济在全球范围内呈现出蓬勃发展的态势，并呈现出全球化、融合发展、人工智能快速发展和数据安全等趋势。
随着技术的不断进步和应用的不断推进，数字经济有望在未来继续发挥重要的作用，推动经济社会的持续发展。
数字经济的机遇与挑战
数字经济的机遇与挑战随着信息技术的发展和普及，数字经济成为了各国经济发展的重要方向，不少国家都将数字经济作为其战略性发展方向。
而数字经济的快速发展不仅带来了巨大的机遇，也带来了一系列的挑战。
一、数字经济的机遇1.1 促进产业转型升级数字经济的快速发展将促进传统产业的升级和转型。
智能化、数字化、网络化成为了新的产业趋势，例如智能制造、智能家居、智慧城市等，这些新兴产业将推动经济的转型升级。
1.2 创造新的消费需求数字经济的发展也将创造新的消费需求。
例如，移动支付的普及、共享经济的快速发展等，这些新型的消费模式将进一步推动消费市场的发展，提高居民的生活质量。
1.3 推动数字文化创意产业的发展数字经济的发展将推动数字文化创意产业的快速发展。
数字技术的发展为文化艺术的创作、传播和消费带来了前所未有的机遇。
数字经济的快速发展将进一步推动文化创意产业的发展。
1.4 带来了新的就业机会数字经济的发展将创造大量的就业机会，例如，移动互联网、智能制造、物联网等新兴产业将进一步刺激就业市场的发展，提高就业率。
二、数字经济的挑战2.1 数据安全问题数据安全问题是数字经济发展的重要挑战。
大数据的使用和传输涉及到大量的用户隐私数据和公司商业机密，若数据遭到窃取或泄露，将给用户和企业带来严重的损失。
2.2 数字鸿沟问题数字鸿沟问题是数字经济发展的一大挑战。
由于数字技术的使用需要一定的技术和经济门槛，不同国家和地区数字技术的普及程度存在较大的差异，这将进一步加剧数字鸿沟的问题。
2.3 职业技能更新速度不足数字经济的发展将带来新的职业需求，但是传统的职业技能更新速度较慢，若不及时更新职业技能，将会导致职业技能过时，难以适应新兴产业的发展。
2.4 存在数字化产业逆差问题由于不同国家和地区数字技术的使用和普及程度差异，会导致一些国家和地区存在数字化产业逆差问题，这将对贸易平衡和国际经济合作带来一定的挑战。
结语：数字经济的发展既带来了巨大的机遇，也面临着一系列的挑战。
数字经济发展趋势和前景
数字经济发展趋势和前景随着信息技术的迅猛发展，数字经济正成为全球经济发展的重要引擎。
数字经济以互联网为基础，涵盖电子商务、数字金融、数字娱乐、人工智能等多个领域，给各行各业带来了巨大的变革。
本文将从不同角度来探讨数字经济的发展趋势和前景。
一、数字经济规模的快速增长数字经济的发展正在以惊人的速度传播和渗透到全球各个角落。
根据最新的数据显示，截至2021年，全球数字经济规模已经达到数万亿美元。
这一规模将继续迅猛增长，预计到2030年，数字经济的规模将超过全球传统经济的三分之一。
数字经济已经成为全球经济增长的新引擎，对全球的经济格局和产业结构产生了深远影响。
二、云计算和大数据的重要性云计算和大数据技术正成为数字经济发展的重要支撑。
云计算技术可以大幅提高企业的信息化水平和运营效率，降低了企业的IT成本，促进了企业的创新发展。
同时，大数据技术可以对海量的数据进行分析和挖掘，帮助企业发现商机和优化决策。
云计算和大数据技术将会在未来数字经济中发挥更加重要的作用。
三、人工智能助推数字经济转型人工智能技术是数字经济发展的重要驱动力。
人工智能技术可以帮助企业提高工作效率和质量，改变传统的生产和服务模式，实现全程自动化和智能化。
随着人工智能技术的不断发展和应用，数字经济将会得到进一步的推动和加速。
四、电子商务成为新型经济增长点电子商务作为数字经济的核心领域，正成为改变传统商业模式的重要力量。
随着电子商务技术的不断进步和普及，越来越多的企业和消费者选择在线购物和交易。
电子商务不仅为企业和消费者带来了便利和选择，也为经济增长提供了新的动力和机遇。
五、智能制造促进工业升级智能制造是数字经济发展的重要方向之一。
通过将传感器、机器人、物联网等智能化技术应用于制造过程中，可以实现生产的智能化和高效化。
智能制造有助于提高生产效率和质量，降低成本，同时也能够推动传统工业向智能制造转型，提升整个工业的竞争力。
六、数字金融助力经济发展数字经济的快速发展也推动了金融行业的创新与变革。
数字经济产业发展现状
数字经济产业发展现状数字经济产业是指以互联网和计算机技术为支撑的新兴经济产业，是世界经济发展的新动力。
数字经济的概念自提出以来，其所产生的影响已经远远超出了人们的预期。
数字经济的发展极大地改变了人们的生活方式和商业模式，推动了许多相关产业的升级和转型。
本文将简述数字经济产业发展现状及未来发展趋势。
一、数字经济在全球范围的发展现状在全球范围内，数字经济产业的发展状况呈现出以下特点：1. 高速发展数字经济的发展速度非常快，已经成为全球经济发展最为活跃、最具创新驱动力的产业之一。
全球数字经济总规模稳步增长，据预测到2025年，全球数字经济总规模将达到5万亿美元。
2. 多元化数字经济不仅在互联网行业和计算机科技行业中起到主导作用，同时也涉及到了金融、零售、制造等行业，涵盖了多个方面。
3. 跨国经营和资本全球化数字经济产业的企业跨越国界经营已成为常态，信息技术的进步和网络基础设施的普及使得跨国经营变得更加普遍。
数字经济的跨国资本流动性也日益增强，资本全球化趋势不断加剧。
4. 由高科技和高价值的数字产品和服务驱动数字经济的产业结构有长期的稳定性，主要由高科技和高价值的数字产品和服务驱动，这些服务包括电子商务、在线支付、社交媒体、移动通信、云计算、人工智能等。
二、数字经济在中国发展现状中国数字经济发展已经建立了相当强的基础，这些基础包括了普及率高、基础设施完善、人口多、市场广、政策优惠等方面。
中国数字经济的发展现状呈现以下特点：1. 快速增长自2010年以来，中国数字经济年均增长率达到了20%以上，到2020年数字经济总量已经超过50万亿元，成为全球最大的数字经济市场之一。
根据官方最新数据，2021年上半年，中国数字经济总量达到24.8万亿元，同比增长13.6%。
2. 多元化与全球数字经济发展趋势相同，中国数字经济也逐渐多元化，覆盖了多个领域，包括电商、移动支付、在线教育、共享经济、VR/AR、物联网等。
3. 创新和竞争中国数字经济愈加注重创新和竞争。
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数字经济的产业趋势与机遇许英博、陈俊云、黄亚元中信证券研究部2020年9月9日⏹数据量、流量超高速增长，数据智能时代刚刚开启，数字经济加快发展。
过去十年是移动互联网爆发阶段，美股互联网、软件与服务表现尤其突出，驱动美股科技股市值占比从21%持续提升至35%，中国也成长出阿里腾讯字节跳动等为代表的消费互联网巨头。
展望未来，移动互联网的红利逐渐见顶，但是数据智能时代才刚刚开启。
2019年全球数据量达41ZB，十年CAGR近50%，IDC预计到2025年达175ZB ，CAGR近30%。
据爱立信和中国工信部统计，2014-2019年全球和中国移动互联网月度接入流量的CAGR分别高达75%和139%。
在数据智能时代，数字经济将加速发展，重点关注新基建快速推进、消费互联网拓展与创新、产业互联网崛起的机遇。
⏹新基建：数字经济的重要基石，5G、IaaS云计算、IDC等产业快速增长。
新基建主要包括：信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施三方面。
其中，信息基础设施包含：以5G为代表的通信基础设施，以云计算、AI为代表的新技术基础设施，以IDC为代表的算力基础设施。
1）5G：规模建网已于2020年拉开帷幕，三大运营商预计在三季度完成全年基站建设的规划目标，预期在2022年达到建设峰值，其中无线主设备投资规模较4G提升约50%；2）IaaS云计算：全球数据、计算能力之间鸿沟持续拉大，云计算前景广阔。
根据IDC和信通院预测，2018-2022年全球和中国公有云的CAGR分别为21.1%和41.1%；3）数据中心IDC：云厂商亦成为IDC市场需的求主力。
根据IDC预测，2019-2021年中国数据中心市场CAGR达32%，高于全球18%的平均水平。
综合考虑市场内生增长和政策，我们预计2020年数字新基建将拉动投资规模约3000亿元。
⏹消费互联网：在低渗透率地区拓展和应用创新推动下，仍将快速增长。
首先，新兴和下沉市场将驱动用户数量持续提升：全球互联网用户已达45.4亿人（渗透率59%，2020.1），但印度、印尼等地区渗透率仍不足40%，中国下沉市场渗透率不足50%。
其次，视频应用驱动全网用户时长提升：全球人均互联网日使用时长达403分钟，移动占比超过50%，视频占比持续提升，小视频和直播等市场高速增长。
展望未来，从“Copy to China”到“Copy from China”，5G有望带来更多应用可能。
移动互联应用将进一步拓展至更多终端设备和更多场景⏹产业互联网：云化进程加速驱动全面数字化。
SaaS逐步主导全球软件产业，驱动行业集中度、企业运营效率显著提升。
全球SaaS市场规模约1000亿美元，2010-2019CAGR近40%。
我们预计，未来3年全球SaaS市场复合增速将超20%。
中国的SaaS产业仍处于起步初期，未来有望孕育更多投资机会。
根据美国经济分析局的数据，2017年，美国软件和硬件占固定投资比例分别为11%和9%；国家统计局的数据显示，中国同期的相应占比仅为1%和4%。
中国SaaS市场将同时面对垂直软件应用快速普及，SaaS云化比例快速提升的双重增量。
在疫情推动线上化的影响下，互联网公司转型SaaS，在协同办公、视频会议等平台类应用领域占据优势。
⏹风险因素：全球经济超预期下行的风险；企业IT支出大幅萎缩的风险；数据隐私和信息安全的风险；行业竞争持续加剧的风险；5G应用创新和推进不达预期的风险；国际贸易冲突导致供应链受阻的风险。
⏹投资策略：移动互联网之后，数字智能时代将到来，5G、IaaS云计算和IDC为代表的新基建快速发展，消费互联网龙头通过海外拓展或下沉市场、应用创新和2B拓展料将继续快速增长，5G网络和云化进程加速推动产业互联网全面发展。
建议重点关注：小米集团、腾讯控股、阿里巴巴、美团点评、金山办公、金蝶国际、用友网络、广联达、微盟集团、紫光股份、中兴通讯、中国铁塔、中国移动、宝信软件、光环新网、数据港等。
CONTENTS 目录1.数据智能时代的到来2.新基建的快速推进3.消费互联网的拓展创新4.产业互联网的崛起1.数据智能时代的到来美股科技是过去10年美股表现最好的板块之一资料来源：Bloomberg ，中信证券研究部2009年以来标普指数的市值结构变化21%19%20%20%20%22%24%24%27%28%31%35%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%200920102011201220132014201520162017201820192020信息技术能源材料可选消费工业日常消费品医疗保健金融电信业务公用事业房地产资料来源：Bloomberg ，中信证券研究部美国科技细分领域的市值走势（万亿美元）美股科技股细分行业市值占比互联网、软件与服务是最主要的推动力123456互联网软件与服务技术硬件与设备半导体产品与设备电信业务25%27%29%36%40%38%37%37%36%34%36%29%29%29%28%24%28%27%29%35%34%31%0%20%40%60%80%100%互联网软件与服务技术硬件与设备半导体产品与设备电信业务北美四大科技互联网公司营业收入（亿美元）中美科技互联网巨头过去十年持续快速增长中国科技互联网公司收入（亿元）0%10%20%30%40% -1,0002,000 3,000 4,000 5,000 6,0002010201120122013201420152016201720182019Facebook谷歌亚马逊奈飞YoY0%20%40%60%80% - 5,00010,000 15,000 20,000 25,0002010201120122013201420152016201720182019阿里巴巴百度美团腾讯小米京东网易字节跳动合计YoY资料来源：Bloomberg ，中信证券研究部全球智能手机出货量（亿台）中国智能手机出货量（亿台）移动互联网红利逐渐见顶-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%024681012141620092010201120122013201420152016201720182019全球智能手机出货量同比-50%0%50%100%150%200%012345620122013201420152016201720182019中国智能手机出货量同比全球数据量预期高速增长资料来源：IDC （含预测），中信证券研究部全球数据量及增速（ZB ，%）0.13 0.16 0.28 0.49 0.80 1.23 1.802.84 4.40 6.60 8.59 16.10263341516580 1011311750%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%0204060801001201401601802002005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E全球数据量同比增速（%）全球数据流量高速增长全球数据流量按地区划分（ZB）资料来源：爱立信PC 时代的投资机遇全球PC 出货量（百万台）501001502002503003504002000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018移动互联时代的投资机遇中国移动互联网接入月户均流量（MB ）2,0004,0006,0008,00010,00012,0002013-012013-042013-072013-102014-012014-042014-072014-102015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-01数据智能时代的到来从PC、智能手机到数据智能时代PC：2010年全球出货量达到峰值3.5亿台智能手机：2016年全球出货量达到峰值14.7亿台数据智能：IoTAR/VR产业互联网（2B）AI+？从“移动”到“AI”从“2C”到“2B”数据产业链全景图数据产业链的全景图和投资机会新基建的快速推进消费互联网的拓展与创新产业互联网的崛起2.新基建的快速推进“新基建”概念发展时间脉络资料来源：赛迪智库，中信证券研究部“新基建”概念发展时间脉络时间会议内容2018年12月中央经济工作会议加快5G 商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度，补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板2019年3月全国两会政府工作报告加大城际交通、物流、市政、灾害防治、民用和通用航空等基础设施投资力度，加强新一代信息基础设施建设2019 年12 月中央经济工作会议要着眼国家长远发展，加强战略性、网络型基础设施建设，推进川藏铁路等重大项目建设，稳步推进通信网络建设，加快自然灾害防治重大工程实施，加强市政管网、城市停车场、冷链物流等建设，加快农村公路、信息、水利等设施建设2020年1月3日国务院常务会议大力发展先进制造业，出台信息网络等新型基础设施投资支持政策，推进智能、绿色制造2020年2月14日中央全面深化改革委员会第十二次会议基础设施是经济社会发展的重要支撑，要以整体优化、协同融合为导向，统筹存量和增量、传统和新型基础设施发展，打造集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系2020年2月21日中央政治局会议加大试剂、药品、疫苗研发支持力度，推动生物医药、医疗设备、5G 网络、工业互联网等加快发展2020年3月4日中央政治局常务委员会会议加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度。
要注重调动民间投资积极性2020年4月20日国家发改委新闻发布会新型基础设施是以新发展理念为引领，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。
目前来看，新基建主要包括信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施三方面“新基建”的范畴资料来源：国家发改委官网，中信证券研究部2020年4月20日国家发改委首次明确“新基建”范围项目主要内容信息基础设施主要是指基于新一代信息技术演化生成的基础设施，比如，以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施，以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施，以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等融合基础设施主要是指深度应用互联网、大数据、人工智能等技术，支撑传统基础设施转型升级，进而形成的融合基础设施，比如，智能交通基础设施、智慧能源基础设施等创新基础设施主要是指支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基础设施：重大科技基础设施、科教基础设施、产业技术创新基础等资料来源：三大运营商公告，中信证券研究部预测5G 建站2020年规模建设，预计2022年达到高峰5G 投资规模高峰为2020-2022年5G 启动规模建网，运营商预计Q3完成全年目标0.113709011080554220406080100120201820192020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E每年新建5G 宏基站（万个）2211,1071,3231,5041,0176504622004006008001,0001,2001,4001,6002019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E5G 基站市场空间（亿元）国内5G 手机快速渗透资料来源：国家发改委官网，中信证券研究部中国5G 手机出货量及渗透率（万部，%）0%10%20%30%40%50%60%70%02004006008001000120014001600180020002019.72019.82019.92019.12019.112019.122020.12020.22020.32020.42020.52020.6出货量占比回顾4G ：数据流量爆发驱动更广泛的数字消费资料来源：工信部，Wind ，中国移动，中信证券研究部（Logo 来自各公司官网）注：流量资费为年度数据，为年度点直接连线所得数据流量爆发驱动更广泛的数字消费020406080100120140160-2,0004,0006,0008,00010,0002013-012013-042013-072013-102014-012014-042014-072014-102015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-01中国移动互联网户均数据流量（左轴，MB ）流量资费（右轴，元/GB ）5AIoT 将带动数据量爆发第二波资料来源：IDC （含预测），中信证券研究部全球数据量即将迎来第二次拐点（ZB ）0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.002014201520162017201820192020E2021E2022E2023E2024E2025E501001502002503003504002005-20192020-2025全球数据、计算能力之间鸿沟持续拉大全球数据、计算能力之间鸿沟持续拉大资料来源：H3C全球公有云市场快速增长全球公有云市场规模及增速（十亿美元）0%5%10%15%20%25%30%35%01002003004005006002016201720182019E2020E2021E2022E2023EIaaSPaaSSaaSYoY国内公有云市场增速快于全球中国公有云市场规模及增速（亿元）0%10%20%30%40%50%60%70%02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,00020152016201720182019E2020E2021E2022E公有云市场规模（亿元）增速（右轴）全球IaaS 公有云市场份额（2019）中国IaaS 公有云市场份额（2019H2）全球巨头竞争IaaS 市场份额45.0%17.9%9.1%5.3%22.7%亚马逊微软阿里云谷歌其他41.9%12.0%7.7%7.6%7.1%23.7%阿里腾讯中国电信北美四大科技巨头资本开支（亿美元）阿里、腾讯资本开支（亿元）云厂商资本支出波动向上-20%0%20%40%60%80%100%120%140%050100150200250微软亚马逊（含租赁）谷歌facebook合计同比-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%160%0204060801001201401601802002015Q 22015Q 32015Q 42016Q 12016Q 22016Q 32016Q 42017Q 12017Q 22017Q 32017Q 42018Q 12018Q 22018Q 32018Q 42019Q 12019Q 22019Q 32019Q 42020Q 1阿里巴巴腾讯合计同比Equinix 客户收入结构（2019）DLR 客户收入结构（2019）云厂商亦成为IDC 市场需求的主力28%24%19%16%13%云&IT 服务网络服务企业服务金融服务数字内容服务26%17%18%12%17%7%云服务网络服务IT 服务金融服务内容服务其他光环新网、万国数据的客户收入结构（2019）云厂商亦成为IDC 市场需求主力宝信软件、数据港的客户收入结构（2019）云计算IDC 及增值业务IDC 运营管理业务宽带接入业务软件开发服务外包系统集成设备其他IDC 服务IDC 解决方案云服务提供商大型互联网公司大型企业全球IDC 市场快速增长全球IDC 市场规模及增速（亿美元）0%5%10%15%20%25%30%2004006008001000120020122013201420152016201720182019E2020E2021E规模（亿美元）增速（%）30国内IDC 市场增速快于全球资料来源：IDC （含预测），中信证券研究部中国IDC 市场规模及增速（亿元）0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%05001000150020002500300020122013201420152016201720182019E 2020E 2021E 规模（亿元）增速（%）31一线城市IDC 资源具有稀缺性资料来源：北京市政府，上海市政府，深圳市政府，浙江省政府，中信证券研究部北京、上海、深圳、浙江主管部门对辖区内IDC 建设的相关规定《北京市新增产业的禁止和限制目录》（2018版）区域政策要求全市范围禁止新建和扩建数据中心（PUE 值在1.4以下的云计算数据中心除外）中心城区&城市副中心禁止新建和扩建数据中心《上海市推进新一代信息基础设施建设助力提升城市能级和核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》区域政策要求全市范围新增机架数量控制在6万个，总规模控制在16万个，存量改造数据中心PUE 不高于1.4，新建数据中心PUE限制在1.3以下《深圳市发展和改革委员会关于数据中心节能审查有关事项的通知（2019）》区域政策要求全市范围PUE1.4以上的数据中心不享有支持，PUE 低于1.25的数据中心可享受新增能源消费量40%以上的支持《浙江省数据中心优化布局建设的意见（2020）》区域政策要求全市范围超大型数据中心控制在10个左右，PUE 值不高于1.4，改造后数据中心PUE 值不高于1.6一线城市IDC资源更具有核心竞争力资料来源：中国电信，中信证券研究部国内电信骨干网络拓扑结构32。