金融三大支柱
谢平：互联网金融的来龙去脉
谢平：互联网金融的来龙去脉第一章互联网金融的定义与发展概况1.1互联网金融兴起的宏观背景互联网金融的兴起具有深刻的宏观背景。
其中，部分是全球性的，也有部分为中国所特有。
一、国际背景首先，互联网已经影响了许多行业，尤其是不需要物流的行业，金融业也不会例外。
过去10年，通讯、图书、音乐、商品零售等多个领域均在互联网的影响下，发生了颠覆性的改变，这点从传统书信在email兴起后的迅速式微中可窥一斑。
金融具有天然的数字属性（金融产品可以看作是数据的组合，金融活动也可以看作是数据的移动），因此，作为一种本质上与互联网具有相同数字基因的行业，金融没有可能，也不应该成为不受互联网影响的"圣域"。
其次，走向数字化是未来社会的整体趋势。
目前，全社会信息中约有70%已经被数字化。
未来，各类传感器会更加普及，在大范围内得到应用（比如，目前智能手机中已经嵌入了很复杂的传感设备或程序），购物、消费、阅读等活动均会从线下转到线上（3D打印普及后，部分制造业也会转到线上），互联网上会产生很多复杂的沟通和分工协作方式。
在这种情况下，全社会信息中的90%可能会被数字化。
这就为大数据在金融中的应用创造了条件。
如果个人、企业的大部分信息都存放在互联网上，那么基于网上信息就能准确评估这些人或企业的信用资质、盈利前景。
最后，部分实体企业已积累了大量可用于金融活动的数据和风险控制工具。
此外，共享经济（sharingeconomy）也正在全球范围内悄然兴起。
这些互联网交换经济既为互联网金融提供了应用场景，也为互联网金融打下了数据基础和客户基础，体现了实体经济与金融在互联网上的融合。
二、国内背景首先，中国金融体系中长期存在的一些低效率或扭曲的因素，为互联网金融的发展提供了空间。
这些因素包括：1.正规金融对小微企业服务不足，而民间金融（或非正规金融）有其内在局限性，导致风险事件频发；2.正规金融无法满足经济结构调整所产生的大量消费信贷需求；3.普通投资者投资理财渠道匮乏，难以实现资金的保值增值；4.现行新股发行体制下，股权融资渠道不畅顺；5.在存贷款利差受保护的情况下，银行利润高，各类资本都有进入银行业的积极性；6.证券、基金、保险等机构的产品销售受制于银行渠道，有动力拓展网上销售渠道。
金融体系主要指标
金融体系主要指标金融体系是指一个国家或地区的金融机构、市场以及相关的规则和制度的总和。
它是经济发展和金融市场运作的基础，对于实现经济增长、推动资源配置和风险管理具有重要作用。
下面将介绍金融体系中的主要指标。
1.金融机构数量和规模：金融机构是金融体系的核心组成部分，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
金融机构数量和规模是金融体系稳定性和发展程度的重要指标。
通常情况下，金融机构数量和规模越大，金融体系的发展越成熟。
2.金融资产总额：金融资产总额是衡量金融体系规模的重要指标，包括银行存款、证券和债券、贷款和其他金融资产等。
金融资产总额的增长反映了金融市场的活跃度和资金的流动性。
较高的金融资产总额通常意味着较为发达的金融市场和较高的金融风险。
3.贷款规模和贷款利率：贷款规模和贷款利率是衡量金融体系对实体经济支持和金融服务水平的重要指标。
较高的贷款规模和较低的贷款利率有利于企业和个人获得融资支持，促进经济发展。
同时，贷款利率的高低也反映了金融机构的风险担忧和金融政策的宽松程度。
4.存款规模和存款利率：存款规模和存款利率是衡量金融体系吸纳储蓄和提供融资的能力的重要指标。
较高的存款规模和较低的存款利率对于促进储蓄和投资、维持金融体系的稳定性具有积极意义。
5.资本充足率和净资产收益率：资本充足率和净资产收益率是衡量金融机构财务健康状况和经营能力的重要指标。
较高的资本充足率和净资产收益率意味着金融机构具备较强的风险承受能力和盈利能力，更有利于金融体系的稳定运行。
6.金融市场交易规模和市场深度：金融市场交易规模和市场深度是衡量金融市场发展程度的重要指标。
较大的交易规模和较深的市场意味着更高的资金流动性和更多的投资机会，有利于资金的有效配置和各种金融产品的创新。
7.金融监管指标：金融监管指标包括监管机构的数量和职能、监管规则和制度等。
金融监管的有效性对于维护金融体系的稳定和防范风险至关重要。
完善的金融监管体系能够提高金融机构和市场的透明度，减少金融风险，保护投资者利益。
金融监管学 习题答案第8章
1、简述保险监管的基本框架；保险监管的基本框架包括保险监管的目标、主要原则和主要方式。
保险监管的主要目标是维护被保险人（保单持有人）的利益，促进形成高效、公平、安全、稳定的保险市场。
据此目标，保险监管的主要原则包括：①依法监管原则；②公众利益原则；③审慎监管原则；④公平公开原则。
保险监管的主要方式包括：①公告监管。
政府不直接监督、评价或干预保险公司的经营管理，而是由保险公司向监管部门和社会公众披露其经营业绩、财务状况和相关事项。
相对宽松，政府监管与社会监督相结合；②规范监管。
由国家制定指导保险业经营管理的一系列法律法规、规则规范和指导意见，要求保险市场参与主体共同遵守，更注重审查保险业的经营管理在形式上是否合法合规；③实体监管。
监管部门根据相关法律法规的授权，从保险公司的发起设立、经营管理、财务状况、资金运用、市场退出等多个方面，对保险业进行主动的全面监督和管理。
2、简述保险监管的主要内容；保险监管的主要内容包括三大方面：一是以反垄断、反不正当竞争和保护消费者权益为目标的市场行为监管，二是围绕资产、负债和财务状况进行监管的偿付能力监管，三是公司治理监管。
保险市场行为监管包括保险产品监管、销售行为监管、中介行为监管、服务行为监管、反保险欺诈等内容，其中，对市场准入、业务行为、费率厘定及保单设计等方面的监管是其重点。
在保险监管的“三支柱”框架中，除偿付能力监管和公司治理监管之外的监管内容，基本上都可以纳入市场行为监管的范畴。
偿付能力监管的主要目标是确保保险公司即使在发生超常损失的情况下，依然能如约履行其赔偿责任。
欧盟偿付能力Ⅱ的整体框架由“三支柱”即定量要求、定性要求和信息披露要求构成。
国际保险监管者协会提出的“三支柱”和“三层级”的保险监管共同框架，为国际保险市场的偿付能力监管协同奠定了基础。
美国保险监督者协会推出了以风险资本要求法为核心的偿付能力监管制度，要求保险人实际持有的资本应当与其经营业务的规模和风险相匹配。
五大金融解读
五大金融解读全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：金融是一个经济体系中不可或缺的重要组成部分，它影响着整个社会的经济状况及人们的生活水平。
在金融领域里，有许多概念和理论，其中五大金融解读被认为是最重要和最基础的。
本文将深入探讨这五大金融解读，帮助读者更好地理解金融领域的基本原理。
第一大金融解读是货币。
货币是一种用于交换商品和服务的媒介，它具有价值尺度和支付手段的功能。
在现代社会，货币是经济活动中不可或缺的元素，它影响着价格水平、通货膨胀率和利率等方面。
货币的发行和管理由中央银行负责，它们通过货币政策来调控经济，保持通货稳定和保障金融体系的健康发展。
货币的价值通常由政府的信用背书支持，因此货币的信用和稳定性对经济发展至关重要。
第二大金融解读是利率。
利率是借贷资金的价格，它决定了资金的成本和回报。
在金融市场上，利率是一个非常重要的指标，它直接影响着货币供应和需求、企业盈利和个人消费等方面。
中央银行通过调整利率来影响货币市场，以实现经济稳定和通货膨胀控制的目标。
利率的水平不仅反映了货币市场的供求关系，也反映了经济发展的动态变化。
对利率的理解和分析是金融领域重要的知识。
第三大金融解读是风险。
风险是金融活动中的不确定性因素，它包括市场风险、信用风险、流动性风险等各种形式。
在金融市场上，各种金融产品和交易都伴随着一定的风险，投资者需要根据自身的风险承受能力来选择适合的投资方式。
金融机构通过风险管理来控制和规避各种风险，以保障自身的经济利益和市场地位。
风险管理是金融领域一项至关重要的工作，它需要专业知识和技能来应对不断变化的市场环境。
第四大金融解读是投资。
投资是指将资金投入到各种资产中，以获取未来的回报。
在金融市场上，投资是一种常见的金融活动，它包括股票、债券、基金、房地产等多种形式。
投资不仅需要理性的分析和判断，还需要对市场环境和经济趋势有深入的了解。
通过投资，投资者可以实现财富的增值和风险的分散，从而实现财务自由和财富增长的目标。
偿二代三支柱内容
偿二代三支柱内容在金融领域，偿二代三支柱是指金融机构资本充足监管框架的三个重要支柱。
这三个支柱分别是基础支柱、市场风险支柱和操作风险支柱。
它们共同构成了金融机构资本充足监管的核心内容，旨在保护金融系统的稳定性和安全性。
基础支柱是偿二代三支柱框架的首要支柱，它要求金融机构维持一定比例的资本充足率，以应对潜在的信用风险。
基础支柱的核心要求是确保金融机构的资产质量和资本充足水平，从而提高其抵御风险的能力。
金融机构需要根据其风险暴露程度，计算出所需的资本充足率，并确保其资本水平在这一要求之上。
市场风险支柱是指金融机构在面临市场风险时需要保持的资本充足水平。
市场风险指的是金融机构在交易市场上所面临的价格波动和流动性风险。
金融机构需要根据其市场风险敞口，计算出所需的市场风险资本，并确保其资本水平在这一要求之上。
市场风险支柱的引入，旨在增加金融机构对市场风险的敏感度，并鼓励其采取有效的风险管理措施。
操作风险支柱是指金融机构在面临操作风险时需要保持的资本充足水平。
操作风险指的是由于内部失误、技术故障、欺诈等因素引起的损失风险。
金融机构需要根据其操作风险敞口，计算出所需的操作风险资本，并确保其资本水平在这一要求之上。
操作风险支柱的引入，旨在增加金融机构对操作风险的关注度，并促使其加强内部控制和风险管理能力。
偿二代三支柱框架的引入，对于金融体系的稳定和可持续发展具有重要意义。
基础支柱的要求确保了金融机构的资本充足性，降低了其破产风险。
市场风险支柱的引入，提高了金融机构对市场风险的敏感度，减少了其在市场波动时的脆弱性。
操作风险支柱的要求，促使金融机构加强内部控制和风险管理能力，降低了操作风险对其的影响。
然而，偿二代三支柱框架也面临一些挑战和争议。
一方面，金融机构需要投入大量资源来满足资本充足要求，这可能增加其运营成本。
另一方面，一些人认为偿二代三支柱框架的要求过于刻板，没有考虑到金融机构的特殊情况，可能会对金融创新和经济增长产生负面影响。
金融三大支柱
金融三大支柱金融业是一个国家经济发展的重要支柱，它在促进资金流动、支持经济增长和提供金融服务等方面具有重要作用。
金融业的发展离不开三大支柱，分别是银行业、证券业和保险业。
银行业是金融业中最基础、最重要的一个组成部分。
银行作为金融机构，其最主要的职能是接受存款、发放贷款和提供支付结算等服务。
银行扮演着经济中的中介角色，通过资金的存储和再分配，促进了资源的合理配置和经济的发展。
银行业的发展还推动了金融市场的繁荣，通过提供信用和融资支持，帮助企业实现扩张和发展。
同时，银行业也为个人提供了存款、贷款、信用卡等金融产品和服务，方便了民众的生活。
证券业是指股票、债券、期货等证券的发行、交易和投资管理等活动。
证券市场是一个重要的融资渠道，通过证券市场，公司可以通过发行股票或债券来募集资金，支持企业的发展。
另一方面，个人和机构投资者可以通过证券市场投资股票、债券等，获得投资回报。
证券业的发展有助于提高市场的流动性和透明度，促进资本的配置效率，提供丰富的投资机会，推动资本市场的发展。
保险业是金融业中的另一个重要组成部分。
保险业的基本功能是通过向被保险人提供保障和赔偿服务来转移风险。
在现代社会中，人们面临各种风险，如意外事故、自然灾害等，保险业为人们提供了经济保障和风险转移的手段。
保险业通过承担风险的职责，促进了经济的稳定和可持续发展。
同时，保险业也为投资者提供了保单资金的管理和运作，为资本市场提供了稳定的长期资金。
金融业的三大支柱相互依存、相互支持，共同构建了金融体系的基础。
银行业提供了最基础的金融服务，为其他金融机构提供资金来源；证券业为资本市场提供了有效的融资渠道，帮助企业实现扩张和发展；保险业通过承担风险的职责，为经济提供了稳定的保障。
三大支柱相互协作，促进了金融市场的发展和经济的繁荣。
同时，金融业的发展也离不开稳定的法律法规、健全的制度和监管机构的支持，这些要素共同构建了一个健康、稳定的金融环境。
总之，银行业、证券业和保险业是金融业的三大支柱，它们在资金流动、经济增长和金融服务等方面发挥着重要作用。
巴塞尔协议三大支柱
巴塞尔协议三大支柱巴塞尔协议三大支柱问题：巴塞尔协议三大支柱答案：巴塞尔协议三大支柱是：1、最低资本要求；2、监管当局对资本充足率的监督检查；3、市场纪律。
【相关阅读】巴塞尔协议三大支柱新协议由三大支柱组成:一是最低资本要求;二是监管当局对资木充足率的监督检查;三是市场纪律。
银行业是一个高风险的行业。
20世纪80年代由于债务危机的影响，信用风险给国际银行业带来了相当大的损失，银行普遍开始注重对信用风险的防范管理。
巴塞尔委员会建立了一套国际通用的以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，极大地影响了国际银行监管与风险管理工作的进程。
在近十几年中，随着巴塞尔委员会根据形势变化推出相关标准，资木与风险紧密联系的原则己成为具有广泛影响力的国际监管原则之一。
正是在这一原则指导下，巴塞尔委员会建立了更加具有风险敏感性的新资本协议。
新协议将风险扩大到信用风险、市场风险、操作风险和利率风险，并提出“三个支柱”（最低资木规定、监管当局的监督检查和市场纪律）要求资木监管更为准确的'反映银行经营的风险状况，进一步提高金融体系的安全性和稳健性。
1、第一支柱——最低资本规定2、第二支柱一一监管部门的监督检查委员会认为，监管当局的监督检查是最低资本规定和市场纪律的重要补充。
具体包括：（1）监管当局监督检查的四大原则。
原则一: 银行应具备与其风险状况相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资木水平的战略。
原则二：监管当局应检查和评价银行内部资木充足率的评估状况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资木比率的潜力。
若对最终结果不满足，监管当局应采取适当的监管措施。
原则三：监管当局应期望银行的资本高于最低监管资本比率, 并应有潜力要求银行持有高于最低标准的资木。
原则四：监管当局应争取及早干预从而避免银行的资木低于抵御风险所需的最低水平, 如果资本得不到保护或恢复，则需迅速采取补救措施。
（2）监管当局检查各项最低标准的遵守状况。
金融三大支柱
金融三大支柱金融三大支柱—货币的时间价值、资产定价与风险管理,而风险管理的工具与技术就是金融工程的最核心部分。
风险管理,即风险转移,就是人们为减少风险暴露进行效益与成本权衡而采取的行动。
其关键在于把自己不愿意承受的风险暴露转移给其她人,这就是通过市场交易进行收益/风险的流动配置的最主要的方式,也就是金融工程所最为关注的技术。
风险转移有三种基本方法:保险、风险分散化与套期保值。
保险就是通过支付保险费来避免损失的转移风险的方法。
传统的风险理论认为,采用保险的方法转移风险只适合纯风险,因为保险只企求消除掉损失而不奢望因此获利,投机性的风险通常不就是可保风险。
但从金融工程的角度瞧,保险就是可以消除掉损失的风险而保留获利可能的风险转移方法,因此它就是与期权理论紧密结合在一起的。
但就是,通常的商业保险处理的就是小概率大损失额的风险,保险费的定价技术与经典的期权定价理论就是有区别的,因为保险标的发生损失的概率分布与期权标的物价格变化的概率分布就是不一样的。
传统的保险定价就是依靠统计学与精算技术来支持的。
广义地讲,保险就是金融的一个分支,金融工程势必在保险领域有广泛的应用。
风险分散化就是通过分散化的投资在投资组合内实现自然对冲,消除非系统风险,其结果就是大大降低对单项有风险资产的风险暴露程度。
投资组合理论的基本思想就是通过分散化的投资来对冲掉一部分风险。
因通过扩大投资组合进行风险分散化,可以消除非系统风险,但不能消除系统风险,于就是只有系统风险才能获得风险补偿。
其中,两基金分离定理与资产定价模型就是现代投资理论中非常重要的内容。
这一理论结果告诉我们,最佳投资组合的设计与个别投资者的收益/风险偏好无关。
这一点对于金融工程的产品设计就是有指导意义的。
套期保值与保险的不同,在于减少风险暴露的同时放弃了可能获利的机会。
可以用远期合约、期货来建立现货的相反头寸实现套期保值,也可以建立互换协议对利率与汇率作套期保值,更可以通过构建各种组合金融工具对所持的头寸做套期保值。
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金融三大支柱金融三大支柱—货币的时间价值、资产定价和风险管理，而风险管理的工具和技术是金融工程的最核心部分。
风险管理，即风险转移，是人们为减少风险暴露进行效益和成本权衡而采取的行动。
其关键在于把自己不愿意承受的风险暴露转移给其他人，这是通过市场交易进行收益/风险的流动配置的最主要的方式，也是金融工程所最为关注的技术。
风险转移有三种基本方法：保险、风险分散化和套期保值。
保险是通过支付保险费来避免损失的转移风险的方法。
传统的风险理论认为，采用保险的方法转移风险只适合纯风险，因为保险只企求消除掉损失而不奢望因此获利，投机性的风险通常不是可保风险。
但从金融工程的角度看，保险是可以消除掉损失的风险而保留获利可能的风险转移方法，因此它是和期权理论紧密结合在一起的。
但是，通常的商业保险处理的是小概率大损失额的风险，保险费的定价技术和经典的期权定价理论是有区别的，因为保险标的发生损失的概率分布和期权标的物价格变化的概率分布是不一样的。
传统的保险定价是依靠统计学和精算技术来支持的。
广义地讲，保险是金融的一个分支，金融工程势必在保险领域有广泛的应用。
风险分散化是通过分散化的投资在投资组合内实现自然对冲，消除非系统风险，其结果是大大降低对单项有风险资产的风险暴露程度。
投资组合理论的基本思想是通过分散化的投资来对冲掉一部分风险。
因通过扩大投资组合进行风险分散化，可以消除非系统风险，但不能消除系统风险，于是只有系统风险才能获得风险补偿。
其中，两基金分离定理和资产定价模型是现代投资理论中非常重要的内容。
这一理论结果告诉我们，最佳投资组合的设计与个别投资者的收益/风险偏好无关。
这一点对于金融工程的产品设计是有指导意义的。
套期保值与保险的不同，在于减少风险暴露的同时放弃了可能获利的机会。
可以用远期合约、期货来建立现货的相反头寸实现套期保值，也可以建立互换协议对利率和汇率作套期保值，更可以通过构建各种组合金融工具对所持的头寸做套期保值。
设计各种套期保值策略和工具是金融工程师的重要工作。
基本的设计原理是复制技术，另一方面，则尽量降低套期保值的成本。
套期保值的基本原理是建立对冲组合，当产生风险的一些因素发生变化时，对冲组合的净值应保持不变。
设计建构对冲组合是技术性非常强的工作，也是发挥设计者想象力和创造力的重要空间。
这些对冲组合也都可以看作是创新的复合金融工具，基本的设计技术是基于无套利均衡分析的组合分解技术。
组合分解的结果在实质上是改变金融工具的流动性和收益/风险特性，从而创造出许许多多转移风险的工具。
金融定价权作为一种不完全信息动态博弈的财富游戏，金融资产定价权可以是高级忽悠的工具，也可以变成宰割弱势群体的筹码。
金融危机发生以来，美国之所以喊痛，其他国家则是真伤，这除了美元作为国际储备货币的地位尚未发生根本性变化以外，还与美国牢牢掌握着国际金融资产的定价权大有关系。
不妨说，在全球经济一体化的背景下，美国之外的其他国家，其经济政策和金融资产定价权都很难是完全独立的，或者都说是美国主导的机制化霸权下的依附型产物。
世人不应忘记，在距今并不遥远的格林斯潘掌控美联储的时代，美国在金融创新的旗号下，极力扩张金融霸权的边界，早将各国投资者玩弄于股掌之中。
这其中，花旗、高盛、摩根士丹利等金融巨头，就是美国用来盘剥弱势国家或者打压竞争对手的重要力量工具。
掌握本国金融资产定价权，既是新兴经济体积极参与全球顶层分工并获取国际收益的前提条件，也是有效维护经济与金融主权的内生性要求。
中国要从美欧花了数百年才建成的资产定价体系中夺得与本国经济与金融实力相称的话语权，殊为不易；不过，尽快掌握金融资产定价权，却实在已是十分急迫的事了。
我们显然需要狠狠“补课”。
这意味着在未来一段时期，中国除了需要借助人民币国际化这个最重要的杠杆之外，还需建立相对完善的金融期货市场，加快培育一批能在国际金融市场上叫板跨国资本的投资银行，使其在承销能力、顶尖分析师培养、机制设计和创意乃至对全球金融定价和金融系统稳定的影响力上有突破性提高。
对债券市场的认识我国的债权市场是证券市场的一部分，债券市场作为证券市场中筹资与投资的一个关键部分，对我国资本市场的发展和完善起着至关重要的作用。
近年来，在管理部门的推动下，我国债券市场得到了快速发展，作为直接融资和间接融资服务的重要渠道，债券市场在有效配置金融资源、保障货币政策有效传导、维护宏观经济健康运行等方面发挥着重要作用，债券市场融资规模、参与主体和产品结构也逐渐丰富。
尽管如此，与发达国家成熟的市场相比，我国债券市场仍是我国的一个“短板”，无论从参与主体、债券品种，还是从市场规模、流动性等方面，我国债券市场都还有极大地提升空间。
尤其是随着国际金融市场一体化进程的不断加快，我国债券市场的对外开放，融入国际市场成为不可逆转的方向和潮流。
为了发挥债券市场的功能，促进直接融资市场的发展，充分发挥金融服务经济的作用，破解中小企业融资难问题，近年来，我国银行间债券市场在对外开放方面进行了有益的尝试和探索。
对我国期货市场的认识在市场经济发展过程中，商流与物流的分离呈扩大的趋势，期货市场是两者分离的极端形式。
从整个市场体系来说，只要处于发达的商品经济发展阶段，期货市场就必然会存在。
市场体系的完善需要期货市场的补充，期货市场是市场体系的重要组成部分。
（一）主要成就1、形成了以期货交易所为核心的较为规范的市场组织体系2、培养和造就了一支期货理论研究和实际操作人才队伍3、规范化程度有了较大提高4、期货市场的基本功能初步显现和发挥（二）现阶段我国期货市场存在的主要问题经济全球化的发展，进一步激发了各行各业参与国际经济大循环和国际竞争的热情，更多企业将不得不寻找投资和规避风险的场所，因此，期货市场的发展前景广阔。
但是我国期货市场发展水平还比较低，存在这样或那样的问题，突出表现在以下几个方面：1、交易品种不足目前，三家交易所保留上市品种有12个，而经过批准挂牌交易的品种只有铜、铝、天然橡胶、小麦、大豆、豆粕等6个品种。
具有一定交易规模的品种主要是大豆、铜、小麦等。
这种状况是与我国的经济发展水平不相称的，已成为制约期货市场发展的主要因素之一。
2、交易规模偏小与股票市场相比，期货市场总资金量和交易规模偏小，主要原因有三个方面：一是交易品种少，相关品种的投资和套期保值资金无法进入期货市场。
二是资金渠道少。
有关法规规定，银行资金、证券资金等不准违规进入期货市场，国有企业的资金只能开展相关业务和与主营业务数量相当的套期保值活动，不准参与投机。
国有粮食企业的资金由于受封闭运行的政策的限制而无法大规模进入期货市场。
三是对期货市场认识不足，部分人士过分强调期货市场风险和期货市场发展初期出现的一些问题，对期货市场的经济功能和在国民年经济发展中的地位缺乏全面客观的认识。
交易规模长期偏小将会影响期货市场的生存与再发展，也会影响加入WTO之后我国期货市场在国际上的竞争力。
3、市场流动性减弱现有的交易品种当中，除个别品种外，其余品种的交易量、空盘量、投资者的参与程度均偏小。
投机不足引起交易不活跃，买卖报价相差较大，以及价格波动不连续成为不少品种的现状。
这种状况不利于投资者的正常操作，打击他们参与的积极性，影响到期货市场价格发现功能和规避风险功能的实现。
我国期货市场存在的主要问题在我国期货市场组织机制正步上日趋完善轨道，我国期货市场的固有功能亦得以发挥。
但其间也存在很多问题，限制了我国期货市场的正常发展。
1 交易品种不足。
期货品种是期货市场生存和发展的根本资源，期货市场功能的发挥只有依托于期货市场交易才能展开。
品种稀缺不仅影响实体经济发展，也会使交易所缺乏竞争力、走向边缘化。
长期以来我国期货品种稀少已经成为期货市场功能发展的障碍。
目前的期货品种，上市程序较为复杂，在一定程度上成为制约期货创新的关键。
只有改革调整现有期货品种上市制度，积极鼓励期货品种创新，才能推动市场发展。
2 投机成分过重。
目前在我们的市场上，大部分的市场参与者在交易的过程中，投机的心理往往占了上风。
甚至在需要参与市场进行套期保值的企业中，也有不少做投机交易的，比如有些粮油加工企业在期货市场上却成为了空方的大户等等。
在这种情况下对价格的炒作便成了唯一的主题。
根据现代经济学的分析，期货市场是属于“不完全市场”的范畴。
在这种市场，商品价格的高低在很大程度上取决于买卖双方对未来价格的预期，而远远脱离了这种商品的现时基础价值，从而可能导致了价格“越买越贵”或“越抛越跌”的正反馈循环。
在这种情况下就很容易出现价格往极端发展的风险。
而正因为期货市场品种少，不仅使大量需要规避价格风险的企业没有适合的风险规避场所，也成了不理性投机的根源。
3 市场参与者不够成熟。
由于目前我国的专业投资管理公司和专业的经纪人队伍还没有建立和规范起来，所以实际的投资大部分还得依靠投资者自己来完成，其投资行为必然具有很大的盲目性。
中国在进入WTO 后国际贸易总量已经上升到全球前列，作为发展最快的经济实体，中国的国际贸易总量不断上升，对大宗原材料如石油，钢铁，有色金融的需求量也猛增，这势必对这些商品的价格产生巨大影响。
这些商品在国际市场的价格波动也会给中国的企业带来巨大的风险，因此，使用国际金融市场上的衍生金融工具规避风险是这些企业进行风险管理不可或缺的有效手段。
但是，这是一项专业性极高的工作，必须具备一支高水平、有经验的从业团队及管理人员队伍。
如果这些高素质的人员不到位，缺乏有效的风险管理和监控机制，不但不能规避风险，反而会加大风险的暴露，造成巨额损失。
4 期货市场的弱有效性。
目前我国的市场还是一个弱有效的市场，由于信息的不透明，将使市场的参与者不得不支付更高的社会交易成本，这样就降低了期货市场这个经济体系的运行效率。
期货交易是一种特殊的商品交易，他具备回避风险及价格发现功能，期货市场的健康发展，有利于市场经济的繁荣和现货市场的稳定。
期货交易所是期货交易的唯一场所，它的规范运作是保障期货交易顺利完成的关键。