智能医疗行业分析报告

智能医疗行业分析报告

2013年8月

目录

一、医疗信息化的动力：医疗资源紧缺对提高医疗系统效率要求 (4)

1、医疗资源紧缺是全球性的难题 (4)

2、医疗事故差错的严重后果也要求医疗系统提高服务质量 (4)

3、中国进入医疗需求爆发期 (5)

4、现有的医疗服务体系难以满足社会需求，要在效率上做文章，医疗信息

化是不二选择 (6)

二、规模预测：数字化医院和区域医疗市场空间300亿，行业增速30%以上 (7)

1、按照医院数量测算数字化医院空间 (7)

2、区域医疗协同是新医改之后的亮点，也是近两年医疗信息化中增长最快

的部分 (9)

三、从产业成熟度来说，国内仍处于初级阶段 (9)

1、当前市场规模和信息化深度都不够 (9)

2、竞争格局和市场集中度 (10)

3、产品化程度和盈利能力 (10)

4、导致行业在初级阶段滞留时间过长的根本原因 (10)

四、从海外标杆企业的成长路径推测国内的发展趋势 (11)

1、从海外医疗信息化公司成长的历程，我们可以看出行业大有可为 (11)

2、国内出现大型成长性公司的条件 (12)

五、目前阶段下国内企业的成长路径选择 (12)

1、外延式扩张和产品化追求是两条重要的路径 (12)

2、上市公司具备扩张的优势和动力 (13)

3、盈利能力很大程度上取决于客户的成熟程度 (13)

4、同时提供系统集成和业务软件的公司，在客户关系上有优势 (13)

5、医疗信息化相关公司 (14)

六、移动医疗、互联网医疗和医疗电子是智慧医疗的重要趋势 (14)

1、移动医疗、互联网医疗给医疗产业带来新的活力 (14)

2、医疗电子是电子消费品的新增亮点 (15)

3、相关上市公司 (16)

4、推荐组合：东软集团、东华软件、万达信息、九安医疗 (16)

（1）东软集团 (16)

（2）卫宁软件 (17)

（3）东华软件 (18)

（4）万达信息 (20)

（5）尚荣医疗 (20)

（6）九安医疗 (21)

一、医疗信息化的动力：医疗资源紧缺对提高医疗系统效率要求

1、医疗资源紧缺是全球性的难题

发展中国家自不用说，发达国家的医疗水平、人均医疗支出虽然远高于贫穷的发展中国家，但是其日益庞大的医疗支出仍然难以满足民众的需求。

虽然医疗支出的大幅度投入，但发达国家的人均寿命也难以继续提升。这是因为医疗资源的瓶颈很明显，医疗资源的真实价格持续上涨，特别是医生和有效药物研发的回报持续上涨。从生产要素的边际回报率相等的角度考虑，劳动力价格上涨的同时需加大资本的投入。而医疗系统中最有效的资本投入就是医疗设备和信息化系统。

这是医疗信息化长期增长的内在动力。

2、医疗事故差错的严重后果也要求医疗系统提高服务质量

另一方面，由于医疗系统本身涉及到病人的生命安全，因此医疗事故差错将带来严重的后果。随着人均GDP 的增长，医疗事故面临

的赔偿也愈加高昂。因此提高医疗服务的稳定性、避免差错，是医疗机构重要的管理目标。

根据IBM 的统计数据，即使在医疗高度发达的美国，每年药物的处方和配送错误伤及150 万市民。管理上仍有很大的可提高空间。

信息化是现代化管理的必须手段。从本质上来说医疗信息化的动力源自于医疗机构对医疗效率和稳定性的长期持续追求。

3、中国进入医疗需求爆发期

目前中国正快速进入医疗需求的爆发期，三个原因：

中国人口逐渐老龄化阶段。

环境污染等因素导致大病、慢性病的发病率增加。

人均GDP 提升后，民众的自我意识觉醒，对医疗的主动需求增加。

从医院增长速度和医务从业人员增长速度来看，供给的增长远远无法匹配需求爆发。

财政的医疗投入日益增大，进一步扩大虽然必要，但确有压力，财政能力明显不足。

4、现有的医疗服务体系难以满足社会需求，要在效率上做文章，医疗信息化是不二选择

正是因为在现有的医疗资源和医疗投入，难以维持医疗体系的粗放增长。医疗体系必须以更加有效率的方式改进，信息化是不二的选择。

正是出于这样的考虑，政府在制定医改路线时，将卫生信息化建设列八大支柱之一。

二、规模预测：数字化医院和区域医疗市场空间300亿，行业增速30%以上

1、按照医院数量测算数字化医院空间

国内目前三级医院1400 家、二级医院8000 家，一级医院接近14000家，平均收入规模（含补贴）约为4.76 亿元、7000 万元和835 万元。假设医院数量每年增长5%，医院收入每年增长5%。未来理想状态下10 年后，三级医院每年至少拿出收入的3%用于信息化建设，二级和一级医院拿出1.5%进行信息化建设，届时数字化医院的市场规模将超过800 亿元，软件部分将有望达到300 亿元。

另，我们按照医院数量增长、医院收入增长、IT 投入比例逐渐

加大的假设，对未来三年的市场规模做如下测算：

目前医疗信息化主要由数字化医院和区域医疗协同两部分组成。数字化医院从子系统的角度来看分别由经营管理和临床服务两大类十几个子系统组成。而区域医疗协同也涉及到近10 个子系统的数据交换和协同工作。

2、区域医疗协同是新医改之后的亮点，也是近两年医疗信息化中增长最快的部分

新医改的方向是强调基本医疗的覆盖范围，区域医疗协同从社会层面统筹医疗资源的安排。

如果说数字化医院本身在管理系统方面仍有动力不足的问题，那么从社保机构层面，通过信息系统加强对医院社保的管理，能够达到有效节省开支的作用。

所以区域医疗协同成为这几年医疗信息化中增长最快的细分。

三、从产业成熟度来说，国内仍处于初级阶段

1、当前市场规模和信息化深度都不够

虽然医疗信息化长远空间很大。但就目前而言，纯软件部分的规模不超过40 亿元。三四线城市医院的需求以基本的HIS 系统为主，价格竞争非常激烈。

从信息化深度的角度考察，由于医院本身管理理念的原因，其并没有将信息系统引入纵深的迫切需求。如果软件供应商不能将核心本