中央银行与货币供给(第七章)

其他金融性公司：保险公司和养老基金（企 业年金）、信托投资公司、金融租赁公司、 资产管理公司、汽车金融服务公司、金融担 保公司、证券公司、投资基金、证券交易所、 其他金融辅助机构
中央银行的资产业务
信用贷款 对商业银行和 其他金融机构贷款 对政府贷款 再贴现业务 直接买卖 担保贷款 抵押贷款
1986年中国人 民银行上海分 行首次开办， 1994年10月 起总行开办
联邦储备体系： 联邦储备体系：
1951年，独立执行货币政策；独立自主的运用货币 政策工具； 1978年《统一鉴别法》，对商业银行的检查标准 “骆驼体系”（CAMEL System）：资本充足程度 (Capital Adequacy)、资产质量(Asset Quality )、 经营管理能力(Management and Administrative)、 盈利水平和质量(Earning level and Quality )、资 产流动性水平(Liquidity level)； 1997年“骆驼体系”（CAMELS System）：“市场 风险敏感度”（Sensitivity to Market Risks）。
第七章 中央银行与货币供给
一、 中央银行是什么？ 二、 中央银行做什么？ 三、 中央银行怎样做？——货币供给机制
中央银行产生的客观经济原因
1、银行券的发行问题 2、票据交换问题 3、最后贷款人的问题 4、金融监督管理的问题
中央银行制度的建立
中央银行制度在全世界范围建立经历了基 基 本建立、普遍推广和强化完善三个阶段。 本建立、普遍推广和强化完善 基本建立（1844—1914 1914） 一、基本建立（1844 1914） 迅速发展（一战—二战 二战） 二、迅速发展（一战 二战） 强化与完善（二战后） 三、强化与完善（二战后）
作为银行，中国人民银行也要经营银行业务，但它 与商业银行不同。
它是发行银行、银行的银行和政府的银行 它不以赢利为目的，不与商业银行及其它金融机构 争利 它不经营一般银行业务，而是以政府、商业银行及 其它金融机构为业务对象 它处于超脱地位，以“最后贷款人”和“信用管理 者”的身份，调控宏观金融、维护金融稳定。
中央银行的资产负债表
资产 负债
基础货币
外汇、黄金储备（储备资产） 外汇、黄金储备（储备资产） 通货发行 政府债券 公众所持现金 贴现及放款 商业银行等金融机构库存现金 财政借款 商业银行等金融机构存款 其他资产（固定资产等） 其他资产（固定资产等） 国库及公共机构存款 其他负债 资本项目
合计
合计
中央银行资产负债表主要项目的关系
2003年 中国人民银行法》 2003年《中国人民银行法》
第四条 中国人民银行履行下列职责: 中国人民银行履行下列职责: 发布与履行其职责有关的命令和规章； 1、发布与履行其职责有关的命令和规章； 依法制定和执行货币政策； 2、依法制定和执行货币政策； 发行人民币,管理人民币流通； 3、发行人民币,管理人民币流通； 监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； 4、监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； 5、实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场； 实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场； 监督管理黄金市场； 6、监督管理黄金市场； 7、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； 、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； 8、经理国库； 、经理国库； 9、维护支付、清算系统的正常运行； 、维护支付、清算系统的正常运行； 10、指导、部署金融业反洗钱工作,负责反洗钱的资金监测； 10、指导、部署金融业反洗钱工作,负责反洗钱的资金监测； 11、负责金融业的统计、调查、分析和预测； 、负责金融业的统计、调查、分析和预测； 12、作为国家的中央银行 从事有关的国际金融活动； 从事有关的国际金融活动； 、作为国家的中央银行,从事有关的国际金融活动 13、国务院规定的其他职责。 、国务院规定的其他职责。
1995年 中国人民银行法》 1995年《中国人民银行法》
《中华人民共和国中国人民银行法》第四条 中华人民共和国中国人民银行法》 规定，中国人民银行履行下列职责： 规定，中国人民银行履行下列职责：
1、依法制定和执行货币政策； 、依法制定和执行货币政策； 2、发行人民币，管理人民币流通； 、发行人民币，管理人民币流通； 3、按照规定审批、监督管理金融机构； 、按照规定审批、监督管理金融机构； 4、按照规定监督管理金融市场； 、按照规定监督管理金融市场； 5、发布有关金融监督管理和业务的命令和规章； 、发布有关金融监督管理和业务的命令和规章； 6、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； 、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； 7、经理国库； 、经理国库； 8、维护支付、清算系统的正常运行； 、维护支付、清算系统的正常运行； 9、负责金融业的统计、调查、分析和预测； 、负责金融业的统计、调查、分析和预测； 10、作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动； 、作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动； 11、国务院规定的其他职责。 、国务院规定的其他职责。
作为国家机关，中国人民银行是国务院领导和管理 全国金融事业的部级机构，是我国国家机器的一个 重要组成部分。但是，中国人民银行又不同于一般 的政府机构：
一是它要办理以政府、商业银行及其它金融机构为对 象的银行业务，有经营收入，因而要实行经济核算。 这是其它政府部门所不具有的特性； 二是它在管理上主要运用经济手段进行间接调控，是 种经济性质的管理，与政府其它部门主要是行政管理 有区别。
中央银行做什么
中央银行业务活动的原则 中央银行的资产负债表 中央银行的资产业务 中央银行的负债业务 中央银行的清算业务
中央银行业务活动的原则
中央银行的一切业务活动都不以盈利为目的 经营对象限于金融机构和政府，不经营一般 银行业务 中央银行的资产业务要保持流动性 中央银行的资产负债业务要保持主动性 中央银行业务活动要保持相对独立性 中央银行的业务状况要保持公开性 业务活动须遵循相应的法律规范
2、英格兰银行：现代中央银行的鼻祖。 1694年成立，第一家私人股份制商业银 行 与政府有极为密切的关系，享有如下特权： 一是向政府放款，二是以政府债券为抵押 发行等值的银行券。 1844年《比尔条例》，为英格兰银行独 占货币发行权奠定了基础。
3、法兰西银行：成立于1800年，1848年 取得全国发行权，与政府的关系极为密切。 4、德国国家银行：1906年独占货币发行权， 1912年存款准备金。 5、日本银行：1899年独占货币发行权。
典型国家： 典型国家：德国国家银行、前苏联国家银
行、奥地利国家银行、智利中央银行、澳大 利亚联邦银行。
强化与完善（二战后）
现代中央银行制度的形成时期 表现：大多数国家建立了中央银行制度，中 央银行的职能进一步完善。 典型国家： 法兰西银行： 法兰西银行：1945年国有化，1973年公布 《法兰西银行法》。 英格兰银行： 英格兰银行：1946年国有化，监管特色 “君子协定”。 德意志联邦银行： 德意志联邦银行：独立性和自主权。
基本建立（1844—1914） 基本建立（1844—1914）
1844年：英格兰银行成为唯一的发行银行 年 1914年：美国联邦储备体系正式设立 年
中央银行的产生（初创时期）
1656—1914 1、瑞典银行：世界上产生最早的中央银行， 1661年开始发行银行券，之后收归国有， 1897年垄断货币发行权。
中央银行的基本职能
发行的银行
统一货币发行，掌管货币储备，调控货币供给， 维持货币的稳定。 垄断货币发行权是稳定币值的基本条件，是中 央银行发挥其全部职能的基础。
政府的银行
代理国库、管理政府资金 代理国库、 向政府提供信用 美国、日本：短期贷款 德国：3个月以内的以国库券为抵押或贴现的有息贷 款且有最高额度 英国：隔夜融资 意大利：财政年度预算开支的14%）
不同于一般政府机关： 不同于一般政府机关：
业务（银行业务） 调控手段（经济手段） 与政府的关系（相对独立性） 经费来源
是金融机构吗？ 是金融机构吗？
商业银行的性质：以追求最大利润为目标， 以经营金融资产和负债为对象，为客户提供 综合性、多功能服务的具有公司制度组织形 式的金融机构。是经营货币资金的特殊企业。
不同于一般金融机构： 不同于一般金融机构：
中央银行 范围 宏观金融活动 商业银行 微观金融活动
业务 不经营一般银行和其他 存贷款和资金结 金融机构业务 算等业务 目的 不以盈利为目的 地位 核心地位 特权 独占货币发行权 利润最大化 金融体系的主导 无这一特权
特殊的金融机构：中央银行兼有国家机关和 金融机构的特性，是一种特殊的金融机构。
资产合计
115905.77 负债及资本合计 115905.77
对2006年货币当局的资产负债表的说明 2006年货币当局的资产负债表的说明
将金融性公司划分为存款性公司和其他金融 性公司：存款性公司划分为货币当局和其他 存款性公司。 其他存款性公司包括政策性银行、国有商业 银行、股份制商业银行、农村商业银行、城 市商业银行、外资商业银行、合作金融机构、 邮政储汇局、财务公司。
中国人民银行的性质
1995年3月18日《中华人民共和国人民银行法》第 一章第二条规定：中国人民银行是中华人民共和国 的中央银行。在国务院领导下制定和实施货币政策、 对金融业实施监督管理。 修订后的《中国人民银行法》第二条规定：“中国 人民银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民 银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范 和化解金融风险，维护金融稳定。 改变之处：强化了与制定和执行货币政策有关的职 责；并将过去的直接监管的职能转换为维护金融稳 定职能。
第一，中央银行购买国家公债 第二，中央银行向财政透支或借款
管理国家黄金外汇储备 制订并监督执行有关金融管理法规 代表政府管理国内外金融活动 充当政府金融政策的顾问和参谋
银行的银行
集中存款准备金 开始于英国 以法律形式1842于美国 办理银行间的清算 全国银行的最后贷款人：一方面，再贴现和 再抵押；另一方面，紧急资金援助（主要的 方面）